Butterfly

Butterfly স্প্রেড

Butterfly স্প্রেড একটি ফিনান্সিয়াল অপশন কৌশল যা তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য-এর অপশন ব্যবহার করে গঠিত। এটি একটি সীমিত ঝুঁকির এবং সীমিত লাভের কৌশল হিসেবে পরিচিত। এই স্প্রেড সাধারণত তখন ব্যবহার করা হয়, যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে। Butterfly স্প্রেডকে নিরপেক্ষ কৌশল (Neutral Strategy) বলা হয়, কারণ এটি বাজারের দিকনির্দেশনা সম্পর্কে বিনিয়োগকারীর বিশেষ কোনো মতামত প্রকাশ করে না, বরং স্থিতিশীলতার উপর নির্ভর করে।

Butterfly স্প্রেডের প্রকারভেদ

Butterfly স্প্রেড প্রধানত দুই ধরনের হয়:

লং Butterfly স্প্রেড (Long Butterfly Spread): এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী তিনটি অপশন কেনেন এবং দুটি অপশন বিক্রি করেন। এটি সাধারণত বাজারের স্থিতিশীলতার প্রত্যাশায় তৈরি করা হয়।
শর্ট Butterfly স্প্রেড (Short Butterfly Spread): এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী তিনটি অপশন বিক্রি করেন এবং দুটি অপশন কেনেন। এটি বাজারের বড় ধরনের মুভমেন্টের প্রত্যাশায় তৈরি করা হয়।

এই নিবন্ধে, আমরা লং Butterfly স্প্রেড নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।

লং Butterfly স্প্রেড গঠন

লং Butterfly স্প্রেড তৈরি করতে, নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করা হয়:

১. একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের (Lower Strike Price) কল অপশন কিনুন। ২. একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের (Higher Strike Price) কল অপশন কিনুন। ৩. দুটি মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের (Middle Strike Price) কল অপশন বিক্রি করুন। এই স্ট্রাইক প্রাইসটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের মাঝামাঝি হতে হবে।

উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি স্টকের দাম বর্তমানে ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী নিম্নলিখিত অপশনগুলি কিনতে এবং বিক্রি করতে পারেন:

৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনুন।
৫৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনুন।
৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের দুটি কল অপশন বিক্রি করুন।

লং Butterfly স্প্রেডের উদাহরণ
পদক্ষেপ	অপশন	স্ট্রাইক মূল্য (টাকা)		কিনুন	কল অপশন	৪৫		কিনুন	কল অপশন	৫৫		বিক্রি করুন	কল অপশন	৫০ (২টি)

Butterfly স্প্রেডের লাভ-ক্ষতির হিসাব

Butterfly স্প্রেডের লাভ এবং ক্ষতি তিনটি বিষয়ের উপর নির্ভর করে:

অপশন কেনার খরচ
অপশন বিক্রির মাধ্যমে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম
মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম

সর্বোচ্চ লাভ:* যখন মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের ( এক্ষেত্রে ৫০ টাকা) সমান হয়, তখন সর্বোচ্চ লাভ হয়। এই লাভ হলো:

লাভ = (উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য - মধ্যম স্ট্রাইক মূল্য) - অপশন কেনার মোট খরচ + অপশন বিক্রির মাধ্যমে প্রাপ্ত মোট প্রিমিয়াম

সর্বোচ্চ ক্ষতি:* যখন মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম নিম্ন বা উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের ( এক্ষেত্রে ৪৫ বা ৫৫ টাকা) বাইরে চলে যায়, তখন সর্বোচ্চ ক্ষতি হয়। এই ক্ষতি হলো:

ক্ষতি = অপশন কেনার মোট খরচ - অপশন বিক্রির মাধ্যমে প্রাপ্ত মোট প্রিমিয়াম

ব্রেকইভেন পয়েন্ট:* Butterfly স্প্রেডের দুটি ব্রেকইভেন পয়েন্ট থাকে। একটি নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট এবং অন্যটি উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট।

নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট = নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য + নেট প্রিমিয়াম উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট = উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য - নেট প্রিমিয়াম

Butterfly স্প্রেডের সুবিধা

সীমিত ঝুঁকি: Butterfly স্প্রেডে বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি সীমিত থাকে।
স্থিতিশীল বাজারে লাভজনক: যখন বাজার স্থিতিশীল থাকে, তখন এই স্প্রেড থেকে লাভ করা সম্ভব।
কম বিনিয়োগ: অন্যান্য অপশন কৌশলগুলোর তুলনায় এই স্প্রেডে কম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।

Butterfly স্প্রেডের অসুবিধা

সীমিত লাভ: Butterfly স্প্রেডে লাভের সম্ভাবনা সীমিত।
জটিলতা: এই স্প্রেড গঠন এবং পরিচালনা করা কিছুটা জটিল।
কমিশনের প্রভাব: যেহেতু এখানে একাধিক অপশন কেনাবেচা করা হয়, তাই ব্রোকারেজ কমিশন-এর প্রভাব লাভের উপর পড়তে পারে।

কখন Butterfly স্প্রেড ব্যবহার করা উচিত?

Butterfly স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা উচিত:

যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে।
যখন বাজারের ভোলাটিলিটি কম থাকে।
যখন বিনিয়োগকারী ঝুঁকি কমাতে চান।
টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস-এর মাধ্যমে বাজারের একটি নির্দিষ্ট রেঞ্জ চিহ্নিত করা যায়।

Butterfly স্প্রেডের উদাহরণ

ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী একটি লং Butterfly স্প্রেড তৈরি করতে চান। তিনি ৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন ২০ টাকা দিয়ে কেনেন, ৫৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন ১৫ টাকা দিয়ে কেনেন এবং ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের দুটি কল অপশন যথাক্রমে ১০ টাকা করে বিক্রি করেন।

এখানে,

অপশন কেনার মোট খরচ = ২০ + ১৫ = ৩৫ টাকা
অপশন বিক্রির মাধ্যমে প্রাপ্ত মোট প্রিমিয়াম = ১০ + ১০ = ২০ টাকা
নেট খরচ = ৩৫ - ২০ = ১৫ টাকা

যদি মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম ৫০ টাকা থাকে, তাহলে বিনিয়োগকারীর লাভ হবে:

লাভ = (৫৫ - ৫০) - ১৫ = ৫ - ১৫ = ০ টাকা (প্রিমিয়াম বাদে)। এখানে প্রিমিয়াম যোগ করলে লাভ হবে ৫ টাকা।

যদি মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম ৪৫ টাকার নিচে বা ৫৫ টাকার উপরে চলে যায়, তাহলে বিনিয়োগকারীর ক্ষতি হবে ১৫ টাকা।

Butterfly স্প্রেডের বিকল্প কৌশল

Butterfly স্প্রেডের বিকল্প হিসেবে নিম্নলিখিত কৌশলগুলো ব্যবহার করা যেতে পারে:

স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি বাজারের বড় মুভমেন্টের প্রত্যাশায় ব্যবহার করা হয়।
স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটিও বাজারের বড় মুভমেন্টের প্রত্যাশায় ব্যবহার করা হয়, তবে এটি স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ।
ভার্টিকাল স্প্রেড (Vertical Spread): এই কৌশলটি নির্দিষ্ট একটি দামের মধ্যে বাজারের মুভমেন্টের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়।
কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): এটি Butterfly স্প্রেডের মতোই, তবে এখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস ব্যবহার করা হয়।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

Butterfly স্প্রেডে বিনিয়োগ করার সময় নিম্নলিখিত ঝুঁকিগুলো বিবেচনা করা উচিত:

বাজারের অপ্রত্যাশিত মুভমেন্ট
অপশন ট্রেডিং-এর জটিলতা
কমিশনের প্রভাব
সময় ক্ষয় (Time Decay): অপশনের মেয়াদ যত ঘনিয়ে আসে, এর মূল্য তত কমতে থাকে।

ঝুঁকি কমানোর জন্য, বিনিয়োগকারী স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করতে পারেন এবং পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে পারেন।

Butterfly স্প্রেড এবং ভলিউম বিশ্লেষণ

ভলিউম বিশ্লেষণ Butterfly স্প্রেডের কার্যকারিতা বুঝতে সহায়ক হতে পারে। যদি কোনো নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে অস্বাভাবিক ভলিউম দেখা যায়, তবে এটি বাজারের গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স লেভেল নির্দেশ করতে পারে। এই তথ্য ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারী Butterfly স্প্রেডকে আরও কার্যকরভাবে ব্যবহার করতে পারেন।

Butterfly স্প্রেড এবং টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর

বিভিন্ন টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, যেমন মুভিং এভারেজ, আরএসআই (Relative Strength Index), এবং এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence) Butterfly স্প্রেডের জন্য উপযুক্ত স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করতে সাহায্য করতে পারে। এই ইন্ডিকেটরগুলো বাজারের প্রবণতা এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট পয়েন্টগুলো চিহ্নিত করতে সহায়ক।

উপসংহার

Butterfly স্প্রেড একটি জটিল কিন্তু কার্যকর অপশন কৌশল। এটি বাজারের স্থিতিশীলতার প্রত্যাশায় বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল বিকল্প হতে পারে। তবে, এই স্প্রেড ব্যবহার করার আগে এর সুবিধা, অসুবিধা এবং ঝুঁকিগুলো ভালোভাবে বোঝা জরুরি। সঠিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, Butterfly স্প্রেড থেকে ভালো লাভ করা সম্ভব।

আরও জানতে

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ