Stock Market Analysis

স্টক মার্কেট বা শেয়ার বাজার হলো এমন একটি স্থান যেখানে বিভিন্ন কোম্পানির শেয়ার কেনাবেচা করা হয়। এই বাজারে বিনিয়োগ করে মুনাফা অর্জন করতে হলে প্রয়োজন সঠিক বিশ্লেষণ। স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ একটি জটিল প্রক্রিয়া, যেখানে অর্থনৈতিক, আর্থিক এবং অন্যান্য প্রাসঙ্গিক বিষয় বিবেচনা করে শেয়ারের ভবিষ্যৎ মূল্য সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই নিবন্ধে স্টক মার্কেট বিশ্লেষণের বিভিন্ন দিক নিয়ে আলোচনা করা হলো:

স্টক মার্কেট বিশ্লেষণের প্রকারভেদ

স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ মূলত দুই প্রকার:

মৌলিক বিশ্লেষণ (Fundamental Analysis): এই পদ্ধতিতে কোনো কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য, ব্যবসার মডেল, এবং বাজারের অবস্থান মূল্যায়ন করা হয়। এর মাধ্যমে একটি শেয়ারের অন্তর্নিহিত মূল্য (Intrinsic Value) নির্ধারণ করা হয় এবং বর্তমান বাজারমূল্যের সাথে তুলনা করা হয়। যদি বাজারমূল্য কম থাকে, তবে শেয়ারটি কেনার জন্য উপযুক্ত বলে বিবেচিত হয়। মৌলিক বিশ্লেষণ সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য বেশি উপযোগী।

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ (Technical Analysis): এই পদ্ধতিতে ঐতিহাসিক মূল্য এবং ভলিউমের ডেটা ব্যবহার করে শেয়ারের ভবিষ্যৎ মূল্য সম্পর্কে ধারণা করা হয়। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা বিভিন্ন চার্ট এবং ইনডিকেটর ব্যবহার করে বাজারের প্রবণতা (Trend) এবং প্যাটার্ন সনাক্ত করেন। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ স্বল্পমেয়াদী ট্রেডিংয়ের জন্য বেশি ব্যবহৃত হয়।

মৌলিক বিশ্লেষণ (Fundamental Analysis)

মৌলিক বিশ্লেষণ কয়েকটি ধাপে সম্পন্ন করা হয়:

১. অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ (Economic Analysis): দেশের সামষ্টিক অর্থনীতি যেমন – জিডিপি (GDP), মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার, বেকারত্বের হার ইত্যাদি বিবেচনা করা হয়। এই বিষয়গুলো বাজারের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে।

২. শিল্প বিশ্লেষণ (Industry Analysis): যে শিল্পে কোম্পানিটি কাজ করে, তার ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা, প্রতিযোগিতা এবং প্রবৃদ্ধির হার বিশ্লেষণ করা হয়। শিল্প বিশ্লেষণ কোম্পানির অবস্থান বুঝতে সাহায্য করে।

৩. কোম্পানি বিশ্লেষণ (Company Analysis): কোম্পানির আর্থিক বিবরণী (Financial Statements) যেমন – ব্যালেন্স শীট (Balance Sheet), আয় বিবরণী (Income Statement), এবং নগদ প্রবাহ বিবরণী (Cash Flow Statement) বিশ্লেষণ করা হয়। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে কোম্পানির রাজস্ব, লাভ, সম্পদ এবং দায় সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।

গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত (Important Ratios):

গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক অনুপাত
অনুপাত	সূত্র	তাৎপর্য
চলতি সম্পদ / চলতি দায় \| কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা
(চলতি সম্পদ - মজুদ পণ্য) / চলতি দায় \| কোম্পানির তাৎক্ষণিক ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা
মোট ঋণ / মোট ইক্যুইটি \| কোম্পানির ঋণ গ্রহণের মাত্রা
নিট মুনাফা / মোট রাজস্ব \| কোম্পানির মুনাফা তৈরির ক্ষমতা
নিট মুনাফা / মোট ইক্যুইটি \| বিনিয়োগের উপর কোম্পানির রিটার্ন

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ (Technical Analysis)

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ মূলত চার্ট এবং বিভিন্ন ইনডিকেটরের উপর ভিত্তি করে করা হয়। এর কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ দিক নিচে উল্লেখ করা হলো:

১. চার্ট প্যাটার্ন (Chart Patterns): বিভিন্ন ধরনের চার্ট প্যাটার্ন যেমন – হেড অ্যান্ড শোল্ডারস (Head and Shoulders), ডাবল টপ (Double Top), ডাবল বটম (Double Bottom), ট্রায়াঙ্গেল (Triangle) ইত্যাদি সনাক্ত করা হয়। এই প্যাটার্নগুলো ভবিষ্যৎ মূল্য পরিবর্তনের সংকেত দেয়। চার্ট প্যাটার্ন ট্রেডারদের গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।

২. ট্রেন্ড লাইন (Trend Lines): চার্টে শেয়ারের মূল্যকে সংযোগ করে ট্রেন্ড লাইন আঁকা হয়। আপট্রেন্ড (Uptrend) এবং ডাউনট্রেন্ড (Downtrend) চিহ্নিত করতে এটি ব্যবহার করা হয়। ট্রেন্ড লাইন বাজারের দিকনির্দেশনা বুঝতে সহায়ক।

৩. মুভিং এভারেজ (Moving Averages): একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারের গড় মূল্য হিসাব করা হয়। এটি বাজারের মসৃণতা বৃদ্ধি করে এবং প্রবণতা সনাক্ত করতে সাহায্য করে। মুভিং এভারেজ সাধারণত ৫০ দিন, ১০০ দিন এবং ২০০ দিনের জন্য গণনা করা হয়।

৪. ইনডিকেটর (Indicators): বিভিন্ন ধরনের টেকনিক্যাল ইনডিকেটর ব্যবহার করা হয়, যেমন –

   * আরএসআই (Relative Strength Index - RSI): শেয়ারের অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে। আরএসআই সাধারণত ৭০-এর উপরে গেলে ওভারবট (Overbought) এবং ৩০-এর নিচে গেলে ওভারসোল্ড (Oversold) হিসেবে ধরা হয়।
   * এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence - MACD): দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দেয়। এমএসিডি সিগন্যাল লাইন ক্রস করার মাধ্যমে ট্রেডিংয়ের সুযোগ তৈরি করে।
   * বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands): শেয়ারের মূল্য এবং তার স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন (Standard Deviation) ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। এটি মূল্যের অস্থিরতা পরিমাপ করে। বোলিঙ্গার ব্যান্ড বাজারের ভোলাটিলিটি (Volatility) বুঝতে সাহায্য করে।
   * ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement): সম্ভাব্য সাপোর্ট (Support) এবং রেজিস্ট্যান্স (Resistance) লেভেল সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট সাধারণত ৩৬.৮%, ৫0%, এবং ৬১.৮% লেভেলে গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স পাওয়া যায়।

ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis)

ভলিউম বিশ্লেষণ হলো শেয়ারের লেনদেন পরিমাণ (Trading Volume) বিশ্লেষণ করা। এটি বাজারের শক্তি এবং দুর্বলতা বুঝতে সাহায্য করে।

১. ভলিউম এবং মূল্য সম্পর্ক (Volume and Price Relationship): যদি শেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি পায় এবং একই সাথে ভলিউমও বাড়ে, তবে এটি একটি শক্তিশালী আপট্রেন্ডের সংকেত দেয়। অন্যদিকে, মূল্য বাড়ার সাথে ভলিউম কমলে, তা দুর্বল আপট্রেন্ড নির্দেশ করে।

২. অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume - OBV): এটি ভলিউম এবং মূল্যের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করে বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা দেয়। ওবিভি বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে অতিরিক্ত তথ্য সরবরাহ করে।

৩. অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন (Accumulation/Distribution Line): এই লাইনটি বাজারের ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যেকার চাপ পরিমাপ করে। অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন বাজারের অভ্যন্তরীণ শক্তি বুঝতে সাহায্য করে।

অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

নিউজ এবং ইভেন্ট (News and Events): বিভিন্ন অর্থনৈতিক এবং রাজনৈতিক খবর বাজারের উপর প্রভাব ফেলে। যেমন – ফেড রেট (Fed Rate) পরিবর্তন, মুদ্রাস্ফীতির (Inflation) ঘোষণা, বা কোনো কোম্পানির মার্জার (Merger) এবং অ্যাকুইজিশন (Acquisition) ইত্যাদি।

সেন্টিমেন্ট বিশ্লেষণ (Sentiment Analysis): বিনিয়োগকারীদের মানসিক অবস্থা বা বাজারের সামগ্রিক অনুভূতি বোঝা। সেন্টিমেন্ট বিশ্লেষণ বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে।

পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন (Portfolio Diversification): ঝুঁকি কমানোর জন্য বিভিন্ন সেক্টর এবং অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করা। পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management): স্টপ-লস (Stop-Loss) এবং টেক-প্রফিট (Take-Profit) অর্ডার ব্যবহার করে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করা। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিনিয়োগের সুরক্ষার জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

সতর্কতা

স্টক মার্কেট বিনিয়োগ ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। তাই, বিনিয়োগ করার আগে ভালোভাবে গবেষণা করা এবং নিজের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা বিবেচনা করা উচিত। কোনো বিশেষজ্ঞের পরামর্শ নেওয়া ভালো।

এই নিবন্ধটি স্টক মার্কেট বিশ্লেষণের একটি প্রাথমিক ধারণা দেওয়ার জন্য লেখা হয়েছে। আরও বিস্তারিত জানার জন্য, বিভিন্ন বই, ওয়েবসাইট এবং অনলাইন কোর্স থেকে তথ্য সংগ্রহ করা যেতে পারে।

শেয়ার বাজার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ঝুঁকি মুনাফা সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন ডিএসই (Dhaka Stock Exchange) সিএসই (Chittagong Stock Exchange) মিউচুয়াল ফান্ড বন্ড ডিভিডেন্ড কর্পোরেট গভর্ন্যান্স ফিনান্সিয়াল মডেলিং ভ্যালুয়েশন মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন লিভারেজ হেজিং অ্যাসেট অ্যালোকেশন ইন্ডেক্স ফান্ড ইটিএফ (Exchange Traded Fund)

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ

অনুপাত	সূত্র	তাৎপর্য
চলতি সম্পদ / চলতি দায় \| কোম্পানির স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা
(চলতি সম্পদ - মজুদ পণ্য) / চলতি দায় \| কোম্পানির তাৎক্ষণিক ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা
মোট ঋণ / মোট ইক্যুইটি \| কোম্পানির ঋণ গ্রহণের মাত্রা
নিট মুনাফা / মোট রাজস্ব \| কোম্পানির মুনাফা তৈরির ক্ষমতা
নিট মুনাফা / মোট ইক্যুইটি \| বিনিয়োগের উপর কোম্পানির রিটার্ন