In-the-Money

1. في المال: شرح شامل لمبتدئي الخيارات الثنائية

في المال (In-the-Money - ITM) هو مصطلح أساسي في عالم الخيارات الثنائية، ويعتبر فهمه حجر الزاوية لنجاح أي متداول. يشير هذا المصطلح إلى حالة الخيار عندما يكون مربحاً للمتداول إذا تم ممارسته في لحظة معينة. بمعنى آخر، إذا قمت بممارسة خيار "في المال" في الوقت الحالي، فستحصل على ربح فوري. هذا المقال يهدف إلى شرح هذا المفهوم بالتفصيل، مع التركيز على الجوانب العملية وكيفية تطبيقه في استراتيجيات التداول المختلفة.

ما هو الخيار الثنائي؟ (مراجعة سريعة)

قبل التعمق في مفهوم "في المال"، من المهم تذكير أنفسنا بما هو الخيار الثنائي. الخيار الثنائي هو نوع من الأدوات المالية التي تسمح للمتداول بالمراهنة على ما إذا كان سعر أصل معين (مثل الأسهم، العملات، السلع) سيرتفع أو سينخفض خلال فترة زمنية محددة. الخيار الثنائي له نتيجتان محتملتان فقط: ربح ثابت (إذا كانت التوقعات صحيحة) أو خسارة المبلغ المستثمر (إذا كانت التوقعات خاطئة). يعتمد الربح على نسبة الدفع المحددة مسبقاً من قبل الوسيط.

شرح مفهوم "في المال"

ببساطة، الخيار الثنائي "في المال" هو الخيار الذي يكون فيه سعر الأصل الأساسي (السعر الفعلي) في صالح المتداول. يعتمد تحديد ما إذا كان الخيار "في المال" على نوع الخيار:

خيار الشراء (Call Option): يكون خيار الشراء "في المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي *أعلى* من سعر التنفيذ (Strike Price). بمعنى آخر، إذا كنت تعتقد أن سعر سهم شركة معينة سيرتفع، وقمت بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 100 دولار، وكان سعر السهم الفعلي 105 دولارات، فإن خيارك "في المال".
خيار البيع (Put Option): يكون خيار البيع "في المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي *أقل* من سعر التنفيذ. إذا كنت تعتقد أن سعر النفط سينخفض، وقمت بشراء خيار بيع بسعر تنفيذ 80 دولاراً للبرميل، وكان سعر النفط الفعلي 75 دولاراً للبرميل، فإن خيارك "في المال".

| نوع الخيار | شرط "في المال" | |---|---| | خيار الشراء (Call) | سعر الأصل > سعر التنفيذ | | خيار البيع (Put) | سعر الأصل < سعر التنفيذ |

أهمية فهم "في المال" في التداول

فهم ما إذا كان الخيار "في المال" أمر بالغ الأهمية لعدة أسباب:

إدارة المخاطر: معرفة ما إذا كان خيارك "في المال" يساعدك على تقييم المخاطر المرتبطة به. إذا كان خيارك "في المال" بالقرب من تاريخ الانتهاء، فقد يكون من الحكمة ممارسته (إذا كان ذلك ممكناً) لتأمين الربح المحتمل، بدلاً من المخاطرة بخسارته إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس.
تحديد نقاط الخروج: يساعدك في تحديد نقاط الخروج المناسبة لتداولك. إذا كان خيارك "في المال" بشكل كبير، فقد ترغب في إغلاقه لتحقيق الربح، حتى قبل تاريخ الانتهاء.
تطوير الاستراتيجيات: يعتبر "في المال" عنصراً أساسياً في العديد من استراتيجيات التداول المتقدمة. بعض الاستراتيجيات تعتمد على شراء أو بيع الخيارات "في المال" للاستفادة من تحركات الأسعار المتوقعة.

"في المال" مقابل "خارج المال" و "في حدود المال"

لفهم "في المال" بشكل كامل، من المهم مقارنته بالحالات الأخرى:

خارج المال (Out-of-the-Money - OTM): الخيار "خارج المال" هو الخيار الذي لا يكون فيه سعر الأصل الأساسي في صالح المتداول.

   *   خيار الشراء OTM: سعر الأصل < سعر التنفيذ
   *   خيار البيع OTM: سعر الأصل > سعر التنفيذ

في حدود المال (At-the-Money - ATM): الخيار "في حدود المال" هو الخيار الذي يكون فيه سعر الأصل الأساسي مساوياً تقريباً لسعر التنفيذ.

| حالة الخيار | العلاقة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ | |---|---| | في المال (ITM) | الأصل > التنفيذ (شراء) / الأصل < التنفيذ (بيع) | | خارج المال (OTM) | الأصل < التنفيذ (شراء) / الأصل > التنفيذ (بيع) | | في حدود المال (ATM) | الأصل ≈ التنفيذ |

كيف يؤثر "في المال" على الربح المحتمل؟

كلما كان الخيار "في المال" بشكل أكبر (أي كلما زادت المسافة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ)، زاد الربح المحتمل إذا تم ممارسة الخيار. ومع ذلك، يجب أن نضع في الاعتبار أن هذا الربح المحتمل يأتي مصحوباً بتكلفة أعلى لشراء الخيار في المقام الأول. عادةً ما تكون الخيارات "في المال" أكثر تكلفة من الخيارات "خارج المال" أو "في حدود المال".

أمثلة عملية

لنفترض أنك تتداول على سهم شركة Apple:

**مثال 1: خيار شراء "في المال"**

   *   سعر سهم Apple الحالي: 170 دولاراً
   *   سعر تنفيذ خيار الشراء: 165 دولاراً
   *   في هذه الحالة، خيار الشراء "في المال" لأن سعر السهم (170 دولاراً) أعلى من سعر التنفيذ (165 دولاراً). الربح المحتمل هو 5 دولارات لكل سهم (بافتراض نسبة دفع 100%).

**مثال 2: خيار بيع "في المال"**

   *   سعر سهم Apple الحالي: 170 دولاراً
   *   سعر تنفيذ خيار البيع: 175 دولاراً
   *   في هذه الحالة، خيار البيع "خارج المال".  لتحقيق الربح، يجب أن ينخفض سعر السهم إلى أقل من 175 دولاراً.

**مثال 3: خيار بيع "في المال"**

   *   سعر سهم Apple الحالي: 160 دولاراً
   *   سعر تنفيذ خيار البيع: 165 دولاراً
   *   في هذه الحالة، خيار البيع "في المال" لأن سعر السهم (160 دولاراً) أقل من سعر التنفيذ (165 دولاراً). الربح المحتمل هو 5 دولارات لكل سهم.

استراتيجيات تداول تعتمد على "في المال"

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي تستغل حالة "في المال":

شراء الخيارات "في المال": استراتيجية مباشرة تعتمد على شراء خيارات "في المال" للاستفادة من حركة سعر الأصل المتوقعة. هذه الاستراتيجية تتطلب رأس مال أكبر ولكنها توفر فرصة لتحقيق ربح كبير إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح.
بيع الخيارات المغطاة (Covered Calls): تتضمن هذه الاستراتيجية بيع خيارات شراء "في حدود المال" أو "خارج المال" على الأسهم التي تمتلكها بالفعل. تهدف إلى توليد دخل إضافي من خلال تحصيل أقساط الخيارات.
انتشار الخيارات (Option Spreads): تتضمن هذه الاستراتيجية شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة. يمكن استخدامها لتقليل المخاطر أو زيادة الربح المحتمل. انتشار الثور و انتشار الدب هما مثالان على ذلك.
استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy): استراتيجية معقدة تستخدم أربعة خيارات، وتستفيد من توقعات بأن سعر الأصل سيبقى ضمن نطاق معين.
استراتيجية الكوندر (Condor Strategy): مشابهة لاستراتيجية الفراشة، ولكن مع نطاق أوسع.

العوامل التي تؤثر على حالة "في المال"

عدة عوامل يمكن أن تؤثر على ما إذا كان الخيار "في المال" أم لا:

تقلبات السوق: التقلبات العالية يمكن أن تؤدي إلى تحركات أسعار كبيرة، مما قد يؤدي إلى تحويل الخيارات "خارج المال" إلى "في المال" والعكس صحيح.
الأخبار والأحداث الاقتصادية: يمكن أن تؤثر الأخبار والأحداث الاقتصادية بشكل كبير على أسعار الأصول الأساسية، وبالتالي على حالة الخيارات. التحليل الأساسي يلعب دوراً هاماً هنا.
التحليل الفني: استخدام أدوات التحليل الفني، مثل خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، و المؤشرات الفنية (مثل المتوسط المتحرك و مؤشر القوة النسبية (RSI)) يمكن أن يساعد في توقع تحركات الأسعار وتحديد الخيارات التي من المرجح أن تصبح "في المال".
حجم التداول: حجم التداول يمكن أن يشير إلى قوة الاتجاه. ارتفاع حجم التداول مع حركة سعرية معينة يعزز احتمالية استمرار هذا الاتجاه.
توقيت انتهاء الصلاحية: كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت حساسية الخيار لتحركات الأسعار.

أدوات مساعدة في تحديد حالة "في المال"

معظم منصات تداول الخيارات الثنائية توفر أدوات لمساعدة المتداولين على تحديد حالة الخيارات:

حاسبات الخيارات: تساعد في حساب الربح المحتمل والخسارة المحتملة للخيار بناءً على سعر الأصل وسعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
مخططات الخيارات: تعرض بشكل مرئي العلاقة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ، مما يسهل تحديد ما إذا كان الخيار "في المال" أم لا.
تنبيهات الأسعار: تتيح للمتداولين تعيين تنبيهات عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين، مما يساعدهم على الاستجابة بسرعة لتحركات الأسعار.

نصائح للمبتدئين

ابدأ صغيراً: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تعلم الأساسيات: تأكد من أنك تفهم تماماً كيفية عمل الخيارات الثنائية قبل البدء في التداول.
طور استراتيجية: لا تتداول بشكل عشوائي. قم بتطوير استراتيجية تداول واختبرها قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
استخدم أدوات إدارة المخاطر: ضع أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر المحتملة.
كن صبوراً: التداول الناجح يتطلب وقتاً وجهداً.

خاتمة

فهم مفهوم "في المال" هو أمر ضروري لأي متداول خيارات ثنائية. من خلال فهم العلاقة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وإدارة المخاطر بشكل فعال. تذكر أن التداول ينطوي على مخاطر، ومن المهم إجراء البحث الخاص بك وتطوير استراتيجية تداول مناسبة قبل المخاطرة بأموال حقيقية. استمر في التعلم واستكشاف التحليل الفني المتقدم، استراتيجيات التحوط، و إدارة رأس المال لتحسين مهاراتك وزيادة فرص نجاحك. [[تداول الخيارات الثنائية] ] يتطلب الصبر والممارسة. استخدم أفضل منصات الخيارات الثنائية الموثوقة. تعلم من أخطاء التداول الشائعة وتجنبها. استفد من الموارد التعليمية المتاحة لتحسين فهمك للسوق. تذكر أن التداول العاطفي يمكن أن يؤدي إلى قرارات خاطئة. استخدم أدوات التحليل الأساسي لتقييم الشركات. استكشف استراتيجيات التداول اليومي إذا كنت مهتماً بالتداول قصير الأجل. فهم تأثير الأخبار على الأسواق أمر بالغ الأهمية. راقب المؤشرات الاقتصادية الرئيسية. تعلم كيفية تحليل الرسوم البيانية. استخدم مؤشرات التذبذب لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. استفد من أدوات التحليل الموجي لفهم أنماط السوق. استخدم مؤشرات الحجم لتأكيد الاتجاهات. فهم نظرية الاحتمالات في التداول. استكشف استراتيجيات التداول الخوارزمي. ابحث عن أفضل وسطاء الخيارات الثنائية ذوي السمعة الطيبة. استخدم أدوات إدارة الصفقات لتتبع أداء تداولاتك.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين