ফিউচার এবং অপশন
ফিউচার এবং অপশন
ফিউচার এবং অপশন হলো ডেরিভেটিভ বাজারের দুটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এই দুটি আর্থিক উপকরণ বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে এবং সম্ভাব্য মুনাফা বাড়াতে সহায়তা করে। এই নিবন্ধে, ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিংয়ের মৌলিক বিষয়, প্রকারভেদ, সুবিধা, অসুবিধা এবং কৌশল নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।
ভূমিকা ফিনান্সিয়াল মার্কেট-এ ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিং অত্যন্ত জনপ্রিয়। বিনিয়োগকারীরা এদের ব্যবহার করে বিভিন্ন সম্পদ, যেমন - স্টক, কমোডিটি, মুদ্রা, এবং সুদের হার-এর ভবিষ্যৎ মূল্য সম্পর্কে ধারণা পোষণ করে ট্রেড করতে পারে। ফিউচার হলো একটি চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনা বা বেচা হয়। অন্যদিকে, অপশন হলো একটি অধিকার, যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনা বা বেচার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না।
ফিউচার ট্রেডিং ফিউচার হলো দুটি পক্ষের মধ্যে একটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সম্পদ একটি নির্দিষ্ট দামে কেনা বা বেচা হবে বলে স্থির করা হয়।
ফিউচারের প্রকারভেদ
- কমোডিটি ফিউচার: এই ফিউচারগুলো সোনা, রূপা, তেল, গ্যাস, গম, চাল ইত্যাদি পণ্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
- ফিনান্সিয়াল ফিউচার: এই ফিউচারগুলো স্টক ইনডেক্স, সুদের হার, এবং মুদ্রার উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
- কারেন্সি ফিউচার: এই ফিউচারগুলো বিভিন্ন দেশের মুদ্রার বিনিময় হারের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
ফিউচারের সুবিধা
- হেজিং: ফিউচার ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা সম্পদের ঝুঁকি কমাতে পারে।
- লিভারেজ: ফিউচার ট্রেডিংয়ে কম মার্জিন প্রয়োজন হয়, তাই বিনিয়োগকারীরা লিভারেজের মাধ্যমে বেশি মুনাফা অর্জন করতে পারে।
- মূল্য আবিষ্কার: ফিউচার মার্কেট সম্পদের ভবিষ্যৎ মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করে।
ফিউচারের অসুবিধা
- উচ্চ ঝুঁকি: লিভারেজের কারণে ফিউচার ট্রেডিংয়ে ঝুঁকির পরিমাণ অনেক বেশি।
- মার্জিন কল: বাজারের প্রতিকূল পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীকে মার্জিন কল পূরণ করতে হতে পারে।
- জটিলতা: ফিউচার ট্রেডিং তুলনামূলকভাবে জটিল এবং এর জন্য যথেষ্ট জ্ঞান ও অভিজ্ঞতার প্রয়োজন।
অপশন ট্রেডিং অপশন হলো একটি চুক্তি, যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনা বা বেচার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না।
অপশনের প্রকারভেদ
- কল অপশন: কল অপশন ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনার অধিকার দেয়।
- পুট অপশন: পুট অপশন ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ বেচার অধিকার দেয়।
- ইউরোপীয় অপশন: এই অপশনগুলো মেয়াদপূর্তির আগে ব্যবহার করা যায় না।
- আমেরিকান অপশন: এই অপশনগুলো মেয়াদপূর্তির আগে যে কোনো সময় ব্যবহার করা যায়।
অপশনের সুবিধা
- সীমিত ঝুঁকি: অপশন ক্রেতার ঝুঁকি সীমিত থাকে, কারণ তিনি শুধুমাত্র অপশনের প্রিমিয়াম পরিশোধ করেন।
- হেজিং: অপশন ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা সম্পদের ঝুঁকি কমাতে পারে।
- আয় তৈরি: অপশন বিক্রি করে বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়ামের মাধ্যমে আয় করতে পারে।
অপশনের অসুবিধা
- সময় ক্ষয়: অপশনের মেয়াদ যত শেষ হওয়ার কাছাকাছি আসে, এর মূল্য তত কমতে থাকে।
- জটিলতা: অপশন ট্রেডিং ফিউচার ট্রেডিংয়ের চেয়েও বেশি জটিল এবং এর জন্য গভীর জ্ঞানের প্রয়োজন।
- কম লিভারেজ: ফিউচারের তুলনায় অপশনে লিভারেজের সুযোগ কম থাকে।
ফিউচার এবং অপশনের মধ্যে পার্থক্য
| বৈশিষ্ট্য | ফিউচার | অপশন |
| সংজ্ঞা | দুটি পক্ষের মধ্যে একটি বাধ্যবাধকতাপূর্ণ চুক্তি | একটি অধিকার, কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয় |
| ঝুঁকি | উচ্চ | সীমিত (ক্রেতার জন্য) |
| লিভারেজ | বেশি | কম |
| প্রিমিয়াম | নেই | আছে |
| মেয়াদ | নির্দিষ্ট তারিখ | নির্দিষ্ট তারিখ |
| ব্যবহার | হেজিং, স্পেকুলেশন | হেজিং, স্পেকুলেশন, আয় তৈরি |
ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিং কৌশল
- হেজিং: বিনিয়োগকারীরা ফিউচার এবং অপশন ব্যবহার করে তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা সম্পদের ঝুঁকি কমাতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একজন কৃষক ফিউচার কন্ট্রাক্ট বিক্রি করে তার ফসলের দামের ঝুঁকি কমাতে পারে।
- স্পেকুলেশন: বিনিয়োগকারীরা ফিউচার এবং অপশন ব্যবহার করে বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পোষণ করে মুনাফা অর্জন করতে পারে।
- আর্বিট্রেজ: বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন মার্কেটে একই সম্পদের দামের পার্থক্য থেকে মুনাফা অর্জন করতে পারে।
- স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলে একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদযুক্ত কল এবং পুট অপশন উভয়ই কেনা হয়। এটি বাজারের বড় মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। স্ট্র্যাডল কৌশল
- স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এই কৌশলে বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস কিন্তু একই মেয়াদযুক্ত কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। এটি কম খরচে বড় মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার সুযোগ দেয়। স্ট্র্যাঙ্গল কৌশল
- কভারড কল (Covered Call): এই কৌশলে বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন স্টকের উপর কল অপশন বিক্রি করে। এটি স্টক থেকে অতিরিক্ত আয় তৈরি করতে সাহায্য করে। কভারড কল কৌশল
- প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): এই কৌশলে বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন স্টকের উপর পুট অপশন কিনে ঝুঁকি কমায়। প্রোটেক্টিভ পুট কৌশল
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিংয়ে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ হলো অতীতের মূল্য এবং ভলিউমের ডেটা ব্যবহার করে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের একটি পদ্ধতি। এই বিশ্লেষণে বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন, মুভিং এভারেজ, আরএসআই, এমএসিডি ইত্যাদি ব্যবহার করা হয়। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের মৌলিক ধারণা
ভলিউম বিশ্লেষণ ভলিউম বিশ্লেষণ হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে কত সংখ্যক চুক্তি কেনাবেচা হয়েছে, তা বিশ্লেষণ করা। এটি বাজারের গতিবিধি এবং প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা দেয়। ভলিউম বিশ্লেষণের গুরুত্ব
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। বিনিয়োগকারীদের উচিত তাদের ঝুঁকির ক্ষমতা অনুযায়ী ট্রেড করা এবং স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল
উপসংহার ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তবে সঠিক জ্ঞান এবং কৌশল ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা এতে সফল হতে পারে। এই দুটি আর্থিক উপকরণ বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে এবং সম্ভাব্য মুনাফা বাড়াতে সহায়ক।
আরও জানতে:
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
