Covered call

কভার্ড কল একটি জনপ্রিয় বিনিয়োগ কৌশল। এই কৌশলটি সাধারণত স্টক মার্কেটে ব্যবহৃত হয়। একজন বিনিয়োগকারী যখন তার পোর্টফোলিওতে থাকা স্টকগুলোর উপরে কল অপশন বিক্রি করেন, তখন তাকে কভার্ড কল বলা হয়। এর মাধ্যমে বিনিয়োগকারী প্রিমিয়াম আয় করতে পারেন এবং সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ কমাতে পারেন। এই কৌশলটি একই সাথে বুলিশ (bullish) এবং বিয়ারিশ (bearish) উভয় পরিস্থিতিতেই ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে এটি সাধারণত স্থিতিশীল বা সামান্য ঊর্ধ্বমুখী বাজারের জন্য বেশি উপযোগী।

কভার্ড কল কী?

কভার্ড কল হলো একটি অপশন কৌশল, যেখানে বিনিয়োগকারী একই সময়ে একটি নির্দিষ্ট স্টক কেনেন এবং সেই স্টকের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। কল অপশন বিক্রির মাধ্যমে বিনিয়োগকারী একটি 'প্রিমিয়াম' পান, যা তার বিনিয়োগের রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করে। এই কৌশলের মূল উদ্দেশ্য হলো স্টকের দাম সামান্য বাড়লে বা একই থাকলে লাভ করা।

যদি স্টকের দাম কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারীকে তার স্টক বিক্রি করতে হতে পারে। এক্ষেত্রে, তিনি প্রিমিয়ামের সাথে স্টকের দামের পার্থক্য থেকে লাভ অথবা ক্ষতি করতে পারেন।

কভার্ড কল কিভাবে কাজ করে?

কভার্ড কল কৌশলটি ভালোভাবে বোঝার জন্য, নিম্নলিখিত ধাপগুলো বিবেচনা করা যেতে পারে:

১. স্টক কেনা: প্রথমে, বিনিয়োগকারীকে তার পছন্দের স্টকটি কিনতে হবে। এই স্টকটি সাধারণত তার পোর্টফোলিওতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য রাখা হয়।

২. কল অপশন বিক্রি: স্টক কেনার পরে, বিনিয়োগকারীকে সেই স্টকের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করতে হবে। কল অপশনটি একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে (strike price) এবং একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ পর্যন্ত কার্যকর থাকবে।

৩. প্রিমিয়াম সংগ্রহ: কল অপশন বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগকারী একটি প্রিমিয়াম পাবেন। এই প্রিমিয়াম তার বিনিয়োগের রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করবে।

৪. সম্ভাব্য ফলাফল:

  * স্টকের দাম কমলে: যদি স্টকের দাম কমে যায়, তবে বিনিয়োগকারী প্রিমিয়ামের মাধ্যমে কিছু ক্ষতি পুষিয়ে নিতে পারবেন।
  * স্টকের দাম স্থিতিশীল থাকলে: যদি স্টকের দাম একই থাকে বা সামান্য বাড়ে, তবে বিনিয়োগকারী প্রিমিয়াম সম্পূর্ণভাবে লাভ হিসেবে রাখতে পারবেন।
  * স্টকের দাম বাড়লে: যদি স্টকের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারীকে তার স্টক বিক্রি করতে হতে পারে। এক্ষেত্রে, তিনি প্রিমিয়ামের সাথে স্টকের দামের পার্থক্য থেকে লাভ অথবা ক্ষতি করতে পারেন।

কভার্ড কলের সুবিধা

আয়ের সুযোগ: কভার্ড কল বিনিয়োগকারীকে নিয়মিত আয় করার সুযোগ করে দেয়। কল অপশন বিক্রির মাধ্যমে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম একটি অতিরিক্ত আয়ের উৎস হিসেবে কাজ করে।
ঝুঁকি হ্রাস: এই কৌশলটি বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। কল অপশন থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম স্টকের দাম কমলে ক্ষতির পরিমাণ কমিয়ে দেয়।
পোর্টফোলিও সুরক্ষা: কভার্ড কল কৌশলটি বাজারের মন্দা পরিস্থিতিতে পোর্টফোলিওকে সুরক্ষা দিতে পারে।
সহজ বাস্তবায়ন: এই কৌশলটি বাস্তবায়ন করা তুলনামূলকভাবে সহজ।

কভার্ড কলের অসুবিধা

লাভের সীমাবদ্ধতা: কভার্ড কলের মাধ্যমে লাভের পরিমাণ সীমিত। স্টকের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে গেলে, বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত লাভ থেকে বঞ্চিত হতে পারেন।
স্টক বিক্রির বাধ্যবাধকতা: যদি স্টকের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারীকে তার স্টক বিক্রি করতে হতে পারে, এমনকি যদি তিনি স্টকটি ধরে রাখতে চান তবুও।
বাজারের সুযোগ হারানো: যদি স্টকের দাম দ্রুত বাড়তে থাকে, তবে বিনিয়োগকারী বাজারের সুযোগ থেকে বঞ্চিত হতে পারেন।

কভার্ড কল কৌশল কখন ব্যবহার করা উচিত?

কভার্ড কল কৌশলটি নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা উচিত:

স্থিতিশীল বাজার: যখন বাজারের পরিস্থিতি স্থিতিশীল থাকে এবং স্টকের দামের বড় ধরনের পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে।
সামান্য ঊর্ধ্বমুখী বাজার: যখন বাজারের পরিস্থিতি সামান্য ঊর্ধ্বমুখী থাকে এবং স্টকের দাম ধীরে ধীরে বাড়তে থাকে।
আয় বৃদ্ধি: যখন বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিও থেকে অতিরিক্ত আয় করতে চান।
ঝুঁকি হ্রাস: যখন বিনিয়োগকারী তার বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে চান।

কভার্ড কল কৌশল বাস্তবায়নের উদাহরণ

ধরা যাক, একজন বিনিয়োগকারী একটি কোম্পানির ১০০টি শেয়ার কেনেন, যার বর্তমান বাজার মূল্য ৫০ টাকা। তিনি মনে করেন যে আগামী এক মাসের মধ্যে এই স্টকের দাম খুব বেশি বাড়বে না। তাই, তিনি প্রতিটি শেয়ারের জন্য একটি কল অপশন বিক্রি করেন, যার স্ট্রাইক প্রাইস ৫৫ টাকা এবং মেয়াদ এক মাস। এই কল অপশন বিক্রির জন্য তিনি প্রতি শেয়ারে ২ টাকা প্রিমিয়াম পান।

এখন, যদি এক মাস পরে স্টকের দাম ৫৫ টাকার নিচে থাকে, তবে বিনিয়োগকারী ২ টাকা প্রিমিয়াম রেখে দিতে পারবেন। যদি স্টকের দাম ৫৫ টাকার উপরে চলে যায়, তবে তাকে প্রতিটি শেয়ার ৫৫ টাকায় বিক্রি করতে হবে। সেক্ষেত্রে, তার লাভ হবে (৫৫ - ৫০) + ২ = ৭ টাকা প্রতি শেয়ার।

কভার্ড কল কৌশল - উদাহরণ
! পরিস্থিতি !! স্টকের দাম !! প্রিমিয়াম (প্রতি শেয়ার) !! লাভ/ক্ষতি (প্রতি শেয়ার)
স্টকের দাম ৫৫ টাকার নিচে থাকে	৫০ টাকা	২ টাকা	২ টাকা লাভ
স্টকের দাম ৫৫ টাকার উপরে চলে যায়	৫৫ টাকা	২ টাকা	৭ টাকা লাভ
স্টকের দাম কমে যায়	৪০ টাকা	২ টাকা	-৮ টাকা ক্ষতি (প্রিমিয়াম বাদে)

কভার্ড কলের প্রকারভেদ

কভার্ড কল কৌশলের কিছু প্রকারভেদ রয়েছে, যা বিনিয়োগকারী তার প্রয়োজন অনুযায়ী ব্যবহার করতে পারেন:

বেসিক কভার্ড কল: এটি সবচেয়ে সাধারণ প্রকার, যেখানে বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন স্টকের উপর কল অপশন বিক্রি করেন।
ডাবল কভার্ড কল: এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী দুটি কল অপশন বিক্রি করেন, যার স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন।
কভার্ড কল স্প্রেড: এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী একই সাথে একটি কল অপশন বিক্রি করেন এবং অন্যটি কেনেন।

কভার্ড কল এবং অন্যান্য অপশন কৌশল

কভার্ড কল ছাড়াও আরও অনেক অপশন কৌশল রয়েছে, যেমন:

প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী স্টক কেনার সাথে সাথে একটি পুট অপশনও কেনেন, যা স্টকের দাম কমলে ক্ষতি থেকে রক্ষা করে। পুট অপশন
স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন একসাথে কেনেন। স্ট্র্যাডল কৌশল
স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন একসাথে কেনেন। স্ট্র্যাঙ্গল কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন ব্যবহার করেন। বাটারফ্লাই স্প্রেড

কভার্ড কলের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

কভার্ড কল কৌশলের ঝুঁকি কমাতে নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বিবেচনা করা উচিত:

স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: এমন একটি স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করা উচিত, যা স্টকের বর্তমান দামের থেকে কিছুটা উপরে থাকে।
মেয়াদ নির্বাচন: কল অপশনের মেয়াদ এমনভাবে নির্বাচন করা উচিত, যাতে বিনিয়োগকারী যথেষ্ট সময় পান।
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ: পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের স্টক রাখা উচিত, যাতে কোনো একটি স্টকের দাম কমলে সামগ্রিক বিনিয়োগে বড় ধরনের প্রভাব না পড়ে।
নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: বাজারের পরিস্থিতি এবং স্টকের দাম নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করা উচিত।

কভার্ড কল এবং বাইনারি অপশন

যদিও কভার্ড কল একটি ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগ কৌশল, তবে বাইনারি অপশন এর সাথে এর কিছু মিল রয়েছে। উভয় ক্ষেত্রেই, বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের দামের গতিবিধি সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করেন। তবে, বাইনারি অপশন অনেক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ এবং দ্রুত লাভ বা ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। কভার্ড কল একটি দীর্ঘমেয়াদী কৌশল, যেখানে বাইনারি অপশন স্বল্পমেয়াদী ট্রেডিংয়ের জন্য উপযুক্ত। বাইনারি অপশন ট্রেডিং

কভার্ড কল সম্পর্কিত অতিরিক্ত তথ্য

টেক্স (Tax) প্রভাব: কভার্ড কল থেকে প্রাপ্ত আয় ট্যাক্সযোগ্য হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের উচিত ট্যাক্স সংক্রান্ত নিয়ম সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া।
ব্রোকারেজ ফি (Brokerage Fee): কল অপশন বিক্রি এবং স্টক কেনাবেচার জন্য ব্রোকারেজ ফি দিতে হতে পারে।
কমিশন (Commission): কিছু ব্রোকার কভার্ড কল কৌশল ব্যবহারের জন্য কমিশন চার্জ করতে পারে।

উপসংহার

কভার্ড কল একটি কার্যকর বিনিয়োগ কৌশল, যা বিনিয়োগকারীকে অতিরিক্ত আয় এবং ঝুঁকি হ্রাস করার সুযোগ করে দেয়। তবে, এই কৌশলটি ব্যবহারের আগে বাজারের পরিস্থিতি এবং নিজের বিনিয়োগের লক্ষ্য সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে কভার্ড কল কৌশলটি লাভজনক হতে পারে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস || ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস || মার্কেট ট্রেন্ড || ট্রেডিং ভলিউম || ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা || বিনিয়োগের প্রকার || স্টক মার্কেট || অপশন ট্রেডিং || কৌশলগত ট্রেডিং || দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ || স্বল্পমেয়াদী ট্রেডিং || বুলিশ মার্কেট || বিয়ারিশ মার্কেট || প্রিমিয়াম || স্ট্রাইক প্রাইস || মেয়াদ || পোর্টফোলিও || বৈচিত্র্যকরণ || আর্থিক পরিকল্পনা || বিনিয়োগের ঝুঁকি || শেয়ার বাজার বিশ্লেষণ || অপশন চেইন || কল অপশন || পুট অপশন || বাইনারি অপশন || ফিনান্সিয়াল ইনস্ট্রুমেন্ট

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (ন্যূনতম জমা $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (ন্যূনতম জমা $5)

আমাদের কমিউনিটিতে যোগ দিন

আমাদের Telegram চ্যানেল @strategybin সাবস্ক্রাইব করুন: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সিগন্যাল ✓ একচেটিয়া কৌশল বিশ্লেষণ ✓ মার্কেট ট্রেন্ডের অ্যালার্ট ✓ নবীনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ