At the Money

في المال: دليل المبتدئين لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

مقدمة

في عالم تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، هناك العديد من المصطلحات والتقنيات التي قد تبدو معقدة للمبتدئين. من بين هذه المصطلحات، يبرز مصطلح "في المال" (At The Money - ATM) كونه نقطة مرجعية حاسمة لتحديد استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل وشامل لمفهوم "في المال" للمتداولين الجدد، مع التركيز على تطبيقاته العملية في سوق العملات المشفرة.

ما هو "في المال"؟

يشير مصطلح "في المال" إلى نقطة سعر التنفيذ (Strike Price) في عقد الخيارات والتي تساوي أو قريبة جدًا من سعر الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة) في وقت التداول. بعبارة أخرى، إذا كان سعر بيتكوين الحالي هو 70,000 دولار، فإن عقد الخيارات الذي يكون سعر تنفيذه 70,000 دولار يعتبر "في المال".

أهمية تحديد نقطة "في المال"

تقييم المخاطر: تساعد في تحديد مستوى المخاطر المرتبطة بالعقد. العقود "في المال" غالبًا ما تكون أغلى من العقود "خارج المال" (Out of the Money - OTM) أو "داخل المال" (In the Money - ITM) بسبب احتمالية تحقيق الربح الأعلى.
اختيار الاستراتيجية: تلعب دورًا حاسمًا في اختيار استراتيجية التداول المناسبة. بعض الاستراتيجيات تعتمد على العقود "في المال" للاستفادة من الاستقرار النسبي للسعر، بينما تفضل استراتيجيات أخرى العقود "خارج المال" للاستفادة من تقلبات السوق.
تحديد الربحية: تؤثر على الربحية المحتملة للعقد. كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، زادت احتمالية تحقيق الربح.

أنواع العقود الآجلة "في المال"

يمكن أن يكون عقد الخيارات "في المال" إما عقد شراء (Call Option) أو عقد بيع (Put Option):

عقد الشراء "في المال": يعطي المشتري الحق، وليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد. يعتبر "في المال" إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من أو يساوي سعر التنفيذ.
عقد البيع "في المال": يعطي المشتري الحق، وليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد. يعتبر "في المال" إذا كان سعر الأصل الأساسي أكبر من أو يساوي سعر التنفيذ.

كيفية استخدام "في المال" في التداول

يمكن استخدام العقود "في المال" في مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول، بما في ذلك:

شراء عقد "في المال": استراتيجية بسيطة تهدف إلى الاستفادة من حركة السعر المتوقعة للأصل الأساسي. تعتبر مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون استمرار الاتجاه الحالي.
بيع عقد "في المال" المغطى (Covered Call): استراتيجية تستخدم لزيادة الدخل من الأصول الموجودة. يتم بيع عقد شراء "في المال" على أصل يمتلكه المتداول بالفعل.
استراتيجيات السبريد (Spread Strategies): تتضمن شراء وبيع عقود خيارات متعددة بنفس الأصل الأساسي ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. يمكن استخدام العقود "في المال" كجزء من هذه الاستراتيجيات لتقليل المخاطر أو زيادة الربحية المحتملة.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر الإيثريوم الحالي هو 2,500 دولار. يقوم متداول بشراء عقد شراء "في المال" بسعر تنفيذ 2,500 دولار. إذا ارتفع سعر الإيثريوم إلى 2,700 دولار، فسيكون العقد "في المال" ويمكن للمتداول ممارسة حقه في شراء الإيثريوم بسعر 2,500 دولار وبيعه في السوق بسعر 2,700 دولار، وتحقيق ربح قدره 200 دولار (ناقصًا تكلفة العقد).

إدارة المخاطر عند التداول بعقود "في المال"

على الرغم من أن العقود "في المال" تقدم احتمالية ربح أعلى، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. من المهم اتباع استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة، بما في ذلك:

تحديد حجم المركز: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): لتقليل الخسائر المحتملة في حالة تحرك السعر ضدك.
تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في عقد واحد.
فهم العوامل المؤثرة على سعر الأصل الأساسي: بما في ذلك الأخبار، التحليل الفني، وتحليل المشاعر.

العلاقة بين "في المال" و دلتا (Delta)

دلتا (Delta) هي مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. عادةً ما تكون قيمة دلتا للعقود "في المال" قريبة من 0.5، مما يعني أن سعر الخيار سيتغير بحوالي 0.50 دولار لكل دولار يتغير فيه سعر الأصل الأساسي. فهم دلتا يساعد المتداولين على تقييم المخاطر وإدارة مراكزهم بشكل أكثر فعالية.

أدوات وموارد إضافية

منصات التداول: Binance، Kraken، Coinbase
مواقع التحليل الفني: TradingView، Investopedia
مصادر الأخبار: CoinDesk، Cointelegraph

استراتيجيات تداول متقدمة

Iron Condor: استراتيجية محايدة تستفيد من انخفاض التقلبات.
Butterfly Spread: استراتيجية محدودة المخاطر تستفيد من توقعات استقرار السعر.
Straddle: استراتيجية تستفيد من التقلبات المتوقعة، سواء بالارتفاع أو الانخفاض.
Strangle: مشابهة لـ Straddle، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
Calendar Spread: استراتيجية تعتمد على اختلاف تواريخ انتهاء الصلاحية.
Diagonal Spread: تجمع بين اختلاف أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية.
Ratio Spread: تستخدم نسبًا مختلفة من عقود الشراء والبيع.

التحليل الفني و حجم التداول

مؤشر الماكد (MACD): لتحديد اتجاهات السوق وقوة الزخم.
مؤشر القوة النسبية (RSI): لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
خطوط الدعم والمقاومة: لتحديد مستويات السعر الرئيسية.
أنماط الشموع اليابانية: لتحديد إشارات التداول المحتملة.
حجم التداول: لتأكيد قوة الاتجاهات.

خلاصة

"في المال" هو مفهوم أساسي في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم هذا المفهوم وتطبيقاته العملية، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وإدارة المخاطر بشكل فعال. تذكر دائمًا إجراء البحث الخاص بك وفهم المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة قبل البدء.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين