بيع خيارات الشراء المغطاة
بيع خيارات الشراء المغطاة
بيع خيارات الشراء المغطاة (Covered Call) هي استراتيجية تداول خيارات شائعة نسبياً، تعتبر بشكل عام استراتيجية منخفضة المخاطر نسبيًا، وتهدف إلى تحقيق دخل إضافي من الأصول التي تمتلكها بالفعل. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون استقرارًا في سعر الأصل الأساسي، أو ارتفاعًا طفيفًا، ولا يمانعون في بيع الأصل إذا ارتفع سعره بشكل كبير.
ما هي خيارات الشراء المغطاة؟
تتضمن هذه الاستراتيجية شيئين رئيسيين:
- امتلاك الأصل الأساسي: يجب أن تمتلك 100 سهم (أو ما يعادلها في أصل آخر مثل العملات المشفرة) من الأصل الذي تريد بيع خيارات الشراء عليه. هذا هو معنى كلمة "مغطاة" - أنت مغطى بامتلاكك للأصل.
- بيع خيار شراء: أنت تبيع لشخص آخر الحق (وليس الالتزام) في شراء 100 سهم من الأصل الذي تمتلكه بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
مقابل بيع هذا الحق، تتلقى قسطًا (Premium) - وهو المبلغ الذي يدفعه لك المشتري. هذا القسط هو ربحك الفوري.
كيف تعمل الاستراتيجية؟
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من بيتكوين (Bitcoin) بسعر 60,000 دولار للسهم الواحد. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين قد يظل مستقرًا نسبيًا في المستقبل القريب. يمكنك بيع خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 62,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. لنفترض أنك تتلقى قسطًا قدره 500 دولار مقابل هذا الخيار.
- السيناريو الأول: سعر البيتكوين أقل من 62,000 دولار في تاريخ الانتهاء: الخيار ينتهي صلاحيته بلا قيمة. تحتفظ بالـ 500 دولار كربح، وتحتفظ أيضًا بـ 100 سهم من البيتكوين.
- السيناريو الثاني: سعر البيتكوين أعلى من 62,000 دولار في تاريخ الانتهاء: المشتري سيقوم بتفعيل الخيار لشراء 100 سهم من البيتكوين منك بسعر 62,000 دولار. أنت ملزم ببيع الأسهم بسعر 62,000 دولار، على الرغم من أن سعر السوق قد يكون أعلى. ربحك الإجمالي هو القسط (500 دولار) بالإضافة إلى الفرق بين سعر الشراء الأصلي (60,000 دولار) وسعر التنفيذ (62,000 دولار)، أي 2,000 دولار، ليصبح إجمالي الربح 2,500 دولار.
مزايا وعيوب بيع خيارات الشراء المغطاة
| المزايا | العيوب | توليد دخل إضافي من الأصول المملوكة. | تحديد الربح المحتمل إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. | استراتيجية منخفضة المخاطر نسبيًا. | تفويت فرصة تحقيق أرباح أكبر إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. | يمكن استخدامها لتحسين عائد الاستثمار الإجمالي. | تتطلب وجود أصل أساسي مملوك. |
مخاطر بيع خيارات الشراء المغطاة
على الرغم من أنها تعتبر منخفضة المخاطر نسبيًا، إلا أن هناك بعض المخاطر المرتبطة ببيع خيارات الشراء المغطاة:
- خطر الفرصة الضائعة: إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، فإنك ستفوت فرصة بيعه بسعر أعلى.
- خطر التخصيص: أنت ملزم بتسليم الأصل إذا تم تفعيل الخيار، حتى لو لم تكن تريد ذلك.
- خطر السوق: إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير، فإنك ستظل تمتلك الأصل الخاسر، بالإضافة إلى القسط الذي تلقيته (والذي قد لا يعوض الخسارة).
اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء
يعتبر اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء أمرًا بالغ الأهمية لنجاح هذه الاستراتيجية.
- سعر التنفيذ: إذا اخترت سعر تنفيذ قريبًا من سعر السوق الحالي، فستحصل على قسط أعلى، ولكن سيكون هناك احتمال أكبر لتفعيل الخيار. إذا اخترت سعر تنفيذ أبعد عن سعر السوق الحالي، فستحصل على قسط أقل، ولكن سيكون هناك احتمال أقل لتفعيل الخيار.
- تاريخ الانتهاء: يعتمد اختيار تاريخ الانتهاء على توقعاتك لحركة سعر الأصل. إذا كنت تتوقع استقرارًا في السعر على المدى القصير، فيمكنك اختيار تاريخ انتهاء أقرب. إذا كنت تتوقع استقرارًا في السعر على المدى الطويل، فيمكنك اختيار تاريخ انتهاء أبعد.
أمثلة على الأصول التي يمكن استخدامها في بيع خيارات الشراء المغطاة
- البيتكوين (Bitcoin)
- الإيثيريوم (Ethereum)
- الريبل (Ripple)
- اللايتكوين (Litecoin)
- أسهم الشركات (Stocks)
- صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
استراتيجيات ذات صلة
- شراء خيارات الشراء: (Buying Call Options)
- بيع خيارات البيع: (Selling Put Options)
- انتشار الائتمان: (Credit Spreads)
- انتشار الصعود: (Bull Call Spread)
- انتشار الهبوط: (Bear Put Spread)
- الخيار الثنائي: (Binary Option)
- الخيار الآسيوي: (Asian Option)
- الخيار الأمريكي: (American Option)
- الخيار الأوروبي: (European Option)
- استراتيجية الفراشة: (Butterfly Spread)
- استراتيجية الكوندور: (Condor Spread)
- التحوط بالخيارات: (Options Hedging)
- التداول الخوارزمي للخيارات: (Algorithmic Options Trading)
- تداول الخيارات عالية التردد: (High-Frequency Options Trading)
- تداول الخيارات المتذبذبة: (Volatility Trading)
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
لتحسين نتائج استراتيجية بيع خيارات الشراء المغطاة، من المهم استخدام أدوات التحليل الفني وتحليل حجم التداول.
- المتوسطات المتحركة: (Moving Averages)
- مؤشر القوة النسبية: (Relative Strength Index - RSI)
- مؤشر الماكد: (Moving Average Convergence Divergence - MACD)
- خطوط الدعم والمقاومة: (Support and Resistance Lines)
- أنماط الشموع اليابانية: (Candlestick Patterns)
- تحليل حجم التداول: (Volume Analysis)
- مؤشر التوازن بين حجم الشراء وحجم البيع: (On Balance Volume - OBV)
- مؤشر التدفق النقدي: (Money Flow Index - MFI)
- تحليل فجوات السعر: (Price Gaps Analysis)
- نظرية الموجات الإيلوت: (Elliott Wave Theory)
- تحليل فيبوناتشي: (Fibonacci Analysis)
- التحليل الأساسي: (Fundamental Analysis)
- تقييم المخاطر: (Risk Assessment)
- إدارة رأس المال: (Capital Management)
- تنويع المحفظة: (Portfolio Diversification)
الخلاصة
بيع خيارات الشراء المغطاة هي استراتيجية مفيدة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل إضافي من الأصول التي يمتلكونها بالفعل. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء بعناية. من خلال الجمع بين هذه الاستراتيجية مع أدوات التحليل الفني وتحليل حجم التداول، يمكنك زيادة فرص نجاحك.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
