ডারাইভেশনস
ডারাইভেশনস (Derivatives)
ডারাইভেশনস বা ডেরিভেটিভস হলো এমন এক ধরনের আর্থিক চুক্তি যার মূল্য অন্য কোনো সম্পদ, যেমন— commodities, currency, স্টক বা সুদের হারের ওপর নির্ভরশীল। ডেরিভেটিভস বাজারের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ, যা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে এবং বাজারের সুযোগগুলো কাজে লাগাতে সাহায্য করে। এই নিবন্ধে ডেরিভেটিভসের বিভিন্ন দিক, প্রকারভেদ, ব্যবহার এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর সাথে এর সম্পর্ক নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।
ডেরিভেটিভস কী?
ডেরিভেটিভস শব্দটি ‘ডেরাইভ’ থেকে এসেছে, যার অর্থ হলো কোনো কিছুর থেকে উদ্ভূত। এর মূল ধারণা হলো, একটি ডেরিভেটিভ চুক্তির মূল্য অন্য কোনো সম্পদের মূল্যের ওপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়। ডেরিভেটিভসগুলো সাধারণত ফিউচার, ফরওয়ার্ড, অপশন এবং সোয়াপের মতো বিভিন্ন রূপে থাকে।
ডেরিভেটিভসের প্রকারভেদ
ডেরিভেটিভসকে প্রধানত চারটি ভাগে ভাগ করা যায়:
- ফিউচারস (Futures):* ফিউচারস হলো দুটি পক্ষের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সময়ে ভবিষ্যতে একটি সম্পদ কেনা বা বেচার চুক্তি। এই চুক্তিগুলো সাধারণত স্ট্যান্ডার্ডাইজড হয় এবং এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা হয়।
- ফরওয়ার্ডস (Forwards):* ফরওয়ার্ডস অনেকটা ফিউচারসের মতোই, তবে এগুলো কাস্টমাইজড চুক্তি এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) মার্কেটে ট্রেড করা হয়।
- অপশনস (Options):* অপশনস হলো একটি চুক্তি যা ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনা বা বেচার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। অপশন ট্রেডিং একটি জনপ্রিয় বিনিয়োগ কৌশল।
- সোয়াপস (Swaps):* সোয়াপস হলো দুটি পক্ষের মধ্যে নগদ প্রবাহের বিনিময় চুক্তি। এগুলো সাধারণত সুদের হার বা মুদ্রার হার পরিবর্তনের ঝুঁকি কমাতে ব্যবহৃত হয়।
| প্রকার | বৈশিষ্ট্য | ব্যবহার | ফিউচারস | স্ট্যান্ডার্ডাইজড, এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা | মূল্য নির্ধারণ ও ঝুঁকি হ্রাস | ফরওয়ার্ডস | কাস্টমাইজড, OTC মার্কেটে ট্রেড করা | ব্যক্তিগতকৃত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা | অপশনস | অধিকার প্রদান করে, বাধ্য করে না | সুরক্ষা এবং সুযোগ তৈরি | সোয়াপস | নগদ প্রবাহের বিনিময় | সুদের হার ও মুদ্রার ঝুঁকি হ্রাস |
ডেরিভেটিভসের ব্যবহার
ডেরিভেটিভস বিভিন্ন উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়, যার মধ্যে কয়েকটি নিচে উল্লেখ করা হলো:
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management):* ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা বিভিন্ন ধরনের ঝুঁকি, যেমন— বাজার ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি এবং তারল্য ঝুঁকি কমাতে পারে।
- মূল্য নির্ধারণ (Hedging):* ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের ঝুঁকি থেকে নিজেদের রক্ষা করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, একজন কৃষক ফিউচারস চুক্তির মাধ্যমে তার ফসলের দাম নির্ধারণ করতে পারে।
- স্পেকুলেশন (Speculation):* ডেরিভেটিভস বিনিয়োগকারীদের বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা করে লাভবান হওয়ার সুযোগ করে দেয়।
- আর্বিট্রেজ (Arbitrage):* ডেরিভেটিভস বিভিন্ন মার্কেটে একই সম্পদের মূল্যের পার্থক্য থেকে লাভ অর্জনে সাহায্য করে।
বাইনারি অপশন ট্রেডিং এবং ডেরিভেটিভস
বাইনারি অপশন হলো একটি সরল ডেরিভেটিভস চুক্তি, যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের মূল্য বাড়বে নাকি কমবে তা অনুমান করে। যদি অনুমান সঠিক হয়, তবে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ পায়, অন্যথায় বিনিয়োগের পুরো পরিমাণ হারায়। বাইনারি অপশন ট্রেডিং ডেরিভেটিভস বাজারের একটি অংশ, তবে এটি অন্যান্য ডেরিভেটিভস থেকে বেশ আলাদা।
- বাইনারি অপশনের বৈশিষ্ট্য:*
- সহজবোধ্য: বাইনারি অপশন বুঝতে এবং ট্রেড করতে খুব সহজ। - সীমিত ঝুঁকি: বিনিয়োগের পরিমাণ নির্দিষ্ট থাকে, তাই ঝুঁকির পরিমাণও সীমিত। - দ্রুত লাভ: খুব অল্প সময়ের মধ্যে লাভ বা ক্ষতি হতে পারে।
| বৈশিষ্ট্য | বিবরণ | মূল ধারণা | নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সম্পদের মূল্য বাড়বে বা কমবে কিনা তা অনুমান করা | ঝুঁকির পরিমাণ | বিনিয়োগের সম্পূর্ণ পরিমাণ | লাভের পরিমাণ | পূর্বনির্ধারিত | সময়সীমা | কয়েক মিনিট থেকে কয়েক ঘণ্টা বা দিন পর্যন্ত |
ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর কৌশল
ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এ সফল হওয়ার জন্য কিছু কৌশল অবলম্বন করা উচিত:
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis):* চার্ট, প্যাটার্ন এবং ইন্ডिकेटর ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি বিশ্লেষণ করা।
- ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ (Fundamental Analysis):* অর্থনৈতিক ডেটা এবং অন্যান্য প্রাসঙ্গিক তথ্য বিশ্লেষণ করে বাজারের ভবিষ্যৎ সম্পর্কে ধারণা তৈরি করা।
- ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis):* ট্রেডিং ভলিউম বিশ্লেষণ করে বাজারের প্রবণতা এবং শক্তি বোঝা।
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management):* স্টপ-লস অর্ডার এবং পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশনের মাধ্যমে ঝুঁকি কমানো।
- অপশন চেইন বিশ্লেষণ (Option Chain Analysis):* অপশন চেইন বিশ্লেষণ করে লাভজনক ট্রেডিং সুযোগ খুঁজে বের করা।
ডেরিভেটিভস বাজারের ঝুঁকি
ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এ কিছু ঝুঁকি রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কে সচেতন থাকা উচিত:
- বাজার ঝুঁকি (Market Risk):* বাজারের অপ্রত্যাশিত পরিবর্তনের কারণে ক্ষতির সম্ভাবনা।
- ক্রেডিট ঝুঁকি (Credit Risk):* চুক্তিপত্রের বিপরীতে থাকা পক্ষের ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি।
- তারল্য ঝুঁকি (Liquidity Risk):* দ্রুত এবং ন্যায্য মূল্যে সম্পদ বিক্রি করতে না পারার ঝুঁকি।
- অপারেশনাল ঝুঁকি (Operational Risk):* ট্রেডিং প্রক্রিয়া বা সিস্টেমের ত্রুটির কারণে ক্ষতির সম্ভাবনা।
- আইনি ঝুঁকি (Legal Risk):* চুক্তিপত্রের বৈধতা বা নিয়ন্ত্রণের পরিবর্তনের কারণে ক্ষতির ঝুঁকি।
ডেরিভেটিভস এবং অর্থনীতির উপর প্রভাব
ডেরিভেটিভস অর্থনীতিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। এটি ব্যবসা এবং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে, মূলধন গঠন করতে এবং বাজারের দক্ষতা বাড়াতে সাহায্য করে। তবে, ডেরিভেটিভসের অতিরিক্ত ব্যবহার আর্থিক সংকট তৈরি করতে পারে, যেমন— ২০০৮ সালের আর্থিক সংকট।
নিয়ন্ত্রক কাঠামো
ডেরিভেটিভস বাজার সাধারণত সরকারি সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। এই সংস্থাগুলোর প্রধান কাজ হলো বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা নিশ্চিত করা এবং বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখা। বিভিন্ন দেশে ডেরিভেটিভস নিয়ন্ত্রণের জন্য বিভিন্ন আইন ও বিধি রয়েছে।
ভবিষ্যৎ প্রবণতা
ডেরিভেটিভস বাজারের ভবিষ্যৎ বেশ উজ্জ্বল। নতুন প্রযুক্তি, যেমন— ব্লকচেইন এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা (Artificial Intelligence), এই বাজারের উন্নতিতে সহায়ক হবে। এছাড়াও, পরিবেশগত, সামাজিক এবং শাসনের (ESG) বিষয়গুলো ডেরিভেটিভস পণ্যের উন্নয়নে প্রভাব ফেলবে বলে আশা করা যায়।
উপসংহার
ডেরিভেটিভস একটি জটিল আর্থিক উপকরণ, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ এবং ঝুঁকি দুটোই নিয়ে আসে। এই বাজারের সম্পর্কে সঠিক জ্ঞান এবং কৌশল অবলম্বন করে বিনিয়োগকারীরা লাভবান হতে পারে। বাইনারি অপশন ট্রেডিং ডেরিভেটিভস বাজারের একটি অংশ, যা দ্রুত এবং সহজ লাভের সুযোগ প্রদান করে। তবে, ডেরিভেটিভস ট্রেডিং-এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলো সম্পর্কে সচেতন থাকা এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অবলম্বন করা অত্যন্ত জরুরি।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ফিনান্সিয়াল মার্কেট বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন মুভিং এভারেজ আরএসআই (RSI) এমএসিডি (MACD) বলিঙ্গার ব্যান্ড ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP) অন ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) চার্ট প্যাটার্ন হেড অ্যান্ড শোল্ডারস ডাবল টপ ডাবল বটম ট্রায়াঙ্গেল প্যাটার্ন ফ্ল্যাগ এবং পেন্যান্ট অপশন গ্রিকস ডেল্টা গামা থিটা ভেগা
আরও জানতে
- ডেরিভেটিভস মার্কেট ওভারভিউ
- বাইনারি অপশন ট্রেডিং গাইড
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার গুরুত্ব
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের মৌলিক বিষয়
- ভলিউম বিশ্লেষণের প্রয়োগ
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
