EPS
ইপিএস : বিস্তারিত আলোচনা
ইপিএস (EPS) বা শেয়ার প্রতি আয় একটি কোম্পানির আর্থিক কর্মক্ষমতা মূল্যায়নের জন্য বহুল ব্যবহৃত একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক অনুপাত। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির শেয়ার প্রতি কতটুকু মুনাফা অর্জিত হয়েছে তা নির্দেশ করে। বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই ইপিএস ব্যবহার করে কোনো কোম্পানির স্টক মূল্যায়ন করতে এবং অন্যান্য কোম্পানির সঙ্গে তার কর্মক্ষমতা তুলনা করতে। এই নিবন্ধে, আমরা ইপিএস-এর সংজ্ঞা, গণনা পদ্ধতি, তাৎপর্য, এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রে এর ব্যবহার নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।
ইপিএস-এর সংজ্ঞা
ইপিএস হলো একটি কোম্পানির মোট মুনাফাকে তার মোট সাধারণ শেয়ার সংখ্যা দিয়ে ভাগ করলে যে পরিমাণ অর্থ পাওয়া যায়। এটি মূলত প্রতিটি শেয়ারের বিপরীতে কোম্পানির লাভের পরিমাণ নির্দেশ করে। ইপিএস যত বেশি, বিনিয়োগকারীদের জন্য তত বেশি লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
ইপিএস গণনার সূত্র
ইপিএস গণনা করার সাধারণ সূত্রটি হলো:
ইপিএস = (মোট মুনাফা - অগ্রাধিকার শেয়ারের ডিভিডেন্ড) / মোট সাধারণ শেয়ার সংখ্যা
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো কোম্পানির মোট মুনাফা ১০,০০,০০০ টাকা হয় এবং তার মোট সাধারণ শেয়ার সংখ্যা ১,০০,০০০ হয়, তাহলে ইপিএস হবে:
ইপিএস = (১০,০০,০০০ - ০) / ১,০০,০০০ = ১০ টাকা
এখানে, অগ্রাধিকার শেয়ারের ডিভিডেন্ডের পরিমাণ শূন্য ধরা হয়েছে।
ইপিএস-এর তাৎপর্য
বিনিয়োগকারীদের জন্য ইপিএস একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক মেট্রিক। এর কিছু প্রধান তাৎপর্য নিচে উল্লেখ করা হলো:
- কোম্পানির লাভজনকতা মূল্যায়ন: ইপিএস একটি কোম্পানির লাভজনকতা নির্দেশ করে। উচ্চ ইপিএস মানে কোম্পানি বেশি লাভজনক।
- স্টক মূল্যায়ন: বিনিয়োগকারীরা ইপিএস ব্যবহার করে কোনো স্টকের মূল্য নির্ধারণ করতে পারেন।
- তুলনামূলক বিশ্লেষণ: ইপিএস ব্যবহার করে একই শিল্পের বিভিন্ন কোম্পানির মধ্যে তুলনা করা যায়।
- ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস: ইপিএস-এর ঐতিহাসিক ডেটা বিশ্লেষণ করে ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস দেওয়া যেতে পারে।
- ডিভিডেন্ড প্রদানের ক্ষমতা: ইপিএস কোম্পানির ডিভিডেন্ড প্রদানের ক্ষমতা নির্দেশ করে।
ইপিএস-এর প্রকারভেদ
ইপিএস বিভিন্ন ধরনের হতে পারে, যা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন দৃষ্টিকোণ থেকে কোম্পানির কর্মক্ষমতা বুঝতে সাহায্য করে। নিচে কয়েকটি প্রধান প্রকারভেদ আলোচনা করা হলো:
১. বেসিক ইপিএস (Basic EPS): এটি সবচেয়ে সাধারণ ইপিএস গণনা পদ্ধতি। এখানে, মোট মুনাফা থেকে অগ্রাধিকার শেয়ারের ডিভিডেন্ড বাদ দিয়ে মোট সাধারণ শেয়ার সংখ্যা দিয়ে ভাগ করা হয়।
২. ডাইলুটেড ইপিএস (Diluted EPS): ডাইলুটেড ইপিএস বেসিক ইপিএস-এর চেয়ে আরও বিস্তৃত ধারণা দেয়। এটি সম্ভাব্য ডাইলুশন প্রভাবগুলি বিবেচনা করে, যেমন স্টক অপশন, ওয়ারেন্ট এবং কনভার্টিবল সিকিউরিটিজ। এইগুলি ভবিষ্যতে আরও শেয়ার তৈরি করতে পারে, যা ইপিএস কমিয়ে দিতে পারে।
ডাইলুটেড ইপিএস = (মোট মুনাফা - অগ্রাধিকার শেয়ারের ডিভিডেন্ড) / (মোট সাধারণ শেয়ার সংখ্যা + সম্ভাব্য ডাইলুটিং শেয়ার সংখ্যা)
৩. কন্টিনিউইং অপারেশনস ইপিএস (Continuing Operations EPS): এই ইপিএস শুধুমাত্র কোম্পানির নিয়মিত কার্যক্রম থেকে অর্জিত মুনাফা বিবেচনা করে। এটি এককালীন আয় বা ব্যয় বাদ দিয়ে গণনা করা হয়।
৪. অসাধারণ আইটেম সহ ইপিএস (EPS Including Extraordinary Items): এই ইপিএস-এ অসাধারণ আইটেমগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে, যেমন প্রাকৃতিক দুর্যোগ বা বড় ধরনের আইনি নিষ্পত্তি থেকে অর্জিত আয় বা ব্যয়।
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ ইপিএস-এর ব্যবহার
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ ইপিএস একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। এটি বিনিয়োগকারীদের কোনো নির্দিষ্ট স্টকের দাম বাড়বে নাকি কমবে সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে। নিচে বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ ইপিএস ব্যবহারের কিছু কৌশল আলোচনা করা হলো:
- ইপিএস বৃদ্ধি: যদি কোনো কোম্পানির ইপিএস বৃদ্ধি পায়, তবে সাধারণত স্টকের দাম বাড়ার সম্ভাবনা থাকে। বাইনারি অপশন ট্রেডাররা এই সুযোগটি কাজে লাগিয়ে 'কল' অপশন কিনতে পারেন।
- ইপিএস হ্রাস: যদি কোনো কোম্পানির ইপিএস হ্রাস পায়, তবে স্টকের দাম কমার সম্ভাবনা থাকে। সেক্ষেত্রে, ট্রেডাররা 'পুট' অপশন কিনতে পারেন।
- ইপিএস-এর পূর্বাভাস: ইপিএস-এর ভবিষ্যৎ পূর্বাভাস বিশ্লেষণ করে ট্রেডাররা সম্ভাব্য বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পেতে পারেন এবং সেই অনুযায়ী অপশন ট্রেড করতে পারেন।
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এর সাথে সমন্বয়: ইপিএস-কে অন্যান্য টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর যেমন মুভিং এভারেজ, আরএসআই (RSI) এবং এমএসিডি (MACD) এর সাথে সমন্বয় করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে।
- ভলিউম বিশ্লেষণ এর সাথে সমন্বয়: ইপিএস এর পরিবর্তনের সাথে সাথে ভলিউম এর পরিবর্তন বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি বোঝা যায়।
ইপিএস এবং অন্যান্য আর্থিক অনুপাতের মধ্যে সম্পর্ক
ইপিএস অন্যান্য অনেক আর্থিক অনুপাতের সাথে সম্পর্কিত। এই অনুপাতগুলো ইপিএস-এর সাথে মিলিতভাবে ব্যবহার করে কোম্পানির আর্থিক অবস্থা আরও ভালোভাবে মূল্যায়ন করা যায়। নিচে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ অনুপাতের সাথে ইপিএস-এর সম্পর্ক আলোচনা করা হলো:
১. মূল্য-আয় অনুপাত (P/E Ratio): এটি একটি স্টকের বাজার মূল্যকে তার ইপিএস দিয়ে ভাগ করে পাওয়া যায়। এটি নির্দেশ করে বিনিয়োগকারীরা প্রতিটি টাকার আয়ের জন্য কত টাকা দিতে ইচ্ছুক।
P/E Ratio = বাজার মূল্য / ইপিএস
২. মূল্য-বুক অনুপাত (P/B Ratio): এটি একটি স্টকের বাজার মূল্যকে তার বুক ভ্যালু দিয়ে ভাগ করে পাওয়া যায়।
P/B Ratio = বাজার মূল্য / বুক ভ্যালু
৩. ঋণ-ইক্যুইটি অনুপাত (Debt-to-Equity Ratio): এটি কোম্পানির মোট ঋণকে তার মোট ইক্যুইটি দিয়ে ভাগ করে পাওয়া যায়। এটি কোম্পানির আর্থিক ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে।
Debt-to-Equity Ratio = মোট ঋণ / মোট ইক্যুইটি
৪. রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE): এটি কোম্পানির নেট আয়কে তার মোট ইক্যুইটি দিয়ে ভাগ করে পাওয়া যায়। এটি কোম্পানির ইক্যুইটির উপর রিটার্ন নির্দেশ করে।
ROE = নেট আয় / মোট ইক্যুইটি
ইপিএস বিশ্লেষণের সীমাবদ্ধতা
ইপিএস একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক মেট্রিক হলেও এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। নিচে কয়েকটি প্রধান সীমাবদ্ধতা উল্লেখ করা হলো:
- অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতির প্রভাব: বিভিন্ন কোম্পানি বিভিন্ন অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতি ব্যবহার করতে পারে, যা ইপিএস-এর তুলনাকে কঠিন করে তোলে।
- এককালীন আইটেম: ইপিএস-এ এককালীন আয় বা ব্যয় অন্তর্ভুক্ত থাকলে তা কোম্পানির প্রকৃত কর্মক্ষমতা নাও প্রতিফলিত করতে পারে।
- বাজারের অনুভূতি: ইপিএস সবসময় বাজারের অনুভূতিকে প্রতিফলিত করে না। বাজারের অন্যান্য কারণও স্টকের দামকে প্রভাবিত করতে পারে।
- মহাজন নীতি: কিছু কোম্পানি তাদের ইপিএস বাড়ানোর জন্য মহাজন নীতি অবলম্বন করতে পারে, যা বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করতে পারে।
উপসংহার
ইপিএস একটি শক্তিশালী আর্থিক অনুপাত, যা বিনিয়োগকারীদের কোনো কোম্পানির লাভজনকতা এবং কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে সহায়ক। বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ, ইপিএস-এর সঠিক বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা লাভ করা যায় এবং লাভজনক ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে। তবে, ইপিএস-এর পাশাপাশি অন্যান্য আর্থিক অনুপাত এবং বাজারের অন্যান্য কারণগুলো বিবেচনা করা উচিত।
আরও জানতে:
- আর্থিক বিবরণী
- মুনাফা মার্জিন
- বিনিয়োগের ঝুঁকি
- পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা
- শেয়ার বাজার
- ডিভিডেন্ড নীতি
- কর্পোরেট গভর্ন্যান্স
- আর্থিক পরিকল্পনা
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- মূল্যায়ন কৌশল
- বাজারের পূর্বাভাস
- অর্থনৈতিক সূচক
- বৈশ্বিক অর্থনীতি
- মুদ্রাস্ফীতি
- সুদের হার (Category:Financial ratios)
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
