AMM
অটোমেটেড মার্কেট মেকার (AMM)
অটোমেটেড মার্কেট মেকার বা AMM হলো একটি বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্স (DeFi) প্রোটোকল যা ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদ ট্রেড করার জন্য ব্যবহৃত হয়। এটি ঐতিহ্যবাহী অর্ডার বই ভিত্তিক এক্সচেঞ্জ থেকে ভিন্ন, যেখানে ক্রেতা ও বিক্রেতারা সরাসরি একে অপরের সাথে লেনদেন করে। AMM-এর ক্ষেত্রে, লেনদেনগুলি একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট দ্বারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে সম্পন্ন হয়, যা একটি লিকুইডিটি পুল ব্যবহার করে।
AMM কিভাবে কাজ করে?
AMM-এর মূল ভিত্তি হলো লিকুইডিটি পুল। এই পুলে দুটি বা ততোধিক টোকেন জমা থাকে এবং ব্যবহারকারীরা এই পুলের মাধ্যমে ট্রেড করতে পারে। পুলের মধ্যে টোকেনের অনুপাত একটি নির্দিষ্ট অ্যালগরিদমের মাধ্যমে নির্ধারিত হয়, যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে দাম নির্ধারণ করে। সবচেয়ে জনপ্রিয় অ্যালগরিদম হলো কনস্ট্যান্ট প্রোডাক্ট মার্কেট মেকার (CPMM), যা Uniswap দ্বারা ব্যবহৃত হয়।
CPMM অ্যালগরিদমের মূল সূত্রটি হলো: x * y = k, যেখানে x এবং y হলো পুলে থাকা দুটি টোকেনের পরিমাণ এবং k হলো একটি ধ্রুবক। যখন কেউ একটি টোকেন কেনে, তখন সেই টোকেনের পরিমাণ কমে যায় এবং অন্য টোকেনের পরিমাণ বেড়ে যায়, ফলে দাম পরিবর্তিত হয়।
উদাহরণস্বরূপ, একটি ETH/DAI পুলে যদি 10 ETH এবং 1000 DAI থাকে, তাহলে k = 10 * 1000 = 10000 হবে। যদি কেউ 1 ETH দিয়ে DAI কিনতে চায়, তাহলে পুলে 11 ETH থাকবে। k ধ্রুবক রাখার জন্য, DAI-এর পরিমাণ কমে গিয়ে 10000/11 ≈ 909.09 DAI হবে। সুতরাং, ব্যবহারকারী প্রায় 909.09 DAI পাবে। এই প্রক্রিয়াটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে দাম নির্ধারণ করে এবং স্লিপেজ (slippage) তৈরি করে, যা ট্রেডের আকারের উপর নির্ভর করে।
AMM-এর প্রকারভেদ
বিভিন্ন ধরনের AMM রয়েছে, প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য এবং অ্যালগরিদম রয়েছে:
- কনস্ট্যান্ট প্রোডাক্ট মার্কেট মেকার (CPMM): এটি সবচেয়ে সাধারণ AMM মডেল, যা Uniswap এবং SushiSwap-এর মতো প্ল্যাটফর্মে ব্যবহৃত হয়।
- কনস্ট্যান্ট সাম মার্কেট মেকার (CSMM): এই মডেলে, পুলে থাকা টোকেনের মোট পরিমাণ ধ্রুবক রাখা হয়। Balancer এই মডেল ব্যবহার করে।
- স্ট্যাবলসওয়াপ (StableSwap): এটি স্থিতিশীল কয়েনের (stablecoins) ট্রেডিংয়ের জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা হয়েছে, যেখানে স্লিপেজ কমানোর উপর জোর দেওয়া হয়। Curve Finance এই মডেল ব্যবহার করে।
- ডাইনামিক ফি AMM:' এই মডেলে, ট্রেডিং ফি বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হয়।
AMM-এর সুবিধা
- বিকেন্দ্রীকরণ: AMMগুলি কোনো কেন্দ্রীয় কর্তৃপক্ষের নিয়ন্ত্রণ ছাড়াই কাজ করে, যা এটিকে আরও নিরাপদ এবং স্বচ্ছ করে তোলে।
- পারমিশনলেস: যে কেউ লিকুইডিটি সরবরাহ করতে এবং ট্রেড করতে পারে, কোনো অনুমতির প্রয়োজন নেই।
- অবিরাম লিকুইডিটি: লিকুইডিটি পুলগুলি 24/7 উপলব্ধ থাকে, তাই যেকোনো সময় ট্রেড করা যায়।
- কম খরচ: ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জের তুলনায় AMM-এ ট্রেডিং ফি সাধারণত কম হয়।
AMM-এর অসুবিধা
- অস্থায়ী ক্ষতি (Impermanent Loss): লিকুইডিটি সরবরাহকারীরা টোকেনের দামের পরিবর্তনের কারণে অস্থায়ী ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে।
- স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি: স্মার্ট কন্ট্রাক্টে ত্রুটি থাকলে লিকুইডিটি ঝুঁকির মধ্যে পড়তে পারে।
- ফ্রন্ট-রানিং এবং MEV: ফ্রন্ট-রানিং এবং Miner Extractable Value (MEV) এর কারণে ব্যবহারকারীরা ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে।
- স্লিপেজ: বড় ট্রেডের ক্ষেত্রে স্লিপেজ বেশি হতে পারে, যার ফলে প্রত্যাশিত দামের চেয়ে খারাপ দামে ট্রেড সম্পন্ন হতে পারে।
জনপ্রিয় AMM প্ল্যাটফর্ম
- Uniswap: ইথেরিয়ামের উপর ভিত্তি করে সবচেয়ে জনপ্রিয় AMM প্ল্যাটফর্ম। ডেক্স (DEX) এর জগতে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ নাম।
- SushiSwap: Uniswap-এর একটি কাঁটা (fork), যা অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্য এবং পুরস্কার প্রদান করে।
- Balancer: একাধিক টোকেন সমন্বিত পুল তৈরি করার সুবিধা প্রদান করে।
- Curve Finance: স্থিতিশীল কয়েনের ট্রেডিংয়ের জন্য বিশেষভাবে তৈরি।
- PancakeSwap: Binance Smart Chain-এর উপর ভিত্তি করে একটি জনপ্রিয় AMM প্ল্যাটফর্ম।
লিকুইডিটি প্রদান (Liquidity Providing)
AMM-এ লিকুইডিটি প্রদান করা একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রক্রিয়া। লিকুইডিটি প্রদানকারীরা পুলে টোকেন জমা করে এবং বিনিময়ে তারা ট্রেডিং ফি থেকে আংশিক লাভ পায়। লিকুইডিটি প্রদান করার সময়, প্রদানকারীদের দুটি টোকেনের সমান মূল্যমানের টোকেন জমা দিতে হয়।
লিকুইডিটি প্রদান করার ঝুঁকিগুলোর মধ্যে অন্যতম হলো ইম্পারমানেন্ট লস। যখন লিকুইডিটি পুলে জমা দেওয়া টোকেনগুলোর দামের মধ্যে পার্থক্য হয়, তখন লিকুইডিটি প্রদানকারীরা ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে।
AMM এবং অন্যান্য ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মধ্যে পার্থক্য
| বৈশিষ্ট্য | অর্ডার বই এক্সচেঞ্জ | AMM | |---|---|---| | মূল্য নির্ধারণ | ক্রেতা ও বিক্রেতাদের মধ্যে মিল | অ্যালগরিদম দ্বারা নির্ধারিত | | লিকুইডিটি | অর্ডার বইয়ের উপর নির্ভরশীল | লিকুইডিটি পুলের উপর নির্ভরশীল | | বিকেন্দ্রীকরণ | সাধারণত কেন্দ্রীভূত | বিকেন্দ্রীভূত | | অনুমতি | প্রয়োজন | প্রয়োজন নেই | | স্লিপেজ | কম | বেশি হতে পারে |
AMM-এর ভবিষ্যৎ
AMM প্রযুক্তি দ্রুত বিকশিত হচ্ছে এবং DeFi-এর ভবিষ্যৎ গঠনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করছে। নতুন অ্যালগরিদম, উন্নত নিরাপত্তা ব্যবস্থা এবং ব্যবহারকারী-বান্ধব ইন্টারফেসের মাধ্যমে AMM প্ল্যাটফর্মগুলি আরও জনপ্রিয় হয়ে উঠছে। ভবিষ্যতে, AMMগুলি আরও জটিল আর্থিক পণ্য এবং পরিষেবা সরবরাহ করতে সক্ষম হবে বলে আশা করা যায়।
DeFi-এর উন্নতি এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের বিকাশের সাথে সাথে AMM-এর ব্যবহার আরও বাড়বে এবং এটি ডিজিটাল অর্থনীতির একটি অপরিহার্য অংশ হয়ে উঠবে।
আরও জানতে
- ব্লকচেইন
- স্মার্ট কন্ট্রাক্ট
- ক্রিপ্টোকারেন্সি ওয়ালেট
- ডেক্স (DEX)
- লিকুইডিটি
- স্লিপেজ
- ইম্পারমানেন্ট লস
- ফ্রন্ট-রানিং
- MEV (Miner Extractable Value)
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
- ভলিউম বিশ্লেষণ
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য
- মার্কেট মেকিং
- অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং
- স্থিতিশীল কয়েন
- ফিনান্সিয়াল মডেলিং
- বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্স (DeFi)
- বিনান্স স্মার্ট চেইন
- ইথেরিয়াম
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
