TWAP Trading

تداول المتوسط المرجح للوقت (TWAP Trading)

تداول المتوسط المرجح للوقت (TWAP Trading) هي استراتيجية تنفيذ أوامر كبيرة في أسواق العملات المشفرة بهدف تقليل تأثيرها على سعر السوق. تُستخدم هذه الاستراتيجية بشكل خاص من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يرغبون في شراء أو بيع كميات كبيرة من الأصول الرقمية دون التسبب في تقلبات سعرية كبيرة. في هذا المقال، سنستعرض بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية TWAP، وفوائدها، ومخاطرها، وكيفية تطبيقها، بالإضافة إلى مقارنتها باستراتيجيات تنفيذ الأوامر الأخرى.

ما هو تداول TWAP؟

تخيل أنك تريد شراء 100 وحدة من البيتكوين، وهذا المبلغ كبير بما يكفي للتأثير على السعر إذا قمت بتنفيذ الأمر دفعة واحدة. بدلاً من ذلك، تقوم بتقسيم الأمر إلى أجزاء أصغر وتوزعها على مدى فترة زمنية محددة، على سبيل المثال، ساعة واحدة. يتم حساب السعر المتوسط لكل جزء من الأمر، ثم يتم حساب المتوسط المرجح للوقت (TWAP) لهذه الأسعار. الهدف هو الحصول على سعر متوسط قريب قدر الإمكان من سعر السوق السائد خلال تلك الفترة الزمنية.

بمعنى أبسط، TWAP هي عملية تقسيم أمر تداول كبير إلى أوامر أصغر وتوزيعها على فترات زمنية محددة. هذا يساعد على تجنب التلاعب بالسوق و الحصول على سعر أفضل.

كيف يعمل تداول TWAP؟

1. تحديد حجم الأمر: تحديد الكمية الإجمالية من الأصل الرقمي المراد شراؤها أو بيعها. 2. تحديد الفترة الزمنية: اختيار الفترة الزمنية التي سيتم خلالها تنفيذ الأمر (مثل 30 دقيقة، ساعة، يوم). يعتمد اختيار الفترة الزمنية على السيولة و التقلب في السوق. 3. تقسيم الأمر: تقسيم الأمر الإجمالي إلى أجزاء أصغر متساوية. 4. تنفيذ الأوامر: تنفيذ الأوامر الصغيرة على فترات زمنية منتظمة خلال الفترة المحددة. 5. حساب TWAP: حساب متوسط سعر التنفيذ المرجح بالوقت.

مثال على تداول TWAP

لنفترض أنك تريد شراء 50 إيثريوم خلال ساعة واحدة باستخدام استراتيجية TWAP.

تقسم الأمر إلى 10 أوامر صغيرة، كل منها بقيمة 5 إيثريوم.
تقوم بتنفيذ كل أمر صغير كل 6 دقائق (60 دقيقة / 10 أوامر).
خلال الساعة، يتم تنفيذ الأوامر بأسعار مختلفة.
لحساب TWAP، تضرب سعر كل أمر صغير في كميته، ثم تجمع النتائج وتقسم على الكمية الإجمالية (50 إيثريوم).

مثال توضيحي لتداول TWAP
حجم الأمر \| السعر \| قيمة الأمر \|
5 ETH \| 2,000 دولار \| 10,000 دولار \|
5 ETH \| 2,010 دولار \| 10,050 دولار \|
5 ETH \| 2,020 دولار \| 10,100 دولار \|
5 ETH \| 2,030 دولار \| 10,150 دولار \|
5 ETH \| 2,040 دولار \| 10,200 دولار \|
5 ETH \| 2,035 دولار \| 10,175 دولار \|
5 ETH \| 2,025 دولار \| 10,125 دولار \|
5 ETH \| 2,015 دولار \| 10,075 دولار \|
5 ETH \| 2,005 دولار \| 10,025 دولار \|
5 ETH \| 1,995 دولار \| 9,975 دولار \|
50 ETH \| \| 101,000 دولار \|
\| \| 2,020 دولار (101,000 / 50) \|

فوائد تداول TWAP

تقليل تأثير السوق: يقلل من تأثير الأوامر الكبيرة على سعر السوق.
تنفيذ أفضل: يمكن أن يؤدي إلى الحصول على سعر متوسط أفضل مقارنة بتنفيذ الأمر دفعة واحدة.
أقل عرضة للتلاعب: يقلل من خطر التلاعب بالسوق من قبل المتداولين الآخرين.
مناسب للمستثمرين المؤسسيين: مثالي للمستثمرين الذين يرغبون في شراء أو بيع كميات كبيرة من الأصول الرقمية.

مخاطر تداول TWAP

التقلبات السعرية: إذا شهد السوق تقلبات سعرية كبيرة خلال فترة التنفيذ، فقد لا يكون TWAP هو الخيار الأمثل.
تكاليف المعاملات: يمكن أن تتراكم رسوم المعاملات مع تنفيذ العديد من الأوامر الصغيرة.
الفرص الضائعة: قد تفوتك فرص الشراء أو البيع إذا تحرك السعر بسرعة في اتجاه معين.
الإعداد المعقد: يتطلب إعداد استراتيجية TWAP فهمًا جيدًا لآلية عمل السوق.

مقارنة بين TWAP واستراتيجيات تنفيذ الأوامر الأخرى

| الاستراتيجية | الوصف | الفوائد | العيوب | |---|---|---|---| | VWAP Trading (المتوسط المرجح بالحجم) | تقوم بتنفيذ الأمر بناءً على حجم التداول. | مناسبة للأسواق ذات السيولة العالية. | قد لا تكون فعالة في الأسواق ذات السيولة المنخفضة. | | Iceberg Order (أمر جبل الجليد) | يخفي جزءًا كبيرًا من الأمر، ويكشف عنه تدريجيًا. | يقلل من تأثير السوق. | قد يكون من الصعب تنفيذه في بعض الأحيان. | | Market Order (أمر السوق) | يتم تنفيذه على الفور بأفضل سعر متاح. | سريع وسهل التنفيذ. | قد يؤدي إلى الحصول على سعر غير موات. | | Limit Order (أمر محدد) | يتم تنفيذه فقط إذا وصل السعر إلى مستوى معين. | يسمح بتحديد السعر المطلوب. | قد لا يتم تنفيذه إذا لم يصل السعر إلى المستوى المحدد. |

كيفية تطبيق تداول TWAP

منصات التداول: توفر العديد من منصات تداول العملات المشفرة أدوات لتطبيق استراتيجية TWAP تلقائيًا.
واجهات برمجة التطبيقات (APIs): يمكن للمتداولين ذوي الخبرة استخدام واجهات برمجة التطبيقات لتطوير استراتيجيات TWAP مخصصة.
الخوارزميات: توجد خوارزميات جاهزة يمكن استخدامها لتنفيذ أوامر TWAP.

استراتيجيات ذات صلة

Dollar-Cost Averaging (متوسط التكلفة بالدولار)
Scalping (المضاربة)
Day Trading (التداول اليومي)
Swing Trading (التداول المتأرجح)
Arbitrage (المراجحة)
Mean Reversion (العودة إلى المتوسط)
Breakout Trading (تداول الاختراق)
Trend Following (متابعة الاتجاه)
Momentum Trading (تداول الزخم)
Head and Shoulders Pattern (نمط الرأس والكتفين)
Fibonacci Retracement (تراجع فيبوناتشي)
Moving Averages (المتوسطات المتحركة)
Bollinger Bands (نطاقات بولينجر)
MACD (مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة)
RSI (مؤشر القوة النسبية)

التحليل الفني وحجم التداول

Candlestick Patterns (أنماط الشموع اليابانية)
Support and Resistance (الدعم والمقاومة)
Volume Analysis (تحليل الحجم)
Order Flow (تدفق الأوامر)
Market Depth (عمق السوق)

الخلاصة

تداول TWAP هو استراتيجية فعالة لتنفيذ الأوامر الكبيرة في أسواق العملات المشفرة. يمكن أن يساعد في تقليل تأثير السوق والحصول على سعر متوسط أفضل. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واختيار الفترة الزمنية المناسبة بناءً على ظروف السوق. تعتبر هذه الاستراتيجية أداة قيمة للمتداولين والمستثمرين الذين يبحثون عن طريقة أكثر دقة للوصول إلى السوق.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين