আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM)

আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM)

আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। এই অপশনগুলি অপশন এর বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসে (Strike Price) কেনাবেচা হয়। এই অপশনগুলির বৈশিষ্ট্য, সুবিধা, অসুবিধা এবং ট্রেডিং কৌশল সম্পর্কে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো:

আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) অপশন কি?

আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) অপশন হলো সেই অপশন চুক্তি যার স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের থেকে দূরে থাকে। এর মানে হলো, যদি অপশনটি কল অপশন হয়, তবে স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হবে এবং যদি পুট অপশন হয়, তবে স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে কম হবে। এই অপশনগুলি সাধারণত কম প্রিমিয়ামে (Premium) পাওয়া যায়, কারণ এদের ইন-দ্য-মানি (ITM) হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে।

OTM অপশনের প্রকারভেদ

অপশনের প্রকার

স্ট্রাইক প্রাইস

বর্তমান বাজার মূল্যের সাথে সম্পর্ক

কল অপশন (Call Option)

বেশি

লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা কম

পুট অপশন (Put Option)

কম

লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা কম

OTM অপশনের প্রকারভেদ

OTM অপশন প্রধানত দুই ধরনের হয়:

• কল অপশন (Call Option): যখন কোনো শেয়ার বা সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্য তার স্ট্রাইক প্রাইসের চেয়ে কম থাকে, তখন সেই কল অপশনকে আউট-অফ-দ্য-মানি কল অপশন বলা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ৫৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি OTM কল অপশন।
• পুট অপশন (Put Option): যখন কোনো শেয়ার বা সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্য তার স্ট্রাইক প্রাইসের চেয়ে বেশি থাকে, তখন সেই পুট অপশনকে আউট-অফ-দ্য-মানি পুট অপশন বলা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ৪৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি OTM পুট অপশন।

OTM অপশনের সুবিধা

• কম প্রিমিয়াম: OTM অপশনগুলির প্রিমিয়াম সাধারণত ITM অপশনগুলির চেয়ে কম হয়। এর ফলে কম মূল্যে অপশন কেনা যায়।
• উচ্চ লিভারেজ: কম প্রিমিয়ামের কারণে, OTM অপশনগুলি উচ্চ লিভারেজ প্রদান করে। সামান্য বাজার পরিবর্তনেও বড় লাভ হতে পারে।
• ঝুঁকি সীমিত: অপশন ক্রেতার জন্য ঝুঁকি শুধুমাত্র প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে।

OTM অপশনের অসুবিধা

• কম লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা: OTM অপশনগুলির ITM হওয়ার সম্ভাবনা কম, তাই লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনাও কম থাকে।
• সময় ক্ষয়: অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে এর মূল্য কমতে থাকে, বিশেষ করে OTM অপশনের ক্ষেত্রে এই সময় ক্ষয় বেশি হয়। একে টাইম ডিকে (Time Decay) বলা হয়।
• অ্যাসাইনমেন্টের ঝুঁকি: যদিও OTM অপশন ক্রেতার জন্য অ্যাসাইনমেন্টের ঝুঁকি কম, তবুও বাজার প্রতিকূল হলে লোকসানের সম্ভাবনা থাকে।

OTM অপশন ট্রেডিং কৌশল

OTM অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য কিছু জনপ্রিয় কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:

• লং কল (Long Call): যখন আপনি আশা করেন যে কোনো শেয়ারের দাম বাড়বে, তখন আপনি একটি OTM কল অপশন কিনতে পারেন। যদি দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে যায়, তবে আপনি লাভ করতে পারবেন। এই কৌশলটি বুলিশ (Bullish) মার্কেটের জন্য উপযুক্ত।
• লং পুট (Long Put): যখন আপনি আশা করেন যে কোনো শেয়ারের দাম কমবে, তখন আপনি একটি OTM পুট অপশন কিনতে পারেন। যদি দাম স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে নেমে যায়, তবে আপনি লাভ করতে পারবেন। এই কৌশলটি বেয়ারিশ (Bearish) মার্কেটের জন্য উপযুক্ত।
• স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটিতে একই স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন কেনা হয়। এটি সাধারণত ব্যবহৃত হয় যখন মার্কেটে বড় ধরনের মুভমেন্টের আশা করা হয়, কিন্তু কোন দিকে যাবে তা নিশ্চিত নয়। ভলাটিলিটি (Volatility) বেশি থাকলে এই কৌশল লাভজনক হতে পারে।
• স্ট্র্যাংগল (Strangle): এই কৌশলটিতে দুটি OTM অপশন কেনা হয় - একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন, যাদের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন। এটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে প্রিমিয়াম কম লাগে।
• কভারড কল (Covered Call): এই কৌশলটিতে আপনার কাছে থাকা শেয়ারের বিপরীতে একটি কল অপশন বিক্রি করা হয়। এটি আয়ের একটি অতিরিক্ত উৎস হতে পারে, তবে লাভের সম্ভাবনা সীমিত।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং OTM অপশন

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস (Technical Analysis) OTM অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর (Technical Indicator) ব্যবহার করে OTM অপশনের ট্রেডিংয়ের সুযোগ খুঁজে বের করা যায়:

• মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে শেয়ারের দামের গতিবিধি বোঝা যায় এবং সম্ভাব্য সাপোর্ট (Support) ও রেজিস্ট্যান্স (Resistance) লেভেল (Level) নির্ধারণ করা যায়।
• আরএসআই (RSI): রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (Relative Strength Index) ব্যবহার করে শেয়ারের ওভারবট (Overbought) ও ওভারসোল্ড (Oversold) অবস্থা নির্ণয় করা যায়।
• এমএসিডি (MACD): মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (Moving Average Convergence Divergence) ব্যবহার করে শেয়ারের ট্রেন্ড (Trend) বোঝা যায়।
• বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands): বলিঙ্গার ব্যান্ড ব্যবহার করে শেয়ারের ভলাটিলিটি (Volatility) পরিমাপ করা যায় এবং ব্রেকআউট (Breakout) পয়েন্ট (Point) চিহ্নিত করা যায়।
• ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement): ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট ব্যবহার করে সম্ভাব্য সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লেভেল খুঁজে বের করা যায়।

ভলিউম অ্যানালাইসিস এবং OTM অপশন

ভলিউম অ্যানালাইসিস (Volume Analysis) OTM অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক। ভলিউম ডেটা (Data) ব্যবহার করে মার্কেটের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়:

• ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): যখন কোনো শেয়ারের ভলিউম হঠাৎ করে বেড়ে যায়, তখন এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
• অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): অন-ব্যালেন্স ভলিউম ব্যবহার করে শেয়ারের দাম এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করা যায়।
• ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারের গড় মূল্য নির্ণয় করা যায়।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

OTM অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি কমাতে কিছু বিষয় মনে রাখা উচিত:

• স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে লোকসান সীমিত করা যায়।
• পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার ট্রেডিং ক্যাপিটালের (Capital) একটি ছোট অংশ দিয়ে ট্রেড (Trade) করুন।
• ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): আপনার পোর্টফোলিওতে (Portfolio) বিভিন্ন ধরনের অপশন যুক্ত করুন।
• নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: আপনার অপশন পজিশনগুলি নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিবর্তনের সাথে সাথে আপনার কৌশল পরিবর্তন করুন।

উপসংহার

আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তবে সঠিক জ্ঞান এবং কৌশল অবলম্বন করে সফল হওয়া সম্ভব। OTM অপশনের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলো ভালোভাবে জেনে, টেকনিক্যাল ও ভলিউম অ্যানালাইসিস ব্যবহার করে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মগুলি মেনে চললে আপনি এই মার্কেট থেকে লাভবান হতে পারেন।

অপশন ট্রেডিং কল অপশন পুট অপশন ইন-দ্য-মানি টাইম ডিকে বুলিশ বেয়ারিশ ভলাটিলিটি স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাংগল কভারড কল টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস মুভিং এভারেজ আরএসআই এমএসিডি বলিঙ্গার ব্যান্ড ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট ভলিউম অ্যানালাইসিস স্টপ-লস অর্ডার পজিশন সাইজিং ডাইভারসিফিকেশন অপশন প্রিমিয়াম এক্সপিরেশন ডেট (Expiration Date)

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ