REITs এর প্রকারভেদ
রিট (REITs): প্রকারভেদ এবং বিনিয়োগের বিশ্লেষণ
রিট বা রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট হল এমন একটি কোম্পানি যা আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেট-এ বিনিয়োগ করে। এগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য স্টক মার্কেট-এর মাধ্যমে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করার একটি সহজ উপায়। রিটগুলি সাধারণত ডিভিডেন্ড আকারে তাদের আয়ের একটি বড় অংশ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বিতরণ করে। এই নিবন্ধে, আমরা বিভিন্ন প্রকার রিট এবং বিনিয়োগের জন্য তাদের বিশ্লেষণ নিয়ে আলোচনা করব।
রিটের প্রকারভেদ
রিটগুলিকে বিভিন্ন শ্রেণীতে ভাগ করা যায়, তাদের বিনিয়োগ কৌশল এবং মালিকানার কাঠামোর উপর ভিত্তি করে। নিচে প্রধান প্রকারগুলো আলোচনা করা হলো:
১. ইক্যুইটি রিট (Equity REITs): ইক্যুইটি রিটগুলি সবচেয়ে সাধারণ ধরনের রিট। এই রিটগুলি সরাসরি রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি কেনে, পরিচালনা করে এবং ভাড়া দেয়। তাদের আয় মূলত ভাড়ার মাধ্যমে আসে। ইক্যুইটি রিটগুলি বাজার ঝুঁকি এবং সুদের হার পরিবর্তনের সাথে সংবেদনশীল হতে পারে।
২. মর্টগেজ রিট (Mortgage REITs): মর্টগেজ রিটগুলি রিয়েল এস্টেট বন্ধকী ঋণ প্রদানে বিনিয়োগ করে। তারা সম্পত্তি কেনে না, বরং রিয়েল এস্টেট-এর উপর ঋণ দেয় এবং সেই ঋণের সুদ থেকে আয় করে। মর্টগেজ রিটগুলি ক্রেডিট ঝুঁকি এবং সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য বেশি সংবেদনশীল।
৩. হাইব্রিড রিট (Hybrid REITs): হাইব্রিড রিটগুলি ইক্যুইটি এবং মর্টগেজ উভয় ধরনের বিনিয়োগের সমন্বয় ঘটায়। তারা সরাসরি সম্পত্তি কিনতে এবং বন্ধকী ঋণ উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ করে।
৪. পাবলিক রিট (Public REITs): পাবলিক রিটগুলি স্টক এক্সচেঞ্জ-এ তালিকাভুক্ত থাকে এবং যে কেউ তাদের শেয়ার কিনতে বা বিক্রি করতে পারে। এগুলি বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে সহজলভ্য।
৫. প্রাইভেট রিট (Private REITs): প্রাইভেট রিটগুলি পাবলিকলি ট্রেড করা হয় না এবং সাধারণত প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয়। এগুলিতে তারল্য কম থাকে।
৬. ট্যাক্সযোগ্য রিট (Taxable REITs): বেশিরভাগ রিট ট্যাক্সযোগ্য, অর্থাৎ তাদের আয় কর্পোরেট ট্যাক্স সাপেক্ষে।
৭. ট্যাক্স-মুক্ত রিট (Tax-Exempt REITs): কিছু রিট ট্যাক্স-মুক্ত হতে পারে, সাধারণত যদি তারা নির্দিষ্ট ধরনের সম্পত্তি যেমন সরকারি আবাসন বা স্বাস্থ্যসেবা কেন্দ্রে বিনিয়োগ করে।
বিভিন্ন সেক্টরের রিট
রিটগুলি বিভিন্ন ধরনের রিয়েল এস্টেট সেক্টরে বিনিয়োগ করে। কিছু প্রধান সেক্টর নিচে উল্লেখ করা হলো:
- অফিস রিট: এই রিটগুলি অফিস ভবনগুলিতে বিনিয়োগ করে। অফিস স্পেস-এর চাহিদা এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সাথে এগুলোর কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত।
- রিটেইল রিট: এই রিটগুলি খুচরা দোকান, শপিং মল এবং অন্যান্য বাণিজ্যিক স্থানে বিনিয়োগ করে। ভোক্তা ব্যয় এবং রিটেইল বিক্রয়-এর উপর এদের কর্মক্ষমতা নির্ভরশীল।
- আবাসিক রিট: এই রিটগুলি অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স, বহু-পরিবার বাড়ি এবং অন্যান্য আবাসিক সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে। জনসংখ্যা বৃদ্ধি এবং আবাসন চাহিদা এদের প্রভাবিত করে।
- শিল্প রিট: এই রিটগুলি গুদাম, উৎপাদন কেন্দ্র এবং অন্যান্য শিল্প সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে। শিল্প উৎপাদন এবং সরবরাহ শৃঙ্খল এদের কর্মক্ষমতা নির্ধারণ করে।
- স্বাস্থ্যসেবা রিট: এই রিটগুলি হাসপাতাল, নার্সিং হোম এবং অন্যান্য স্বাস্থ্যসেবা কেন্দ্রে বিনিয়োগ করে। জনসংখ্যার বয়স এবং স্বাস্থ্যসেবার চাহিদা এদের প্রভাবিত করে।
- ডেটা সেন্টার রিট: এই রিটগুলি ডেটা সেন্টার-এ বিনিয়োগ করে, যা তথ্য সংরক্ষণের জন্য অত্যাবশ্যক। প্রযুক্তিগত অগ্রগতি এবং ডেটার চাহিদা এদের কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি করে।
- অবকাঠামো রিট: এই রিটগুলি যোগাযোগ ব্যবস্থা, বিদ্যুৎ কেন্দ্র এবং অন্যান্য অবকাঠামোতে বিনিয়োগ করে। সরকারি নীতি এবং অর্থনৈতিক উন্নয়ন এদের প্রভাবিত করে।
- বিশেষায়িত রিট: এই রিটগুলি সেলফ স্টোরেজ, শিক্ষাপ্রতিষ্ঠান এবং অন্যান্য বিশেষায়িত সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে।
রিট বিনিয়োগের সুবিধা
- উচ্চ ডিভিডেন্ড আয়: রিটগুলি সাধারণত তাদের আয়ের একটি বড় অংশ ডিভিডেন্ড হিসাবে বিতরণ করে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি স্থিতিশীল আয়ের উৎস হতে পারে।
- তারল্য: পাবলিক রিটগুলি স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত থাকায় সহজেই কেনা বা বিক্রি করা যায়।
- পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য: রিটগুলি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করে, কারণ এগুলি অন্যান্য সম্পদ শ্রেণীর সাথে কম সম্পর্কযুক্ত।
- মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষা: রিয়েল এস্টেট সাধারণত মুদ্রাস্ফীতির সাথে সাথে মূল্য বৃদ্ধি করে, তাই রিটগুলি মুদ্রাস্ফীতি থেকে সুরক্ষা প্রদান করতে পারে।
- পেশাদার ব্যবস্থাপনা: রিটগুলি পেশাদার ব্যবস্থাপকদের দ্বারা পরিচালিত হয়, যারা সম্পত্তি নির্বাচন, পরিচালনা এবং অর্থায়ন সম্পর্কে বিশেষজ্ঞ।
রিট বিনিয়োগের ঝুঁকি
- সুদের হারের ঝুঁকি: সুদের হার বাড়লে রিটগুলির ঋণ খরচ বাড়তে পারে, যা তাদের লাভজনকতা কমাতে পারে।
- বাজার ঝুঁকি: অর্থনৈতিক মন্দা বা রিয়েল এস্টেট বাজারের downturn রিটগুলির মূল্য কমাতে পারে।
- ক্রেডিট ঝুঁকি: মর্টগেজ রিটগুলির ক্ষেত্রে, ঋণগ্রহীতা ঋণ পরিশোধ করতে না পারলে ক্রেডিট ঝুঁকি তৈরি হতে পারে।
- ব্যবস্থাপনা ঝুঁকি: দুর্বল ব্যবস্থাপনা বা ভুল বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত রিটগুলির কর্মক্ষমতা কমাতে পারে।
- তারল্য ঝুঁকি: প্রাইভেট রিটগুলির তারল্য কম থাকায় প্রয়োজন হলে দ্রুত বিক্রি করা কঠিন হতে পারে।
রিট নির্বাচনের বিবেচ্য বিষয়
- ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ: রিটের আর্থিক স্বাস্থ্য, ঋণের পরিমাণ, এবং আয়ের স্থিতিশীলতা মূল্যায়ন করা উচিত।
- ম্যানেজমেন্ট টিম: রিটের ব্যবস্থাপনা টিমের অভিজ্ঞতা এবং দক্ষতা বিবেচনা করা উচিত।
- পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য: রিটের পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের সম্পত্তি এবং ভৌগোলিক অবস্থানের উপস্থিতি যাচাই করা উচিত।
- ডিভিডেন্ডের ইতিহাস: রিটের ডিভিডেন্ড প্রদানের ইতিহাস এবং ডিভিডেন্ড বৃদ্ধির হার বিশ্লেষণ করা উচিত।
- সেক্টর বিশ্লেষণ: যে সেক্টরে রিট বিনিয়োগ করছে, তার ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা উচিত।
- ব্যালেন্স শীট: রিটের ব্যালেন্স শীট ভালোভাবে পরীক্ষা করে দেখা উচিত।
- নগদ প্রবাহ: রিটের নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ করা উচিত।
- ঋণের পরিমাণ: রিটের ঋণের পরিমাণ এবং তা পরিশোধের ক্ষমতা যাচাই করা উচিত।
বিনিয়োগ কৌশল
- দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ: রিটগুলি সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত, কারণ এগুলি স্থিতিশীল আয় এবং মূলধন বৃদ্ধির সম্ভাবনা প্রদান করে।
- ডিভিডেন্ড পুনরায় বিনিয়োগ: ডিভিডেন্ড পুনরায় বিনিয়োগ করে দীর্ঘমেয়াদে আরও বেশি রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।
- ডলার-কস্ট এভারেজিং: নিয়মিত বিরতিতে নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করে বাজারের volatility-র প্রভাব কমানো যায়।
- পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য: বিভিন্ন সেক্টরের এবং ভৌগোলিক অবস্থানের রিটগুলিতে বিনিয়োগ করে পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা উচিত।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ
রিটগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ সহায়ক হতে পারে।
- চার্ট প্যাটার্ন: রিটের চার্ট-এ বিভিন্ন প্যাটার্ন (যেমন হেড অ্যান্ড শোল্ডারস, ডাবল টপ, ডাবল বটম) সনাক্ত করে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করা যেতে পারে।
- মুভিং এভারেজ: রিটের মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে ট্রেন্ড নির্ধারণ করা যেতে পারে।
- আরএসআই (RSI): রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (RSI) ব্যবহার করে রিট অতি কেনা (overbought) বা অতি বিক্রি (oversold) কিনা, তা জানা যেতে পারে।
- ভলিউম বিশ্লেষণ: ভলিউম বিশ্লেষণ করে বাজারের আগ্রহ এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস পাওয়া যায়।
- MACD: মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD) একটি জনপ্রিয় টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, যা রিটের মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে সাহায্য করে।
ভলিউম বিশ্লেষণের জন্য আরও কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয়:
- অন ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): এই সূচকটি মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে।
- অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন (A/D Line): এটি ভলিউম ফ্লো-এর উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় এবং বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা দেয়।
- মানি ফ্লো ইনডেক্স (MFI): এটি মূল্য এবং ভলিউমের সমন্বয়ে তৈরি করা হয় এবং অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির পরিস্থিতি চিহ্নিত করতে সাহায্য করে।
উপসংহার
রিটগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করার একটি চমৎকার উপায়। বিভিন্ন প্রকার রিট উপলব্ধ থাকায়, বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকির সহনশীলতা অনুযায়ী সঠিক রিট নির্বাচন করতে পারে। তবে, বিনিয়োগের আগে রিটের ফান্ডামেন্টাল, ম্যানেজমেন্ট টিম, পোর্টফোলিও এবং সেক্টর সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। টেকনিক্যাল এবং ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের গতিবিধি বুঝে সঠিক সময়ে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিলে ভালো রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।
বিনিয়োগ রিয়েল এস্টেট স্টক মার্কেট ডিভিডেন্ড বাজার ঝুঁকি সুদের হার ক্রেডিট ঝুঁকি পোর্টফোলিও মুদ্রাস্ফীতি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ভোক্তা ব্যয় রিটেইল বিক্রয় জনসংখ্যা বৃদ্ধি আবাসন চাহিদা শিল্প উৎপাদন সরবরাহ শৃঙ্খল জনসংখ্যার বয়স স্বাস্থ্যসেবার চাহিদা প্রযুক্তিগত অগ্রগতি ডেটার চাহিদা সরকারি নীতি অর্থনৈতিক উন্নয়ন ব্যালেন্স শীট নগদ প্রবাহ ঋণের পরিমাণ চার্ট মুভিং এভারেজ আরএসআই ভলিউম MACD OBV A/D Line MFI
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
