Sharpe Ratio

শার্প রেশিও : বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পরিমাপ

শার্প রেশিও একটি বহুল ব্যবহৃত আর্থিক অনুপাত যা বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পরিমাপ করে। এটি বিনিয়োগের অতিরিক্ত রিটার্নকে তার মোট ঝুঁকির সাথে তুলনা করে। এই অনুপাতটি বিনিয়োগকারীদের বুঝতে সাহায্য করে যে তারা যে ঝুঁকি নিচ্ছে, তার তুলনায় তারা কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন পাচ্ছে। উইলিয়াম এফ. শার্প ১৯৬৬ সালে এই অনুপাতটি উদ্ভাবন করেন এবং ১৯৭৮ সালে অর্থনীতিতে নোবেল পুরস্কার লাভ করেন।

শার্প রেশিওর ধারণা

শার্প রেশিও মূলত একটি বিনিয়োগের রিটার্নকে তার ঝুঁকির সাপেক্ষে মূল্যায়ন করে। এখানে ঝুঁকি বলতে বোঝানো হয় বিনিয়োগের রিটার্নের বিচ্যুতি বা পরিবর্তনশীলতা। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, উচ্চতর শার্প রেশিও মানে হলো বিনিয়োগকারী কম ঝুঁকি নিয়ে বেশি রিটার্ন অর্জন করেছেন। এর বিপরীতভাবে, নিম্ন শার্প রেশিও নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারী বেশি ঝুঁকি নিয়ে কম রিটার্ন পেয়েছেন।

শার্প রেশিও নির্ণয়ের সূত্র

শার্প রেশিও নির্ণয়ের সূত্রটি হলো:

শার্প রেশিও = (Rp - Rf) / σp

এখানে,

Rp = বিনিয়োগের প্রত্যাশিত রিটার্ন (Expected return of the investment)
Rf = ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন (Risk-free rate of return)
σp = বিনিয়োগের স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন (Standard deviation of the investment)

ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন বলতে সাধারণত সরকারি বন্ডের মতো বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত রিটার্নকে বোঝানো হয়, যেখানে ঋণ পরিশোধের ঝুঁকি প্রায় থাকে না। স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন হলো বিনিয়োগের রিটার্নের বিচ্যুতি বা পরিবর্তনশীলতার পরিমাপ।

শার্প রেশিওর ব্যাখ্যা

শার্প রেশিওর মান বিভিন্নভাবে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে:

শার্প রেশিও > ১: এই মানটি নির্দেশ করে যে বিনিয়োগটি ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে ভালো পারফর্ম করছে।
শার্প রেশিও = ১: বিনিয়োগটি তার ঝুঁকির জন্য পর্যাপ্ত রিটার্ন প্রদান করছে।
শার্প রেশিও < ১: বিনিয়োগটি ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে খারাপ পারফর্ম করছে।

এছাড়াও, শার্প রেশিওকে নিম্নলিখিতভাবে মূল্যায়ন করা যেতে পারে:

< 0: বিনিয়োগটি ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্নের চেয়ে খারাপ পারফর্ম করছে।
0-1: বিনিয়োগটি গ্রহণযোগ্য, তবে খুব বেশি আকর্ষণীয় নয়।
1-2: বিনিয়োগটি ভালো।
2-3: বিনিয়োগটি খুব ভালো।
> 3: বিনিয়োগটি অসাধারণ।

শার্প রেশিওর ব্যবহার

শার্প রেশিও বিভিন্ন ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়, যেমন:

বিনিয়োগ পোর্টফোলিও মূল্যায়ন: বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা বিভিন্ন বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন তুলনা করতে শার্প রেশিও ব্যবহার করেন।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং হেজ ফান্ডের মূল্যায়ন: এই অনুপাত ব্যবহার করে মিউচুয়াল ফান্ড এবং হেজ ফান্ডের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করা হয়।
সম্পদ বরাদ্দ: শার্প রেশিও বিনিয়োগকারীদের তাদের সম্পদ বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে বরাদ্দ করতে সাহায্য করে।
কর্মক্ষমতা পরিমাপ: ফান্ড ম্যানেজারদের কর্মক্ষমতা মূল্যায়নের জন্য এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার।

শার্প রেশিওর সীমাবদ্ধতা

শার্প রেশিও একটি দরকারী অনুপাত হলেও এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:

এটি শুধুমাত্র স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনকে ঝুঁকির পরিমাপ হিসেবে ব্যবহার করে, যা সব ধরনের ঝুঁকির জন্য উপযুক্ত নয়। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
এটি ধরে নেয় যে বিনিয়োগের রিটার্ন স্বাভাবিকভাবে বণ্টিত (Normally distributed), যা সবসময় সত্য নাও হতে পারে। পরিসংখ্যান
এটি ম্যানিপুলেশন এর শিকার হতে পারে, বিশেষ করে যখন ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের রিটার্নকে কৃত্রিমভাবে বাড়ানোর চেষ্টা করে। ফিনান্সিয়াল রিপোর্টিং
শার্প রেশিও শুধুমাত্র ঐতিহাসিক ডেটার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় এবং ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে কোনো নিশ্চয়তা দেয় না। ভবিষ্যৎবাণী

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ শার্প রেশিও

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ শার্প রেশিও একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। বাইনারি অপশন হলো এমন একটি আর্থিক চুক্তি যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের দাম বাড়বে বা কমবে কিনা তা অনুমান করে। এই ট্রেডিং-এ শার্প রেশিও ব্যবহার করে একজন ট্রেডার তার কৌশলগুলির কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে পারেন।

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ শার্প রেশিও গণনা করার সময়, কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত:

এখানে রিটার্ন সাধারণত শতাংশে প্রকাশ করা হয়।
ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন হিসাবে সাধারণত স্বল্পমেয়াদী সরকারি বন্ডের রিটার্ন ব্যবহার করা হয়।
স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন গণনা করার জন্য, ট্রেডারের ঐতিহাসিক রিটার্নের ডেটা ব্যবহার করা হয়।

যদি একজন বাইনারি অপশন ট্রেডারের শার্প রেশিও ১-এর বেশি হয়, তবে তার কৌশলটি ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে লাভজনক বলে বিবেচিত হতে পারে।

শার্প রেশিও এবং অন্যান্য ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পরিমাপক

শার্প রেশিও ছাড়াও, আরও কিছু ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পরিমাপক রয়েছে, যেমন:

ট্রেয়নর রেশিও (Treynor Ratio): এটি বিটা (Beta)-কে ঝুঁকির পরিমাপ হিসেবে ব্যবহার করে। বিটা
জেনসেনের আলফা (Jensen's Alpha): এটি একটি বিনিয়োগের প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং প্রকৃত রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে। আলফা
সর্টিনো রেশিও (Sortino Ratio): এটি শুধুমাত্র নেতিবাচক বিচ্যুতিকে (Downside deviation) ঝুঁকির পরিমাপ হিসেবে ব্যবহার করে। ঝুঁকি

এই অনুপাতগুলো বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন দৃষ্টিকোণ থেকে বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে।

উদাহরণ

ধরা যাক, একজন বিনিয়োগকারী দুটি ভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেছেন: ফান্ড এ এবং ফান্ড বি।

| ফান্ড | প্রত্যাশিত রিটার্ন (%) | স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন (%) | |---|---|---| | ফান্ড এ | ১০ | ১৫ | | ফান্ড বি | ১২ | ২০ |

যদি ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন ৩% হয়, তাহলে দুটি ফান্ডের শার্প রেশিও হবে:

ফান্ড এ-এর শার্প রেশিও = (১০ - ৩) / ১৫ = ০.৪৭ ফান্ড বি-এর শার্প রেশিও = (১২ - ৩) / ২০ = ০.৪৫

এই উদাহরণে, ফান্ড এ-এর শার্প রেশিও ফান্ড বি-এর চেয়ে বেশি। তাই, ফান্ড এ বিনিয়োগ করা ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে বেশি লাভজনক।

উপসংহার

শার্প রেশিও বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন মূল্যায়নের জন্য একটি শক্তিশালী হাতিয়ার। এটি বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে এবং পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা উন্নত করতে সাহায্য করে। তবে, এই অনুপাতের সীমাবদ্ধতাগুলি বিবেচনায় রাখা উচিত এবং অন্যান্য ঝুঁকি পরিমাপকগুলির সাথে একত্রে এটি ব্যবহার করা উচিত। বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রেও, শার্প রেশিও ট্রেডারদের তাদের কৌশলগুলির কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে এবং লাভজনক ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে সহায়ক হতে পারে।

আরও জানতে

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ