ATR – Average True Range

Einführung in den Average True Range (ATR)

Der Average True Range (ATR) ist ein technischer Indikator, der die Volatilität eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum misst. Er wurde von J. Welles Wilder Jr. in seinem Buch "New Concepts in Technical Trading Systems" im Jahr 1978 vorgestellt und ist ein integraler Bestandteil vieler Handelsstrategien, insbesondere im Bereich der binären Optionen. Im Gegensatz zu Indikatoren, die Preisbewegungen in eine bestimmte Richtung messen (wie z.B. Trendlinien), konzentriert sich der ATR ausschließlich auf die *Größe* der Preisbewegungen, unabhängig von der Richtung. Dies macht ihn zu einem unschätzbaren Werkzeug, um die Marktstabilität zu beurteilen und geeignete Positionsgrößen zu bestimmen.

Die Berechnung des ATR

Die Berechnung des ATR erfolgt in mehreren Schritten. Zuerst muss die "True Range" (TR) für jeden Zeitraum ermittelt werden. Die True Range ist das größte der folgenden drei Werte:

1. Aktueller Höchstkurs minus aktueller Tiefstkurs. 2. Absolutwert des (aktueller Höchstkurs minus vorheriger Schlusskurs). 3. Absolutwert des (aktueller Tiefstkurs minus vorheriger Schlusskurs).

Die Formel für die True Range (TR) lautet also:

TR = max[(H - L), abs(H - C_vorher), abs(L - C_vorher)]

wobei:

H = Aktueller Höchstkurs
L = Aktueller Tiefstkurs
C_vorher = Vorheriger Schlusskurs
abs() = Absolutwert

Nachdem die True Range für jeden Zeitraum berechnet wurde, wird der ATR als gleitender Durchschnitt der True Range über eine bestimmte Anzahl von Perioden berechnet. Wilder empfahl eine Periode von 14 Tagen für den ATR. Die Formel für den ATR lautet:

ATR_t = [(ATR_t-1 * (n-1)) + TR_t] / n

wobei:

ATR_t = ATR am aktuellen Tag
ATR_t-1 = ATR am vorherigen Tag
TR_t = True Range am aktuellen Tag
n = Anzahl der Perioden (typischerweise 14)

Die erste ATR-Berechnung erfordert einen Startwert, der oft als einfacher Durchschnitt der ersten 'n' True Range Werte verwendet wird.

Interpretation des ATR

Ein hoher ATR-Wert deutet auf eine hohe Volatilität hin, was bedeutet, dass sich der Preis des Wertpapiers in einem bestimmten Zeitraum stark bewegt hat. Ein niedriger ATR-Wert deutet auf eine geringe Volatilität hin, was bedeutet, dass der Preis des Wertpapiers relativ stabil war.

Steigender ATR: Ein ansteigender ATR deutet auf eine zunehmende Volatilität hin. Dies kann auf eine bevorstehende größere Preisbewegung hindeuten, die entweder in Richtung eines Aufwärtstrends oder eines Abwärtstrends verlaufen kann.
Fallender ATR: Ein fallender ATR deutet auf eine abnehmende Volatilität hin. Dies kann auf eine Konsolidierungsphase oder eine Trendumkehr hindeuten.
Hoher ATR: Ein hoher ATR-Wert kann darauf hindeuten, dass der Markt unberechenbar ist und größere Risiken birgt. Dies erfordert oft eine Anpassung der Positionsgröße (siehe unten).
Niedriger ATR: Ein niedriger ATR-Wert kann darauf hindeuten, dass der Markt ruhiger ist und weniger Risiken birgt. Dies kann jedoch auch ein Zeichen für eine bevorstehende Volatilitätsausbruch sein.

Es ist wichtig zu beachten, dass der ATR *keine* Richtung vorgibt. Er misst lediglich die Größe der Preisbewegungen. Daher sollte der ATR immer in Kombination mit anderen technischen Indikatoren verwendet werden, um eine umfassendere Analyse des Marktes durchzuführen.

Anwendung des ATR im Handel mit binären Optionen

Der ATR kann auf verschiedene Weise im Handel mit binären Optionen eingesetzt werden:

1. Positionsgrößenbestimmung: Der ATR kann verwendet werden, um die geeignete Positionsgröße für einen Trade zu bestimmen. Eine gängige Methode ist, das Risiko pro Trade auf einen bestimmten Prozentsatz des Handelskapitals zu begrenzen (z.B. 1-2%). Der ATR-Wert kann dann verwendet werden, um die Anzahl der gekauften Optionen zu berechnen. Je höher der ATR, desto kleiner sollte die Positionsgröße sein, um das Risiko zu begrenzen.

   Beispiel:
   *   Handelskapital: 1000 €
   *   Risiko pro Trade: 2% (20 €)
   *   ATR: 10 €
   *   Option Preis: 50 €
   *   Anzahl der Optionen: 20 € / 50 € = 0.4 Optionen.  Da man keine Bruchteile von Optionen kaufen kann, würde man in diesem Fall auf einen Trade verzichten oder das Risiko reduzieren.

2. Volatilitätsausbrüche erkennen: Ein steigender ATR kann auf einen bevorstehenden Volatilitätsausbruch hindeuten. Händler können nach Ausbrüchen aus Konsolidierungsphasen suchen, die durch einen steigenden ATR bestätigt werden.

3. Stop-Loss-Platzierung: Der ATR kann verwendet werden, um Stop-Loss-Orders zu platzieren. Eine gängige Methode ist, den Stop-Loss auf ein Vielfaches des ATR unterhalb des Einstiegspreises zu setzen (z.B. 2 ATR). Dies ermöglicht es dem Trade, sich innerhalb der normalen Marktvolatilität zu bewegen, ohne vorzeitig ausgelöst zu werden.

4. Bestimmung der Auszahlungsquote: Einige Broker bieten variable Auszahlungsquoten für binäre Optionen an, die auf der Volatilität des Basiswerts basieren. Der ATR kann verwendet werden, um die Volatilität zu beurteilen und die entsprechenden Auszahlungsquoten zu verstehen.

ATR in Kombination mit anderen Indikatoren

Der ATR ist am effektivsten, wenn er in Kombination mit anderen technischen Indikatoren verwendet wird. Einige Beispiele:

ATR und gleitende Durchschnitte (Moving Averages): Ein steigender ATR in Kombination mit einem Durchbruch eines gleitenden Durchschnitts kann ein starkes Kaufsignal sein. Umgekehrt kann ein fallender ATR in Kombination mit einem Durchbruch eines gleitenden Durchschnitts ein starkes Verkaufssignal sein.
ATR und Relative Strength Index (RSI): Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Die Kombination des ATR mit dem RSI kann helfen, überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren, die mit einem Volatilitätsausbruch verbunden sein könnten.
ATR und MACD (Moving Average Convergence Divergence): Der MACD ist ein Trendfolge-Momentum-Indikator. Die Kombination des ATR mit dem MACD kann helfen, Trendumkehrungen zu bestätigen und die Stärke eines Trends zu beurteilen.
ATR und Bollinger Bänder (Bollinger Bands): Bollinger Bänder basieren ebenfalls auf Volatilität und können in Kombination mit dem ATR verwendet werden, um potenzielle Ausbruchspunkte zu identifizieren.
ATR und Fibonacci Retracements (Fibonacci Retracements): Die Kombination von ATR mit Fibonacci Retracements kann helfen, potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren und die Volatilität in diesen Bereichen zu beurteilen.

Erweiterte Konzepte und Variationen

Es gibt verschiedene Variationen des ATR, die von Händlern verwendet werden:

Exponentieller ATR (ExATR): Der ExATR verwendet einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt anstelle eines einfachen gleitenden Durchschnitts, was ihm eine größere Gewichtung auf die jüngsten Daten verleiht.
ATR-Trailer: Ein ATR-Trailer ist ein Stop-Loss, der sich automatisch anpasst und dem Preis folgt, wobei der Abstand zum Preis immer ein Vielfaches des ATR beträgt.
ATR-basierte Volatilitätskanäle: Diese Kanäle werden gebildet, indem ein Vielfaches des ATR über und unter einem gleitenden Durchschnitt gezeichnet wird.

Grenzen des ATR

Obwohl der ATR ein nützlicher Indikator ist, hat er auch einige Grenzen:

Keine Richtungsinformation: Der ATR gibt keine Auskunft über die Richtung der Preisbewegung.
Verzögerung: Wie alle Indikatoren, die auf historischen Daten basieren, ist der ATR verzögert und kann daher nicht die zukünftige Volatilität vorhersagen.
Anfälligkeit für Ausreißer: Große Preisspitzen (Ausreißer) können den ATR-Wert verzerren.

Fazit

Der Average True Range (ATR) ist ein wertvolles Werkzeug für Händler von binären Optionen und andere Finanzmarktteilnehmer. Er bietet eine einfache und effektive Möglichkeit, die Volatilität eines Wertpapiers zu messen und kann zur Positionsgrößenbestimmung, Erkennung von Volatilitätsausbrüchen und Platzierung von Stop-Loss-Orders verwendet werden. Es ist jedoch wichtig, den ATR in Kombination mit anderen technischen Indikatoren zu verwenden und seine Grenzen zu berücksichtigen. Ein fundiertes Verständnis des ATR kann Händlern helfen, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen und ihre Rentabilität zu verbessern.

Siehe auch

Template:Kategorie:Technische Indikatoren

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