কভারড কল (Covered Call)
কভারড কল : একটি বিস্তারিত আলোচনা
কভারড কল একটি বহুল ব্যবহৃত অপশন ট্রেডিং কৌশল। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি অতিরিক্ত আয় তৈরি করার সুযোগ করে দেয়, বিশেষ করে যখন তারা মনে করেন যে তাদের কাছে থাকা স্টক এর দাম স্বল্প মেয়াদে খুব বেশি বাড়বে না। এই নিবন্ধে, আমরা কভারড কল কী, কীভাবে এটি কাজ করে, এর সুবিধা, অসুবিধা এবং এটি কার্যকরভাবে প্রয়োগ করার জন্য কিছু টিপস নিয়ে আলোচনা করব।
কভারড কল কী?
কভারড কল হলো একটি বিনিয়োগ কৌশল যেখানে একজন বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যেই কোনো কোম্পানির শেয়ার এর মালিক হন এবং একই সাথে সেই শেয়ারের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। এই কৌশলটি "কভারড" নামে পরিচিত, কারণ বিনিয়োগকারীর কাছে ইতিমধ্যে শেয়ারটি আছে, তাই কল অপশনটি বিক্রি করার ফলে কোনো ঝুঁকি তৈরি হয় না।
কীভাবে কভারড কল কাজ করে?
ধরুন, একজন বিনিয়োগকারী XYZ কোম্পানির ১০০টি শেয়ারের মালিক। বর্তমানে শেয়ারটির বাজার মূল্য ৫০ টাকা। বিনিয়োগকারী মনে করেন যে আগামী এক মাসের মধ্যে শেয়ারের দাম খুব বেশি বাড়বে না। তাই তিনি একটি কল অপশন বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিলেন, যার স্ট্রাইক মূল্য ৫৫ টাকা এবং মেয়াদকাল এক মাস। এই অপশনটি বিক্রির জন্য তিনি ২ টাকা প্রিমিয়াম পেলেন।
এখানে তিনটি পরিস্থিতি ঘটতে পারে:
১. শেয়ারের দাম ৫৫ টাকার নিচে থাকে: এক্ষেত্রে, অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে এবং ক্রেতা এটি প্রয়োগ করবে না। বিনিয়োগকারী শেয়ারগুলো ধরে রাখতে পারবেন এবং ২ টাকা প্রিমিয়াম লাভ করবেন।
২. শেয়ারের দাম ৫৫ টাকার উপরে যায়: এক্ষেত্রে, অপশন ক্রেতা শেয়ারগুলো ৫৫ টাকায় কেনার অধিকার প্রয়োগ করবে। বিনিয়োগকারীকে তার শেয়ারগুলো ৫৫ টাকায় বিক্রি করতে হবে। তার লাভ হবে (৫৫ - ৫০) + ২ = ৭ টাকা প্রতি শেয়ার।
৩. শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়ে যায়: যদি শেয়ারের দাম অনেক বেড়ে যায়, তবে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ করতে পারবে, কিন্তু অতিরিক্ত দামের সুবিধা নিতে পারবে না। কারণ, তাকে ৫৫ টাকায় শেয়ার বিক্রি করতে হবে।
কভারড কলের সুবিধা
- অতিরিক্ত আয়: কভারড কল বিনিয়োগকারীদের তাদের বিদ্যমান বিনিয়োগের উপর অতিরিক্ত আয় তৈরি করার সুযোগ করে দেয়।
- ঝুঁকি হ্রাস: এটি একটি রক্ষণশীল কৌশল, কারণ বিনিয়োগকারীর কাছে ইতিমধ্যে শেয়ারটি রয়েছে।
- স্থিতিশীল রিটার্ন: এটি বাজারের স্থিতিশীল পরিস্থিতিতে ভালো রিটার্ন দিতে পারে।
- পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য: কভারড কল পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করে।
কভারড কলের অসুবিধা
- সীমিত লাভ: শেয়ারের দাম বৃদ্ধি পেলে লাভের সম্ভাবনা সীমিত থাকে।
- সুযোগ ব্যয়: যদি শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়ে যায়, তবে বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত লাভের সুযোগ হারায়।
- বাজারের ঝুঁকি: শেয়ারের দাম কমে গেলে বিনিয়োগকারী ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে।
- জটিলতা: অপশন ট্রেডিং কিছুটা জটিল হতে পারে, তাই এটি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে না পারলে ঝুঁকি থাকে।
কভারড কল কৌশল প্রয়োগের টিপস
- সঠিক স্টক নির্বাচন: এমন স্টক নির্বাচন করুন যা স্থিতিশীল এবং যার দাম খুব বেশি বাড়ার সম্ভাবনা নেই। ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ এবং টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ করে স্টক নির্বাচন করা যেতে পারে।
- স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন: স্ট্রাইক মূল্য এমনভাবে নির্বাচন করুন যাতে আপনি একটি যুক্তিসঙ্গত প্রিমিয়াম পেতে পারেন এবং আপনার সম্ভাব্য লাভ সীমিত না হয়।
- মেয়াদকাল নির্বাচন: মেয়াদকাল সাধারণত ৩০ থেকে ৬০ দিনের মধ্যে নির্বাচন করা উচিত।
- নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: বাজারের পরিস্থিতি এবং আপনার বিনিয়োগের উপর নিয়মিত নজর রাখুন।
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: আপনার ঝুঁকির মাত্রা বিবেচনা করে কভারড কল কৌশল ব্যবহার করুন। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এখানে দেখুন।
কভারড কল এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
কভারড কল ছাড়াও, আরও অনেক অপশন ট্রেডিং কৌশল রয়েছে। এদের মধ্যে কিছু কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:
- পুট অপশন (Put Option): পুট অপশন হলো একটি চুক্তি যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয়।
- কল অপশন (Call Option): কল অপশন হলো একটি চুক্তি যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনার অধিকার দেয়।
- স্ট্র্যাডল (Straddle): স্ট্র্যাডল হলো একটি কৌশল যেখানে একই স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদকালের কল এবং পুট অপশন উভয়ই কেনা হয়।
- স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): স্ট্র্যাঙ্গল হলো একটি কৌশল যেখানে বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য কিন্তু একই মেয়াদকালের কল এবং পুট অপশন উভয়ই কেনা হয়।
- বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): বাটারফ্লাই স্প্রেড হলো একটি কৌশল যেখানে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করা হয়।
কভারড কলের জন্য বিবেচ্য বিষয়সমূহ
- অন্তর্নিহিত সম্পদের ভোলাটিলিটি (Volatility): কভারড কল লেখার সময় অন্তর্নিহিত সম্পদের ভোলাটিলিটি বিবেচনা করা উচিত। উচ্চ ভোলাটিলিটি সম্পন্ন স্টকের জন্য প্রিমিয়াম বেশি হতে পারে, তবে ঝুঁকিও বেশি।
- বাজারের পূর্বাভাস: আপনার বাজারের পূর্বাভাস কভারড কল কৌশল নির্বাচনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। যদি আপনি মনে করেন যে স্টকটির দাম বাড়বে, তবে আপনি একটি উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন করতে পারেন।
- করের প্রভাব: অপশন ট্রেডিংয়ের উপর কর প্রযোজ্য হতে পারে, তাই এটি বিবেচনা করা উচিত।
- ব্রোকারেজ চার্জ: অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য ব্রোকারেজ চার্জ বিবেচনা করা উচিত, কারণ এটি আপনার লাভের পরিমাণ কমাতে পারে।
কভারড কল একটি কার্যকর কৌশল হতে পারে, তবে এটি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে এবং সঠিকভাবে প্রয়োগ করতে না পারলে ক্ষতির ঝুঁকি থাকে।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের গুরুত্ব
কভারড কল কৌশল ব্যবহারের আগে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ আপনাকে নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বুঝতে সাহায্য করবে:
- সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল (Support and Resistance Level): সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল নির্ধারণ করে আপনি স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন করতে পারবেন।
- ট্রেন্ড আইডেন্টিফিকেশন (Trend Identification): ট্রেন্ড আইডেন্টিফিকেশন আপনাকে বাজারের গতিবিধি বুঝতে সাহায্য করবে।
- মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে আপনি বাজারের গড় মূল্য সম্পর্কে ধারণা পেতে পারেন।
- আরএসআই (RSI): আরএসআই আপনাকে বুঝতে সাহায্য করবে যে স্টকটি অতি কেনা (Overbought) নাকি অতি বিক্রি (Oversold) অবস্থায় আছে।
ভলিউম বিশ্লেষণের গুরুত্ব
ভলিউম বিশ্লেষণ কভারড কল কৌশলকে আরও শক্তিশালী করতে পারে। ভলিউম বিশ্লেষণ আপনাকে নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বুঝতে সাহায্য করবে:
- ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): ভলিউম স্পাইক একটি নির্দিষ্ট দামে অস্বাভাবিক লেনদেন নির্দেশ করে, যা একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
- অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume): অন ব্যালেন্স ভলিউম আপনাকে বাজারের গতিবিধি এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক বুঝতে সাহায্য করে।
- অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন (Accumulation/Distribution Line): অ্যাকুমুলেশন/ডিস্ট্রিবিউশন লাইন আপনাকে বুঝতে সাহায্য করে যে স্টকটি কেনা হচ্ছে নাকি বিক্রি করা হচ্ছে।
উপসংহার
কভারড কল একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত আয় এবং ঝুঁকি হ্রাস করার সুযোগ করে দেয়। তবে, এটি সঠিকভাবে বুঝতে এবং প্রয়োগ করতে না পারলে ক্ষতির ঝুঁকি থাকে। তাই, কভারড কল কৌশল ব্যবহারের আগে ভালোভাবে গবেষণা করা এবং বাজারের পরিস্থিতি সম্পর্কে অবগত থাকা জরুরি। এছাড়াও, পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ এর মতো বিষয়গুলোও বিবেচনা করা উচিত।
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
