অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা
ভূমিকা
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ, অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা (Implied Volatility) একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। এটি মূলত বাজারের প্রত্যাশা অনুযায়ী কোনো সম্পদের দামের ভবিষ্যৎ ওঠানামার হার নির্দেশ করে। এই পরিবর্তনশীলতা বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়ক। এই নিবন্ধে, আমরা অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার সংজ্ঞা, গণনা পদ্ধতি, প্রভাব এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ এর ব্যবহার নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।
পরিবর্তনশীলতা কী?
পরিবর্তনশীলতা হলো একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে কোনো সম্পদের দামের বিচ্ছুরণ বা ওঠানামার হার। কম পরিবর্তনশীলতা মানে দাম স্থিতিশীল এবং বড় ধরনের পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা কম। অন্যদিকে, উচ্চ পরিবর্তনশীলতা মানে দাম দ্রুত এবং ব্যাপকভাবে ওঠানামা করতে পারে।
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা এবং ঐতিহাসিক পরিবর্তনশীলতা
পরিবর্তনশীলতাকে সাধারণত দুই ভাগে ভাগ করা হয়:
- ঐতিহাসিক পরিবর্তনশীলতা (Historical Volatility): এটি অতীতের দামের ডেটা বিশ্লেষণ করে গণনা করা হয়। এটি দেখায় যে একটি নির্দিষ্ট সময়কালে দাম কতটা ওঠানামা করেছে। ঐতিহাসিক পরিবর্তনশীলতা সাধারণত একটি পশ্চাৎমুখী নির্দেশক।
- অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা (Implied Volatility): এটি অপশন চুক্তির বর্তমান বাজার মূল্য থেকে গণনা করা হয়। এটি ভবিষ্যতের পরিবর্তনশীলতা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল এর মতো অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেলে অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা কিভাবে গণনা করা হয়?
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা সরাসরি গণনা করা যায় না। এটি অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেলের মাধ্যমে বের করা হয়। ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল সবচেয়ে জনপ্রিয় অপশন মূল্য নির্ধারণ মডেল। এই মডেলে, অন্যান্য উপাদানগুলো (যেমন: বর্তমান স্টক মূল্য, স্ট্রাইক মূল্য, সময়কাল, সুদের হার এবং লভ্যাংশ) স্থির রেখে অপশনের বাজার মূল্য বসিয়ে অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা নির্ণয় করা হয়। এই প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তিমূলক (iterative) হয়, কারণ পরিবর্তনশীলতার সঠিক মান খুঁজে বের করার জন্য বিভিন্ন মান পরীক্ষা করতে হয়।
| উপাদান | |
| বর্তমান স্টক মূল্য | |
| স্ট্রাইক মূল্য | |
| সময়কাল | |
| সুদের হার | |
| লভ্যাংশ | |
| অপশন মূল্য |
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার প্রভাব
- অপশন মূল্য: অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা যত বেশি, অপশনের মূল্য তত বেশি হবে। কারণ উচ্চ পরিবর্তনশীলতা মানে দামের বড় ধরনের পরিবর্তনের সম্ভাবনা বেশি, যা অপশনধারীর জন্য লাভজনক হতে পারে।
- ট্রেডিং কৌশল: অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা ট্রেডিং কৌশল নির্বাচনে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ পরিবর্তনশীলতার বাজারে স্ট্র্যাডল এবং স্ট্র্যাংগল কৌশল লাভজনক হতে পারে।
- ঝুঁকি মূল্যায়ন: এটি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে। উচ্চ অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা মানে উচ্চ ঝুঁকি।
- বাজারের sentiment: অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা বাজারের সামগ্রিক sentiment বা অনুভূতি সম্পর্কে ধারণা দেয়।
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার ব্যবহার
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এখানে কিছু ব্যবহার উল্লেখ করা হলো:
১. ট্রেডিংয়ের সুযোগ চিহ্নিত করা:
উচ্চ অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা: যখন অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা বেশি থাকে, তখন বাইনারি অপশন ট্রেডাররা উচ্চ ঝুঁকির বিনিময়ে বেশি লাভের সম্ভাবনা খুঁজে নিতে পারে। এই পরিস্থিতিতে, টুর্বো অপশন-এর মতো বিশেষ অপশনগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে।
নিম্ন অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা: যখন অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা কম থাকে, তখন ট্রেডাররা স্থিতিশীল বাজারের সুবিধা নিতে পারে। এই পরিস্থিতিতে, টাচ/নো-টাচ অপশন কৌশল উপযুক্ত হতে পারে।
২. অপশন নির্বাচন:
বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের অপশনগুলোর অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা তুলনা করে, ট্রেডাররা তাদের ট্রেডিং কৌশলের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত অপশন নির্বাচন করতে পারে।
৩. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা:
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা ব্যবহার করে ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকির মাত্রা নির্ধারণ করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী তাদের ট্রেডিংয়ের আকার (position size) নির্ধারণ করতে পারে।
৪. বাজারের পূর্বাভাস:
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার পরিবর্তন বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে। যদি অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা দ্রুত বাড়তে থাকে, তবে এটি বাজারের অস্থিরতা বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিতে পারে।
অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা এবং অন্যান্য ট্রেডিং কৌশল
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ: অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতাকে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের সাথে যুক্ত করে আরও সঠিক ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে।
- ভলিউম বিশ্লেষণ: ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের গতিবিধি এবং অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার সম্পর্ক বোঝা যায়।
- ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ: ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণের মাধ্যমে কোনো সম্পদের অন্তর্নিহিত মূল্য (intrinsic value) নির্ধারণ করা যায়, যা অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা বুঝতে সহায়ক।
- অপশন চেইন: অপশন চেইন বিশ্লেষণ করে বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশনের অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা তুলনা করা যায়।
- ভলাটিলিটি স্মাইল: ভলাটিলিটি স্মাইল হলো বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশনের অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার একটি গ্রাফিক্যাল উপস্থাপনা। এটি বাজারের skewness সম্পর্কে ধারণা দেয়।
- ভলাটিলিটি স্কিউ: ভলাটিলিটি স্কিউ হলো বিভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের অপশনের অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার একটি গ্রাফিক্যাল উপস্থাপনা। এটি বাজারের term structure সম্পর্কে ধারণা দেয়।
ঝুঁকি এবং সতর্কতা
- অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা একটি ভবিষ্যৎমুখী সূচক, এবং এটি বাজারের প্রকৃত পরিবর্তনশীলতার সাথে ভিন্ন হতে পারে।
- অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসী হয়ে শুধুমাত্র অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার উপর নির্ভর করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত নয়।
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য স্টপ-লস অর্ডার এবং অন্যান্য ঝুঁকি কমানোর কৌশল ব্যবহার করা উচিত।
- বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর নিয়মকানুন এবং ঝুঁকি সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে ট্রেড করা উচিত।
উপসংহার
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা একটি শক্তিশালী হাতিয়ার। এটি বিনিয়োগকারীদের বাজারের ঝুঁকি মূল্যায়ন, ট্রেডিং কৌশল নির্বাচন এবং সম্ভাব্য লাভের সুযোগ চিহ্নিত করতে সাহায্য করে। তবে, এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতা অন্যান্য ট্রেডিং সরঞ্জাম এবং বিশ্লেষণের সাথে একত্রে ব্যবহার করা উচিত। সঠিক জ্ঞান, সতর্কতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, ট্রেডাররা অন্তর্নিহিত পরিবর্তনশীলতার সুবিধা নিতে পারে এবং সফল ট্রেডিং করতে পারে।
আরও জানতে:
- ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল
- অপশন ট্রেডিং
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- বাইনারি অপশন কৌশল
- বাজার বিশ্লেষণ
- ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস
- স্টক মার্কেট
- ফরেন এক্সচেঞ্জ মার্কেট
- কমোডিটি মার্কেট
- ইন্ডেক্স অপশন
- স্টক অপশন
- কারেন্সি অপশন
- ফিউচার কন্ট্রাক্ট
- স্প্রেড ট্রেডিং
- আর্বিট্রেজ
- মার্জিন ট্রেডিং
- পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
- ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন
- চार्ट প্যাটার্ন
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
