বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি
ভূমিকা
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি (Mortgage-backed security - MBS) হলো এক ধরনের বিনিয়োগ যা একাধিক বন্ধক দ্বারা সমর্থিত। এই সিকিউরিটিগুলো বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় আয় উৎস হতে পারে, তবে এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলো ভালোভাবে বোঝা জরুরি। এই নিবন্ধে, আমরা বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির সংজ্ঞা, প্রকারভেদ, গঠন, সুবিধা, অসুবিধা এবং বাজার সম্পর্কে বিস্তারিত আলোচনা করব। এছাড়াও, বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের সাথে এর সম্পর্ক এবং কিভাবে এই বাজারের গতিবিধি বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের সুযোগ তৈরি করতে পারে, তা নিয়ে আলোচনা করা হবে।
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি কি?
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি হলো এমন একটি বিনিয়োগ যা homeowners-দের দেওয়া মাসিক বন্ধকী পরিশোধের মাধ্যমে তৈরি হয়। ব্যাংক এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো যখন বাড়ি কেনার জন্য ঋণ দেয়, তখন সেই ঋণগুলো একত্রিত করে একটি পুল তৈরি করা হয়। এই পুলের বিপরীতে সিকিউরিটি তৈরি করা হয়, যা বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয়। বিনিয়োগকারীরা এই সিকিউরিটি কেনার মাধ্যমে বন্ধকী ঋণের একটি অংশীদার হয়ে যান এবং নিয়মিতভাবে homeowners-দের দেওয়া কিস্তির একটি অংশ লাভ করেন।
প্রকারভেদ
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি বিভিন্ন ধরনের হতে পারে, এদের মধ্যে কয়েকটি প্রধান প্রকার নিচে উল্লেখ করা হলো:
১. এজেন্সি এমবিএস (Agency MBS): এই ধরনের সিকিউরিটিগুলো যুক্তরাষ্ট্রের সরকারি সংস্থা যেমন ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ অ্যাসোসিয়েশন (Fannie Mae), ফেডারেল হোম লোন মর্টগেজ কর্পোরেশন (Freddie Mac) এবং জিএনএমএ (Ginnie Mae) দ্বারা গ্যারান্টিযুক্ত। এই গ্যারান্টি বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরাপত্তা নিশ্চিত করে।
২. নন-এজেন্সি এমবিএস (Non-Agency MBS): এই সিকিউরিটিগুলো প্রাইভেট প্রতিষ্ঠান দ্বারা জারি করা হয় এবং এদের কোনো সরকারি গ্যারান্টি থাকে না। তাই, এগুলোতে ঝুঁকির পরিমাণ বেশি থাকে, তবে আয়ের সম্ভাবনাও বেশি।
৩. আরএমএস (Residential Mortgage-Backed Securities): এই সিকিউরিটিগুলো আবাসিক বন্ধকী দ্বারা সমর্থিত।
৪. সিএমএস (Commercial Mortgage-Backed Securities): এই সিকিউরিটিগুলো বাণিজ্যিক বন্ধকী যেমন অফিস বিল্ডিং, শপিং সেন্টার, ইত্যাদি দ্বারা সমর্থিত।
গঠন
একটি বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির গঠন বেশ জটিল হতে পারে। সাধারণত, এটি নিম্নলিখিত ধাপগুলোর মাধ্যমে তৈরি করা হয়:
১. বন্ধকী পুল তৈরি: ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো বিভিন্ন homeowners-দের থেকে বন্ধকী ঋণ সংগ্রহ করে একটি পুল তৈরি করে। ২. সিকিউরিটি তৈরি: এই পুলের বিপরীতে সিকিউরিটি তৈরি করা হয়, যা বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হবে। ৩. ট্রাস্ট গঠন: একটি ট্রাস্ট গঠন করা হয়, যা এই সিকিউরিটিগুলোর ব্যবস্থাপনার দায়িত্ব নেয়। ৪. ক্রেডিট রেটিং: সিকিউরিটিগুলোকে ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলো (যেমন স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস, মুডিস) রেটিং প্রদান করে, যা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকির মাত্রা বুঝতে সাহায্য করে। ৫. বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি: এরপর সিকিউরিটিগুলো বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয়।
সুবিধা
- নিয়মিত আয়: বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিগুলো বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয়ের উৎস হতে পারে।
- বৈচিত্র্যকরণ: এটি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করে।
- উচ্চ ক্রেডিট গুণমান: এজেন্সি এমবিএস-এর ক্ষেত্রে সরকারি গ্যারান্টি থাকায় ক্রেডিট ঝুঁকি কম থাকে।
অসুবিধা
- সুদের হারের ঝুঁকি: সুদের হার বাড়লে বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির মূল্য কমে যেতে পারে।
- প্রিমিয়াম ঝুঁকি: বন্ধকী ঋণ পরিশোধে ব্যর্থ হলে বিনিয়োগকারীরা তাদের মূলধন হারাতে পারে।
- লিকুইডিটি ঝুঁকি: কিছু এমবিএস-এর বাজার কম সক্রিয় হতে পারে, যার ফলে দ্রুত বিক্রি করা কঠিন হতে পারে।
- জটিল গঠন: এমবিএস-এর গঠন জটিল হওয়ায় বোঝা কঠিন হতে পারে।
বাজার
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজের বাজার অত্যন্ত বড় এবং বিশ্বব্যাপী বিস্তৃত। এই বাজারের প্রধান অংশগ্রহণকারীরা হলো:
- বিনিয়োগকারী: পেনশন ফান্ড, বীমা কোম্পানি, এবং অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এই বাজারে প্রধান বিনিয়োগকারী।
- আর্থিক প্রতিষ্ঠান: ব্যাংক এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো এই সিকিউরিটিগুলো তৈরি এবং বিক্রি করে।
- ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি: এই এজেন্সিগুলো সিকিউরিটিগুলোর ক্রেডিট যোগ্যতা মূল্যায়ন করে।
- সরকার: সরকার এই বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখতে বিভিন্ন নীতি গ্রহণ করে।
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের সাথে সম্পর্ক
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজের বাজারের গতিবিধি বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য সুযোগ তৈরি করতে পারে। কিভাবে এই সম্পর্ক কাজ করে তা নিচে উল্লেখ করা হলো:
১. সুদের হারের পূর্বাভাস: বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির মূল্য সুদের হারের উপর নির্ভরশীল। বাইনারি অপশন ট্রেডাররা সুদের হারের গতিবিধি সঠিকভাবে পূর্বাভাস করতে পারলে, তারা এই বাজারে লাভজনক ট্রেড করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ট্রেডাররা মনে করেন যে সুদের হার বাড়বে, তবে তারা 'কল' অপশন কিনতে পারেন।
২. অর্থনৈতিক সূচক: আবাসন বাজার এবং অর্থনৈতিক সূচকগুলো বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির দামের উপর প্রভাব ফেলে। বাইনারি অপশন ট্রেডাররা এই সূচকগুলোর পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে ট্রেড করতে পারেন।
৩. ক্রেডিট স্প্রেড: ক্রেডিট স্প্রেড হলো সরকারি বন্ড এবং এমবিএস-এর মধ্যে সুদের হারের পার্থক্য। এই স্প্রেড বৃদ্ধি পেলে এমবিএস-এর দাম কমতে পারে, এবং স্প্রেড কমলে দাম বাড়তে পারে। বাইনারি অপশন ট্রেডাররা এই পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে ট্রেড করতে পারেন।
৪. মার্কেট সেন্টিমেন্ট: বাজারের সামগ্রিক sentiment বা অনুভূতি বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটির দামকে প্রভাবিত করতে পারে। বাইনারি অপশন ট্রেডাররা মার্কেট সেন্টিমেন্ট বিশ্লেষণ করে ট্রেড করতে পারেন।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ খুবই গুরুত্বপূর্ণ। এই দুটি কৌশল ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায় এবং সঠিক ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া যায়।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ:
- চার্ট প্যাটার্ন: বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন (যেমন হেড অ্যান্ড শোল্ডারস, ডাবল বটম, ডাবল টপ) বিশ্লেষণ করে ভবিষ্যতের দামের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট এক্ষেত্রে খুব উপযোগী।
- মুভিং এভারেজ: মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে দামের ট্রেন্ড নির্ধারণ করা যায়।
- আরএসআই (Relative Strength Index): আরএসআই ব্যবহার করে ওভারবট এবং ওভারসোল্ড পরিস্থিতি নির্ণয় করা যায়।
- এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence): এমএসিডি ব্যবহার করে ট্রেন্ডের পরিবর্তন এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগ খুঁজে বের করা যায়।
- ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট: ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট লেভেলগুলো সম্ভাব্য সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল হিসেবে কাজ করে।
ভলিউম বিশ্লেষণ:
- ভলিউম স্পাইক: দামের আকস্মিক পরিবর্তনের সাথে ভলিউমের বৃদ্ধি বা হ্রাস তাৎপর্যপূর্ণ সংকেত দিতে পারে।
- অন ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): ওবিভি ব্যবহার করে ভলিউমের উপর ভিত্তি করে বাজারের গতিবিধি বিশ্লেষণ করা যায়।
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): ভিডব্লিউএপি ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় দাম এবং ভলিউম বিবেচনা করে ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া যায়।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং উভয় ক্ষেত্রেই ঝুঁকি বিদ্যমান। তাই, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বিবেচনা করা উচিত:
- পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ: শুধুমাত্র একটি ধরনের সম্পদে বিনিয়োগ না করে পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা উচিত।
- স্টপ-লস অর্ডার: বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করা যায়।
- লিভারেজ নিয়ন্ত্রণ: অতিরিক্ত লিভারেজ ব্যবহার করা উচিত নয়, কারণ এটি ঝুঁকির মাত্রা বাড়িয়ে দেয়।
- বাজার গবেষণা: বিনিয়োগ বা ট্রেড করার আগে বাজার সম্পর্কে ভালোভাবে গবেষণা করা উচিত।
- আবেগ নিয়ন্ত্রণ: আবেগতাড়িত হয়ে ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত নয়।
উপসংহার
বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটি একটি জটিল বিনিয়োগ মাধ্যম, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয়ের সুযোগ তৈরি করতে পারে। তবে, এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলো ভালোভাবে বোঝা এবং সঠিক কৌশল অবলম্বন করা জরুরি। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে এই বাজারের গতিবিধি থেকে লাভবান হওয়া সম্ভব, তবে তার জন্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জ্ঞান থাকা আবশ্যক।
| প্রকার | বৈশিষ্ট্য | ঝুঁকি |
| এজেন্সি এমবিএস | সরকারি সংস্থা দ্বারা গ্যারান্টিযুক্ত | কম |
| নন-এজেন্সি এমবিএস | প্রাইভেট প্রতিষ্ঠান দ্বারা জারি করা | বেশি |
| আরএমএস | আবাসিক বন্ধকী দ্বারা সমর্থিত | মাঝারি |
| সিএমএস | বাণিজ্যিক বন্ধকী দ্বারা সমর্থিত | বেশি |
আরও জানতে:
- বন্ধক
- বিনিয়োগ
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- বাইনারি অপশন
- ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ অ্যাসোসিয়েশন
- ফেডারেল হোম লোন মর্টগেজ কর্পোরেশন
- জিএনএমএ
- সুদের হার
- আবাসন বাজার
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
- ভলিউম বিশ্লেষণ
- চার্ট প্যাটার্ন
- মুভিং এভারেজ
- আরএসআই
- এমএসিডি
- ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট
- স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস
- মুডিস
- পোর্টফোলিও
- লিভারেজ
Media]]
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
