Implied Volatility
Implied Volatility ( অন্তর্নিহিত অস্থিরতা )
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা (Implied Volatility বা IV) একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা যা অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়। এটি মূলত বাজারের প্রত্যাশিত অস্থিরতার একটি পরিমাপক, যা অপশনের বর্তমান বাজার মূল্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এই নিবন্ধে, আমরা অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সংজ্ঞা, গণনা পদ্ধতি, প্রভাব এবং কিভাবে বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে এটি ব্যবহার করা যায় তা বিস্তারিতভাবে আলোচনা করব।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কি?
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা হলো একটি পরিসংখ্যানিক পরিমাপক যা কোনো নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের দামের সম্ভাব্য পরিবর্তনশীলতা নির্দেশ করে। অন্যভাবে বলা যায়, এটি বাজারParticipants-রা মনে করে যে ভবিষ্যতে দাম কতটা ওঠানামা করতে পারে তার একটি পূর্বাভাস। উচ্চ অন্তর্নিহিত অস্থিরতা মানে দামের বড় ধরনের পরিবর্তন হতে পারে, যেখানে নিম্ন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা মানে দাম স্থিতিশীল থাকবে বলে আশা করা যায়।
ঐতিহাসিক অস্থিরতা (Historical Volatility) অতীতের দামের ডেটার উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়, অন্যদিকে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ভবিষ্যতের অস্থিরতা সম্পর্কে বাজারের বর্তমান প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কিভাবে গণনা করা হয়?
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সরাসরি গণনা করা যায় না। এটি সাধারণত ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল (Black-Scholes Model) বা অন্য কোনো অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেল ব্যবহার করে বের করা হয়। এই মডেলগুলোতে অপশনের বাজার মূল্য, স্ট্রাইক মূল্য, মেয়াদকাল, ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান মূল্য ইত্যাদি ইনপুট হিসেবে ব্যবহার করা হয়। তারপর অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মান এমনভাবে নির্ধারণ করা হয় যাতে মডেলের গণনা করা অপশন মূল্য বাজারের মূল্যের সাথে মিলে যায়।
গণনার প্রক্রিয়াটি জটিল হওয়ায়, বর্তমানে বিভিন্ন অনলাইন প্ল্যাটফর্ম এবং আর্থিক সফটওয়্যার স্বয়ংক্রিয়ভাবে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা গণনা করে থাকে।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতার প্রভাব
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা অপশনের মূল্যের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে।
- উচ্চ অন্তর্নিহিত অস্থিরতা*: যখন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বেশি থাকে, তখন অপশনের দাম বৃদ্ধি পায়। এর কারণ হলো, দামের বড় ধরনের পরিবর্তনের সম্ভাবনা বেশি থাকলে অপশন ক্রেতারা বেশি মূল্য দিতে রাজি থাকে।
- নিম্ন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা*: যখন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কম থাকে, তখন অপশনের দাম হ্রাস পায়। কারণ দাম স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা বেশি হলে অপশনের আকর্ষণ কমে যায়।
এছাড়াও, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ট্রেডিং কৌশল (Trading Strategy) নির্বাচনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে।
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে অন্তর্নিহিত অস্থিরতার ব্যবহার
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। এটি ব্যবহার করে ট্রেডাররা বাজারের সম্ভাব্য গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পেতে পারে এবং সেই অনুযায়ী ট্রেড করতে পারে।
- উচ্চ IV-এর সময়*: যদি অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বেশি থাকে, তবে বাইনারি অপশন ট্রেডাররা সাধারণত স্বল্পমেয়াদী ট্রেড করে এবং দ্রুত মুনাফা অর্জনের চেষ্টা করে। এক্ষেত্রে, দামের বড় ধরনের মুভমেন্টের সুযোগ থাকে। তবে, এক্ষেত্রে ঝুঁকিও বেশি থাকে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management) অত্যাবশ্যক।
- নিম্ন IV-এর সময়*: যদি অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কম থাকে, তবে ট্রেডাররা সাধারণত রেঞ্জ-বাউন্ড ট্রেড করে, যেখানে তারা আশা করে যে দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে। এই পরিস্থিতিতে, অপশন প্রিমিয়াম কম থাকে, তাই লাভের সম্ভাবনাও কম থাকে।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এবং অন্যান্য সম্পর্কিত ধারণা
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বোঝার জন্য, নিম্নলিখিত ধারণাগুলো সম্পর্কে জানা থাকা প্রয়োজন:
- ঐতিহাসিক অস্থিরতা (Historical Volatility)*: অতীতের দামের ওঠানামার পরিমাপ।
- ভলাটিলিটি স্মাইল (Volatility Smile)*: বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশনের অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মধ্যে পার্থক্য।
- ভলাটিলিটি স্কিউ (Volatility Skew)*: স্ট্রাইক মূল্যের উপর ভিত্তি করে অন্তর্নিহিত অস্থিরতার অসম বন্টন।
- ভেগা (Vega)*: অপশনের দামের উপর অন্তর্নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তনের সংবেদনশীলতা।
- গামা (Gamma)*: অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের সাথে সাথে অপশনের ডেল্টার পরিবর্তনের হার।
- ডেল্টা (Delta)*: অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের সাথে সাথে অপশনের দামের পরিবর্তনের হার।
- থিটা (Theta)*: সময়ের সাথে সাথে অপশনের মূল্যের ক্ষয়।
- রো (Rho)*: সুদের হারের পরিবর্তনের সাথে সাথে অপশনের মূল্যের পরিবর্তন।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বিশ্লেষণের কৌশল
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বিশ্লেষণের জন্য কিছু কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:
- তুলনামূলক বিশ্লেষণ*: বিভিন্ন সম্পদের অন্তর্নিহিত অস্থিরতার তুলনা করে বাজারের সামগ্রিক চিত্র বোঝা যায়।
- সময়কাল বিশ্লেষণ*: বিভিন্ন মেয়াদকালের অপশনের অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বিশ্লেষণ করে বাজারের প্রত্যাশা সম্পর্কে ধারণা লাভ করা যায়।
- অপশন চেইন বিশ্লেষণ*: বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশনের অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বিশ্লেষণ করে ভলাটিলিটি স্মাইল বা স্কিউ সনাক্ত করা যায়।
- তাপমাত্রা বিশ্লেষণ*: অন্তর্নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তনের হার বিশ্লেষণ করে বাজারের সম্ভাব্য মুভমেন্ট সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সীমাবদ্ধতা
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা একটি মূল্যবান সূচক হলেও এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:
- মডেলের উপর নির্ভরশীলতা*: অন্তর্নিহিত অস্থিরতা অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেলের উপর নির্ভরশীল, যা কিছু সরলীকরণ অনুমান করে।
- বাজারের ভুল ব্যাখ্যা*: অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বাজারের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে, যা সবসময় সঠিক নাও হতে পারে।
- অতীতের নিশ্চয়তা নয়*: অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ভবিষ্যতের অস্থিরতা সম্পর্কে ধারণা দেয়, কিন্তু এটি কোনো নিশ্চয়তা দেয় না।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ
অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সাথে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis) এবং ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) ব্যবহার করে আরও সঠিক ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে।
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর*: মুভিং এভারেজ, আরএসআই, এমএসিডি ইত্যাদি টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ব্যবহার করে দামের গতিবিধি বিশ্লেষণ করা যায়।
- চার্ট প্যাটার্ন*: বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন (যেমন: হেড অ্যান্ড শোল্ডার, ডাবল টপ, ডাবল বটম) শনাক্ত করে ভবিষ্যতের দামের পূর্বাভাস দেওয়া যায়।
- ভলিউম ইন্ডিকেটর*: ভলিউম এবং মূল্যের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের চাহিদা এবং যোগান সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
- ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement)*: সম্ভাব্য সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।
- Elliott Wave Theory*: বাজারের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা বিশ্লেষণ করতে ব্যবহৃত হয়।
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management) বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ব্যবহার করে ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী ট্রেড করতে পারে।
- পজিশন সাইজিং*: অন্তর্নিহিত অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে ট্রেডের আকার নির্ধারণ করা উচিত। উচ্চ অস্থিরতার বাজারে ছোট পজিশন নেওয়া উচিত, যেখানে নিম্ন অস্থিরতার বাজারে বড় পজিশন নেওয়া যেতে পারে।
- স্টপ-লস অর্ডার*: সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা উচিত।
- ডাইভারসিফিকেশন*: বিভিন্ন সম্পদে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি কমানো যায়।
- হেজিং (Hedging)*: অপশন ব্যবহার করে পোর্টফোলিওকে ক্ষতির হাত থেকে বাঁচানো যায়।
উপসংহার
অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের একটি অপরিহার্য অংশ। এটি বাজারের প্রত্যাশিত অস্থিরতা সম্পর্কে মূল্যবান তথ্য সরবরাহ করে, যা ট্রেডারদের সঠিক ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে। তবে, অন্তর্নিহিত অস্থিরতার সীমাবদ্ধতা সম্পর্কে সচেতন থাকা এবং অন্যান্য বিশ্লেষণের সরঞ্জামগুলির সাথে এটি ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ। সঠিক জ্ঞান, কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, ট্রেডাররা বাইনারি অপশন বাজারে সফল হতে পারে।
| !- Header 2 | | অপশনের দাম বৃদ্ধি পায়, ট্রেডিংয়ের সুযোগ বাড়ে, ঝুঁকিও বাড়ে। | | অপশনের দাম হ্রাস পায়, ট্রেডিংয়ের সুযোগ কমে যায়, ঝুঁকি কম থাকে। | |
অপশন ট্রেডিং বাইনারি অপশন ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ভলিউম বিশ্লেষণ ঐতিহাসিক অস্থিরতা ভলাটিলিটি স্মাইল ভলাটিলিটি স্কিউ ভেগা গামা ডেল্টা থিটা রো ট্রেডিং কৌশল ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট Elliott Wave Theory পজিশন সাইজিং হেজিং স্টপ-লস অর্ডার ডাইভারসিফিকেশন চার্ট প্যাটার্ন
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
