পুট অপশন বিক্রি
পুট অপশন বিক্রি
পুট অপশন বিক্রি একটি জটিল অপশন ট্রেডিং কৌশল, যেখানে একজন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে একটি পুট অপশন বিক্রি করে। এই প্রক্রিয়ায়, অপশন ক্রেতার থেকে বিনিয়োগকারী একটি প্রিমিয়াম গ্রহণ করে। যিনি অপশনটি বিক্রি করছেন, তিনি আশা করেন যে অপশনটির মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার আগে অ্যাসেটের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে থাকবে। যদি দাম স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে নেমে যায়, তবে অপশনটি ব্যবহার করা হতে পারে এবং বিক্রেতাকে ক্ষতিপূরণ দিতে হতে পারে।
পুট অপশন বিক্রির মূল বিষয়
পুট অপশন বিক্রির ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী মূলত এই বাজি ধরছেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট স্তরের উপরে থাকবে। এই কৌশলটি সাধারণত তখনই ব্যবহার করা হয় যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম স্থিতিশীল থাকবে বা বাড়বে।
পুট অপশন বিক্রির প্রকারভেদ
বিভিন্ন ধরনের পুট অপশন বিক্রয় কৌশল রয়েছে, যার মধ্যে কয়েকটি নিচে উল্লেখ করা হলো:
- কভার্ড পুট (Covered Put): এই কৌশলটিতে, বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদটির মালিক হন এবং একই সাথে একটি পুট অপশন বিক্রি করেন। এটি একটি অপেক্ষাকৃত নিরাপদ কৌশল, কারণ বিনিয়োগকারীর কাছে ইতিমধ্যে সম্পদটি রয়েছে, তাই অপশনটি ব্যবহার করা হলেও তিনি তা সরবরাহ করতে সক্ষম। কভার্ড কল এর সাথে এর পার্থক্য রয়েছে।
- নেকড পুট (Naked Put): এই কৌশলটিতে, বিনিয়োগকারীর কাছে অন্তর্নিহিত সম্পদটি থাকে না। যদি অপশনটি ব্যবহার করা হয়, তবে বিনিয়োগকারীকে বাজার থেকে সম্পদটি কিনে অপশন ক্রেতাকে সরবরাহ করতে হবে। এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল, কারণ ক্ষতির সম্ভাবনা অনেক বেশি।
- পুট স্প্রেড (Put Spread): এই কৌশলটিতে, বিনিয়োগকারী একই সাথে একটি পুট অপশন বিক্রি করেন এবং অন্য একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনেন। এটি ক্ষতির পরিমাণ সীমিত করে, কিন্তু লাভের সম্ভাবনাও কমিয়ে দেয়। অপশন স্প্রেড সম্পর্কে আরো জানুন।
ঝুঁকি এবং সুবিধা
পুট অপশন বিক্রির কিছু সুবিধা এবং ঝুঁকি রয়েছে:
সুবিধা:
- প্রিমিয়াম আয়: অপশন বিক্রি করে বিনিয়োগকারী একটি প্রিমিয়াম আয় করতে পারেন।
- সীমিত ঝুঁকি: কিছু কৌশল, যেমন কভার্ড পুট, ঝুঁকি সীমিত করতে সাহায্য করে।
- মার্কেট নিরপেক্ষ কৌশল: এই কৌশলটি বাজারের দিকনির্দেশনার উপর নির্ভর করে না।
ঝুঁকি:
- অসীম ঝুঁকি: নেকড পুট বিক্রির ক্ষেত্রে, ক্ষতির সম্ভাবনা অসীম।
- অ্যাসেটের দাম কমে গেলে ক্ষতি: যদি অ্যাসেটের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে নেমে যায়, তবে বিনিয়োগকারীকে ক্ষতিপূরণ দিতে হতে পারে।
- সময় ক্ষয়: অপশনের সময়কাল যত কমতে থাকে, এর মূল্য তত কমতে থাকে। টাইম ডিকে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।
পুট অপশন বিক্রির কৌশল
পুট অপশন বিক্রির সময় নিম্নলিখিত বিষয়গুলি বিবেচনা করা উচিত:
- স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: স্ট্রাইক প্রাইস নির্ধারণ করা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। বিনিয়োগকারীকে বাজারের পরিস্থিতি এবং তার ঝুঁকির ক্ষুধা বিবেচনা করে স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করতে হবে।
- মেয়াদকাল নির্বাচন: অপশনের মেয়াদকালও একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। সাধারণত, স্বল্পমেয়াদী অপশনগুলির প্রিমিয়াম বেশি থাকে, কিন্তু ঝুঁকির পরিমাণও বেশি।
- বাজার বিশ্লেষণ: অপশন বিক্রি করার আগে বাজারের পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করা জরুরি। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা লাভ করা যেতে পারে।
- ভলিউম বিশ্লেষণ: ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্ট বিশ্লেষণ করে বাজারের চাহিদা এবং যোগান সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং নির্দেশক
পুট অপশন বিক্রির জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল নির্দেশক নিচে উল্লেখ করা হলো:
- মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করা যায়।
- রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (Relative Strength Index - RSI): RSI ব্যবহার করে বাজারের অতিরিক্ত ক্রয় বা অতিরিক্ত বিক্রয়ের অবস্থা নির্ণয় করা যায়। RSI কিভাবে ব্যবহার করতে হয় তা জানতে পারেন।
- MACD (Moving Average Convergence Divergence): MACD ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য ট্রেন্ড পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
- বলিঙ্গার ব্যান্ডস (Bollinger Bands): বলিঙ্গার ব্যান্ডস ব্যবহার করে দামের অস্থিরতা পরিমাপ করা যায়।
ভলিউম বিশ্লেষণ
ভলিউম বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
- ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest): অপশন চুক্তির সংখ্যা নির্দেশ করে।
- ভলিউম (Volume): একটি নির্দিষ্ট সময়ে কতগুলি অপশন চুক্তি কেনাবেচা হয়েছে, তা নির্দেশ করে।
- ভলিউম ওয়েটড এভারেজ প্রাইস (VWAP): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ট্রেডিং ভলিউমের উপর ভিত্তি করে গড় মূল্য নির্ণয় করে।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
পুট অপশন বিক্রির সময় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি গ্রহণ করা উচিত:
- স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করা যায়।
- পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের আকারের সাথে সামঞ্জস্য রেখে পজিশন সাইজ নির্ধারণ করুন।
- ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): আপনার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের অপশন যুক্ত করুন, যাতে ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়া যায়।
- নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: আপনার অপশন পজিশনগুলি নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিস্থিতির সাথে সঙ্গতি রেখে প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ নিন।
পুট অপশন বিক্রির উদাহরণ
ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে আগামী এক মাসে এই স্টকের দাম ৪৮ টাকার নিচে নামবে না। তিনি ৪৮ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার মেয়াদকাল এক মাস এবং প্রিমিয়াম হলো ২ টাকা প্রতি শেয়ার।
যদি এক মাস পর স্টকের দাম ৪৮ টাকার উপরে থাকে, তবে অপশনটি ব্যবহার করা হবে না এবং বিনিয়োগকারী ২ টাকা প্রিমিয়াম লাভ করবেন।
কিন্তু যদি স্টকের দাম ৪৮ টাকার নিচে নেমে যায়, তবে অপশনটি ব্যবহার করা হবে এবং বিনিয়োগকারীকে প্রতি শেয়ারে ২ টাকা ক্ষতিপূরণ দিতে হবে।
পুট অপশন বিক্রির জন্য কিছু অতিরিক্ত টিপস
- অপশন ট্রেডিং সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নিন।
- ছোট আকারের পজিশন দিয়ে শুরু করুন।
- আপনার ঝুঁকির ক্ষুধা অনুযায়ী কৌশল নির্বাচন করুন।
- নিয়মিতভাবে আপনার ট্রেডিং কৌশল পর্যালোচনা করুন।
- একটি ট্রেডিং জার্নাল রাখুন, যেখানে আপনি আপনার ট্রেডগুলি নথিভুক্ত করতে পারেন।
উপসংহার
পুট অপশন বিক্রি একটি লাভজনক কৌশল হতে পারে, তবে এটি ঝুঁকিপূর্ণও বটে। বিনিয়োগকারীদের উচিত এই কৌশলটি সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মগুলি অনুসরণ করে ট্রেড করা। সঠিক পরিকল্পনা এবং বিশ্লেষণের মাধ্যমে, পুট অপশন বিক্রি করে আয় করা সম্ভব। অপশন প্রাইসিং এবং ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল সম্পর্কে জ্ঞান আপনাকে আরও সাহায্য করতে পারে। এছাড়াও, গ্রিকস (ডেল্টা, গামা, থিটা, ভেগা) সম্পর্কে ধারণা রাখা অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য অপরিহার্য।
| সুবিধা | অসুবিধা |
| প্রিমিয়াম আয় | অসীম ঝুঁকি (নেকড পুট) |
| সীমিত ঝুঁকি (কভার্ড পুট) | অ্যাসেটের দাম কমলে ক্ষতি |
| মার্কেট নিরপেক্ষ কৌশল | সময় ক্ষয় |
| লাভের সম্ভাবনা | জটিল কৌশল |
আরও জানতে: ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস, ঝুঁকি মূল্যায়ন, বিনিয়োগ কৌশল
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
