ফিউচার
ফিউচার মার্কেট : একটি বিস্তারিত আলোচনা
ফিউচার মার্কেট হলো এমন একটি স্থান যেখানে ভবিষ্যতে কোনো নির্দিষ্ট সময়ে একটি সম্পদ কেনা বা বেচার জন্য আজই চুক্তি করা হয়। এই সম্পদগুলো হতে পারে পণ্য (যেমন - সোনা, তেল, গম, ভুট্টা), আর্থিক উপকরণ (যেমন - স্টক, বন্ড, মুদ্রা) অথবা কোনো সূচক (যেমন - সেনসেক্স, নিফটি)। ফিউচার ট্রেডিংয়ের মূল ধারণা হলো ভবিষ্যতে দামের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা করে সেই অনুযায়ী কেনা-বেচার সিদ্ধান্ত নেওয়া।
ফিউচার মার্কেটের ইতিহাস
ফিউচার মার্কেটের ধারণাটি নতুন নয়। এর ইতিহাস কয়েক শতাব্দী পুরোনো। ধারণা করা হয়, সপ্তদশ শতাব্দীতে জাপানে চালের ব্যবসায়ীরা প্রথম ফিউচার চুক্তির ব্যবহার শুরু করে। এরপর, উনিশ শতকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফিউচার মার্কেট একটি প্রাতিষ্ঠানিক রূপ নেয়। মূলত কৃষিপণ্য ব্যবসা সহজ করার জন্য এটি তৈরি করা হয়েছিল। ধীরে ধীরে ফিউচার মার্কেট অন্যান্য পণ্য ও আর্থিক উপকরণে প্রসারিত হয়। বর্তমানে, বিশ্বের বিভিন্ন প্রান্তে অসংখ্য ফিউচার এক্সচেঞ্জ রয়েছে, যেখানে প্রতিদিন কোটি কোটি টাকার লেনদেন হয়। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ এবং নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ এর মধ্যে অন্যতম।
ফিউচার মার্কেট কিভাবে কাজ করে?
ফিউচার মার্কেট একটি নির্দিষ্ট নিয়ম ও পদ্ধতির মাধ্যমে কাজ করে। এখানে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় আলোচনা করা হলো:
- চুক্তি (Contract):* ফিউচার ট্রেডিংয়ের ভিত্তি হলো চুক্তি। একটি চুক্তিতে সম্পদের ধরণ, পরিমাণ, মান এবং ডেলিভারির তারিখ নির্দিষ্ট করা থাকে।
- এক্সচেঞ্জ (Exchange):* ফিউচার ট্রেডিং সাধারণত কোনো স্বীকৃত এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে হয়। এক্সচেঞ্জগুলো চুক্তির নিয়মকানুন তৈরি করে এবং লেনদেন প্রক্রিয়া তদারকি করে। ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া ভারতের একটি গুরুত্বপূর্ণ এক্সচেঞ্জ।
- মার্জিন (Margin):* ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য পুরো চুক্তির মূল্য পরিশোধ করার প্রয়োজন হয় না। বিনিয়োগকারীকে শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট অংশ জমা রাখতে হয়, যাকে মার্জিন বলা হয়। মার্জিন সাধারণত চুক্তির মূল্যের ৫-১০% হয়ে থাকে।
- ডেলিভারি (Delivery):* চুক্তির মেয়াদ শেষে সম্পদটির প্রকৃত ডেলিভারি নেওয়া বা দেওয়া হতে পারে। তবে, বেশিরভাগ ফিউচার চুক্তি ডেলিভারি ছাড়াই নিষ্পত্তি করা হয়। এর পরিবর্তে, দামের পার্থক্য অনুযায়ী নগদ অর্থ পরিশোধ করা হয়।
- হেজিং (Hedging):* ফিউচার মার্কেট ব্যবহার করে ব্যবসায়ীরা তাদের ভবিষ্যৎ দামের ঝুঁকি কমাতে পারে। এই প্রক্রিয়াকে হেজিং বলা হয়।
- স্পেকুলেশন (Speculation):* অনেকে দামের ওঠানামা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ফিউচার ট্রেডিং করে। এই উদ্দেশ্যকে স্পেকুলেশন বলা হয়।
| সম্পদ | চুক্তির আকার | মার্জিন (আনুমানিক) | মেয়াদকাল | সোনা | ১০ Troy Ounce | ₹5,000 | ৩ মাস | অপরিশোধিত তেল | ১,০০০ ব্যারেল | ₹3,000 | ৩ মাস | প্রাকৃতিক গ্যাস | ১০,০০০ MMBtu | ₹2,000 | ৩ মাস | ভুট্টা | ৫০০ বুশেল | ₹1,500 | ৩ মাস |
ফিউচার ট্রেডিংয়ের সুবিধা
- উচ্চ লিভারেজ (High Leverage):* ফিউচার ট্রেডিংয়ে কম মার্জিনে বড় অঙ্কের চুক্তি করা যায়, যা লাভের সম্ভাবনা বাড়ায়।
- হেজিংয়ের সুযোগ (Hedging Opportunities):* ব্যবসায়ীরা দামের ঝুঁকি কমাতে পারে।
- উভয়মুখী ট্রেডিং (Two-Way Trading):* দাম বাড়লে যেমন লাভ করা যায়, তেমনি কমলেও লাভ করা সম্ভব।
- স্বচ্ছতা (Transparency):* এক্সচেঞ্জগুলোতে লেনদেনের তথ্য প্রকাশ্যে থাকে, যা স্বচ্ছতা নিশ্চিত করে।
ফিউচার ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি
- উচ্চ ঝুঁকি (High Risk):* লিভারেজের কারণে সামান্য দামের ওঠানামাতেও বড় ধরনের ক্ষতি হতে পারে।
- মার্জিন কল (Margin Call):* দাম আপনার বিপরীতে গেলে এক্সচেঞ্জ অতিরিক্ত মার্জিন জমা দিতে বলতে পারে।
- সময়সীমা (Time Decay):* ফিউচার চুক্তির একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে। মেয়াদ শেষ হওয়ার সঙ্গে সঙ্গে চুক্তির মূল্য কমে যেতে পারে।
- বাজারের অস্থিরতা (Market Volatility):* বাজারের অস্থিরতা ফিউচার ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি বাড়াতে পারে।
বিভিন্ন ধরনের ফিউচার চুক্তি
ফিউচার মার্কেট বিভিন্ন ধরনের চুক্তির সুযোগ প্রদান করে। এদের মধ্যে কিছু প্রধান চুক্তি নিচে উল্লেখ করা হলো:
- কমোডিটি ফিউচার (Commodity Futures):* এই চুক্তিতে সোনা, রুপা, তেল, গ্যাস, খাদ্যশস্য ইত্যাদি পণ্য কেনা-বেচা করা হয়। মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ এক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ প্ল্যাটফর্ম।
- ফাইন্যান্সিয়াল ফিউচার (Financial Futures):* এই চুক্তিতে স্টক, বন্ড, মুদ্রা এবং সুদের হার নিয়ে ট্রেড করা হয়।
- ইনডেক্স ফিউচার (Index Futures):* এই চুক্তিতে কোনো নির্দিষ্ট স্টক মার্কেট সূচক (যেমন - সেনসেক্স, নিফটি) কেনা-বেচা করা হয়।
- কারেন্সি ফিউচার (Currency Futures):* এই চুক্তিতে বিভিন্ন দেশের মুদ্রা কেনা-বেচা করা হয়। ফরেন এক্সচেঞ্জ মার্কেট এর একটি অংশ এটি।
ফিউচার ট্রেডিং কৌশল
সফল ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য কিছু কৌশল অবলম্বন করা জরুরি। নিচে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল আলোচনা করা হলো:
- ট্রেন্ড ফলোয়িং (Trend Following):* বাজারের গতিবিধি অনুসরণ করে ট্রেড করা। যদি দাম বাড়তে থাকে, তাহলে কেনা এবং কমতে থাকলে বিক্রি করা। মুভিং এভারেজ এক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশক।
- ব্রেকআউট ট্রেডিং (Breakout Trading):* যখন দাম একটি নির্দিষ্ট সীমা অতিক্রম করে, তখন ট্রেড করা।
- রিভার্সাল ট্রেডিং (Reversal Trading):* বাজারের গতিবিধি পরিবর্তনের পূর্বাভাস করে ট্রেড করা।
- স্কাল্পিং (Scalping):* খুব অল্প সময়ের মধ্যে ছোট ছোট লাভ করার জন্য ট্রেড করা।
- পজিশন ট্রেডিং (Position Trading):* দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি পজিশন ধরে রাখা।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis)
ফিউচার ট্রেডিংয়ে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ হলো ঐতিহাসিক দাম এবং ভলিউমের ডেটা ব্যবহার করে ভবিষ্যতের দামের গতিবিধি прогнозировать করা। এর জন্য বিভিন্ন ধরনের চার্ট এবং ইন্ডিকেটর ব্যবহার করা হয়।
- চার্ট (Charts):* ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট, লাইন চার্ট, বার চার্ট ইত্যাদি ব্যবহার করে দামের গতিবিধি পর্যবেক্ষণ করা হয়।
- ইন্ডিকেটর (Indicators):* মুভিং এভারেজ, আরএসআই (Relative Strength Index), এমএসিডি (Moving Average Convergence Divergence) ইত্যাদি ব্যবহার করে বাজারের প্রবণতা নির্ণয় করা হয়। Elliott Wave Theory টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis)
ভলিউম বিশ্লেষণ হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে কত সংখ্যক চুক্তি লেনদেন হয়েছে, তা পর্যবেক্ষণ করা। ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের শক্তি এবং দুর্বলতা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
- ভলিউম স্পাইক (Volume Spike):* যখন ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তখন এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
- অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume - OBV):* এই ইন্ডিকেটরটি দাম এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করে।
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (Volume Weighted Average Price - VWAP):* এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় মূল্য নির্ণয় করে।
ফিউচার মার্কেটের নিয়মকানুন
ফিউচার মার্কেটে ট্রেড করার আগে নিয়মকানুন সম্পর্কে জানা জরুরি। প্রতিটি এক্সচেঞ্জের নিজস্ব নিয়মকানুন রয়েছে। সাধারণত, এই নিয়মকানুনগুলো বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা এবং বাজারের স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করার জন্য তৈরি করা হয়। SEBI ভারতের ফিউচার মার্কেট নিয়ন্ত্রণ করে।
ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য প্রয়োজনীয় দক্ষতা
ফিউচার ট্রেডিংয়ে সফল হতে হলে কিছু বিশেষ দক্ষতা অর্জন করা প্রয়োজন:
- বাজার জ্ঞান (Market Knowledge):* ফিউচার মার্কেট এবং বিভিন্ন সম্পদের সম্পর্কে বিস্তারিত জ্ঞান থাকতে হবে।
- বিশ্লেষণ দক্ষতা (Analytical Skills):* টেকনিক্যাল এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ করার ক্ষমতা থাকতে হবে।
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management):* ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং তা কমানোর কৌশল জানতে হবে।
- মানসিক শৃঙ্খলা (Emotional Discipline):* আবেগ নিয়ন্ত্রণ করে যুক্তিযুক্ত সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম হতে হবে।
উপসংহার
ফিউচার মার্কেট একটি জটিল এবং ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষেত্র। তবে, সঠিক জ্ঞান, দক্ষতা এবং কৌশল অবলম্বন করে এখানে সফল হওয়া সম্ভব। ফিউচার ট্রেডিংয়ের আগে ভালোভাবে গবেষণা করা এবং অভিজ্ঞ ট্রেডারদের পরামর্শ নেওয়া উচিত। মনে রাখতে হবে, ফিউচার ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি রয়েছে এবং বিনিয়োগের আগে নিজের আর্থিক অবস্থা বিবেচনা করা জরুরি। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
