Covered Call

কভার্ড কল (Covered Call) একটি জনপ্রিয় অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয় তৈরি করতে এবং পোর্টফোলিওতে সামান্য সুরক্ষা যোগ করতে ব্যবহৃত হয়। এই কৌশলটি বিশেষভাবে সেই সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযোগী, যারা তাদের মালিকানাধীন শেয়ারের উপর স্বল্পমেয়াদী ভিত্তিতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ আয় পেতে চান। কভার্ড কল মূলত একটি বুলিশ (bullish) বা সামান্য বুলিশ মার্কেট পরিস্থিতির জন্য উপযুক্ত।

কভার্ড কল কি?

কভার্ড কল কৌশলটিতে, একজন বিনিয়োগকারী প্রথমে একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার কেনেন এবং তারপর সেই শেয়ারগুলোর উপর একটি কল অপশন (call option) বিক্রি করেন। কল অপশনটি ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে শেয়ারগুলো কেনার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। যেহেতু বিনিয়োগকারী শেয়ারগুলো ধারণ করছেন, তাই তিনি অপশনটি "বিক্রয়" করতে সক্ষম হন—এটিকে "কভার্ড" বলা হয়।

মূল ধারণা:

শেয়ার কেনা: বিনিয়োগকারী প্রথমে বাজারে উপলব্ধ কোনো কোম্পানির শেয়ার কেনেন।
কল অপশন বিক্রি: এরপর, বিনিয়োগকারী সেই শেয়ারের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। এই অপশনটি একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে (strike price) নির্ধারিত থাকে।
প্রিমিয়াম আয়: অপশন বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগকারী একটি প্রিমিয়াম (premium) পান, যা তার আয় হয়।
ঝুঁকি সীমিত: এই কৌশলের মাধ্যমে বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সুরক্ষা যোগ করতে পারেন।

কভার্ড কল কিভাবে কাজ করে?

কভার্ড কল কৌশলের কার্যকারিতা বোঝার জন্য, নিম্নলিখিত পরিস্থিতিগুলো বিবেচনা করা যেতে পারে:

যদি শেয়ারের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে থাকে: যদি অপশনের মেয়াদপূর্তির তারিখে শেয়ারের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে থাকে, তবে অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে। এক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী প্রিমিয়ামটি নিজের কাছে রাখতে পারবেন এবং শেয়ারগুলোও ধরে রাখতে পারবেন।
যদি শেয়ারের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে থাকে: যদি শেয়ারের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে যায়, তবে অপশন ক্রেতা শেয়ারগুলো স্ট্রাইক প্রাইসে কিনতে চাইবে। বিনিয়োগকারীকে তখন তার শেয়ারগুলো বিক্রি করতে হবে। এক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী স্ট্রাইক প্রাইস এবং পূর্বে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম—এই দুটির যোগফল থেকে লাভ করবেন।

উদাহরণ:

ধরা যাক, একজন বিনিয়োগকারী XYZ কোম্পানির 100টি শেয়ার 50 টাকা দরে কিনেছেন। এরপর তিনি 55 টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন 2 টাকা প্রিমিয়ামে বিক্রি করলেন।

যদি মেয়াদপূর্তির তারিখে XYZ কোম্পানির শেয়ারের দাম 52 টাকা থাকে: অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে এবং বিনিয়োগকারী 200 টাকা প্রিমিয়াম (100 শেয়ার x 2 টাকা) আয় করবেন।
যদি মেয়াদপূর্তির তারিখে XYZ কোম্পানির শেয়ারের দাম 60 টাকা থাকে: অপশন ক্রেতা শেয়ারগুলো 55 টাকা দরে কিনবে। বিনিয়োগকারী 5500 টাকা (100 শেয়ার x 55 টাকা) পাবেন এবং পূর্বে প্রাপ্ত 200 টাকা প্রিমিয়াম যোগ করে মোট 5700 টাকা আয় করবেন। তার প্রাথমিক বিনিয়োগ ছিল 5000 টাকা, তাই তার মোট লাভ হবে 700 টাকা।

কভার্ড কলের সুবিধা

নিয়মিত আয়: কভার্ড কল কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয় তৈরি করার সুযোগ সৃষ্টি করে।
পোর্টফোলিও সুরক্ষা: এটি পোর্টফোলিওতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সুরক্ষা যোগ করে, বিশেষ করে বাজারের সামান্য পতন হলেও।
কম ঝুঁকি: অন্যান্য অপশন ট্রেডিং কৌশলের তুলনায় কভার্ড কলের ঝুঁকি কম।
সহজ বাস্তবায়ন: এই কৌশলটি বোঝা এবং বাস্তবায়ন করা তুলনামূলকভাবে সহজ।

কভার্ড কলের অসুবিধা

সীমাবদ্ধ লাভ: শেয়ারের দাম যদি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তবে বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত লাভ থেকে বঞ্চিত হতে পারে, কারণ তাকে স্ট্রাইক প্রাইসে শেয়ার বিক্রি করতে হবে।
পতনের ঝুঁকি: যদি শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যায়, তবে প্রিমিয়াম আয় ক্ষতির পরিমাণ কমাতে যথেষ্ট নাও হতে পারে।
সময়সীমা: অপশন একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য বৈধ থাকে, তাই বিনিয়োগকারীকে সময়সীমার মধ্যে সিদ্ধান্ত নিতে হয়।

কভার্ড কল কৌশল নির্বাচন করার সময় বিবেচ্য বিষয়

শেয়ারের স্থিতিশীলতা: স্থিতিশীল এবং নির্ভরযোগ্য কোম্পানির শেয়ার নির্বাচন করা উচিত।
স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: বিনিয়োগকারীর প্রত্যাশিত লাভ এবং ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করতে হবে। সাধারণত, বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে সামান্য উপরে স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করা হয়।
মেয়াদকাল: অপশনের মেয়াদকাল বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের লক্ষ্যের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ হওয়া উচিত। স্বল্পমেয়াদী আয়ের জন্য কম মেয়াদ এবং দীর্ঘমেয়াদী আয়ের জন্য বেশি মেয়াদ নির্বাচন করা যেতে পারে।
প্রিমিয়াম: বেশি প্রিমিয়াম পাওয়ার জন্য বিভিন্ন ব্রোকারের অফার তুলনা করা উচিত।

কভার্ড কল এবং অন্যান্য অপশন কৌশল

কভার্ড কল ছাড়াও আরও অনেক অপশন ট্রেডিং কৌশল রয়েছে। এদের মধ্যে কিছু উল্লেখযোগ্য কৌশল হলো:

প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): এটি একটি বিয়ারিশ (bearish) কৌশল, যেখানে শেয়ারের দাম কমে গেলে ক্ষতি কমানোর জন্য পুট অপশন কেনা হয়। পুট অপশন
স্ট্র্যাডল (Straddle): এটি একটি ভোলাটিলিটি (volatility) কৌশল, যেখানে একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। স্ট্র্যাডল কৌশল
স্ট্র্যাংগল (Strangle): এটিও একটি ভোলাটিলিটি কৌশল, তবে এখানে বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। স্ট্র্যাংগল কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যেখানে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করা হয়। বাটারফ্লাই স্প্রেড
কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): এটিও একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো, তবে এখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করা হয়। কন্ডর স্প্রেড

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং কভার্ড কল

কভার্ড কল কৌশল প্রয়োগ করার আগে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর (technical indicator) যা কভার্ড কল ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে সাহায্য করতে পারে:

মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি শেয়ারের দামের গড় গতিবিধি নির্দেশ করে।
রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (Relative Strength Index - RSI): এটি শেয়ারের অতিরিক্ত ক্রয় বা অতিরিক্ত বিক্রয়ের অবস্থা নির্দেশ করে। RSI
মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (Moving Average Convergence Divergence - MACD): এটি দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে ট্রেডিংয়ের সংকেত দেয়। MACD
বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands): এটি শেয়ারের দামের ভোলাটিলিটি পরিমাপ করে। বলিঙ্গার ব্যান্ড
ভলিউম (Volume): এটি বাজারে শেয়ারের লেনদেনের পরিমাণ নির্দেশ করে। ট্রেডিং ভলিউম

এই ইন্ডিকেটরগুলো ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা বাজারের ট্রেন্ড এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা পেতে পারেন, যা তাদের কভার্ড কল কৌশলটি আরও কার্যকরভাবে প্রয়োগ করতে সাহায্য করে।

বাইনারি অপশন এবং কভার্ড কল

যদিও কভার্ড কল একটি ঐতিহ্যবাহী অপশন কৌশল, তবে বাইনারি অপশন এর সাথে এর কিছু প্রাসঙ্গিকতা রয়েছে। বাইনারি অপশন একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট স্তরের উপরে বা নিচে যাবে কিনা, তা নিয়ে বাজি ধরে করা হয়। কভার্ড কল কৌশলটি ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ আয় নিশ্চিত করতে পারেন, যা বাইনারি অপশনের মতো দ্রুত লাভ করার সুযোগ দেয় না, তবে এটি কম ঝুঁকিপূর্ণ।

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয়:

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: বাইনারি অপশনে ঝুঁকি অনেক বেশি, তাই সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অবলম্বন করা উচিত। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
বাজার বিশ্লেষণ: বাইনারি অপশন ট্রেড করার আগে বাজারের সঠিক বিশ্লেষণ করা জরুরি। বাজার বিশ্লেষণ
টাইম ফ্রেম: বিভিন্ন টাইম ফ্রেমে ট্রেড করার সুযোগ রয়েছে, তাই নিজের ট্রেডিং স্টাইলের সাথে সঙ্গতি রেখে টাইম ফ্রেম নির্বাচন করা উচিত। টাইম ফ্রেম
ব্রোকার নির্বাচন: নির্ভরযোগ্য এবং লাইসেন্সপ্রাপ্ত ব্রোকার নির্বাচন করা খুব গুরুত্বপূর্ণ। বাইনারি অপশন ব্রোকার
ট্রেডিং স্ট্রাটেজি: সফল ট্রেডিংয়ের জন্য একটি সুনির্দিষ্ট ট্রেডিং স্ট্রাটেজি অনুসরণ করা উচিত।

কভার্ড কল কৌশল বাস্তবায়নের জন্য প্ল্যাটফর্ম

কভার্ড কল কৌশল বাস্তবায়নের জন্য বিভিন্ন অনলাইন ব্রোকার প্ল্যাটফর্ম उपलब्ध রয়েছে। কিছু জনপ্রিয় প্ল্যাটফর্ম হলো:

Interactive Brokers: এটি একটি জনপ্রিয় এবং নির্ভরযোগ্য প্ল্যাটফর্ম, যা বিভিন্ন ধরনের অপশন ট্রেডিং সুবিধা প্রদান করে।
TD Ameritrade: এটি নতুন এবং অভিজ্ঞ উভয় ট্রেডারদের জন্য উপযুক্ত একটি প্ল্যাটফর্ম।
Charles Schwab: এটি একটি সম্পূর্ণ পরিষেবা প্রদানকারী ব্রোকার, যা কভার্ড কল ট্রেডিংয়ের জন্য বিভিন্ন সরঞ্জাম সরবরাহ করে।
Robinhood: এটি একটি কমিশন-মুক্ত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম, যা নতুন ট্রেডারদের জন্য খুব জনপ্রিয়।

এই প্ল্যাটফর্মগুলো ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা সহজেই কভার্ড কল কৌশল বাস্তবায়ন করতে এবং তাদের বিনিয়োগ পরিচালনা করতে পারেন।

উপসংহার

কভার্ড কল একটি কার্যকর অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয় তৈরি করতে এবং পোর্টফোলিওতে সুরক্ষা যোগ করতে সহায়ক। তবে, এই কৌশলটি বাস্তবায়ন করার আগে বাজারের পরিস্থিতি, ঝুঁকির মাত্রা এবং নিজের বিনিয়োগের লক্ষ্য বিবেচনা করা উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং বিশ্লেষণের মাধ্যমে, কভার্ড কল কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি লাভজনক সুযোগ হতে পারে।

কভার্ড কল অপশন ট্রেডিং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস বাইনারি অপশন ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বাজার বিশ্লেষণ টাইম ফ্রেম ট্রেডিং ভলিউম RSI MACD বলিঙ্গার ব্যান্ড পুট অপশন স্ট্র্যাডল কৌশল স্ট্র্যাংগল কৌশল বাটারফ্লাই স্প্রেড কন্ডর স্প্রেড বাইনারি অপশন ব্রোকার ট্রেডিং স্ট্রাটেজি শেয়ার বাজার পোর্টফোলিও স্ট্রাইক প্রাইস প্রিমিয়াম মেয়াদপূর্তি বুলিশ মার্কেট বেয়ারিশ মার্কেট ভোলাটিলিটি Interactive Brokers TD Ameritrade Charles Schwab Robinhood

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (ন্যূনতম জমা $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (ন্যূনতম জমা $5)

আমাদের কমিউনিটিতে যোগ দিন

আমাদের Telegram চ্যানেল @strategybin সাবস্ক্রাইব করুন: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সিগন্যাল ✓ একচেটিয়া কৌশল বিশ্লেষণ ✓ মার্কেট ট্রেন্ডের অ্যালার্ট ✓ নবীনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ