Greeks (Options)
অপশন গ্রিকস
অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে 'গ্রিকস' হলো এমন কিছু সংবেদশীলতা পরিমাপক, যা অপশনের দামের উপর অন্তর্নিহিত সম্পদের (Underlying Asset) দামের পরিবর্তনের প্রভাব বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে। এই গ্রিকসগুলো অপশন বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে। প্রধান গ্রিকসগুলো হলো ডেল্টা (Delta), গামা (Gamma), থিটা (Theta), ভেগা (Vega) এবং রো (Rho)। নিচে এই গ্রিকসগুলো বিস্তারিতভাবে আলোচনা করা হলো:
ডেল্টা (Delta)
ডেল্টা একটি অপশনের দামের পরিবর্তন এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের মধ্যে সম্পর্ক নির্দেশ করে। এটি -১ থেকে +১ এর মধ্যে থাকে।
- কল অপশনের ক্ষেত্রে ডেল্টা সাধারণত ০ থেকে ১ এর মধ্যে থাকে। ডেল্টার মান যত বেশি, অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের সামান্য পরিবর্তনে কল অপশনের দাম তত বেশি পরিবর্তিত হবে।
- পুট অপশনের ক্ষেত্রে ডেল্টা -১ থেকে ০ এর মধ্যে থাকে। ডেল্টার মান যত বেশি ঋণাত্মক, অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের সামান্য পরিবর্তনে পুট অপশনের দাম তত বেশি পরিবর্তিত হবে।
ডেল্টা নিউট্রাল ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা ডেল্টা হেজ করার জন্য বিভিন্ন অপশন ব্যবহার করে পোর্টফোলিও তৈরি করে, যাতে অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনে পোর্টফোলিও মূল্যের তেমন কোনো প্রভাব না পড়ে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা-এর জন্য ডেল্টা একটি গুরুত্বপূর্ণ মাপকাঠি।
গামা (Gamma)
গামা হলো ডেল্টার পরিবর্তনের হার। এটি পরিমাপ করে যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম ১ ইউনিট বাড়লে বা কমলে অপশনের ডেল্টার মান কতটুকু পরিবর্তিত হবে। গামার মান সাধারণত কল এবং পুট অপশনের জন্য ধনাত্মক থাকে, তবে এটি স্ট্রাইক প্রাইসের কাছাকাছি বেশি থাকে।
- উচ্চ গামার অর্থ হলো অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম সামান্য পরিবর্তনে ডেল্টার মান দ্রুত পরিবর্তিত হবে, যা অপশনের মূল্যকে আরও সংবেদনশীল করে তুলবে।
- গামা ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা ডেল্টা হেজড পোর্টফোলিওতে গামা যোগ করে লাভের সুযোগ তৈরি করতে পারে। পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা-তে গামার ভূমিকা অনস্বীকার্য।
থিটা (Theta)
থিটা অপশনের সময়ের মূল্য (Time Value) হ্রাসের হার পরিমাপ করে। সময়ের সাথে সাথে অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে এর মূল্য হ্রাস পায়, যা থিটা দ্বারা পরিমাপ করা হয়। থিটার মান সাধারণত ঋণাত্মক হয়।
- অপশনের মেয়াদ যত কাছে আসবে, থিটার মান তত বাড়তে থাকবে, কারণ সময়ের মূল্য দ্রুত হ্রাস পাবে।
- থিটা ডিকায় (Theta Decay) হলো অপশনের সময়ের মূল্য হ্রাসের প্রক্রিয়া। সময় মূল্য সম্পর্কে ধারণা থাকা জরুরি।
ভেগা (Vega)
ভেগা অপশনের দামের পরিবর্তন এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের অস্থিরতার (Volatility) পরিবর্তনের মধ্যে সম্পর্ক নির্দেশ করে। এটি পরিমাপ করে যে অন্তর্নিহিত সম্পদের অস্থিরতা ১% বাড়লে বা কমলে অপশনের দাম কতটুকু পরিবর্তিত হবে। ভেগার মান সাধারণত ধনাত্মক থাকে।
- উচ্চ ভেগার অর্থ হলো অস্থিরতার সামান্য পরিবর্তনে অপশনের দাম বেশি সংবেদনশীল হবে।
- ভেগা ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা অস্থিরতার পরিবর্তন থেকে লাভবান হওয়ার জন্য অপশন ব্যবহার করতে পারে। অস্থিরতা অপশন মূল্যের উপর কিভাবে প্রভাব ফেলে তা জানা প্রয়োজন।
রো (Rho)
রো অপশনের দামের পরিবর্তন এবং সুদের হারের পরিবর্তনের মধ্যে সম্পর্ক নির্দেশ করে। এটি পরিমাপ করে যে সুদের হার ১% বাড়লে বা কমলে অপশনের দাম কতটুকু পরিবর্তিত হবে। রো-এর মান কল অপশনের জন্য ধনাত্মক এবং পুট অপশনের জন্য ঋণাত্মক থাকে।
- সুদের হার বাড়লে কল অপশনের দাম বাড়বে এবং পুট অপশনের দাম কমবে।
- রো সাধারণত অন্যান্য গ্রিকসের তুলনায় কম গুরুত্বপূর্ণ, তবে দীর্ঘমেয়াদী অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে এটি বিবেচনা করা উচিত। সুদের হার এবং অপশন মূল্যের সম্পর্ক গুরুত্বপূর্ণ।
গ্রিকসগুলোর পারস্পরিক সম্পর্ক
অপশন গ্রিকসগুলো একে অপরের সাথে সম্পর্কিত এবং একটি গ্রিকের পরিবর্তন অন্য গ্রিকসগুলোর উপর প্রভাব ফেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ:
- গামা এবং থিটার মধ্যে সম্পর্ক: গামা বাড়লে থিটার মানও বাড়তে পারে, কারণ উচ্চ গামা অপশনকে আরও সংবেদনশীল করে তোলে এবং সময়ের সাথে সাথে এর মূল্য দ্রুত হ্রাস পায়।
- ভেগা এবং গামার মধ্যে সম্পর্ক: অস্থিরতা বাড়লে গামার মানও বাড়তে পারে, কারণ উচ্চ অস্থিরতা অপশনের ডেল্টার পরিবর্তনকে ত্বরান্বিত করে।
অপশন ট্রেডিং কৌশল
বিভিন্ন অপশন ট্রেডিং কৌশলতে গ্রিকসগুলো ব্যবহার করা হয়:
- ডেল্টা হেজিং: এই কৌশলটি ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে।
- গামা স্কেলপিং: এই কৌশলটি উচ্চ গামা সম্পন্ন অপশন ব্যবহার করে স্বল্পমেয়াদী লাভের সুযোগ তৈরি করে।
- থিটা প্লে: এই কৌশলটি সময়ের মূল্য হ্রাসের সুবিধা নিয়ে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহার করা হয়।
- ভেগা ট্রেডিং: এই কৌশলটি অস্থিরতার পরিবর্তন থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহার করা হয়।
টেবিল: অপশন গ্রিকসের সংক্ষিপ্ত বিবরণ
| কল অপশন | পুট অপশন | | ||||
| ০ থেকে +১ | -১ থেকে ০ | | ধনাত্মক | ধনাত্মক | | ঋণাত্মক | ঋণাত্মক | | ধনাত্মক | ধনাত্মক | | ধনাত্মক | ঋণাত্মক | |
উন্নত ধারণা
- দ্বিতীয় ক্রমের গ্রিকস (Second-Order Greeks): ভomma, Veta, এবং Rho-এর মতো দ্বিতীয় ক্রমের গ্রিকসগুলো গ্রিকসের পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে এবং আরও সূক্ষ্ম ঝুঁকি বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে।
- ইম্প্লাইড ভলাটিলিটি (Implied Volatility): এটি বাজারের প্রত্যাশিত অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং অপশনের মূল্যের উপর গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব ফেলে। ইম্প্লাইড ভলাটিলিটি একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা।
- ঐতিহাসিক অস্থিরতা (Historical Volatility): এটি অতীতের দামের ডেটা ব্যবহার করে অস্থিরতা পরিমাপ করে। ঐতিহাসিক অস্থিরতা কিভাবে ব্যবহার করতে হয় জানতে হবে।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং গ্রিকস
অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য গ্রিকসগুলো অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। বিনিয়োগকারীদের উচিত গ্রিকসগুলোর সঠিক ব্যবহার করে তাদের পোর্টফোলিওকে সুরক্ষিত করা এবং সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলো হ্রাস করা।
- ডেল্টা হেজিংয়ের মাধ্যমে বাজারের দিকনির্দেশনার ঝুঁকি কমানো যায়।
- গামা ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে ডেল্টার পরিবর্তনের ঝুঁকি কমানো যায়।
- থিটা ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে সময়ের মূল্য হ্রাসের ঝুঁকি কমানো যায়।
- ভেগা ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে অস্থিরতার পরিবর্তনের ঝুঁকি কমানো যায়।
উপসংহার
অপশন গ্রিকস অপশন ট্রেডিংয়ের একটি অপরিহার্য অংশ। এই গ্রিকসগুলো অপশনের মূল্য নির্ধারণ, ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ট্রেডিং কৌশল তৈরিতে সহায়ক। অপশন বিনিয়োগকারীদের উচিত গ্রিকসগুলো সম্পর্কে বিস্তারিত জ্ঞান রাখা এবং তাদের ট্রেডিং সিদ্ধান্ত গ্রহণে এটি ব্যবহার করা। অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তাই গ্রিকস সম্পর্কে ভালো ধারণা থাকা দরকার।
আরও জানতে:
- কল অপশন
- পুট অপশন
- অপশন চুক্তি
- স্ট্রাডেল
- স্ট্র্যাঙ্গল
- কভারড কল
- প্রোটেক্টিভ পুট
- বুল কল স্প্রেড
- বেয়ার পুট স্প্রেড
- আয়রন কন্ডর
- বাটারফ্লাই স্প্রেড
- টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস
- ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস
- ভলিউম অ্যানালাইসিস
- মার্কেট সেন্টিমেন্ট
- ঝুঁকি সহনশীলতা
- বিনিয়োগ পরিকল্পনা
- অপশন মূল্য নির্ধারণ
- কালো-স্কোলস মডেল
- বিআইনোমিয়াল ট্রি মডেল
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
