Chicago Board of Trade: Difference between revisions

Latest revision as of 12:17, 28 April 2025

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড (Chicago Board of Trade বা CBOT) বিশ্বের অন্যতম প্রাচীন এবং বৃহত্তম ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ। এটি মূলত কৃষিপণ্য এবং আর্থিক উপকরণে ফিউচারস চুক্তি ও অপশন চুক্তি কেনাবেচার জন্য পরিচিত। ১৮৪8 সালে প্রতিষ্ঠিত এই প্রতিষ্ঠানটি বিশ্বব্যাপী বাণিজ্য এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

ইতিহাস

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেডের যাত্রা শুরু হয়েছিল ১৮৪৮ সালে, যখন স্থানীয় ব্যবসায়ীরা একটি নির্দিষ্ট স্থানে একত্রিত হয়ে শস্যের কেনাবেচা শুরু করেন। মূলত, এটি ছিল একটি অনানুষ্ঠানিক বাজার, যেখানে কৃষকরা তাদের পণ্য বিক্রি করতে আসতেন এবং ব্যবসায়ীরা তা কিনে ভবিষ্যতের জন্য মজুদ করতেন। ধীরে ধীরে এই বাজারটি সংগঠিত হতে শুরু করে এবং ১৮৫৯ সালে এটি আনুষ্ঠানিকভাবে "শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড" নামে পরিচিত হয়।

প্রতিষ্ঠার প্রথম দিকে, CBOT মূলত গম, ভুট্টা, ওটস এবং রাইয়ের মতো কৃষিপণ্যগুলোর ট্রেডিং করত। ১৮৭৪ সালে প্রথম স্ট্যান্ডার্ডাইজড ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট চালু হওয়ার পর এই বাজারের পরিধি আরও বৃদ্ধি পায়। এই চুক্তিগুলো ব্যবসায়ীদের জন্য ভবিষ্যতের দাম নির্ধারণ এবং ঝুঁকি কমানোর সুযোগ তৈরি করে।

বিংশ শতাব্দীতে, CBOT তাদের ট্রেডিং কার্যক্রমকে আরও প্রসারিত করে। তারা আর্থিক ফিউচার্স, যেমন - সুদের হার, মুদ্রা এবং স্টক ইনডেক্স-এর ট্রেডিং শুরু করে। ১৯৮০-এর দশকে, CBOT বৈদ্যুতিক ট্রেডিং ব্যবস্থা চালু করে, যা ট্রেডিং প্রক্রিয়াকে আরও দ্রুত এবং কার্যকরী করে তোলে।

বর্তমানে, CBOT CME গ্রুপ-এর একটি অংশ, যা বিশ্বের বৃহত্তম ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ।

কার্যক্রম

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড বিভিন্ন ধরনের পণ্য ও উপকরণে ফিউচারস এবং অপশন কন্ট্রাক্ট ট্রেড করে। এর মধ্যে উল্লেখযোগ্য কিছু হলো:

কৃষিপণ্য: গম, ভুট্টা, সয়াবিন, চাল, কফি, চিনি, তুলা, এবং পশু খাদ্য।
আর্থিক উপকরণ: ইউএস ট্রেজারি বন্ড, ইউএস টি-বিল, ইউরোডলার, জাপানি ইয়েন, এবং স্টক ইনডেক্স (যেমন ই-মিনি এস&পি ৫০০)।
ধাতু: সোনা, রূপা, তামা এবং প্ল্যাটিনাম।
শক্তি: অপরিশোধিত তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস।

CBOT-এর ট্রেডিং কার্যক্রম মূলত ওপেন আউটক্রাই এবং বৈদ্যুতিক ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে পরিচালিত হয়। ওপেন আউটক্রাই পদ্ধতিতে, ট্রেডাররা চিৎকার করে এবং হাতের ইশারার মাধ্যমে কেনাবেচা করেন। অন্যদিকে, বৈদ্যুতিক ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে কম্পিউটার নেটওয়ার্কের মাধ্যমে ট্রেড করা হয়।

ফিউচার্স চুক্তি

ফিউচার্স চুক্তি হলো একটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড চুক্তি, যেখানে দুটি পক্ষ ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ পণ্য বা উপকরণ একটি নির্দিষ্ট দামে কেনাবেচা করতে সম্মত হয়। CBOT-এর ফিউচার্স চুক্তিগুলো সাধারণত তিন থেকে ছয় মাসের মধ্যে মেয়াদ শেষ হয়।

ফিউচার্স চুক্তির কিছু গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য:

স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন: প্রতিটি চুক্তির পরিমাণ, গুণমান এবং ডেলিভারির তারিখ আগে থেকেই নির্ধারিত থাকে।
মার্জিন: ট্রেডারদের চুক্তি করার জন্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ জমা রাখতে হয়, যা মার্জিন নামে পরিচিত।
লিভারেজ: ফিউচার্স ট্রেডিংয়ে লিভারেজের সুযোগ রয়েছে, যার মাধ্যমে কম বিনিয়োগে বড় অঙ্কের ট্রেড করা যায়।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: ফিউচার্স চুক্তি ব্যবহার করে ব্যবসায়ীরা দামের ঝুঁকি কমাতে পারেন।

অপশন চুক্তি

অপশন চুক্তি হলো একটি চুক্তি, যা ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে একটি পণ্য বা উপকরণ কেনার বা বিক্রি করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। CBOT-এর অপশন চুক্তিগুলো ফিউচার্স চুক্তির উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।

অপশন চুক্তির দুটি প্রধান প্রকার রয়েছে:

কল অপশন: ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট দামে পণ্য কেনার অধিকার দেয়।
পুট অপশন: ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট দামে পণ্য বিক্রি করার অধিকার দেয়।

অপশন চুক্তির কিছু গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য:

প্রিমিয়াম: অপশন কেনার জন্য ক্রেতাকে বিক্রেতাকে একটি প্রিমিয়াম দিতে হয়।
মেয়াদ: অপশন চুক্তির একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে, যার মধ্যে ক্রেতাকে তার অধিকার প্রয়োগ করতে হয়।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: অপশন চুক্তি ব্যবহার করে ব্যবসায়ীরা তাদের পোর্টফোলিওকে রক্ষা করতে পারেন এবং সম্ভাব্য ক্ষতি কমাতে পারেন।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেডে ট্রেডিং করার সময় টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ: এই পদ্ধতিতে ঐতিহাসিক মূল্য এবং ভলিউমের ডেটা ব্যবহার করে ভবিষ্যতের দামের গতিবিধিPredict করার চেষ্টা করা হয়। এর জন্য বিভিন্ন ধরনের চার্ট, যেমন - লাইন চার্ট, বার চার্ট, এবং ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট ব্যবহার করা হয়। এছাড়াও, মুভিং এভারেজ, আরএসআই, এমএসিডি-এর মতো ইনডিকেটর ব্যবহার করা হয়।
ভলিউম বিশ্লেষণ: এই পদ্ধতিতে ট্রেডিং ভলিউমের পরিবর্তন বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি বোঝার চেষ্টা করা হয়। উচ্চ ভলিউম সাধারণত শক্তিশালী প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়, যেখানে নিম্ন ভলিউম দুর্বল প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়। অন ব্যালেন্স ভলিউম (OBV) এবং ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP)-এর মতো ইনডিকেটর ভলিউম বিশ্লেষণে সাহায্য করে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেডে ট্রেডিং অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। তাই, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ নেওয়া উচিত:

স্টপ-লস অর্ডার: সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা উচিত।
পজিশন সাইজিং: আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের আকারের উপর ভিত্তি করে পজিশন সাইজ নির্ধারণ করা উচিত।
ডাইভারসিফিকেশন: বিভিন্ন ধরনের পণ্য এবং উপকরণে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিওকে ডাইভারসিফাই করা উচিত।
লিভারেজ নিয়ন্ত্রণ: লিভারেজের ব্যবহার সীমিত করা উচিত, কারণ এটি আপনার ঝুঁকি অনেক বাড়িয়ে দিতে পারে।
মানসিক শৃঙ্খলা: আবেগ নিয়ন্ত্রণ করে ঠান্ডা মাথায় ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।

নিয়ন্ত্রণ এবং তত্ত্বাবধান

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড কমোডিটি ফিউচারস ট্রেডিং কমিশন (CFTC) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। CFTC একটি ফেডারেল সংস্থা, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ডেরিভেটিভস বাজারকে নিয়ন্ত্রণ করে। CBOT-এর সদস্যরা CFTC-এর নিয়মকানুন মেনে চলতে বাধ্য।

CME গ্রুপ

বর্তমানে, শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড CME গ্রুপ-এর একটি অংশ। CME গ্রুপ বিশ্বের বৃহত্তম ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ, যা CBOT, নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (NYMEX), এবং শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (COMEX)-এর মতো বিভিন্ন এক্সচেঞ্জ পরিচালনা করে। CME গ্রুপ বিশ্বব্যাপী বাণিজ্য এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ক্ষেত্রে একটি প্রধান ভূমিকা পালন করে।

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেডের গুরুত্বপূর্ণ সূচক
সূচক	প্রতীক	ট্রেডিং সময়	পণ্যের ধরন
ই-মিনি এস&পি ৫০০ ফিউচার	ES	প্রায় 23 ঘণ্টা	স্টক ইনডেক্স
১০-বছর বয়সী ইউএস ট্রেজারি নোট ফিউচার	TN	প্রায় 23 ঘণ্টা	সুদ হার
গোল্ড ফিউচার	GC	প্রায় 23 ঘণ্টা	ধাতু
ক্রুড অয়েল ফিউচার	CL	প্রায় 23 ঘণ্টা	শক্তি
কর্ণ ফিউচার	C	নির্দিষ্ট সময়	কৃষিপণ্য

উপসংহার

শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড বিশ্ব অর্থনীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এটি ব্যবসায়ীদের জন্য ঝুঁকি কমানো এবং মুনাফা অর্জনের সুযোগ তৈরি করে। তবে, CBOT-এ ট্রেডিং করার সময় ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন থাকা এবং যথাযথ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অবলম্বন করা জরুরি। বাজার বিশ্লেষণ, অর্থনৈতিক সূচক এবং বৈশ্বিক ঘটনাগুলির উপর নজর রাখা বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

ডেরিভেটিভস বাজার ফিনান্সিয়াল মার্কেট ঝুঁকি মূল্যায়ন বিনিয়োগ কৌশল পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা টেকনিক্যাল ট্রেডিং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ মার্জিন কল লিভারেজ ট্রেডিং ফিউচারস ব্রোকার অপশন প্রাইসিং ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল ভলাটিলিটি সময়কাল স্ট্র্যাডেল স্ট্র্যাঙ্গল বাটারফ্লাই স্প্রেড কন্ডর স্প্রেড হেজিং স্পেকুলেশন আরবিট্রাজ

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ