IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX)
صندوق IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX): دليل شامل للمبتدئين
مقدمة
يشهد سوق المال تقلبات مستمرة، وفهم الأدوات المتاحة للتحوط من هذه التقلبات أو الاستفادة منها أمر بالغ الأهمية للمتداولين والمستثمرين. صندوق IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX) هو أحد هذه الأدوات، وهو صندوق مؤشرات متداولة (ETF) يهدف إلى تتبع أداء العقود الآجلة قصيرة الأجل لمؤشر VIX. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لـ VXX للمبتدئين، مع تغطية جوانب أساسية مثل مؤشر VIX، وكيفية عمل VXX، ومخاطره وفوائده، واستراتيجيات تداوله.
ما هو مؤشر VIX؟
مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم "مؤشر الخوف"، هو مقياس لتقلبات سوق الأسهم الأمريكية المتوقعة بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500. يعكس المؤشر توقعات السوق بشأن مدى تذبذب الأسعار في المستقبل القريب. ارتفاع مؤشر VIX يشير إلى توقعات بزيادة التقلبات، وغالبًا ما يرتبط بفترات الركود أو عدم اليقين الاقتصادي. انخفاض المؤشر يشير إلى توقعات باستقرار الأسواق. تقلبات السوق هي مفهوم أساسي لفهم VIX. يمكنك أيضاً الاطلاع على تحليل المخاطر و إدارة المخاطر.
كيف يعمل صندوق IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX)؟
VXX لا يستثمر مباشرة في مؤشر S&P 500 أو في الخيارات. بدلاً من ذلك، يستثمر في العقود الآجلة لمؤشر VIX. والأهم من ذلك، أنه يركز على العقود الآجلة قصيرة الأجل (عادةً الشهرين القادمين). يتم "تدحرج" هذه العقود بشكل دوري، أي بيع العقود الآجلة القريبة وشراء عقود آجلة أبعد تاريخًا. هذه العملية، المعروفة باسم تدحرج العقود الآجلة، هي عامل رئيسي يؤثر على أداء VXX.
لماذا تدحرج العقود الآجلة مهم؟
تدحرج العقود الآجلة يؤدي إلى ما يسمى بـ "التآكل" أو "الانحدار" في قيمة VXX بمرور الوقت. ويرجع ذلك إلى أن العقود الآجلة عادة ما تكون في حالة "التقلبات الصاعدة" (Contango)، حيث يكون سعر العقود الآجلة الأبعد تاريخًا أعلى من سعر العقود الآجلة القريبة. عندما يتم تدحرج العقود، يتم بيع العقود الأرخص وشراء العقود الأغلى، مما يؤدي إلى خسارة في القيمة. لفهم هذا الأمر بشكل أوضح، يجب دراسة التقلبات الصاعدة و التقلبات الهابطة بعمق. كما أن تحليل المنحنى الأجل يساعد في فهم ديناميكيات العقود الآجلة.
مزايا وعيوب الاستثمار في VXX
| المزايا | العيوب | |---|---| | وسيلة سهلة للتحوط من انخفاضات سوق الأسهم. | التآكل الناتج عن تدحرج العقود الآجلة. | | إمكانية تحقيق أرباح خلال فترات التقلبات العالية. | ليس استثمارًا طويل الأجل. | | سيولة عالية، مما يسهل الشراء والبيع. | رسوم الإدارة يمكن أن تكون مرتفعة نسبياً. | | يوفر التعرض لمؤشر VIX دون الحاجة إلى تداول الخيارات مباشرة. | قد يكون أداؤه غير متوقع بسبب ديناميكيات العقود الآجلة. |
استراتيجيات تداول VXX
- **التداول قصير الأجل:** الاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل في مؤشر VIX. التداول اليومي و التداول المتأرجح من الاستراتيجيات الشائعة.
- **التحوط من المحفظة:** استخدام VXX للتحوط من المخاطر في محفظة الأسهم خلال فترات عدم اليقين. تنويع المحفظة هو جزء أساسي من هذه الاستراتيجية.
- **المضاربة على الأحداث:** التداول على VXX قبل أو بعد الأحداث الاقتصادية الهامة التي يُتوقع أن تؤثر على تقلبات السوق. التحليل الأساسي يلعب دوراً هاماً هنا.
- **استخدام خيارات VXX:** يمكن تداول خيارات على VXX لزيادة الرافعة المالية أو للتحوط من المخاطر. استراتيجيات الخيارات متنوعة وتتطلب فهماً عميقاً.
التحليل الفني لـ VXX
يعتمد التحليل الفني لـ VXX على دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار لتوقع التحركات المستقبلية. تشمل المؤشرات الفنية الشائعة المستخدمة:
- **المتوسطات المتحركة:** المتوسط المتحرك البسيط و المتوسط المتحرك الأسي لتحديد الاتجاهات.
- **مؤشر القوة النسبية (RSI):** مؤشر القوة النسبية لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
- **مؤشر الماكد (MACD):** مؤشر الماكد لتحديد التغيرات في الزخم.
- **مستويات الدعم والمقاومة:** مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
- **أنماط الشموع اليابانية:** الشموع اليابانية لتعزيز فهم سلوك السوق.
تحليل حجم التداول لـ VXX
تحليل حجم التداول يساعد على تأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة. حجم التداول و مؤشر تدفق الأموال (MFI) أدوات مفيدة في هذا الصدد. كما أن تحليل دفتر الأوامر يمكن أن يوفر رؤى حول ضغوط الشراء والبيع.
المخاطر المرتبطة بـ VXX
- **التآكل:** كما ذكرنا سابقًا، التآكل الناتج عن تدحرج العقود الآجلة هو خطر كبير.
- **التقلبات:** VXX عرضة للتقلبات الشديدة، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
- **الارتباط السلبي:** VXX عادة ما يكون له ارتباط سلبي مع سوق الأسهم، ولكن هذا الارتباط ليس مضمونًا دائمًا.
- **رسوم الإدارة:** رسوم الإدارة يمكن أن تقلل من العائدات الإجمالية.
نصائح للمتداولين
- **فهم المخاطر:** تأكد من فهمك الكامل للمخاطر المرتبطة بـ VXX قبل التداول.
- **استخدام أوامر وقف الخسارة:** لحماية رأس المال الخاص بك. أوامر وقف الخسارة أداة أساسية لإدارة المخاطر.
- **التداول بحذر:** لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- **البقاء على اطلاع:** تابع الأخبار الاقتصادية وتطورات السوق.
- **استخدام استراتيجية تداول واضحة:** وتحديد أهدافك بوضوح. التخطيط للتداول أمر ضروري.
الخلاصة
صندوق IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX) هو أداة معقدة يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين والمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لتقلبات سوق الأسهم. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة به واستخدام استراتيجية تداول مناسبة. من خلال دراسة التحليل الكمي و النمذجة المالية، يمكنك تحسين فهمك لـ VXX وزيادة فرص نجاحك. تذكر دائماً التعليم المستمر في مجال التداول.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
