Condor Spread
কন্ডর স্প্রেড
কন্ডর স্প্রেড একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সুযোগ প্রদান করে। এটি সাধারণত নিউট্রাল মার্কেট ভিউয়ের ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়, অর্থাৎ যখন মার্কেটের তেমন কোনো বড় মুভমেন্টের আশা করা হয় না। এই কৌশলটি চারটি অপশন কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে তৈরি করা হয়, যা একই মেয়াদান্তের তারিখ (expiration date) এবং তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস (strike price) সহ থাকে। কন্ডর স্প্রেডকে বাটারফ্লাই স্প্রেডের (Butterfly Spread) একটি রূপ হিসেবেও বিবেচনা করা যেতে পারে।
কন্ডর স্প্রেডের গঠন
কন্ডর স্প্রেড তৈরি করার জন্য চারটি অপশন কন্ট্রাক্ট প্রয়োজন হয়:
- একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন ক্রয় (Long Call)।
- দুটি মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন বিক্রয় (Short Call)।
- একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন ক্রয় (Long Call)।
অথবা,
- একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন ক্রয় (Long Put)।
- দুটি মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রয় (Short Put)।
- একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন ক্রয় (Long Put)।
কল এবং পুট অপশন ব্যবহার করে কন্ডর স্প্রেড তৈরি করা যেতে পারে, তবে উভয় ক্ষেত্রেই মূল ধারণা একই থাকে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী নিম্নলিখিত অপশনগুলি ব্যবহার করে একটি কন্ডর স্প্রেড তৈরি করতে চান:
- ৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনুন।
- ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের দুটি কল অপশন বিক্রি করুন।
- ৫৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনুন।
এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী কন্ডর স্প্রেড তৈরি করার জন্য প্রিমিয়াম প্রদান করবেন এবং গ্রহণ করবেন। নেট প্রিমিয়াম (net premium) হলো প্রাথমিক বিনিয়োগ।
কন্ডর স্প্রেডের প্রকারভেদ
কন্ডর স্প্রেড সাধারণত দুই ধরনের হয়ে থাকে:
১. কল কন্ডর স্প্রেড (Call Condor Spread): এই ক্ষেত্রে চারটি কল অপশন ব্যবহার করা হয়। এটি সাধারণত বুলিশ (bullish) মার্কেট পরিস্থিতিতে ব্যবহৃত হয়, যেখানে মার্কেটের সামান্য ঊর্ধ্বমুখী হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
২. পুট কন্ডর স্প্রেড (Put Condor Spread): এই ক্ষেত্রে চারটি পুট অপশন ব্যবহার করা হয়। এটি বিয়ারিশ (bearish) মার্কেট পরিস্থিতিতে ব্যবহৃত হয়, যেখানে মার্কেটের সামান্য নিম্নমুখী হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
কন্ডর স্প্রেডের সুবিধা
- সীমিত ঝুঁকি: কন্ডর স্প্রেডের সবচেয়ে বড় সুবিধা হলো এর ঝুঁকি সীমিত। বিনিয়োগকারী জানেন যে তিনি সর্বোচ্চ কত টাকা হারাতে পারেন।
- সীমিত লাভ: এই কৌশলের লাভের সম্ভাবনাও সীমিত, তবে এটি একটি পূর্বনির্ধারিত স্তরে পৌঁছালে বিনিয়োগকারী লাভবান হন।
- কম অস্থিরতা: কন্ডর স্প্রেড কম অস্থির বাজারে ভালো কাজ করে, যেখানে দামের বড় ধরনের পরিবর্তনের সম্ভাবনা কম থাকে।
- নমনীয়তা: বিনিয়োগকারী তার প্রত্যাশা অনুযায়ী স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করে কন্ডর স্প্রেডকে নিজের মতো করে সাজিয়ে নিতে পারেন।
কন্ডর স্প্রেডের অসুবিধা
- জটিলতা: কন্ডর স্প্রেড একটি জটিল কৌশল, যা নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য বোঝা কঠিন হতে পারে।
- কমিশন খরচ: চারটি অপশন কন্ট্রাক্ট ব্যবহারের কারণে কমিশন খরচ বেশি হতে পারে।
- সময় ক্ষয়: অপশনগুলোর সময় মূল্য (time value) হ্রাসের সাথে সাথে এই কৌশলের লাভজনকতা কমতে পারে।
- লাভের সীমাবদ্ধতা: লাভের সম্ভাবনা সীমিত হওয়ায়, বড় ধরনের মার্কেট মুভমেন্টের সুযোগ থেকে বিনিয়োগকারী বঞ্চিত হতে পারেন।
কন্ডর স্প্রেড কখন ব্যবহার করবেন?
কন্ডর স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
- যখন আপনি আশা করেন যে বাজারের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে।
- যখন আপনি ঝুঁকি কমাতে চান এবং একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ করতে চান।
- যখন আপনি কম অস্থির বাজারে ট্রেড করতে চান।
- যখন আপনার কাছে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ এর মাধ্যমে মার্কেটের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা আছে।
কন্ডর স্প্রেড বনাম অন্যান্য অপশন কৌশল
কন্ডর স্প্রেড অন্যান্য অপশন কৌশলের তুলনায় কয়েকটি বিশেষ সুবিধা প্রদান করে। নিচে কয়েকটি কৌশলের সাথে এর তুলনা করা হলো:
- স্ট্র্যাডল (Straddle): স্ট্র্যাডল হলো একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদান্তের তারিখের কল এবং পুট অপশনের যুগপৎ ক্রয়। কন্ডর স্প্রেডের তুলনায় স্ট্র্যাডলের ঝুঁকি অনেক বেশি, তবে লাভের সম্ভাবনাও বেশি।
- স্ট্র্যাংগল (Strangle): স্ট্র্যাংগল হলো বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশনের যুগপৎ ক্রয়। এটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে স্ট্র্যাংগলের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা উভয়ই কম।
- বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): বাটারফ্লাই স্প্রেড কন্ডর স্প্রেডের মতোই, তবে এটি তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। কন্ডর স্প্রেড চারটি স্ট্রাইক প্রাইস ব্যবহার করে।
- কভার্ড কল (Covered Call): কভার্ড কল একটি বুলিশ কৌশল, যেখানে বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যে থাকা স্টকের উপর কল অপশন বিক্রি করেন। কন্ডর স্প্রেড একটি নিউট্রাল কৌশল, যা বাজারের যেকোনো দিকে যাওয়ার সম্ভাবনা অনুমান করে তৈরি করা হয়।
কন্ডর স্প্রেড বাস্তবায়ন
কন্ডর স্প্রেড বাস্তবায়নের জন্য নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করতে পারেন:
১. মার্কেট বিশ্লেষণ: প্রথমে, আপনাকে মার্কেট বিশ্লেষণ করতে হবে এবং নির্ধারণ করতে হবে যে কন্ডর স্প্রেড এই মুহূর্তে উপযুক্ত কিনা। বাজারের পূর্বাভাস এবং ঝুঁকি মূল্যায়ন করা জরুরি।
২. স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করুন যা আপনার মার্কেট ভিউয়ের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ।
৩. অপশন কন্ট্রাক্ট ক্রয় ও বিক্রয়: নির্বাচিত স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন কন্ট্রাক্টগুলি কিনুন এবং বিক্রি করুন।
৪. পর্যবেক্ষণ ও সমন্বয়: আপনার ট্রেডটি নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং প্রয়োজনে সমন্বয় করুন। মার্কেটের পরিস্থিতির পরিবর্তনে কৌশল পরিবর্তন করতে হতে পারে।
কন্ডর স্প্রেডের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
কন্ডর স্প্রেডের ঝুঁকি কমাতে নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি গ্রহণ করতে পারেন:
- স্টপ-লস অর্ডার (Stop-loss order) ব্যবহার করুন: যদি বাজার আপনার প্রত্যাশার বিপরীতে যায়, তবে স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে আপনার ক্ষতি সীমিত করতে পারেন।
- পজিশন সাইজিং (Position sizing) : আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের আকারের সাথে সামঞ্জস্য রেখে পজিশন সাইজ নির্ধারণ করুন।
- ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): আপনার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের অপশন কৌশল ব্যবহার করুন, যাতে কোনো একটি ট্রেডের ব্যর্থতা আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগকে প্রভাবিত না করে।
- অপশন গ্রিকস (Option Greeks) সম্পর্কে জানুন: অপশন গ্রিকস, যেমন ডেল্টা (Delta), গামা (Gamma), থিটা (Theta) এবং ভেগা (Vega), আপনাকে ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ট্রেড ব্যবস্থাপনার জন্য গুরুত্বপূর্ণ তথ্য সরবরাহ করে।
কন্ডর স্প্রেড একটি শক্তিশালী অপশন ট্রেডিং কৌশল হতে পারে, যদি এটি সঠিকভাবে বোঝা যায় এবং বাস্তবায়ন করা হয়। নতুন বিনিয়োগকারীদের এই কৌশলটি ব্যবহারের আগে ভালোভাবে গবেষণা করা এবং অভিজ্ঞ ট্রেডারদের পরামর্শ নেওয়া উচিত।
আরও জানতে:
- অপশন ট্রেডিং
- ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
- ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন
- মুভিং এভারেজ
- আরএসআই (Relative Strength Index)
- এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence)
- বলিঙ্গার ব্যান্ড
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস
- ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট
- সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল
- ট্রেডিং সাইকোলজি
- মানি ম্যানেজমেন্ট
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
