Customization

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

center|500px|صورة توضيحية للتخصيص في العقود الآجلة للعملات المشفرة

التخصيص في العقود الآجلة للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

العقود الآجلة للعملات المشفرة (Crypto Futures) هي اتفاقيات لشراء أو بيع عملة مشفرة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. على عكس تداول العملات المشفرة الفوري (Spot Trading)، تسمح العقود الآجلة للمتداولين بالاستفادة من تحركات الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة الأساسية. ولكن، ما هو التخصيص في سياق هذه العقود؟ التخصيص، أو التخصيص الجزئي (Partial Assignment) كما يُعرف أحيانًا، هو عملية معقدة ولكنها حاسمة لفهمها، خاصةً للمتداولين الجدد. يهدف هذا المقال إلى شرح التخصيص بشكل مفصل، مع التركيز على كيفية تأثيره على المتداولين، والمخاطر المرتبطة به، وكيفية إدارته بفعالية.

ما هو التخصيص في العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

التخصيص يحدث في العقود الآجلة التي يتم تسويتها ماديًا (Physically Settled Futures). وهذا يعني أنه في تاريخ انتهاء صلاحية العقد، يجب على الطرف الذي باع العقد (Short Position) تسليم الكمية المتفق عليها من العملة المشفرة إلى الطرف الذي اشترى العقد (Long Position).

التخصيص، في هذه الحالة، لا يعني تسليم الكمية الكاملة من العقد في وقت واحد. بدلاً من ذلك، يمكن لوسيط التداول (Broker) أن يقوم بتخصيص جزء فقط من العقد للمتداول الذي باع العقد. هذا يعني أن المتداول قد يضطر إلى تسليم جزء من العملة المشفرة الأساسية، بينما يتم إغلاق الجزء المتبقي من العقد نقدًا (Cash Settlement).

مثال توضيحي:

لنفترض أنك قمت ببيع عقد آجل واحد على Bitcoin (BTC) بسعر 50,000 دولار أمريكي، وينتهي العقد بعد شهر واحد. قيمة العقد الواحدة هي 5 BTC. في تاريخ التسوية، انخفض سعر Bitcoin إلى 45,000 دولار أمريكي. بدلاً من أن تضطر إلى تسليم 5 BTC بسعر 50,000 دولار أمريكي (وهو ما قد يكون مكلفًا الآن)، يقوم الوسيط بتخصيص 2 BTC لك، ويتم تسوية الـ 3 BTC المتبقية نقدًا بسعر السوق الحالي (45,000 دولار أمريكي).

لماذا يحدث التخصيص؟

هناك عدة أسباب لحدوث التخصيص:

  • سيولة السوق (Market Liquidity): قد لا يكون هناك دائمًا مشترٍ واحد يرغب في شراء الكمية الكاملة من العقد عند انتهاء الصلاحية. التخصيص يساعد في توزيع المخاطر وتلبية الطلب المتوفر.
  • إدارة المخاطر للوسيط (Broker Risk Management): قد يختار الوسيط تخصيص جزء فقط من العقد لحماية نفسه من المخاطر المرتبطة بالتسوية المادية، خاصةً إذا كانت هناك تقلبات كبيرة في الأسعار.
  • التوازن بين التسوية المادية والنقدية (Balance between Physical and Cash Settlement): تسمح عملية التخصيص للبورصة بتحقيق التوازن بين التسوية المادية والتسوية النقدية، مما يضمن كفاءة السوق.
  • الامتثال التنظيمي (Regulatory Compliance): قد تفرض بعض اللوائح على البورصات تخصيص جزء من العقود لضمان الشفافية ومنع التلاعب بالسوق.

كيف يؤثر التخصيص على المتداولين؟

التخصيص يمكن أن يؤثر على المتداولين بطرق مختلفة، اعتمادًا على موقعهم في العقد (شراء أو بيع) وظروف السوق:

  • البائع (Short Position): قد يكون التخصيص مفيدًا للبائع إذا كان سعر الأصل الأساسي قد انخفض بشكل كبير. في المثال السابق، تجنب البائع خسارة كبيرة من خلال تسوية جزء من العقد نقدًا. ومع ذلك، إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، فقد يضطر البائع إلى تسليم العملة المشفرة بسعر أقل مما كان يمكن أن يحصل عليه في الأصل.
  • المشتري (Long Position): التخصيص عادة ما يكون أقل تأثيرًا على المشتري، حيث أنهم يتلقون العملة المشفرة. ومع ذلك، قد يضطر المشتري إلى التعامل مع عدة صفقات تسوية إذا تم تخصيص العقد على مراحل.

المخاطر المرتبطة بالتخصيص

  • مخاطر التسليم (Delivery Risk): قد يواجه البائع صعوبة في الحصول على العملة المشفرة لتسليمها إذا تم تخصيص جزء كبير من العقد.
  • مخاطر السعر (Price Risk): يمكن أن يؤدي التخصيص إلى تعرض البائع لتقلبات الأسعار، حيث قد يضطر إلى تسليم العملة المشفرة بسعر غير مواتٍ.
  • مخاطر السيولة (Liquidity Risk): قد يكون من الصعب إغلاق المركز بالكامل إذا تم تخصيص جزء كبير من العقد، خاصةً في الأسواق ذات السيولة المنخفضة.
  • مخاطر الطرف المقابل (Counterparty Risk): هناك دائمًا خطر أن يتخلف الطرف المقابل عن الوفاء بالتزاماته، خاصةً في العقود غير المقومة من قبل جهة مركزية.

كيفية إدارة مخاطر التخصيص

  • فهم شروط العقد (Understanding Contract Specifications): اقرأ بعناية شروط العقد الآجل، بما في ذلك أحكام التخصيص.
  • إدارة حجم المركز (Position Sizing): لا تتداول بأحجام كبيرة جدًا من العقود، خاصةً إذا كنت مبتدئًا. ابدأ بأحجام صغيرة وقم بزيادتها تدريجيًا مع اكتساب الخبرة.
  • استخدام أوامر الإيقاف (Stop-Loss Orders): ضع أوامر إيقاف لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة في حالة تحرك السعر ضدك.
  • المراقبة المستمرة للسوق (Continuous Market Monitoring): راقب السوق عن كثب، وكن على دراية بأي تغييرات في السيولة أو تقلبات الأسعار.
  • التنويع (Diversification): لا تضع كل أموالك في عقد واحد. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.
  • استخدام استراتيجيات التحوط (Hedging Strategies): استخدم استراتيجيات التحوط لحماية نفسك من مخاطر التخصيص. على سبيل المثال، يمكنك شراء عقد آجل مقابل بيع عقد آجل آخر.
  • التعاون مع وسيط موثوق (Working with a Reputable Broker): اختر وسيطًا موثوقًا به يوفر معلومات واضحة حول التخصيص ويدعمك في إدارة المخاطر.

استراتيجيات التداول المتعلقة بالتخصيص

  • استراتيجية السبريد (Spread Strategy): تداول عقود آجل متعددة في نفس الوقت للاستفادة من فروق الأسعار وتقليل مخاطر التخصيص.
  • استراتيجية التحوط (Hedging Strategy): استخدم العقود الآجلة لحماية محفظتك من مخاطر تقلبات الأسعار.
  • استراتيجية الأرباح المحايدة (Neutral Strategy): استهدف تحقيق أرباح من خلال الاستفادة من استقرار الأسعار.
  • استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading): استفد من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.

أدوات التحليل المستخدمة في تداول العقود الآجلة

  • التحليل الفني (Technical Analysis): استخدم الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدخول والخروج. التحليل الفني للبيتكوين
  • التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): قم بتحليل العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر العملة المشفرة، مثل الأخبار والأحداث الاقتصادية والتنظيمات الحكومية. التحليل الأساسي للعملات المشفرة
  • تحليل حجم التداول (Volume Analysis): قم بتحليل حجم التداول لتحديد قوة الاتجاهات وتأكيد الإشارات الفنية. تحليل حجم التداول
  • مؤشرات التداول (Trading Indicators): استخدم مؤشرات التداول مثل المتوسطات المتحركة (Moving Averages) ومؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index - RSI) ومؤشر الماكد (MACD) لتحديد فرص التداول. مؤشر القوة النسبية، المتوسطات المتحركة، مؤشر الماكد

الفرق بين التسوية المادية والتسوية النقدية

| الميزة | التسوية المادية | التسوية النقدية | |---|---|---| | **طريقة التسوية** | تسليم العملة المشفرة الأساسية | دفع أو استلام الفرق النقدي بين سعر العقد وسعر السوق | | **المخاطر** | مخاطر التسليم، مخاطر السعر | مخاطر الطرف المقابل | | **السيولة** | عادةً ما تكون أقل سيولة | عادةً ما تكون أكثر سيولة | | **التخصيص** | ممكن | غير ممكن |

الجهات التنظيمية للعقود الآجلة للعملات المشفرة

  • هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC): تنظم العقود الآجلة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.
  • هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC): تنظم بعض جوانب تداول العملات المشفرة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة (ETF).
  • الجهات التنظيمية المحلية (Local Regulators): تختلف اللوائح المتعلقة بالعقود الآجلة للعملات المشفرة من بلد إلى آخر.

الموارد الإضافية

خلاصة

التخصيص هو جانب معقد ولكن مهم في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية عمل التخصيص والمخاطر المرتبطة به، يمكنك إدارة المخاطر بفعالية وتحسين فرصك في النجاح. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ومن المهم إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

Баннер