ইকুইটি উপর রিটার্ন

ইকুইটি বা শেয়ার বাজারের রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। কোনো শেয়ারে বিনিয়োগ করে একজন বিনিয়োগকারী কী পরিমাণ লাভ করতে পারে, তা রিটার্নের মাধ্যমেই বোঝা যায়। এই নিবন্ধে, ইকুইটি রিটার্ন কী, এটি কীভাবে গণনা করা হয়, এর প্রকারভেদ, এবং বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এর গুরুত্ব নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

ইকুইটি রিটার্ন কী?

ইকুইটি রিটার্ন হলো কোনো শেয়ারে বিনিয়োগ করার পর একজন বিনিয়োগকারী যে লাভ বা ক্ষতি করেন, তার পরিমাপ। এটি সাধারণত শতকরা (%) হিসেবে প্রকাশ করা হয়। ইকুইটি রিটার্ন বিনিয়োগের সময়কাল, লভ্যাংশ এবং শেয়ারের দামের পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে।

ইকুইটি রিটার্ন গণনার পদ্ধতি

ইকুইটি রিটার্ন গণনা করার জন্য বিভিন্ন পদ্ধতি রয়েছে। নিচে সবচেয়ে প্রচলিত পদ্ধতিগুলো আলোচনা করা হলো:

মোট রিটার্ন (Total Return): মোট রিটার্ন হলো শেয়ারের দাম বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ থেকে প্রাপ্ত আয় -এর সমষ্টি। এটি বিনিয়োগের সম্পূর্ণ চিত্র তুলে ধরে।

মোট রিটার্ন = (শেয়ারের চূড়ান্ত মূল্য - শেয়ারের প্রাথমিক মূল্য + লভ্যাংশ) / শেয়ারের প্রাথমিক মূল্য × ১০০

হোল্ডিং পিরিয়ড রিটার্ন (Holding Period Return): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়কালের জন্য রিটার্ন পরিমাপ করে।

হোল্ডিং পিরিয়ড রিটার্ন = (চূড়ান্ত মূল্য - প্রাথমিক মূল্য) / প্রাথমিক মূল্য × ১০০

বার্ষিককৃত রিটার্ন (Annualized Return): যদি বিনিয়োগের সময়কাল এক বছরের বেশি হয়, তবে বার্ষিককৃত রিটার্ন ব্যবহার করা হয়। এটি বিনিয়োগের গড় বার্ষিক রিটার্ন দেখায়।

বার্ষিককৃত রিটার্ন = ((১ + মোট রিটার্ন)^(১ / বিনিয়োগের সময়কাল)) - ১

উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী ১০০০ টাকার শেয়ার ১ বছর পর ১২০০ টাকায় বিক্রি করেন এবং এই সময়ে তিনি ৫০ টাকা লভ্যাংশ পান, তাহলে তার মোট রিটার্ন হবে:

মোট রিটার্ন = ((১২০০ - ১০০০) + ৫০) / ১০০০ × ১০০ = ২০ + ৫ = ২৫%

ইকুইটি রিটার্নের প্রকারভেদ

ইকুইটি রিটার্নকে সাধারণত নিম্নলিখিত ভাগে ভাগ করা হয়:

ক্যাপিটাল গেইন (Capital Gain): শেয়ারের দাম বৃদ্ধি পেলে যে লাভ হয়, তাকে ক্যাপিটাল গেইন বলে। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রধান আয়ের উৎস। ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স সম্পর্কে জেনে রাখা ভালো।
ডিভিডেন্ড ইল্ড (Dividend Yield): কোম্পানি শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে যে লভ্যাংশ বিতরণ করে, তাকে ডিভিডেন্ড ইল্ড বলে। এটি আয়ের একটি নিয়মিত উৎস হিসেবে কাজ করে। লভ্যাংশ বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক।
মোট রিটার্ন (Total Return): ক্যাপিটাল গেইন এবং ডিভিডেন্ড ইল্ড -এর সমষ্টিই হলো মোট রিটার্ন।

ইকুইটি রিটার্নের উপর প্রভাব বিস্তারকারী বিষয়সমূহ

বিভিন্ন কারণ ইকুইটি রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। এর মধ্যে কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয় নিচে উল্লেখ করা হলো:

সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থা (Macroeconomic Conditions): দেশের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার ইত্যাদি শেয়ার বাজারের রিটার্নকে প্রভাবিত করে। অর্থনীতি এবং শেয়ার বাজারের মধ্যে সম্পর্ক অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
কোম্পানির আর্থিক অবস্থা (Financial Health of the Company): কোম্পানির আয়, মুনাফা, ঋণ এবং ব্যবস্থাপনার দক্ষতা শেয়ারের দামের উপর প্রভাব ফেলে। আর্থিক বিশ্লেষণ করে কোম্পানির অবস্থা বোঝা যায়।
শিল্পখাতের অবস্থা (Industry Trends): যে শিল্পখাতে কোম্পানিটি কাজ করে, তার প্রবৃদ্ধি এবং ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা রিটার্নকে প্রভাবিত করে। শিল্প বিশ্লেষণ একটি গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগ কৌশল।
রাজনৈতিক পরিস্থিতি (Political Stability): দেশের রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা বিনিয়োগকারীদের আস্থা বাড়ায় এবং শেয়ার বাজারে ইতিবাচক প্রভাব ফেলে। রাজনৈতিক ঝুঁকি সম্পর্কে ধারণা রাখা উচিত।
বৈশ্বিক বাজার (Global Market): আন্তর্জাতিক বাজারের পরিস্থিতি এবং বিদেশি বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ ইকুইটি রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। বৈশ্বিক অর্থনীতির প্রভাব সম্পর্কে অবগত থাকা প্রয়োজন।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ইকুইটি রিটার্নের গুরুত্ব

ইকুইটি রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এর কিছু কারণ নিচে উল্লেখ করা হলো:

বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত (Investment Decisions): রিটার্নের প্রত্যাশা বিনিয়োগকারীদের শেয়ার নির্বাচন এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে। পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় রিটার্ন একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।
ঝুঁকি মূল্যায়ন (Risk Assessment): রিটার্ন এবং ঝুঁকির মধ্যে একটি সম্পর্ক রয়েছে। উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা থাকলে ঝুঁকিও বেশি হতে পারে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিনিয়োগের একটি অপরিহার্য অংশ।
পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন (Portfolio Performance Evaluation): বিনিয়োগ পোর্টফোলিও কতটা লাভজনক, তা রিটার্নের মাধ্যমে মূল্যায়ন করা যায়। পোর্টফোলিও মূল্যায়ন বিনিয়োগের সাফল্যের জন্য জরুরি।
আর্থিক পরিকল্পনা (Financial Planning): ভবিষ্যতের আর্থিক লক্ষ্য পূরণের জন্য ইকুইটি রিটার্ন একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান। আর্থিক পরিকল্পনা করার সময় এটি বিবেচনা করা উচিত।

ঐতিহাসিক ইকুইটি রিটার্ন

বিভিন্ন দেশের শেয়ার বাজারের ঐতিহাসিক রিটার্ন বিভিন্ন। সাধারণত, দীর্ঘমেয়াদে ইকুইটি বাজারের রিটার্ন অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় বেশি হয়। নিচে কয়েকটি প্রধান বাজারের ঐতিহাসিক রিটার্নের একটি তালিকা দেওয়া হলো:

ঐতিহাসিক ইকুইটি রিটার্ন (বার্ষিক গড়)
বাজার	গড় রিটার্ন (%)	সময়কাল
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র (S&P 500)	১০-১২%	১৯৫৮-২০২৩
যুক্তরাজ্য (FTSE 100)	৭-৯%	১৯৮৪-২০২৩
জাপান (Nikkei 225)	৫-৭%	১৯৮০-২০২৩
ভারত (Sensex)	১২-১৫%	১৯৯০-২০২৩
চীন (SSE Composite)	৮-১০%	১৯৯০-২০২৩

এই পরিসংখ্যানগুলো শুধুমাত্র indicative এবং বাজারের পরিস্থিতি অনুযায়ী পরিবর্তিত হতে পারে।

রিটার্ন বাড়ানোর কৌশল

ইকুইটি রিটার্ন বাড়ানোর জন্য বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করতে পারেন:

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ (Long-Term Investing): দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করলে বাজারের ওঠানামা থেকে ক্ষতির ঝুঁকি কমে এবং ভালো রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা বাড়ে। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুবিধা অনেক।
বৈচিত্র্যকরণ (Diversification): বিভিন্ন শিল্পখাত এবং কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করলে ঝুঁকির পরিমাণ কমানো যায়। বৈচিত্র্যকরণ কৌশল বিনিয়োগের সুরক্ষার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
ভ্যালু বিনিয়োগ (Value Investing): যে কোম্পানিগুলোর শেয়ারের দাম তাদের intrinsic value-এর চেয়ে কম, সেগুলোতে বিনিয়োগ করলে ভালো রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে। ভ্যালু বিনিয়োগ একটি জনপ্রিয় কৌশল।
গ্রোথ বিনিয়োগ (Growth Investing): যে কোম্পানিগুলোর দ্রুত প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে, সেগুলোতে বিনিয়োগ করলে উচ্চ রিটার্ন পাওয়ার সুযোগ থাকে। গ্রোথ বিনিয়োগ ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।
লভ্যাংশ পুনর্বিনিয়োগ (Dividend Reinvestment): লভ্যাংশ পুনরায় শেয়ার কেনা হলে compound interest-এর মাধ্যমে রিটার্ন বৃদ্ধি পায়। লভ্যাংশ পুনর্বিনিয়োগের সুবিধা অনেক।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ ব্যবহার করে ভবিষ্যতের শেয়ারের দামের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়, যা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সহায়ক হতে পারে।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis): ঐতিহাসিক দাম এবং ভলিউমের ডেটা বিশ্লেষণ করে বাজারের প্রবণতা বোঝার চেষ্টা করা হয়। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের সূচকগুলো ব্যবহার করে শেয়ারের গতিবিধি বোঝা যায়।
ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis): শেয়ারের ভলিউম বিশ্লেষণ করে বাজারের চাহিদা এবং যোগান সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। ভলিউম ব্রেকআউট একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত।
চার্ট প্যাটার্ন (Chart Patterns): বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন (যেমন: Head and Shoulders, Double Top, Double Bottom) বাজারের সম্ভাব্য গতিবিধি নির্দেশ করে। চার্ট প্যাটার্নগুলো ট্রেডারদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে দামের প্রবণতা নির্ধারণ করা হয় এবং সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লেভেল চিহ্নিত করা যায়। মুভিং এভারেজের ব্যবহার একটি জনপ্রিয় কৌশল।
আরএসআই (RSI): রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI) ব্যবহার করে শেয়ারের overbought এবং oversold অবস্থা নির্ণয় করা হয়। আরএসআই একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশক।

উপসংহার

ইকুইটি রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। সঠিক পরিকল্পনা, ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং কৌশল অবলম্বন করে ভালো রিটার্ন অর্জন করা সম্ভব। বাজারের গতিবিধি এবং অর্থনৈতিক পরিস্থিতি সম্পর্কে সবসময় অবগত থাকা উচিত। এছাড়াও, টেকনিক্যাল এবং ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে সঠিক সময়ে সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে পারলে বিনিয়োগের সাফল্য নিশ্চিত করা যেতে পারে।

শেয়ার বাজার বিনিয়োগ ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট লভ্যাংশ ক্যাপিটাল গেইন অর্থনীতি আর্থিক বিশ্লেষণ শিল্প বিশ্লেষণ রাজনৈতিক ঝুঁকি বৈশ্বিক অর্থনীতি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বৈচিত্র্যকরণ কৌশল ভ্যালু বিনিয়োগ গ্রোথ বিনিয়োগ টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ভলিউম বিশ্লেষণ চার্ট প্যাটার্ন মুভিং এভারেজ আরএসআই

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ