Derivative markets
ডেরিভেটিভ বাজার
ডেরিভেটিভ বাজার হলো এমন একটি আর্থিক বাজার যেখানে ডেরিভেটিভ উপকরণ কেনাবেচা করা হয়। ডেরিভেটিভ উপকরণ হলো সেই চুক্তি যার মূল্য অন্য কোনো সম্পদ, যেমন - স্টক, বন্ড, কমোডিটি বা মুদ্রার মূল্যের উপর নির্ভরশীল। এই বাজারগুলি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে, বিনিয়োগের সুযোগ বাড়াতে এবং বাজারের পূর্বাভাস দিতে সহায়ক।
ডেরিভেটিভ বাজারের প্রকারভেদ
ডেরিভেটিভ বাজারকে সাধারণত চারটি প্রধান ভাগে ভাগ করা হয়:
- ফরওয়ার্ড চুক্তি (Forward Contracts):: এটি দুটি পক্ষের মধ্যে একটি ব্যক্তিগত চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনাবেচা করার শর্ত থাকে। এই চুক্তিগুলি সাধারণত ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) বাজারে লেনদেন হয় এবং এদের মেয়াদকাল সাধারণত দীর্ঘ হয়। ফরওয়ার্ড চুক্তি বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যৎ মূল্যের অনিশ্চয়তা থেকে রক্ষা করে।
- ফিউচার্স চুক্তি (Futures Contracts):: ফিউচার্স চুক্তি হলো এক ধরনের স্ট্যান্ডার্ডাইজড ফরওয়ার্ড চুক্তি, যা কোনো স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত থাকে। এখানে, উভয় পক্ষ একটি নির্দিষ্ট সময়ে এবং নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনাবেচা করতে বাধ্য থাকে। ফিউচার্স চুক্তি সাধারণত কমোডিটি, মুদ্রা, এবং আর্থিক সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
- অপশন চুক্তি (Options Contracts):: অপশন চুক্তি বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনার (কল অপশন) বা বিক্রি করার (পুট অপশন) অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। অপশন চুক্তি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সীমিত করার সুযোগ প্রদান করে।
- সোয়াপ চুক্তি (Swap Contracts):: সোয়াপ চুক্তি হলো দুটি পক্ষের মধ্যে নগদ প্রবাহ বিনিময়ের চুক্তি। এই চুক্তিগুলি সাধারণত সুদের হার বা মুদ্রার হারের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়। সোয়াপ চুক্তি দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক ঝুঁকি কমাতে সহায়ক।
ডেরিভেটিভ বাজারের কার্যাবলী
ডেরিভেটিভ বাজার বিভিন্ন গুরুত্বপূর্ণ কার্যাবলী পালন করে:
- ঝুঁকি স্থানান্তর (Risk Transfer):: ডেরিভেটিভ উপকরণ ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের ঝুঁকি অন্য কোনো পক্ষের কাছে স্থানান্তর করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একজন কৃষক তার ফসলের ভবিষ্যৎ মূল্য কমে যাওয়ার ঝুঁকি কমাতে ফিউচার্স চুক্তি ব্যবহার করতে পারে।
- মূল্য আবিষ্কার (Price Discovery):: ডেরিভেটিভ বাজারগুলি সম্পদের ভবিষ্যৎ মূল্য সম্পর্কে তথ্য সরবরাহ করে, যা বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সহায়ক।
- বাজার দক্ষতা বৃদ্ধি (Increased Market Efficiency):: ডেরিভেটিভ বাজারগুলি বাজারের লেনদেন খরচ কমিয়ে এবং তারল্য বৃদ্ধি করে বাজারকে আরও দক্ষ করে তোলে।
- বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি (Creating Investment Opportunities):: ডেরিভেটিভ উপকরণগুলি বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করে, যা তাদের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে সহায়ক।
ডেরিভেটিভ বাজারের অংশগ্রহণকারী
ডেরিভেটিভ বাজারে বিভিন্ন ধরনের অংশগ্রহণকারী রয়েছে:
- হেজার (Hedgers):: হেজাররা হলেন সেই বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের বিদ্যমান বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে ডেরিভেটিভ ব্যবহার করেন।
- স্পেকুলেটর (Speculators):: স্পেকুলেটররা হলেন সেই বিনিয়োগকারীরা যারা ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের উপর বাজি ধরে ডেরিভেটিভ কেনাবেচা করেন।
- আর্বিট্রেজার (Arbitrageurs):: আর্বিট্রেজাররা হলেন সেই বিনিয়োগকারীরা যারা বিভিন্ন বাজারে একই সম্পদের মূল্যের পার্থক্য থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করেন।
- সংস্থা বিনিয়োগকারী (Institutional Investors):: এই শ্রেণীর বিনিয়োগকারীদের মধ্যে রয়েছে পেনশন ফান্ড, বীমা কোম্পানি এবং মিউচুয়াল ফান্ড।
বাইনারি অপশন ট্রেডিং
বাইনারি অপশন হলো একটি জনপ্রিয় ডেরিভেটিভ ট্রেডিং পদ্ধতি। এখানে, বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের মূল্য বাড়বে নাকি কমবে তা অনুমান করে। যদি অনুমান সঠিক হয়, তবে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ পান, অন্যথায় তিনি তার বিনিয়োগের পরিমাণ হারান। বাইনারি অপশন এর সরলতা এবং উচ্চ লাভের সম্ভাবনা এটিকে নতুন বিনিয়োগকারীদের মধ্যে জনপ্রিয় করে তুলেছে।
- কল অপশন (Call Option):: যদি বিনিয়োগকারী মনে করেন যে সম্পদের মূল্য বাড়বে, তবে তিনি কল অপশন কিনবেন।
- পুট অপশন (Put Option):: যদি বিনিয়োগকারী মনে করেন যে সম্পদের মূল্য কমবে, তবে তিনি পুট অপশন কিনবেন।
ডেরিভেটিভ বাজারের ঝুঁকি
ডেরিভেটিভ বাজার কিছু ঝুঁকি বহন করে:
- ক্রেডিট ঝুঁকি (Credit Risk):: এই ঝুঁকি হলো Counterparty (লেনদেনের অন্য পক্ষ) তার চুক্তি পালনে ব্যর্থ হলে সৃষ্ট হতে পারে।
- বাজার ঝুঁকি (Market Risk):: বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের কারণে বিনিয়োগের মূল্য কমে যেতে পারে।
- তারল্য ঝুঁকি (Liquidity Risk):: ডেরিভেটিভ উপকরণ বিক্রি করতে সমস্যা হতে পারে, বিশেষ করে OTC বাজারে।
- অপারেশনাল ঝুঁকি (Operational Risk):: ত্রুটিপূর্ণ সিস্টেম বা প্রক্রিয়ার কারণে ঝুঁকি সৃষ্টি হতে পারে।
- আইনি ঝুঁকি (Legal Risk):: চুক্তির বৈধতা বা প্রয়োগযোগ্যতা নিয়ে সমস্যা হতে পারে।
ডেরিভেটিভ বাজারের উদাহরণ
| সম্পদ | ডেরিভেটিভ উপকরণ | ব্যবহার | সোনালী (Gold) | ফিউচার্স, অপশন | মূল্য ঝুঁকি কমানো, বিনিয়োগ | অপরিশোধিত তেল (Crude Oil) | ফিউচার্স, সোয়াপ | মূল্য ঝুঁকি কমানো, সরবরাহ নিশ্চিত করা | বৈদেশিক মুদ্রা (Foreign Exchange) | ফরওয়ার্ড, ফিউচার্স, অপশন | মুদ্রা বিনিময় হারের ঝুঁকি কমানো | স্টক (Stock) | অপশন, ফিউচার্স | পোর্টফোলিও হেজিং, স্পেকুলেশন | সুদের হার (Interest Rate) | সোয়াপ, ফিউচার্স | সুদের হারের ঝুঁকি কমানো |
|---|
ডেরিভেটিভ বাজারের নিয়ন্ত্রণ
ডেরিভেটিভ বাজারগুলি সাধারণত সরকারি সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। এই নিয়ন্ত্রণের উদ্দেশ্য হলো বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা নিশ্চিত করা এবং বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখা। কিছু গুরুত্বপূর্ণ নিয়ন্ত্রক সংস্থা হলো:
- সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC):: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রধান নিয়ন্ত্রক সংস্থা।
- কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন (CFTC):: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কমোডিটি ফিউচার্স এবং অপশন বাজার নিয়ন্ত্রণ করে।
- ফিনান্সিয়াল কন্ডাক্ট অথরিটি (FCA):: যুক্তরাজ্যের আর্থিক পরিষেবা বাজার নিয়ন্ত্রণ করে।
নিয়ন্ত্রণ বাজারের স্বচ্ছতা এবং জবাবদিহিতা নিশ্চিত করে।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ডেরিভেটিভ ট্রেডিং
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ হলো ঐতিহাসিক মূল্য এবং ভলিউম ডেটার উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতের মূল্য প্রবণতা অনুমান করার একটি পদ্ধতি। ডেরিভেটিভ ট্রেডিংয়ে, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
- চার্ট প্যাটার্ন (Chart Patterns):: বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন, যেমন - হেড অ্যান্ড শোল্ডারস, ডাবল টপ, এবং ডাবল বটম, ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের সংকেত দিতে পারে। চার্ট প্যাটার্ন ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়তা করে।
- ইনডিকেটর (Indicators):: মুভিং এভারেজ, আরএসআই (Relative Strength Index), এবং এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence) এর মতো ইনডিকেটরগুলি বাজারের গতিবিধি বুঝতে সাহায্য করে। ইনডিকেটর ব্যবহার করে ট্রেডাররা সঠিক সময়ে ট্রেড করতে পারে।
ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ডেরিভেটিভ ট্রেডিং
ভলিউম বিশ্লেষণ হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে লেনদেনের পরিমাণ বিশ্লেষণ করার প্রক্রিয়া। এটি বাজারের শক্তি এবং প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে।
- অন-ব্যালেন্স ভলিউম (On-Balance Volume - OBV):: OBV একটি প্রযুক্তিগত সূচক যা মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে। OBV বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে মূল্যবান তথ্য প্রদান করে।
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (Volume Weighted Average Price - VWAP):: VWAP একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ট্রেড করা শেয়ারের গড় মূল্য, যা ভলিউম দ্বারা ওজনযুক্ত। VWAP বৃহৎ বিনিয়োগকারীদের ট্রেডিং কার্যকলাপ বুঝতে সাহায্য করে।
ভবিষ্যৎ প্রবণতা
ডেরিভেটিভ বাজার ক্রমাগত বিকশিত হচ্ছে। ফিনটেক (FinTech) এবং ব্লকচেইন প্রযুক্তির উন্নয়নের সাথে সাথে এই বাজারে নতুন নতুন উদ্ভাবন দেখা যাচ্ছে। ভবিষ্যতে, ডেরিভেটিভ বাজার আরও বেশি স্বয়ংক্রিয়, স্বচ্ছ এবং অ্যাক্সেসযোগ্য হবে বলে আশা করা যায়। ফিনটেক এবং ব্লকচেইন ডেরিভেটিভ বাজারের ভবিষ্যৎ গঠনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করবে।
উপসংহার
ডেরিভেটিভ বাজার আধুনিক আর্থিক ব্যবস্থার একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ। এটি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে, বিনিয়োগের সুযোগ বাড়াতে এবং বাজারের পূর্বাভাস দিতে সহায়ক। তবে, এই বাজারে বিনিয়োগের আগে ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য ডেরিভেটিভ ট্রেডিংয়ের গুরুত্বপূর্ণ দিক।
আরও দেখুন
- ফিনান্সিয়াল মার্কেট
- বিনিয়োগ
- ঝুঁকি
- হেজিং
- স্পেকুলেশন
- আর্থিক অর্থনীতি
- কমোডিটি মার্কেট
- স্টক মার্কেট
- মুদ্রা বাজার
- সুদের হার
- ফরেন এক্সচেঞ্জ
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
- ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস
- মার্জিন ট্রেডিং
- লিভারেজ
- পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট
- ফিনান্সিয়াল রেগুলেশন
- মার্কেট میکر
- অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং
- কোয়ান্টिटेटिव ফিনান্স
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
