পোর্টফোলিও ঝুঁকি

পোর্টফোলিও ঝুঁকি

পোর্টফোলিও ঝুঁকি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি একটি স্বাভাবিক ঘটনা, তবে এটি সঠিকভাবে মূল্যায়ন ও নিয়ন্ত্রণ করতে না পারলে বড় ধরনের আর্থিক ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। এই নিবন্ধে, পোর্টফোলিও ঝুঁকি কী, এর প্রকারভেদ, পরিমাপের পদ্ধতি এবং তা কমানোর উপায় নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

পোর্টফোলিও ঝুঁকি কী?

পোর্টফোলিও ঝুঁকি হলো একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্ন থেকে প্রকৃত রিটার্নের বিচ্যুতি। অন্যভাবে বলা যায়, এটি বিনিয়োগের উপর অনিশ্চয়তার মাত্রা। একটি পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের সম্পদ (যেমন: স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট, পণ্য) অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। প্রতিটি সম্পদের নিজস্ব ঝুঁকি থাকে এবং এই ঝুঁকিগুলো একত্রিত হয়ে পোর্টফোলিও ঝুঁকি তৈরি করে।

ঝুঁকি পরিমাপের পূর্বে বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা বিবেচনা করা উচিত। একজন বিনিয়োগকারী তার লক্ষ্যের সাথে সঙ্গতি রেখে এবং নিজের ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা অনুযায়ী পোর্টফোলিও তৈরি করেন।

পোর্টফোলিও ঝুঁকির প্রকারভেদ

পোর্টফোলিও ঝুঁকিকে সাধারণত দুটি প্রধান ভাগে ভাগ করা যায়:

Systematic Risk (সিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি):* এই ঝুঁকিগুলো বাজারের সামগ্রিক পরিস্থিতির কারণে হয় এবং বিনিয়োগকারী এর থেকে সম্পূর্ণরূপে মুক্তি পেতে পারে না। এগুলোকে অ-বৈচিত্রিক ঝুঁকিও বলা হয়। সিস্টেম্যাটিক ঝুঁকির উদাহরণগুলো হলো:

   *বাজার ঝুঁকি: সামগ্রিকভাবে বাজারের পতন বা উত্থান।
   *সুদের হারের ঝুঁকি: সুদের হারের পরিবর্তনের কারণে বিনিয়োগের মূল্যের পরিবর্তন।
   *মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি: মুদ্রাস্ফীতির কারণে বিনিয়োগের প্রকৃত রিটার্নের হ্রাস।
   *রাজনৈতিক ঝুঁকি: রাজনৈতিক অস্থিরতার কারণে বিনিয়োগের উপর প্রভাব।
   *অর্থনৈতিক ঝুঁকি: অর্থনৈতিক মন্দা বা প্রবৃদ্ধির কারণে বিনিয়োগের পরিবর্তন।

Unsystematic Risk (আনসিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি):* এই ঝুঁকিগুলো কোনো নির্দিষ্ট কোম্পানি বা শিল্পের সাথে সম্পর্কিত। বৈচিত্রিকরণের মাধ্যমে এই ঝুঁকি কমানো সম্ভব। এগুলোকে বৈচিত্রিক ঝুঁকিও বলা হয়। আনসিস্টেম্যাটিক ঝুঁকির উদাহরণগুলো হলো:

   *কোম্পানি-নির্দিষ্ট ঝুঁকি: কোনো কোম্পানির অভ্যন্তরীণ সমস্যা (যেমন: ব্যবস্থাপনা পরিবর্তন, উৎপাদন হ্রাস)।
   *শিল্প ঝুঁকি: কোনো নির্দিষ্ট শিল্পের উপর সরকারি নীতি বা প্রযুক্তিগত পরিবর্তনের প্রভাব।
   * credit ঝুঁকি: ঋণগ্রহীতার ঋণ পরিশোধ করতে না পারার ঝুঁকি।
   * তারল্য ঝুঁকি: বিনিয়োগ দ্রুত বিক্রি করতে না পারার ঝুঁকি।

পোর্টফোলিও ঝুঁকি পরিমাপের পদ্ধতি

পোর্টফোলিও ঝুঁকি পরিমাপের জন্য বিভিন্ন পদ্ধতি রয়েছে। নিচে কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ পদ্ধতি আলোচনা করা হলো:

Standard Deviation (স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন):* এটি সবচেয়ে বহুল ব্যবহৃত ঝুঁকি পরিমাপক। স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিনিয়োগের রিটার্নের বিচ্যুতি পরিমাপ করে। উচ্চ স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন মানে উচ্চ ঝুঁকি।

Variance (ভেরিয়েন্স):* এটি স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের বর্গ। ভেরিয়েন্সও ঝুঁকির মাত্রা নির্দেশ করে।

Beta (বিটা):* বিটা একটি সিকিউরিটির সামগ্রিক বাজারের তুলনায় সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। বিটা ১ এর বেশি হলে, সিকিউরিটিটি বাজারের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ, এবং ১ এর কম হলে কম ঝুঁকিপূর্ণ। বিটা বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির পরিমাণ বুঝতে সাহায্য করে।

Value at Risk (VaR):* VaR একটি নির্দিষ্ট সময়কালে একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তরে সম্ভাব্য সর্বোচ্চ ক্ষতি পরিমাপ করে।

Sharpe Ratio (শার্প রেশিও):* শার্প রেশিও ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন পরিমাপ করে। এটি বিনিয়োগের অতিরিক্ত রিটার্নকে তার ঝুঁকির সাথে তুলনা করে। শার্প রেশিও বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে সহায়ক।

Treynor Ratio (ট্রেনর রেশিও):* এটিও ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন পরিমাপ করে, তবে এটি বিটা ব্যবহার করে।

পোর্টফোলিও ঝুঁকি পরিমাপক
পরিমাপক	সংজ্ঞা	ব্যবহার	স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন	রিটার্নের বিচ্যুতি	ঝুঁকির মাত্রা নির্ণয়	ভেরিয়েন্স	স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের বর্গ	ঝুঁকির মাত্রা নির্ণয়	বিটা	বাজারের প্রতি সংবেদনশীলতা	ঝুঁকির পরিমাণ বোঝা	VaR	সম্ভাব্য সর্বোচ্চ ক্ষতি	নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ক্ষতির পরিমাণ নির্ধারণ	শার্প রেশিও	ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন	বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন	ট্রেনর রেশিও	ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন (বিটা ব্যবহার করে)	বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন

পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমানোর উপায়

পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমানোর জন্য নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলো নেওয়া যেতে পারে:

Diversification (বৈচিত্রিকরণ):* পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের সম্পদ (যেমন: স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট, পণ্য) অন্তর্ভুক্ত করে ঝুঁকি কমানো যায়। বিভিন্ন সম্পদ একে অপরের সাথে ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া জানায়, তাই একটি সম্পদের ক্ষতি অন্য সম্পদের লাভ দ্বারা পূরণ হতে পারে। বৈচিত্রিকরণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল।

Asset Allocation (সম্পদ বরাদ্দ):* বিনিয়োগকারী তার ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন সম্পদে বিনিয়োগের পরিমাণ নির্ধারণ করেন।

Hedging (হেজিং):* হেজিং হলো এমন একটি কৌশল যেখানে বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওকে ঝুঁকির হাত থেকে রক্ষা করার জন্য অন্য কোনো বিনিয়োগ করে।

Stop-Loss Orders (স্টপ-লস অর্ডার):* স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে পৌঁছালে স্বয়ংক্রিয়ভাবে সম্পদ বিক্রি করে ক্ষতি কমানো যায়।

Regular Rebalancing (নিয়মিত পুনর্বিন্যাস):* সময়ের সাথে সাথে পোর্টফোলিওতে সম্পদের অনুপাত পরিবর্তিত হতে পারে। নিয়মিত পুনর্বিন্যাসের মাধ্যমে সম্পদের অনুপাত পূর্বের অবস্থায় ফিরিয়ে আনা যায়।

Risk Tolerance Assessment (ঝুঁকি সহনশীলতা মূল্যায়ন):* বিনিয়োগের পূর্বে নিজের ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা মূল্যায়ন করা উচিত।

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ পোর্টফোলিও ঝুঁকি

বাইনারি অপশন ট্রেডিং একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ। এখানে, বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি পাবে নাকি হ্রাস পাবে তা অনুমান করে। বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমানোর জন্য নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বিবেচনা করা উচিত:

Limited Exposure (সীমিত ঝুঁকি):* প্রতিটি ট্রেডে বিনিয়োগের পরিমাণ সীমিত রাখা উচিত।
Diversification (বৈচিত্রিকরণ):* বিভিন্ন ধরনের সম্পদে ট্রেড করা উচিত।
Risk Management (ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা):* স্টপ-লস অর্ডার এবং অন্যান্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল ব্যবহার করা উচিত।
Understanding the Market (বাজার বোঝা):* বাজারের গতিবিধি এবং বিভিন্ন কারণগুলো সম্পর্কে ভালোভাবে জানতে হবে।
Technical Analysis (টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ):* চার্ট এবং অন্যান্য প্রযুক্তিগত সরঞ্জাম ব্যবহার করে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করা উচিত। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ গুরুত্বপূর্ণ।
Fundamental Analysis (মৌলিক বিশ্লেষণ):* কোনো কোম্পানির আর্থিক অবস্থা এবং অন্যান্য মৌলিক বিষয় বিশ্লেষণ করা উচিত।
Volume Analysis (ভলিউম বিশ্লেষণ):* ভলিউম বিশ্লেষণ ব্যবহার করে বাজারের চাহিদা ও যোগান সম্পর্কে ধারণা লাভ করা যায়।

বাইনারি অপশনে ঝুঁকি কমানোর উপায়
কৌশল	বিবরণ	সুবিধা	সীমিত ঝুঁকি	প্রতিটি ট্রেডে কম বিনিয়োগ	বড় ক্ষতি থেকে বাঁচায়	বৈচিত্রিকরণ	বিভিন্ন সম্পদে ট্রেড করা	সামগ্রিক ঝুঁকি কমায়	ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা	স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার	ক্ষতি সীমিত করে	বাজার বোঝা	বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে জ্ঞান	সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে	টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ	চার্ট ব্যবহার করে ভবিষ্যৎ অনুমান	ট্রেডিংয়ের সুযোগ খুঁজে বের করে	মৌলিক বিশ্লেষণ	কোম্পানির আর্থিক অবস্থা মূল্যায়ন	দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযোগী	ভলিউম বিশ্লেষণ	বাজারের চাহিদা ও যোগান বোঝা	ট্রেডিংয়ের সংকেত দেয়

উপসংহার

পোর্টফোলিও ঝুঁকি একটি জটিল বিষয়, তবে এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য ভালোভাবে বোঝা এবং নিয়ন্ত্রণ করা অত্যাবশ্যক। সঠিক পরিকল্পনা, বৈচিত্রিকরণ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমাতে এবং স্থিতিশীল রিটার্ন অর্জন করতে পারে। বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রে, ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন থাকা এবং যথাযথ কৌশল অবলম্বন করা বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ।

বিনিয়োগ, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, পোর্টফোলিও, সম্পদ, স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট, পণ্য, বিটা, শার্প রেশিও, বৈচিত্রিকরণ, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ভলিউম বিশ্লেষণ, মৌলিক বিশ্লেষণ, ঝুঁকি সহনশীলতা, হেজিং, স্টপ-লস অর্ডার, সম্পদ বরাদ্দ, বাজার ঝুঁকি, সুদের হারের ঝুঁকি, মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি, রাজনৈতিক ঝুঁকি, অর্থনৈতিক ঝুঁকি, আনসিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি, সিস্টেম্যাটিক ঝুঁকি.

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ