ডার derivatives

ডার derivatives (ডেরিভেটিভস)

ডেরিভেটিভস বা ভবিষ্যৎ-তালিকা হল এমন এক ধরনের আর্থিক চুক্তি যার মূল্য অন্য কোনো সম্পদ, যেমন স্টক, বন্ড, মুদ্রা বা পণ্যমূল্যের ওপর নির্ভরশীল। ডেরিভেটিভসগুলি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে, বাজারের পূর্বাভাস দিতে এবং সম্ভাব্য মুনাফা বাড়াতে সাহায্য করে। এই নিবন্ধে, ডেরিভেটিভসের বিভিন্ন দিক, প্রকারভেদ, ব্যবহার এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর সাথে এর সম্পর্ক নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

ডেরিভেটিভস-এর প্রাথমিক ধারণা

ডেরিভেটিভস-এর মূল ধারণা হলো একটি চুক্তির মাধ্যমে ভবিষ্যতের কোনো সময়ে একটি নির্দিষ্ট মূল্য নির্ধারণ করা। এই চুক্তিগুলি সাধারণত দুটি পক্ষের মধ্যে হয়, যেখানে একজন পক্ষ একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে সম্পদ কেনার বা বিক্রির বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করে এবং অন্য পক্ষ সেই বাধ্যবাধকতা পূরণ করে। ডেরিভেটিভসের মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের সাথে সাথে পরিবর্তিত হয়।

আর্থিক বাজার-এ ডেরিভেটিভস একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। এদের ব্যবহার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, বিনিয়োগ এবং স্পেকুলেশন-এর সুযোগ তৈরি করে।

ডেরিভেটিভস-এর প্রকারভেদ

ডেরিভেটিভস বিভিন্ন প্রকারের হতে পারে, তাদের মধ্যে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কয়েকটি নিচে উল্লেখ করা হলো:

• ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট (Forward Contract): এটি দুটি পক্ষের মধ্যে একটি ব্যক্তিগত চুক্তি, যেখানে একটি নির্দিষ্ট সময়ে ভবিষ্যতে একটি সম্পদ একটি নির্দিষ্ট মূল্যে কেনা বা বেচা হয়। এই চুক্তিগুলি সাধারণত ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) বাজারে লেনদেন হয়।
• ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট (Futures Contract): এটি ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্টের মতোই, তবে এটি স্টক এক্সচেঞ্জ-এ তালিকাভুক্ত এবং মানসম্মত হয়। ফিউচার্স কন্ট্রাক্টগুলি সাধারণত পণ্য, মুদ্রা, এবং আর্থিক সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।
• অপশন (Options): অপশন হলো এমন একটি চুক্তি যা ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনার (কল অপশন) বা বিক্রির (পুট অপশন) অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না।
• সোয়াপ (Swaps): সোয়াপ হলো দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি, যেখানে তারা ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ বিনিময় করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি সুদের হার সোয়াপ-এ, একটি পক্ষ স্থির সুদের হার প্রদান করে এবং অন্য পক্ষ পরিবর্তনশীল সুদের হার প্রদান করে।

ডেরিভেটিভস-এর প্রকারভেদ

প্রকার	বিবরণ	উদাহরণ
ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট	দুটি পক্ষের মধ্যে ব্যক্তিগত চুক্তি, ভবিষ্যতে সম্পদ কেনা বা বেচার শর্তাবলী নির্ধারণ করে।	একটি কৃষক ছয় মাস পরে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে গম বিক্রির জন্য চুক্তিবদ্ধ হলো।
ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট	স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত মানসম্মত চুক্তি।	স্বর্ণের ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট।
অপশন	সম্পদ কেনার বা বিক্রির অধিকার, কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয়।	একটি কল অপশন যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে স্টক কেনার অধিকার দেয়।
সোয়াপ	দুটি পক্ষের মধ্যে নগদ প্রবাহের বিনিময়।	সুদের হার সোয়াপ।

ডেরিভেটিভস-এর ব্যবহার

ডেরিভেটিভস বিভিন্ন উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়, যার মধ্যে কয়েকটি নিচে উল্লেখ করা হলো:

• ঝুঁকি হ্রাস (Hedging): ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একজন কৃষক ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে ভবিষ্যতের ফসলের মূল্য নির্ধারণ করে দামের ঝুঁকি কমাতে পারে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল এক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ।
• স্পেকুলেশন (Speculation): ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করে মুনাফা অর্জন করতে পারে।
• আর্বিট্রেজ (Arbitrage): ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন বাজারে একই সম্পদের মূল্যের পার্থক্য থেকে মুনাফা অর্জন করতে পারে।
• বিনিয়োগ (Investment): ডেরিভেটিভস বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে এবং সম্ভাব্য রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করে।

বাইনারি অপশন ট্রেডিং এবং ডেরিভেটিভস

বাইনারি অপশন হলো এক ধরনের ডেরিভেটিভস, যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের মূল্য বাড়বে বা কমবে কিনা তা অনুমান করে। যদি বিনিয়োগকারীর অনুমান সঠিক হয়, তবে তারা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ মুনাফা পায়, অন্যথায় তারা তাদের বিনিয়োগের পরিমাণ হারায়।

বাইনারি অপশন ট্রেডিং ডেরিভেটিভস-এর একটি সরল রূপ, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য দ্রুত মুনাফা অর্জনের সুযোগ তৈরি করে। তবে, এটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণও বটে। বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর ঝুঁকি

ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর সাথে কিছু ঝুঁকি জড়িত, যা বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কে সচেতন থাকা উচিত:

• লিভারেজ ঝুঁকি (Leverage Risk): ডেরিভেটিভসগুলি প্রায়শই লিভারেজ ব্যবহার করে, যার ফলে সামান্য মূল্যের পরিবর্তনেও বড় ধরনের লাভ বা ক্ষতি হতে পারে।
• বাজার ঝুঁকি (Market Risk): ডেরিভেটিভসের মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের সাথে সাথে পরিবর্তিত হয়, তাই বাজারের অস্থিরতা বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি তৈরি করতে পারে।
• ক্রেডিট ঝুঁকি (Credit Risk): ফরোয়ার্ড এবং সোয়াপ চুক্তির ক্ষেত্রে, বিপরীত পক্ষের ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি থাকে।
• তারল্য ঝুঁকি (Liquidity Risk): কিছু ডেরিভেটিভস বাজারে সহজে কেনা বা বেচা নাও যেতে পারে, যার ফলে বিনিয়োগকারীরা তাদের অবস্থান থেকে দ্রুত বের হতে সমস্যায় পড়তে পারে।

ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর গুরুত্বপূর্ণ অংশ।

ডেরিভেটিভস বাজারের উদাহরণ

বিশ্বের বিভিন্ন আর্থিক বাজারে ডেরিভেটিভস ট্রেড করা হয়। এদের মধ্যে কয়েকটি উল্লেখযোগ্য বাজার হলো:

• শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (CME): এটি বিশ্বের বৃহত্তম ফিউচার্স এবং অপশন এক্সচেঞ্জ।
• ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (ICE): এটি ফিউচার্স, অপশন এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার ডেরিভেটিভস ট্রেড করে।
• লন্ডন ইন্টারন্যাশনাল ফিনান্সিয়াল ফিউচার্স অ্যান্ড অপশনস এক্সচেঞ্জ (LIFFE): এটি ইউরোপের একটি প্রধান ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ।
• টোকিও ফিনান্সিয়াল এক্সচেঞ্জ (TFX): এটি জাপানের একটি প্রধান ফিউচার্স এবং অপশন এক্সচেঞ্জ।

ডেরিভেটিভস এবং বিশ্ব অর্থনীতি

ডেরিভেটিভস বিশ্ব অর্থনীতির একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ। এদের ব্যবহার বৈশ্বিক বাণিজ্য, আর্থিক স্থিতিশীলতা এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি-তে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে। তবে, ডেরিভেটিভসের অপব্যবহার আর্থিক সংকট তৈরি করতে পারে, যেমন ২০০৮ সালের আর্থিক সংকট-এ দেখা গিয়েছিল।

ডেরিভেটিভস সংক্রান্ত প্রবিধান

ডেরিভেটিভস বাজারগুলি সাধারণত সরকারি সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, যাতে বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা নিশ্চিত করা যায় এবং বাজারের স্বচ্ছতা বজায় রাখা যায়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন (CFTC) এবং সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) ডেরিভেটিভস বাজার নিয়ন্ত্রণের জন্য প্রধান সংস্থা।

ভবিষ্যৎ প্রবণতা

ডেরিভেটিভস বাজারের ভবিষ্যৎ বেশ কয়েকটি প্রবণতা দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে:

• প্রযুক্তিগত উন্নয়ন: ফিনটেক এবং ব্লকচেইন প্রযুক্তির ব্যবহার ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-কে আরও সহজ এবং সাশ্রয়ী করতে পারে।
• নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন: ডেরিভেটিভস বাজারের প্রবিধানগুলি আরও কঠোর হতে পারে, যাতে ঝুঁকি কমানো যায়।
• নতুন পণ্যের উদ্ভাবন: বাজারে নতুন ধরনের ডেরিভেটিভস পণ্য চালু হতে পারে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও সুযোগ তৈরি করবে।

কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এবং মেশিন লার্নিং-এর ব্যবহার ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এ নতুন মাত্রা যোগ করতে পারে।

উপসংহার

ডেরিভেটিভস একটি জটিল আর্থিক উপকরণ, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি হ্রাস, স্পেকুলেশন এবং বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করে। বাইনারি অপশন ট্রেডিং ডেরিভেটিভস-এর একটি সরল রূপ, তবে এটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ। ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর আগে বিনিয়োগকারীদের উচিত এই বাজারের ঝুঁকি এবং সম্ভাবনা সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া এবং প্রয়োজনে আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নেওয়া।

পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা, মূলধন বাজার, বিনিয়োগ কৌশল, আর্থিক প্রকৌশল এবং ঝুঁকি মডেলিং-এর মতো বিষয়গুলো ডেরিভেটিভস সম্পর্কে আরও বিস্তারিত ধারণা পেতে সহায়ক হতে পারে।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ