প্যাসিভ ফান্ড
প্যাসিভ ফান্ড : একটি বিস্তারিত আলোচনা
প্যাসিভ ফান্ড হলো এমন এক ধরনের বিনিয়োগ কৌশল যেখানে বিনিয়োগকারী বাজারের সামগ্রিক রিটার্নের সাথে তাল মিলিয়ে চলার চেষ্টা করে, বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করার চেষ্টা করে না। এই ধরনের ফান্ড সাধারণত কোনো নির্দিষ্ট বাজার সূচক (যেমন এসএন্ডপি ৫০০, ডাউ জোন্স ইন্ডস্ট্রিয়াল এভারেজ) অনুসরণ করে এবং সেই সূচকের অন্তর্ভুক্ত স্টক বা অন্যান্য সম্পদ কেনে।
প্যাসিভ বিনিয়োগের ধারণা
প্যাসিভ বিনিয়োগের মূল ধারণা হলো বাজার সাধারণত দক্ষ (Efficient) হয়। এর মানে হলো, বাজারের সমস্ত উপলব্ধ তথ্য ইতিমধ্যেই শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়েছে। তাই, কোনো স্টক বা সম্পদকে নিয়মিতভাবে কেনাবেচা করে বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করা কঠিন। এই যুক্তির উপর ভিত্তি করে, প্যাসিভ বিনিয়োগকারীরা বাজারের সূচককে অনুসরণ করে এবং কম খরচে বিনিয়োগের মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন অর্জনের চেষ্টা করে।
প্যাসিভ ফান্ডের প্রকারভেদ
বিভিন্ন ধরনের প্যাসিভ ফান্ড রয়েছে, যার মধ্যে সবচেয়ে জনপ্রিয় কয়েকটি হলো:
১. ইন্ডেক্স ফান্ড : এই ফান্ডগুলো কোনো নির্দিষ্ট বাজার সূচককে অনুসরণ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি এসএন্ডপি ৫০০ ইন্ডেক্স ফান্ড সেই সূচকের অন্তর্ভুক্ত ৫০০টি কোম্পানির শেয়ার কেনে এবং সূচকের ওজনের সাথে সামঞ্জস্য রেখে পোর্টফোলিও বজায় রাখে।
২. এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ) : ইটিএফ হলো এক ধরনের বিনিয়োগ ফান্ড যা স্টক এক্সচেঞ্জে কেনাবেচা করা যায়। অনেক ইটিএফ কোনো নির্দিষ্ট সূচককে অনুসরণ করে, তবে কিছু ইটিএফ নির্দিষ্ট সেক্টর, শিল্প বা বিনিয়োগ কৌশলের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়। ইটিএফের সুবিধা অনেক বেশি।
৩. প্যাসিভ বিনিয়োগের পোর্টফোলিও : এটি বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসের সমন্বয়ে গঠিত হতে পারে, যা বাজারের সামগ্রিক রিটার্ন প্রদান করে।
প্যাসিভ ফান্ডের সুবিধা
প্যাসিভ ফান্ডের অনেক সুবিধা রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের কাছে এটিকে আকর্ষণীয় করে তোলে:
- কম খরচ: প্যাসিভ ফান্ডগুলো সাধারণত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের চেয়ে কম খরচে পরিচালনা করা হয়। এর কারণ হলো, প্যাসিভ ফান্ড ম্যানেজারদের বাজার বিশ্লেষণ এবং স্টক বাছাইয়ের জন্য খুব বেশি সময় এবং সম্পদ ব্যয় করতে হয় না। খরচ অনুপাত এখানে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।
- সরলতা: প্যাসিভ ফান্ডগুলো বোঝা এবং পরিচালনা করা সহজ। বিনিয়োগকারীদের কোনো নির্দিষ্ট স্টক বা সম্পদ বাছাই করার প্রয়োজন হয় না।
- বৈচিত্র্য: ইন্ডেক্স ফান্ড এবং ইটিএফগুলো সাধারণত অনেকগুলো স্টকের সমন্বয়ে গঠিত হয়, যা বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করে। বৈচিত্র্যকরণের গুরুত্ব অনেক।
- দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন: দীর্ঘমেয়াদে, প্যাসিভ ফান্ডগুলো প্রায়শই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের চেয়ে ভালো রিটার্ন প্রদান করে। এর কারণ হলো, সক্রিয় ফান্ড ম্যানেজারদের প্রায়শই বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করার চেষ্টা করতে গিয়ে ভুল সিদ্ধান্ত নিতে হয়।
- কর সুবিধা: কিছু ক্ষেত্রে, প্যাসিভ ফান্ডগুলো সক্রিয় ফান্ডের চেয়ে বেশি কর-সাশ্রয়ী হতে পারে।
প্যাসিভ ফান্ডের অসুবিধা
প্যাসিভ ফান্ডের কিছু অসুবিধা রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করা উচিত:
- বাজারের রিটার্নের সীমাবদ্ধতা: প্যাসিভ ফান্ডগুলো শুধুমাত্র বাজারের রিটার্নের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে পারে, বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করতে পারে না।
- সূচকের দুর্বলতা: যদি কোনো সূচক দুর্বল পারফর্ম করে, তাহলে সেই সূচককে অনুসরণ করা প্যাসিভ ফান্ডও দুর্বল পারফর্ম করবে।
- ভুল স্টক অন্তর্ভুক্তির ঝুঁকি: সূচকে অন্তর্ভুক্ত ভুল স্টক বা সম্পদের কারণে ফান্ডের রিটার্ন ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে।
সক্রিয় বনাম প্যাসিভ বিনিয়োগ
সক্রিয় বিনিয়োগ এবং প্যাসিভ বিনিয়োগের মধ্যে প্রধান পার্থক্য হলো বিনিয়োগের পদ্ধতি এবং লক্ষ্যের ভিন্নতা। সক্রিয় বিনিয়োগকারীরা বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করার জন্য স্টক বাছাই এবং নিয়মিত ট্রেডিং করে। অন্যদিকে, প্যাসিভ বিনিয়োগকারীরা বাজারের সামগ্রিক রিটার্নের সাথে তাল মিলিয়ে চলার চেষ্টা করে এবং কম খরচে বিনিয়োগ করে।
| বৈশিষ্ট্য | সক্রিয় বিনিয়োগ | প্যাসিভ বিনিয়োগ |
|---|---|---|
| লক্ষ্য | বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করা | বাজারের রিটার্নের সাথে তাল মিলানো |
| কৌশল | স্টক বাছাই, নিয়মিত ট্রেডিং | সূচক অনুসরণ, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ |
| খরচ | বেশি | কম |
| ঝুঁকি | বেশি | কম |
| সময় প্রয়োজন | বেশি | কম |
প্যাসিভ ফান্ড নির্বাচন করার সময় বিবেচ্য বিষয়
প্যাসিভ ফান্ড নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকারীদের কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত:
- খরচ অনুপাত: ফান্ড পরিচালনা করার জন্য যে খরচ নেওয়া হয়, তা যত কম হবে, বিনিয়োগকারীর জন্য তত ভালো।
- ট্র্যাকিং এরর: ফান্ডটি তার অনুসরণ করা সূচকের কতটা কাছাকাছি রিটার্ন প্রদান করছে, তা জানা জরুরি। ট্র্যাকিং এরর যত কম হবে, ফান্ডটি তত ভালো।
- ফান্ড ম্যানেজার: যদিও প্যাসিভ ফান্ডে ফান্ড ম্যানেজারের ভূমিকা সীমিত, তবুও অভিজ্ঞ এবং দক্ষ ফান্ড ম্যানেজার নির্বাচন করা গুরুত্বপূর্ণ।
- লিকুইডিটি: ফান্ডটি সহজে কেনাবেচা করা যায় কিনা, তা দেখে নেওয়া উচিত। লিকুইডিটির তাৎপর্য রয়েছে।
- ট্যাক্স দক্ষতা: ফান্ডটি কর সাশ্রয়ী কিনা, তা বিবেচনা করা উচিত।
প্যাসিভ বিনিয়োগের কৌশল
প্যাসিভ বিনিয়োগের জন্য কিছু জনপ্রিয় কৌশল রয়েছে:
১. বাই অ্যান্ড হোল্ড (Buy and Hold): এই কৌশলে বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী জন্য স্টক বা ফান্ড কেনে এবং তা ধরে রাখে, বাজারের ওঠানামায় প্রভাবিত না হয়ে।
২. ডলার-কস্ট এভারেজিং (Dollar-Cost Averaging): এই কৌশলে বিনিয়োগকারী নির্দিষ্ট সময় পর পর নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করে, বাজারের দামের উপর নির্ভর না করে। ডলার-কস্ট এভারেজিং-এর সুবিধা অনেক।
৩. অ্যাসেট অ্যালোকেশন (Asset Allocation): এই কৌশলে বিনিয়োগকারী বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে (যেমন স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট) বিনিয়োগ করে, যা ঝুঁকি কমাতে এবং রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করে। অ্যাসেট অ্যালোকেশনের নিয়ম জানা জরুরি।
প্যাসিভ বিনিয়োগের ভবিষ্যৎ
প্যাসিভ বিনিয়োগের জনপ্রিয়তা দিন দিন বাড়ছে। বিনিয়োগকারীরা কম খরচে এবং সরল বিনিয়োগ পদ্ধতির সুবিধা উপলব্ধি করছেন। ভবিষ্যতে, প্যাসিভ বিনিয়োগের আরও নতুন উদ্ভাবন এবং উন্নতির সম্ভাবনা রয়েছে। ফিনটেকের প্রভাব এখানে গুরুত্বপূর্ণ।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ
প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশল সাধারণত টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণের উপর নির্ভর করে না, কারণ এর মূল উদ্দেশ্য হলো বাজারের সামগ্রিক রিটার্ন অনুসরণ করা। তবে, কিছু বিনিয়োগকারী প্যাসিভ ফান্ডের পোর্টফোলিও নির্বাচন করার সময় বা বাজারের সামগ্রিক প্রবণতা বোঝার জন্য এই কৌশলগুলো ব্যবহার করতে পারেন।
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের মূল ধারণা
- ভলিউম বিশ্লেষণের গুরুত্ব
- মুভিং এভারেজ
- আরএসআই (RSI) নির্দেশক
- এমএসিডি (MACD) নির্দেশক
- বোলিঙ্গার ব্যান্ডস
- ফিबोनाची রিট্রেসমেন্ট
- ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন
- সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল
- ট্রেডিং ভলিউম
- অর্ডার ফ্লো
- টাইম এবং সেলস ভলিউম
- অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV)
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP)
- ভলিউম প্রোফাইল
উপসংহার
প্যাসিভ ফান্ড বিনিয়োগের একটি সহজ, সাশ্রয়ী এবং কার্যকর উপায়। যারা বাজারের চেয়ে বেশি লাভ করার চেষ্টা করতে চান না, তাদের জন্য প্যাসিভ ফান্ড একটি ভালো বিকল্প হতে পারে। তবে, বিনিয়োগ করার আগে নিজের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতা বিবেচনা করা উচিত। বিনিয়োগের ঝুঁকি মূল্যায়ন করা আবশ্যক।
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
