Prospect Theory

প্রস্পেক্ট থিওরি: বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে সিদ্ধান্ত গ্রহণ প্রক্রিয়া

ভূমিকা

প্রস্পেক্ট থিওরি (Prospect Theory) হলো আচরণগত অর্থনীতির (Behavioral Economics) একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। ১৯৭৯ সালে ড্যানিয়েল কানeman এবং অ্যামোস টভারস্কি এই তত্ত্বটি প্রস্তাব করেন। এই তত্ত্ব অনুযায়ী, মানুষ যুক্তিবাদী (Rational) নয়, বরং আবেগ এবং মানসিক biases দ্বারা প্রভাবিত হয়ে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করে। প্রস্পেক্ট থিওরি বিশেষভাবে ঝুঁকি এবং অনিশ্চয়তার মধ্যে মানুষের আচরণ ব্যাখ্যা করে। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের (Binary Option Trading) ক্ষেত্রে, যেখানে দ্রুত সিদ্ধান্ত গ্রহণ এবং ঝুঁকির মূল্যায়ন অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, সেখানে এই তত্ত্বের ধারণাগুলো বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক। এই নিবন্ধে, প্রস্পেক্ট থিওরির মূল ধারণা, বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে এর প্রভাব এবং এই জ্ঞান ব্যবহার করে কিভাবে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত উন্নত করা যায় তা নিয়ে আলোচনা করা হবে।

প্রস্পেক্ট থিওরির মূল ধারণা

প্রস্পেক্ট থিওরি ক্লাসিক্যাল অর্থনীতির (Classical Economics) প্রত্যাশিত উপযোগ তত্ত্বের (Expected Utility Theory) একটি বিকল্প হিসেবে কাজ করে। প্রত্যাশিত উপযোগ তত্ত্ব অনুযায়ী, মানুষ সম্ভাব্য ফলাফলের উপর ভিত্তি করে যুক্তিবাদী সিদ্ধান্ত নেয়। কিন্তু প্রস্পেক্ট থিওরি অনুযায়ী, মানুষ নিম্নলিখিত বিষয়গুলোর দ্বারা প্রভাবিত হয়:

১. রেফারেন্স পয়েন্ট (Reference Point): মানুষ কোনো সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় একটি নির্দিষ্ট রেফারেন্স পয়েন্ট বা ভিত্তি ধরে নেয়। এই রেফারেন্স পয়েন্ট সাধারণত বর্তমান অবস্থা বা প্রত্যাশিত ফলাফল হয়ে থাকে। লাভের হিসাব করা হয় এই রেফারেন্স পয়েন্ট থেকে কতটা বেশি পাওয়া যাচ্ছে, আর ক্ষতির হিসাব করা হয় কতটা কম পাওয়া যাচ্ছে তার ওপর ভিত্তি করে।

২. ক্ষতির প্রতি সংবেদনশীলতা (Loss Aversion): প্রস্পেক্ট থিওরির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ধারণা হলো ক্ষতির প্রতি মানুষের সংবেদনশীলতা লাভের চেয়ে বেশি। অর্থাৎ, একই পরিমাণ লাভের চেয়ে ক্ষতি অনুভব করা বেশি কষ্টদায়ক। এই কারণে মানুষ ক্ষতি এড়ানোর জন্য বেশি ঝুঁকি নিতে রাজি হয়।

৩. সম্ভাবনার ওজন (Probability Weighting): মানুষ বাস্তব সম্ভাবনাকে ভিন্নভাবে মূল্যায়ন করে। কম সম্ভাবনার ঘটনাকে বেশি গুরুত্ব দেওয়া হয়, আবার বেশি সম্ভাবনার ঘটনাকে কম গুরুত্ব দেওয়া হয়। উদাহরণস্বরূপ, লটারি জেতার সম্ভাবনা কম হলেও মানুষ লটারি কাটে, কারণ তারা বড় লাভের স্বপ্ন দেখে।

৪. ফ্রেম প্রভাব (Framing Effect): কোনো তথ্য কিভাবে উপস্থাপন করা হচ্ছে, তার ওপর ভিত্তি করে মানুষের সিদ্ধান্ত পরিবর্তিত হতে পারে। একই তথ্য ইতিবাচকভাবে উপস্থাপন করলে মানুষ ঝুঁকি নিতে আগ্রহী হয়, কিন্তু নেতিবাচকভাবে উপস্থাপন করলে ঝুঁকি এড়িয়ে চলতে চায়।

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে প্রস্পেক্ট থিওরির প্রভাব

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে প্রস্পেক্ট থিওরির প্রভাব অনেক গভীর। নিচে কয়েকটি উদাহরণ দেওয়া হলো:

১. ক্ষতির ভয় (Fear of Loss): বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই ক্ষতির ভয়ে তাড়িত হন। প্রস্পেক্ট থিওরি অনুযায়ী, ক্ষতির অনুভূতি লাভের চেয়ে বেশি তীব্র হওয়ায় বিনিয়োগকারীরা অপশন কেনার সময় অতিরিক্ত সতর্ক হয়ে যান বা আবেগপ্রবণ হয়ে ভুল সিদ্ধান্ত নেন।

২. ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট (Break-Even Point): বিনিয়োগকারীরা তাদের ব্রেক-ইভেন পয়েন্টকে রেফারেন্স পয়েন্ট হিসেবে ধরে নেন। যদি অপশনের দাম ব্রেক-ইভেন পয়েন্টের নিচে নেমে যায়, তবে তারা দ্রুত ক্ষতি কমানোর জন্য অপশন বিক্রি করে দিতে পারেন, এমনকি এতে তাদের আরও ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা থাকলেও।

৩. হাউজ মানি এফেক্ট (House Money Effect): যদি কোনো বিনিয়োগকারী আগের ট্রেডে লাভ করে থাকেন, তবে তিনি সেই লাভকে "হাউজ মানি" হিসেবে গণ্য করেন এবং পরবর্তী ট্রেডে আরও বেশি ঝুঁকি নিতে উৎসাহিত হন। এর কারণ হলো, তিনি মনে করেন যে এই টাকা হারানোর ফলে তার কোনো ক্ষতি হবে না।

৪. মানসিক হিসাব (Mental Accounting): বিনিয়োগকারীরা তাদের ট্রেডিংয়ের লাভ এবং ক্ষতি আলাদাভাবে হিসাব করেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি কেউ একটি অপশনে লাভ করে এবং অন্যটিতে ক্ষতি করে, তবে তিনি সামগ্রিকভাবে লাভ বা ক্ষতি বিচার না করে প্রতিটি ট্রেডের ফলাফল আলাদাভাবে মূল্যায়ন করেন।

৫. নিশ্চিততা প্রভাব (Certainty Effect): বিনিয়োগকারীরা নিশ্চিত লাভকে সম্ভাব্য লাভের চেয়ে বেশি মূল্যবান মনে করেন। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে, যেখানে ফলাফল হয় লাভ অথবা ক্ষতি, সেখানে বিনিয়োগকারীরা নিশ্চিত লাভের জন্য কম ঝুঁকিপূর্ণ অপশন বেছে নিতে পারেন।

৬. ঝুঁকির উপলব্ধি (Risk Perception): প্রস্পেক্ট থিওরি অনুযায়ী, মানুষ ঝুঁকির সম্ভাবনাকে সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে পারে না। কম সম্ভাবনার ঝুঁকিকে তারা বেশি মনে করে এবং বেশি সম্ভাবনার ঝুঁকিকে কম মনে করে। এর ফলে তারা ভুল ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে পারে।

প্রস্পেক্ট থিওরি ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত উন্নত করার উপায়

প্রস্পেক্ট থিওরির ধারণাগুলো ব্যবহার করে বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত উন্নত করা সম্ভব। নিচে কিছু উপায় আলোচনা করা হলো:

১. আবেগ নিয়ন্ত্রণ (Emotional Control): ট্রেডিংয়ের সময় আবেগ নিয়ন্ত্রণ করা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ। ক্ষতির ভয়ে বা লাভের আশায় তাড়াহুড়ো করে কোনো সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত নয়। প্রস্পেক্ট থিওরি অনুযায়ী, ক্ষতির অনুভূতি লাভের চেয়ে বেশি তীব্র হওয়ায় আবেগপ্রবণ হয়ে ভুল সিদ্ধান্ত নেওয়ার সম্ভাবনা থাকে। তাই, ট্রেডিংয়ের আগে একটি সুনির্দিষ্ট পরিকল্পনা তৈরি করতে হবে এবং সেই অনুযায়ী ট্রেড করতে হবে।

২. রেফারেন্স পয়েন্ট নির্ধারণ (Setting Reference Points): ট্রেডিংয়ের সময় রেফারেন্স পয়েন্ট নির্ধারণ করা উচিত। এই রেফারেন্স পয়েন্ট হতে পারে আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ বা প্রত্যাশিত লাভের লক্ষ্য। রেফারেন্স পয়েন্টের ওপর ভিত্তি করে স্টপ-লস (Stop-Loss) এবং টেক-প্রফিট (Take-Profit) অর্ডার সেট করলে ক্ষতির ঝুঁকি কমানো যায়।

৩. ঝুঁকির মূল্যায়ন (Risk Assessment): প্রস্পেক্ট থিওরি অনুযায়ী, মানুষ ঝুঁকির সম্ভাবনাকে সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে পারে না। তাই, ট্রেডিংয়ের আগে ঝুঁকির সঠিক মূল্যায়ন করা উচিত। সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতির অনুপাত বিবেচনা করে ট্রেড করা উচিত।

৪. পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য (Portfolio Diversification): পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা ঝুঁকির একটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল। বিভিন্ন ধরনের অপশনে বিনিয়োগ করলে সামগ্রিক ঝুঁকির পরিমাণ কমানো যায়। যদি একটি অপশনে ক্ষতি হয়, তবে অন্য অপশন থেকে সেই ক্ষতি পূরণ করা সম্ভব হতে পারে।

৫. ছোট লক্ষ্য নির্ধারণ (Setting Small Goals): বড় লাভের আশায় ট্রেড না করে ছোট ছোট লক্ষ্য নির্ধারণ করা উচিত। প্রতিটি ছোট লক্ষ্য পূরণ হলে আত্মবিশ্বাস বাড়বে এবং ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত আরও ভালোভাবে নেওয়া যাবে।

৬. ট্রেডিং জার্নাল (Trading Journal): একটি ট্রেডিং জার্নাল তৈরি করে প্রতিটি ট্রেডের ফলাফল, কারণ এবং নিজের মানসিক অবস্থা লিপিবদ্ধ করা উচিত। এটি পরবর্তীতে নিজের ভুলগুলো বিশ্লেষণ করতে এবং ট্রেডিংয়ের কৌশল উন্নত করতে সাহায্য করবে।

৭. ফ্রেম প্রভাব সম্পর্কে সচেতন থাকা (Awareness of Framing Effect): কোনো তথ্য কিভাবে উপস্থাপন করা হচ্ছে, সে সম্পর্কে সচেতন থাকতে হবে। ইতিবাচক এবং নেতিবাচক উভয় দিক বিবেচনা করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নিতে হবে।

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য অতিরিক্ত কৌশল

১. টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis): টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ হলো চার্ট এবং অন্যান্য প্রযুক্তিগত নির্দেশকের মাধ্যমে বাজারের প্রবণতা (Market Trend) বিশ্লেষণ করার পদ্ধতি। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করা হয়। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

২. ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ (Fundamental Analysis): ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ হলো অর্থনৈতিক, আর্থিক এবং রাজনৈতিক কারণগুলোর ওপর ভিত্তি করে কোনো সম্পদের মূল্য নির্ধারণ করা। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুযোগ খুঁজে বের করা যায়।

৩. ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis): ভলিউম বিশ্লেষণ হলো কোনো নির্দিষ্ট সময়ে একটি সম্পদের কতগুলো ইউনিট কেনাবেচা হয়েছে, তা বিশ্লেষণ করা। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের চাহিদা এবং যোগানের ধারণা পাওয়া যায়।

৪. রিস্ক ম্যানেজমেন্ট (Risk Management): রিস্ক ম্যানেজমেন্ট হলো ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি কমানোর কৌশল। স্টপ-লস অর্ডার, টেক-প্রফিট অর্ডার এবং পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য রিস্ক ম্যানেজমেন্টের গুরুত্বপূর্ণ অংশ।

৫. মানি ম্যানেজমেন্ট (Money Management): মানি ম্যানেজমেন্ট হলো আপনার ট্রেডিং ক্যাপিটাল (Trading Capital) সঠিকভাবে ব্যবহার করার কৌশল। প্রতিটি ট্রেডে আপনার মোট ক্যাপিটালের একটি নির্দিষ্ট অংশ বিনিয়োগ করা উচিত।

৬. ট্রেন্ড অনুসরণ (Trend Following): ট্রেন্ড অনুসরণ হলো বাজারের বর্তমান প্রবণতা অনুযায়ী ট্রেড করা। যদি বাজার ঊর্ধ্বমুখী থাকে, তবে কল অপশন (Call Option) কেনা উচিত, আর যদি নিম্নমুখী থাকে, তবে পুট অপশন (Put Option) কেনা উচিত।

৭. সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল (Support and Resistance Level): সাপোর্ট লেভেল হলো সেই মূল্যস্তর, যেখানে দাম সাধারণত কমতে বাধা পায়। রেজিস্ট্যান্স লেভেল হলো সেই মূল্যস্তর, যেখানে দাম সাধারণত বাড়তে বাধা পায়। এই লেভেলগুলো চিহ্নিত করে ট্রেড করলে লাভের সম্ভাবনা বাড়ে।

৮. মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো সম্পদের গড় মূল্য। এটি বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।

৯. Relative Strength Index (RSI): RSI হলো একটি মোমেন্টাম নির্দেশক (Momentum Indicator), যা কোনো সম্পদের অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে।

১০. Fibonacci Retracement: Fibonacci Retracement হলো একটি কৌশল, যা বাজারের সম্ভাব্য সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল চিহ্নিত করতে ব্যবহৃত হয়।

১১. Bollinger Bands: Bollinger Bands হলো একটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সরঞ্জাম, যা দামের অস্থিরতা (Volatility) পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।

১২. MACD (Moving Average Convergence Divergence): MACD হলো একটি মোমেন্টাম নির্দেশক, যা দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করে।

১৩. Ichimoku Cloud: Ichimoku Cloud হলো একটি জটিল প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কৌশল, যা বাজারের সাপোর্ট, রেজিস্ট্যান্স, প্রবণতা এবং মোমেন্টাম সম্পর্কে ধারণা দেয়।

১৪. Elliot Wave Theory: Elliot Wave Theory হলো বাজারের চক্রাকার গতিবিধি বিশ্লেষণের একটি কৌশল।

১৫. Candlestick Pattern: Candlestick Pattern হলো চার্টে ব্যবহৃত বিভিন্ন ধরনের ক্যান্ডেলস্টিক ফর্মেশন, যা বাজারের সম্ভাব্য গতিবিধি সম্পর্কে সংকেত দেয়।

উপসংহার

প্রস্পেক্ট থিওরি বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে একটি শক্তিশালী হাতিয়ার হিসেবে কাজ করতে পারে। এই তত্ত্বের ধারণাগুলো ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের আবেগ নিয়ন্ত্রণ করতে, ঝুঁকির সঠিক মূল্যায়ন করতে এবং আরও যুক্তিবাদী সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম হবে। তবে, মনে রাখতে হবে যে প্রস্পেক্ট থিওরি শুধুমাত্র একটি নির্দেশিকা, এবং সফল ট্রেডিংয়ের জন্য অন্যান্য কৌশল এবং বিশ্লেষণের সাথে এর সমন্বয় করা প্রয়োজন।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ