خيار

خيار: دليل شامل للمبتدئين في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

الخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم) بسعر محدد (يُعرف بسعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد. يعتبر فهم الخيارات أمرًا بالغ الأهمية لأي متداول جاد في سوق العملات المشفرة، حيث يمكن استخدامها لتحقيق الربح أو التحوط من المخاطر. هذا المقال يقدم شرحًا تفصيليًا للمبتدئين حول الخيارات، بما في ذلك أنواعها، ومصطلحاتها الرئيسية، وكيفية عملها.

أنواع الخيارات

هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:

خيار الشراء (Call Option): يمنح المشتري الحق في *شراء* الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يستخدم المتداولون خيار الشراء عندما يتوقعون ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
خيار البيع (Put Option): يمنح المشتري الحق في *بيع* الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يستخدم المتداولون خيار البيع عندما يتوقعون انخفاض سعر الأصل الأساسي.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن تصنيف الخيارات بناءً على توقيت ممارسة الحق:

الخيارات الأمريكية (American Options): يمكن ممارستها في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.
الخيارات الأوروبية (European Options): يمكن ممارستها فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. معظم خيارات العملات المشفرة المتداولة هي خيارات أوروبية.

مصطلحات رئيسية في تداول الخيارات

سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن للمشتري شراء أو بيع الأصل الأساسي به.
تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار.
علاوة الخيار (Option Premium): السعر الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل الخيار. هذا هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة للمشتري.
في نطاق الربح (In the Money - ITM): الخيار الذي سيكون مربحًا إذا تم ممارسته على الفور.
خارج نطاق الربح (Out of the Money - OTM): الخيار الذي لن يكون مربحًا إذا تم ممارسته على الفور.
في نطاق التعادل (At the Money - ATM): الخيار الذي يكون سعر التنفيذ الخاص به مساويًا لسعر السوق الحالي للأصل الأساسي.
البائع (Writer/Seller): الطرف الذي يبيع الخيار ويتلقى العلاوة. يتحمل البائع التزامًا محتملاً ببيع أو شراء الأصل الأساسي.
المشتري (Holder/Buyer): الطرف الذي يشتري الخيار ويدفع العلاوة.

كيف تعمل الخيارات؟

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. قررت شراء خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 31,000 دولار وتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع. دفعت علاوة قدرها 200 دولار لهذا الخيار.

سيناريو 1: ارتفاع سعر البيتكوين إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 32,000 دولار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك ممارسة خيارك وشراء البيتكوين بسعر 31,000 دولار ثم بيعه في السوق بسعر 32,000 دولار، مما يحقق ربحًا قدره 1,000 دولار (ناقصًا العلاوة المدفوعة 200 دولار = 800 دولار).
سيناريو 2: انخفاض سعر البيتكوين إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 29,000 دولار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فلن تمارس خيارك، حيث سيكون من الأرخص شراء البيتكوين في السوق. ستخسر العلاوة التي دفعتها (200 دولار).

استراتيجيات تداول الخيارات

هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات، بما في ذلك:

شراء خيار الشراء (Long Call): استراتيجية صعودية، تستخدم عندما تتوقع ارتفاع السعر.
شراء خيار البيع (Long Put): استراتيجية هبوطية، تستخدم عندما تتوقع انخفاض السعر.
بيع خيار الشراء المغطى (Covered Call): استراتيجية محايدة إلى صعودية، تستخدم لتحقيق دخل إضافي من الأسهم التي تمتلكها بالفعل.
بيع خيار البيع (Short Put): استراتيجية محايدة إلى هبوطية، تستخدم لتحقيق دخل إضافي.
الخنق (Straddle): شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
الخنق المجنح (Strangle): شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء الصلاحية.
الانتشار الرأسي (Vertical Spread): شراء وبيع خيارات بنفس النوع (شراء أو بيع) بأسعار تنفيذ مختلفة.

إدارة المخاطر في تداول الخيارات

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، ومن المهم إدارة هذه المخاطر بشكل فعال. تشمل بعض استراتيجيات إدارة المخاطر:

تحديد حجم المركز (Position Sizing): لا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
التنويع (Diversification): لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.
فهم المخاطر (Understanding the Risks): تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بكل استراتيجية تداول.

التحليل الفني والأساسي في تداول الخيارات

يمكن استخدام كل من التحليل الفني و التحليل الأساسي لاتخاذ قرارات تداول خيارات مستنيرة.

التحليل الفني يشمل دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. تشمل المؤشرات الشائعة مؤشر القوة النسبية (RSI)، الماكد (MACD)، و خطوط بولينجر (Bollinger Bands).
التحليل الأساسي يتضمن تقييم العوامل الاقتصادية والسياسية والأخبار المتعلقة بالأصل الأساسي لتحديد قيمته الجوهرية. يمكن أن يشمل ذلك تحليل سلسلة الكتل (Blockchain)، وتطورات التكنولوجيا، والأخبار التنظيمية.

تحليل حجم التداول والسيولة

تحليل حجم التداول و السيولة أمران حاسمان في تداول الخيارات. تشير أحجام التداول العالية إلى اهتمام كبير بالخيار وتسهيل الدخول والخروج من الصفقات بأسعار عادلة. قد يكون تداول الخيارات ذات السيولة المنخفضة أمرًا صعبًا وقد يؤدي إلى فروق أسعار كبيرة.

مصادر إضافية

=== تنويه === هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية. تداول الخيارات ينطوي على مخاطر عالية، وقد تخسر كل أموالك. قبل التداول، يجب عليك استشارة مستشار مالي مؤهل وتقييم أهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر بعناية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين