Automated Market Maker

অটোমেটেড মার্কেট মেকার

অটোমেটেড মার্কেট মেকার (AMM) হলো এক ধরনের বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্স (DeFi) প্রোটোকল। এটি ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদ ট্রেড করার জন্য ব্যবহার করা হয়। ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জগুলির বিপরীতে, AMM লেনদেনের জন্য কোনো অর্ডার বইকের ওপর নির্ভর করে না। এর পরিবর্তে, এটি একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে স্বয়ংক্রিয়ভাবে সম্পদের মূল্য নির্ধারণ করে এবং ট্রেড সম্পন্ন করে।

কিভাবে কাজ করে

AMM-এর মূল ধারণা হলো লিকুইডিটি পুল। লিকুইডিটি পুল হলো দুটি বা ততোধিক টোকেনের সংগ্রহ, যা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে লক করা থাকে। এই পুলগুলি ব্যবহারকারীদের দ্বারা সরবরাহ করা হয়, যারা পুলটিতে লিকুইডিটি যোগ করার জন্য বিনিময়যোগ্য ফি উপার্জন করে।

যখন কেউ একটি টোকেন বিক্রি করতে চায়, তখন তারা এটি পুলটিতে জমা করে এবং বিনিময়ে পুল থেকে অন্য টোকেনটি গ্রহণ করে। স্মার্ট কন্ট্রাক্ট তখন পুলের টোকেন অনুপাত অনুযায়ী নতুন মূল্য নির্ধারণ করে। এই প্রক্রিয়াটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে ঘটে, তাই কোনো মধ্যস্থতাকারীর প্রয়োজন হয় না।

মূল্য নির্ধারণের জন্য AMM বিভিন্ন অ্যালগরিদম ব্যবহার করে। সবচেয়ে জনপ্রিয় অ্যালগরিদমগুলির মধ্যে একটি হলো কনস্ট্যান্ট প্রোডাক্ট মার্কেট মেকার (CPMM)। CPMM অ্যালগরিদমে, পুলের দুটি টোকেনের গুণফল সর্বদা স্থির থাকে। এর মানে হলো, যদি কেউ একটি টোকেন কেনে, তবে অন্য টোকেনের দাম বাড়বে, এবং এর বিপরীতও সত্য।

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি পুল এ 100 ETH এবং 10,000 USDT থাকে, তাহলে পুলের ধ্রুবক (k) হবে 100 * 10,000 = 1,000,000। যদি কেউ 10 ETH দিয়ে USDT কিনতে চায়, তাহলে পুলটিতে 110 ETH এবং 9,090.91 USDT থাকবে। নতুন USDT-এর দাম হবে 9,090.91 / 110 = 82.64 USDT/ETH।

AMM এর মূল উপাদান
উপাদান	বিবরণ
লিকুইডিটি পুল	টোকেনগুলোর সংগ্রহ যা স্মার্ট কন্ট্রাক্টে জমা থাকে।
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট	স্বয়ংক্রিয়ভাবে ট্রেড সম্পন্ন করার জন্য কোড।
অ্যালগরিদম	মূল্য নির্ধারণের সূত্র।
লিকুইডিটি প্রদানকারী	যারা পুলে টোকেন যোগ করে ফি উপার্জন করে।

AMM-এর প্রকারভেদ

বিভিন্ন ধরনের AMM রয়েছে, প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য এবং অ্যালগরিদম রয়েছে:

কনস্ট্যান্ট প্রোডাক্ট মার্কেট মেকার (CPMM): এটি সবচেয়ে সাধারণ AMM মডেল, যা Uniswap এবং Sushiswap-এর মতো প্ল্যাটফর্মে ব্যবহৃত হয়।
কনস্ট্যান্ট সাম মার্কেট মেকার (CSMM): এই মডেলটি পুলের টোকেনগুলোর যোগফল স্থির রাখে।
স্ট্যাবলস্যুইপ (StableSwap): এটি স্থিতিশীল কয়েনের (stablecoins) ট্রেডিংয়ের জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা হয়েছে, যেখানে দামের ওঠানামা কম থাকে। Curve Finance এই ধরনের AMM-এর একটি উদাহরণ।
ডায়নামিক ফি (Dynamic Fee): কিছু AMM ট্রেডিং ভলিউম এবং অতিরিক্ত তথ্যর ওপর ভিত্তি করে ফি পরিবর্তন করে।
ভার্চুয়াল AMM (vAMM): এটি একটি নতুন ধরনের AMM যা লিকুইডিটি পুলের ধারণাটিকে আরও উন্নত করে।

AMM ব্যবহারের সুবিধা

বিকেন্দ্রীকরণ: AMM কোনো কেন্দ্রীয় কর্তৃপক্ষের উপর নির্ভরশীল নয়।
অ-কাস্টডিয়াল: ব্যবহারকারীরা তাদের টোকেনের নিয়ন্ত্রণ হারায় না।
24/7 ট্রেডিং: যে কোনও সময় ট্রেড করা যায়।
লিকুইডিটি প্রদান করে আয়: ব্যবহারকারীরা তাদের টোকেন জমা রেখে ফি উপার্জন করতে পারে।
নতুন টোকেনের জন্য সহজ তালিকাভুক্তি: নতুন টোকেন সহজেই AMM-এ তালিকাভুক্ত করা যায়।

AMM ব্যবহারের অসুবিধা

ইম্পার্মানেন্ট লস (Impermanent Loss): লিকুইডিটি প্রদানকারীরা তাদের টোকেনের মূল্যের পরিবর্তনের কারণে ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে। এটি তখন ঘটে যখন পুলে জমা দেওয়া টোকেনগুলোর দামের মধ্যে পার্থক্য দেখা যায়।
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি: স্মার্ট কন্ট্রাক্টে ত্রুটি থাকলে ব্যবহারকারীরা তাদের তহবিল হারাতে পারে।
ফ্রন্ট-রানিং এবং স্যান্ডউইচিং: ফ্রন্ট-রানিং এবং স্যান্ডউইচিং-এর মতো আক্রমণের শিকার হওয়ার ঝুঁকি থাকে।
উচ্চ গ্যাস ফি: Ethereum-এর মতো কিছু ব্লকচেইনে লেনদেনের ফি বেশি হতে পারে।

AMM এবং ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জ

AMM এবং ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জের মধ্যে কিছু গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য রয়েছে:

AMM বনাম ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জ
বৈশিষ্ট্য	AMM	ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জ
অর্ডার বুক	নেই	আছে
মধ্যস্থতাকারী	নেই	আছে
লিকুইডিটি	লিকুইডিটি পুল দ্বারা সরবরাহ করা হয়	মার্কেট মেকার দ্বারা সরবরাহ করা হয়
মূল্য নির্ধারণ	অ্যালগরিদম দ্বারা নির্ধারিত	চাহিদা এবং যোগানের ভিত্তিতে নির্ধারিত
কাস্টডি	ব্যবহারকারীর নিয়ন্ত্রণ থাকে	এক্সচেঞ্জের নিয়ন্ত্রণ থাকে

AMM-এর ভবিষ্যৎ

AMM বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্সের (DeFi) একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ হয়ে উঠেছে। ভবিষ্যতে, AMM-এর আরও উন্নতি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যেমন:

আরও উন্নত অ্যালগরিদম: আরও দক্ষ এবং ন্যায্য মূল্য নির্ধারণের জন্য নতুন অ্যালগরিদম তৈরি করা হতে পারে।
স্কেলেবিলিটি সমাধান: Layer-2 সমাধান এবং অন্যান্য স্কেলেবিলিটি প্রযুক্তি ব্যবহার করে লেনদেনের ফি কমানো এবং গতি বাড়ানো যেতে পারে।
ক্রস-চেইন AMM: বিভিন্ন ব্লকচেইনের মধ্যে আন্তঃকার্যকারিতা বাড়ানোর জন্য ক্রস-চেইন AMM তৈরি করা হতে পারে।
ইম্পার্মানেন্ট লস হ্রাস: লিকুইডিটি প্রদানকারীদের জন্য ইম্পার্মানেন্ট লস কমানোর নতুন উপায় তৈরি করা হতে পারে।

ট্রেডিং কৌশল

AMM প্ল্যাটফর্মে ট্রেডিং করার জন্য কিছু জনপ্রিয় কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:

আর্বিট্রেজ (Arbitrage): বিভিন্ন AMM প্ল্যাটফর্মের মধ্যে দামের পার্থক্য কাজে লাগিয়ে লাভ করা।
ফ্রন্ট-রানিং (Front-running): অপেক্ষমান অর্ডারগুলি থেকে লাভ করার জন্য দ্রুত লেনদেন করা (নৈতিকভাবে প্রশ্নবিদ্ধ)।
লিকুইডিটি মাইনিং (Liquidity Mining): লিকুইডিটি সরবরাহ করে প্ল্যাটফর্মের টোকেন উপার্জন করা।
ডলার-কস্ট এভারেজিং (Dollar-Cost Averaging): নির্দিষ্ট সময় পরপর একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করা।
মোমেন্টাম ট্রেডিং (Momentum Trading): দামের গতিবিধির ওপর ভিত্তি করে ট্রেড করা।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

AMM ট্রেডিং-এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলি কমাতে কিছু পদক্ষেপ নেওয়া যেতে পারে:

ইম্পার্মানেন্ট লস সম্পর্কে জানুন: লিকুইডিটি সরবরাহ করার আগে ইম্পার্মানেন্ট লস সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নিন।
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট অডিট: যে প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করছেন, তার স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি অডিট করা হয়েছে কিনা তা নিশ্চিত করুন।
ছোট পরিমাণে বিনিয়োগ করুন: প্রথমে ছোট পরিমাণে বিনিয়োগ করে প্ল্যাটফর্মটি পরীক্ষা করুন।
স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন: সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য: আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনুন।

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

AMM প্ল্যাটফর্মে ট্রেডিং করার সময় প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করা যেতে পারে। কিছু গুরুত্বপূর্ণ সূচক নিচে উল্লেখ করা হলো:

মুভিং এভারেজ (Moving Average): দামের প্রবণতা সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।
রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI): অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির পরিস্থিতি নির্দেশ করে।
MACD: দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক দেখায়।
ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement): সম্ভাব্য সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।
ভলিউম (Volume): ট্রেডিং কার্যকলাপের শক্তি পরিমাপ করে।

ভলিউম বিশ্লেষণ

ভলিউম বিশ্লেষণ AMM প্ল্যাটফর্মে ট্রেডিংয়ের জন্য গুরুত্বপূর্ণ। উচ্চ ভলিউম সাধারণত একটি শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে, যেখানে কম ভলিউম দুর্বল প্রবণতা নির্দেশ করে।

ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): দামের আকস্মিক পরিবর্তনের সাথে উচ্চ ভলিউম একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
ভলিউম কনফার্মেশন (Volume Confirmation): একটি নতুন প্রবণতা শুরু হওয়ার সময় ভলিউম বৃদ্ধি পেলে, এটি সেই প্রবণতা শক্তিশালী হওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে তোলে।
ডাইভারজেন্স (Divergence): দাম এবং ভলিউমের মধ্যে ডাইভারজেন্স একটি সম্ভাব্য প্রবণতা পরিবর্তনের সংকেত দিতে পারে।

DeFi ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জ স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্লকচেইন লিকুইডিটি ইম্পার্মানেন্ট লস আর্বিট্রেজ ফ্রন্ট-রানিং স্যান্ডউইচিং Uniswap Sushiswap Curve Finance Balancer PancakeSwap ডলার-কস্ট এভারেজিং মোমেন্টাম ট্রেডিং মুভিং এভারেজ রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স MACD ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট ভলিউম

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ