আউট-অব-দ্য-মানি অপশন
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন
আউট-অব-দ্য-মানি (Out-of-the-Money) অপশন হলো অপশন ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এই অপশনগুলো বর্তমান বাজার মূল্যের থেকে দূরে থাকে এবং এদের intrinsic value শূন্য থাকে। এই নিবন্ধে, আমরা আউট-অব-দ্য-মানি অপশন কী, কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ, এর সুবিধা-অসুবিধা, ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন কী?
একটি অপশন তখনই আউট-অব-দ্য-মানি বলা হয় যখন এর স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি (কল অপশনের ক্ষেত্রে) অথবা কম (পুট অপশনের ক্ষেত্রে) থাকে। যেহেতু স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্য থেকে দূরে, তাই এই অপশনগুলোর কোনো intrinsic value থাকে না। এদের মূল্য সম্পূর্ণরূপে time value-এর উপর নির্ভরশীল।
- কল অপশন: যদি একটি কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে সেটি আউট-অব-দ্য-মানি। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ৫৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি আউট-অব-দ্য-মানি কল অপশন।
- পুট অপশন: যদি একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়, তবে সেটি আউট-অব-দ্য-মানি। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ৪৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি আউট-অব-দ্য-মানি পুট অপশন।
আউট-অব-দ্য-মানি অপশনের গুরুত্ব
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন ট্রেডারদের জন্য বিভিন্ন সুযোগ তৈরি করে:
- কম প্রিমিয়াম: এই অপশনগুলোর প্রিমিয়াম সাধারণত কম হয়, কারণ এদের immediate profit করার সম্ভাবনা কম থাকে।
- লিভারেজ: কম প্রিমিয়ামের কারণে, ট্রেডাররা কম মূল্যে বেশি সংখ্যক অপশন কিনতে পারে, যা তাদের লিভারেজ সুবিধা দেয়।
- সম্ভাব্য উচ্চ রিটার্ন: যদি বাজার অপ্রত্যাশিতভাবে ট্রেডারের অনুকূলে যায়, তবে আউট-অব-দ্য-মানি অপশন থেকে উচ্চ রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।
সুবিধা এবং অসুবিধা
আউট-অব-দ্য-মানি অপশনের কিছু সুবিধা এবং অসুবিধা নিচে উল্লেখ করা হলো:
সুবিধা:
- কম খরচ: এই অপশনগুলোর প্রিমিয়াম কম হওয়ায় বিনিয়োগের প্রাথমিক খরচ কম হয়।
- উচ্চ লিভারেজ: কম প্রিমিয়ামের জন্য লিভারেজ বেশি পাওয়া যায়, যা সম্ভাব্য মুনাফা বাড়াতে সাহায্য করে।
- নমনীয়তা: ট্রেডাররা তাদের প্রত্যাশা অনুযায়ী বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ তারিখের অপশন বেছে নিতে পারে।
অসুবিধা:
- উচ্চ ঝুঁকি: এই অপশনগুলোর মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বাজার অনুকূলে না আসলে সম্পূর্ণ বিনিয়োগ হারানোর ঝুঁকি থাকে।
- সময় ক্ষয়: অপশনের time value সময়ের সাথে সাথে কমতে থাকে, যা ট্রেডারদের জন্য একটি চ্যালেঞ্জ।
- সঠিক পূর্বাভাসের প্রয়োজন: মুনাফা অর্জনের জন্য বাজারের সঠিক পূর্বাভাস দেওয়া জরুরি, যা সবসময় সম্ভব হয় না।
ট্রেডিং কৌশল
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য কিছু জনপ্রিয় কৌশল নিচে দেওয়া হলো:
- লং কল (Long Call): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা আশা করে যে বাজারের মূল্য বাড়বে। এখানে, ট্রেডাররা একটি আউট-অব-দ্য-মানি কল অপশন কেনে এবং মূল্য বাড়লে লাভ করে। কল অপশন
- লং পুট (Long Put): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা আশা করে যে বাজারের মূল্য কমবে। এখানে, ট্রেডাররা একটি আউট-অব-দ্য-মানি পুট অপশন কেনে এবং মূল্য কমলে লাভ করে। পুট অপশন
- স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা মনে করে যে বাজারে বড় ধরনের মুভমেন্ট হবে, কিন্তু কোন দিকে হবে তা নিশ্চিত নয়। এখানে, ট্রেডাররা একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ তারিখের একটি কল এবং একটি পুট অপশন কেনে। স্ট্র্যাডল কৌশল
- স্ট্র্যাংগল (Strangle): এই কৌশলটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন হয়। এটি কম খরচে বেশি মুভমেন্টের সুযোগ দেয়। স্ট্র্যাংগল কৌশল
- আয়রন কন্ডোর (Iron Condor): এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যেখানে চারটি অপশন ব্যবহার করা হয় - দুটি কল এবং দুটি পুট। এই কৌশলটি স্থিতিশীল বাজারের জন্য উপযুক্ত। আয়রন কন্ডোর কৌশল
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি কমানোর জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ টিপস নিচে দেওয়া হলো:
- স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
- পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার মোট ট্রেডিং ক্যাপিটালের একটি ছোট অংশ দিয়ে ট্রেড করুন।
- ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): বিভিন্ন অ্যাসেট এবং অপশনগুলোতে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিওকে ডাইভারসিফাই করুন।
- সময় ব্যবস্থাপনা: অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের দিকে নজর রাখুন এবং সময় অনুযায়ী আপনার কৌশল পরিবর্তন করুন।
- বাজার বিশ্লেষণ: টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি বোঝার চেষ্টা করুন।
টেকনিক্যাল এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য টেকনিক্যাল এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ:
- চার্ট প্যাটার্ন (Chart Patterns): বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন, যেমন হেড অ্যান্ড শোল্ডারস (Head and Shoulders), ডাবল টপ (Double Top), এবং ডাবল বটম (Double Bottom) ব্যবহার করে ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণের চেষ্টা করুন। চার্ট প্যাটার্ন
- মুভিং এভারেজ (Moving Averages): মুভিং এভারেজ ব্যবহার করে ট্রেন্ডের দিক এবং গতিবিধি নির্ণয় করুন। মুভিং এভারেজ
- আরএসআই (RSI): রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (Relative Strength Index) ব্যবহার করে ওভারবট (Overbought) এবং ওভারসোল্ড (Oversold) অবস্থা চিহ্নিত করুন। আরএসআই
- এমএসিডি (MACD): মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (Moving Average Convergence Divergence) ব্যবহার করে ট্রেন্ডের পরিবর্তন এবং মোমেন্টাম পরিমাপ করুন। এমএসিডি
- ভলিউম বিশ্লেষণ: ভলিউম এবং প্রাইসের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা লাভ করুন।
ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ:
- আর্থিক প্রতিবেদন: কোম্পানির আর্থিক প্রতিবেদন, যেমন ব্যালেন্স শীট (Balance Sheet), ইনকাম স্টেটমেন্ট (Income Statement), এবং ক্যাশ ফ্লো স্টেটমেন্ট (Cash Flow Statement) বিশ্লেষণ করুন। আর্থিক প্রতিবেদন
- শিল্প বিশ্লেষণ: যে শিল্পে কোম্পানিটি কাজ করে, তার বর্তমান অবস্থা এবং ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা মূল্যায়ন করুন। শিল্প বিশ্লেষণ
- অর্থনৈতিক সূচক: জিডিপি (GDP), মুদ্রাস্ফীতি (Inflation), এবং সুদের হার (Interest Rates) এর মতো অর্থনৈতিক সূচকগুলোর দিকে নজর রাখুন। অর্থনৈতিক সূচক
- কোম্পানির খবর: কোম্পানির সম্পর্কিত যেকোনো খবর, যেমন নতুন চুক্তি, পণ্য লঞ্চ, বা ব্যবস্থাপনার পরিবর্তন সম্পর্কে অবগত থাকুন। কোম্পানির খবর
ভলিউম বিশ্লেষণ
ভলিউম অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক। ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট (Breakout) সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
- ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): যখন ভলিউম স্বাভাবিকের চেয়ে অনেক বেশি হয়, তখন এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
- ভলিউম কনফার্মেশন (Volume Confirmation): প্রাইস মুভমেন্টের সাথে ভলিউমের সম্পর্ক দেখে নিশ্চিত হওয়া যায় যে মুভমেন্টটি শক্তিশালী কিনা।
- অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): অন-ব্যালেন্স ভলিউম (On-Balance Volume) একটি টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, যা ভলিউম এবং প্রাইসের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে। অন-ব্যালেন্স ভলিউম
- ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (Volume Weighted Average Price) একটি গুরুত্বপূর্ণ টুল, যা গড় মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করে। ভিডব্লিউএপি
উপসংহার
আউট-অব-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তবে সঠিক জ্ঞান এবং কৌশল অবলম্বন করে সফল হওয়া সম্ভব। এই অপশনগুলো কম প্রিমিয়ামের সুবিধা দিলেও, এদের ঝুঁকি অনেক বেশি। তাই, ট্রেডারদের উচিত সতর্কতার সাথে ট্রেড করা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মগুলো মেনে চলা। টেকনিক্যাল এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের সঠিক পূর্বাভাস দিতে পারলে, আউট-অব-দ্য-মানি অপশন থেকে ভালো রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে।
অপশন প্রাইসিং গ্রিকস (অপশন) অপশন ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিনিয়োগের মৌলিক ধারণা
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
