এফডিএম (FDM)

এফডিএম (FDM) : একটি বিস্তারিত আলোচনা

এফডিএম-এর পরিচিতি

এফডিএম (FDM) এর পূর্ণরূপ হল ফিউচার ডেলিভারি মাস (Future Delivery Month)। এটি ডেরিভেটিভস বাজারের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ, বিশেষ করে কমোডিটি মার্কেট এবং ফাইন্যান্সিয়াল ফিউচার ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে। এফডিএম মূলত ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের মেয়াদ উত্তীর্ণের মাসকে নির্দেশ করে। এই মাসেই অন্তর্নিহিত সম্পদ (Underlying Asset) ডেলিভারি করা হয় অথবা কন্ট্রাক্টটি নগদ নিষ্পত্তি করা হয়।

ফিউচার ট্রেডিং হলো একটি চুক্তি যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সম্পদ একটি নির্দিষ্ট দামে কেনা বা বেচা যায়। এই চুক্তির মেয়াদ সাধারণত কয়েক মাস পর্যন্ত হতে পারে। প্রতিটি ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের একটি নির্দিষ্ট এফডিএম থাকে।

এফডিএম কিভাবে কাজ করে?

এফডিএম ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের জীবনচক্রের একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ। নিচে এর কার্যক্রম আলোচনা করা হলো:

১. কন্ট্রাক্ট নির্বাচন: একজন বিনিয়োগকারী যখন ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট কেনেন বা বেচেন, তখন তাকে প্রথমে এফডিএম নির্বাচন করতে হয়। বিভিন্ন এফডিএম বিভিন্ন মেয়াদকাল নির্দেশ করে।

২. মেয়াদ উত্তীর্ণ (Expiration): এফডিএম-এ কন্ট্রাক্টের মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে, বিক্রেতাকে সম্পদটি ক্রেতার কাছে হস্তান্তর করতে হয় (যদি ডেলিভারিযোগ্য কন্ট্রাক্ট হয়)। যদি কন্ট্রাক্টটি নগদ নিষ্পত্তি করার জন্য হয়, তবে কোনো সম্পদ হস্তান্তর করা হয় না, বরং বাজারের সর্বশেষ মূল্যের ভিত্তিতে নগদ পার্থক্য পরিশোধ করা হয়।

৩. রোলওভার (Rollover): অনেক বিনিয়োগকারী মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার আগে তাদের অবস্থান "রোলওভার" করে। এর মানে হলো তারা বর্তমান কন্ট্রাক্টটি বিক্রি করে দিয়ে একই সম্পদের অন্য একটি এফডিএম-এর কন্ট্রাক্ট কেনে। এটি সাধারণত করা হয় যাতে বিনিয়োগকারী তার অবস্থানে দীর্ঘমেয়াদে থাকতে পারে। রোলওভার কৌশল বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

এফডিএম-এর প্রকারভেদ

বিভিন্ন ধরনের ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের জন্য বিভিন্ন এফডিএম ব্যবহৃত হয়। এদের মধ্যে কিছু প্রধান প্রকারভেদ নিচে উল্লেখ করা হলো:

কমোডিটি ফিউচার্স: এই ক্ষেত্রে, এফডিএম সাধারণত শস্য, তেল, গ্যাস, এবং ধাতুর মতো পণ্যের ডেলিভারির মাস নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, WTI ক্রুড অয়েলের জন্য এফডিএম হতে পারে মার্চ, এপ্রিল, মে ইত্যাদি।
ফাইন্যান্সিয়াল ফিউচার্স: এই ক্ষেত্রে, এফডিএম স্টক ইনডেক্স, বন্ড, এবং কারেন্সি-র মতো আর্থিক উপকরণের মেয়াদ উত্তীর্ণের মাস নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, এসঅ্যান্ডপি ৫০০ (S&P 500) ফিউচার্সের জন্য এফডিএম হতে পারে জুন, সেপ্টেম্বর, ডিসেম্বর ইত্যাদি।
মুদ্রা ফিউচার্স: এখানে ইউএসডি/জেপিওয়াই (USD/JPY) বা ইউরো/ইউএসডি (EUR/USD) এর মতো মুদ্রা জোড়ার মেয়াদ উত্তীর্ণের মাস এফডিএম হিসেবে গণ্য হয়।

এফডিএম এবং ট্রেডিং কৌশল

এফডিএম ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। কিছু জনপ্রিয় কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:

১. ক্যালেন্ডার স্প্রেড (Calendar Spread): এই কৌশলে, একই সম্পদের দুটি ভিন্ন এফডিএম-এর কন্ট্রাক্ট কেনা এবং বেচা জড়িত। এটি সাধারণত এফডিএম-এর মধ্যে মূল্যের পার্থক্যের সুযোগ নেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। ক্যালেন্ডার স্প্রেড ট্রেডিং একটি জটিল কৌশল।

২. ইন্টারমার্কেট স্প্রেড (Intermarket Spread): এই কৌশলে, বিভিন্ন বাজারের একই সম্পদের দুটি ভিন্ন এফডিএম-এর কন্ট্রাক্ট কেনা এবং বেচা জড়িত।

৩. সিজনাল ট্রেডিং (Seasonal Trading): কিছু পণ্যের দাম নির্দিষ্ট সময়ে বাড়ে বা কমে। এই সিজনাল প্যাটার্নগুলি ব্যবহার করে ট্রেডাররা এফডিএম-এর উপর ভিত্তি করে ট্রেড করতে পারে। সিজনাল ট্রেডিং কৌশল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযোগী।

৪. আর্বিট্রেজ (Arbitrage): এফডিএম-এর মধ্যে দামের পার্থক্য খুঁজে বের করে ঝুঁকিহীন লাভ করার সুযোগ থাকে। আর্বিট্রেজ ট্রেডিং অত্যন্ত দ্রুততার সাথে সম্পন্ন করতে হয়।

এফডিএম-এর উদাহরণ
! সম্পদ	এফডিএম মাস
WTI ক্রুড অয়েল	মার্চ, এপ্রিল, মে, জুন
গোল্ড	এপ্রিল, জুন, আগস্ট, ডিসেম্বর
সিলভার	মার্চ, মে, সেপ্টেম্বর, ডিসেম্বর
এসঅ্যান্ডপি ৫০০	মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর, ডিসেম্বর
ইউএস ট্রেজারি বন্ড	মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর, ডিসেম্বর

এফডিএম নির্ধারণের কারণ

এফডিএম নির্ধারণের ক্ষেত্রে কিছু বিষয় বিবেচনা করা হয়:

পণ্যের উৎপাদন চক্র: কৃষিপণ্যের ক্ষেত্রে, এফডিএম সাধারণত ফসল তোলার সময়কালের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ হয়।
সরবরাহের প্রাপ্যতা: যে মাসে পণ্যের সরবরাহ বেশি থাকে, সেই মাসটি এফডিএম হিসেবে নির্বাচিত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।
বাজারের চাহিদা: যে মাসে পণ্যের চাহিদা বেশি থাকে, সেই মাসটিও এফডিএম হিসেবে বিবেচিত হতে পারে।
ঐতিহ্য এবং প্রথা: কিছু এফডিএম দীর্ঘকাল ধরে ব্যবহৃত হয়ে আসছে এবং এগুলো বাজারের ঐতিহ্য হিসেবে পরিচিত।

এফডিএম ট্রেডিংয়ের সুবিধা ও অসুবিধা

এফডিএম ট্রেডিংয়ের কিছু সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত:

সুবিধা:

লিভারেজ (Leverage): ফিউচার্স ট্রেডিংয়ে লিভারেজের সুবিধা পাওয়া যায়, যার মাধ্যমে কম মূলধন দিয়েও বড় পজিশন নেওয়া যায়।
মূল্য আবিষ্কার (Price Discovery): ফিউচার্স মার্কেট মূল্যবান মূল্য আবিষ্কার প্রক্রিয়া সরবরাহ করে।
হেজিং (Hedging): এফডিএম ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওকে ঝুঁকির হাত থেকে রক্ষা করতে পারে। হেজিং কৌশল বিনিয়োগকারীদের জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ।
তারল্য (Liquidity): ফিউচার্স মার্কেটে সাধারণত উচ্চ তারল্য থাকে, যা ট্রেডারদের জন্য দ্রুত কেনা-বেচা সহজ করে।

অসুবিধা:

উচ্চ ঝুঁকি (High Risk): লিভারেজের কারণে ফিউচার্স ট্রেডিংয়ে ঝুঁকির পরিমাণ বেশি।
মার্কেট ভোলাটিলিটি (Market Volatility): ফিউচার্স মার্কেটে দামের ওঠানামা দ্রুত হতে পারে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্ষতির কারণ হতে পারে।
মার্জিন কল (Margin Call): যদি ট্রেডারের অ্যাকাউন্ট পর্যাপ্ত মার্জিন না থাকে, তবে ব্রোকার মার্জিন কল করতে পারে।
জটিলতা (Complexity): এফডিএম এবং ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের ধারণা জটিল হতে পারে, বিশেষ করে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য।

এফডিএম এবং টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এফডিএম ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। ট্রেডাররা বিভিন্ন প্রযুক্তিগত সূচক এবং চার্ট প্যাটার্ন ব্যবহার করে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করে। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল সূচক হলো:

মুভিং এভারেজ (Moving Average)
রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (Relative Strength Index - RSI)
মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (Moving Average Convergence Divergence - MACD)
বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands)
ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement)

এই সূচকগুলো ব্যবহার করে ট্রেডাররা সম্ভাব্য ক্রয় এবং বিক্রয়ের সংকেত পেতে পারে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং এফডিএম

ভলিউম বিশ্লেষণ ফিউচার্স মার্কেটে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। ভলিউম হলো একটি নির্দিষ্ট সময়কালে কেনা-বেচার পরিমাণ। উচ্চ ভলিউম সাধারণত শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে, যেখানে নিম্ন ভলিউম দুর্বল প্রবণতা নির্দেশ করে। এফডিএম-এর ক্ষেত্রে, ভলিউম বিশ্লেষণ ট্রেডারদের বাজারের গতিবিধি বুঝতে সাহায্য করে।

অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume - OBV)
ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (Volume Weighted Average Price - VWAP)

এই সূচকগুলি ব্যবহার করে ট্রেডাররা বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি সম্পর্কে ধারণা পেতে পারে।

এফডিএম ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

এফডিএম ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি কমানোর জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ নেয়া উচিত:

স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order) ব্যবহার করা: এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে পৌঁছালে আপনার পজিশন বন্ধ করে দেয়, যা সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করে।
পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন (Portfolio Diversification): আপনার বিনিয়োগ বিভিন্ন সম্পদে ছড়িয়ে দিন, যাতে কোনো একটি সম্পদের দাম কমলেও আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে বড় ধরনের প্রভাব না পড়ে।
লিভারেজ সীমিত করা: অতিরিক্ত লিভারেজ ব্যবহার করা থেকে বিরত থাকুন, কারণ এটি আপনার ঝুঁকি বাড়িয়ে দিতে পারে।
মার্কেট নিউজ এবং ইভেন্ট সম্পর্কে অবগত থাকা: বাজারের গুরুত্বপূর্ণ খবর এবং ইভেন্টগুলি সম্পর্কে অবগত থাকলে আপনি দ্রুত সিদ্ধান্ত নিতে পারবেন।
সঠিক ব্রোকার নির্বাচন: একটি নির্ভরযোগ্য এবং নিয়ন্ত্রিত ব্রোকার নির্বাচন করা খুবই জরুরি।

উপসংহার

এফডিএম (ফিউচার ডেলিভারি মাস) ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের একটি অপরিহার্য অংশ। এটি ট্রেডারদের জন্য বিভিন্ন সুযোগ তৈরি করে, তবে এর সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে সচেতন থাকা অত্যন্ত জরুরি। সঠিক জ্ঞান, কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে এফডিএম ট্রেডিং থেকে লাভবান হওয়া সম্ভব। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সম্পর্কে বিস্তারিত জ্ঞান রাখা আবশ্যক।

ডেরিভেটিভস ট্রেডিং এর জন্য এফডিএম একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা, যা বিনিয়োগকারীদের বাজারের গতিবিধি বুঝতে এবং সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।

আরও জানতে

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ