الاستثمار في السندات

1. الاستثمار في السندات: دليل شامل للمبتدئين

السندات هي أدوات دين، تمثل قرضًا يقدمه المستثمر إلى جهة مقترضة (مثل حكومة أو شركة). في المقابل، يتعهد المقترض بدفع فائدة دورية (تُسمى كوبون) للمستثمر، وإعادة المبلغ الأصلي (يُسمى القيمة الاسمية) في تاريخ الاستحقاق. تعتبر السندات بشكل عام أقل خطورة من الأسهم، وبالتالي غالبًا ما تُستخدم كجزء من محفظة استثمارية متنوعة.

أنواع السندات

توجد أنواع مختلفة من السندات، ولكل منها خصائصه الخاصة:

سندات حكومية: تصدرها الحكومات لتمويل نفقاتها العامة. تعتبر عمومًا الأكثر أمانًا، خاصة سندات الدول ذات التصنيف الائتماني العالي.
سندات الشركات: تصدرها الشركات لجمع الأموال. تحمل مخاطر أعلى من السندات الحكومية، ولكنها عادة ما تقدم عوائد أعلى.
سندات البلدية: تصدرها البلديات والولايات لتمويل مشاريع البنية التحتية. غالبًا ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية، وقد تكون معفاة أيضًا من ضرائب الولاية والمحلية.
سندات ذات العائد المرتفع (السندات المخاطرة أو سندات الخردة):: تصدرها الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض. تحمل مخاطر عالية جدًا، ولكنها تقدم أعلى العوائد المحتملة.
سندات قابلة للتحويل: يمكن تحويلها إلى عدد محدد من الأسهم في الشركة المصدرة.
سندات مرتبطة بالتضخم: تحمي المستثمرين من تأثير التضخم عن طريق تعديل القيمة الاسمية أو مدفوعات الكوبون وفقًا لمؤشر التضخم.

فهم مصطلحات السندات الأساسية

القيمة الاسمية (Par Value):: المبلغ الذي سيتم سداده للمستثمر في تاريخ الاستحقاق.
سعر الكوبون (Coupon Rate):: النسبة المئوية للقيمة الاسمية التي يتم دفعها كفائدة سنويًا.
تاريخ الاستحقاق (Maturity Date):: التاريخ الذي يتم فيه سداد القيمة الاسمية.
العائد حتى الاستحقاق (Yield to Maturity):: إجمالي العائد المتوقع الذي سيحصل عليه المستثمر إذا احتفظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق.
التصنيف الائتماني (Credit Rating):: تقييم لقدرة المقترض على سداد ديونه، يتم إجراؤه من قبل وكالات التصنيف الائتماني مثل ستاندرد آند بورز وموديز وفيتش.
السعر النظيف (Clean Price):: سعر السند بدون احتساب الفائدة المتراكمة.
السعر القذر (Dirty Price):: سعر السند شاملاً الفائدة المتراكمة.

العوامل المؤثرة في أسعار السندات

تتأثر أسعار السندات بعدة عوامل:

أسعار الفائدة: هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح.
التضخم: يؤدي ارتفاع التضخم إلى تآكل القوة الشرائية لمدفوعات الكوبون والقيمة الاسمية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.
التصنيف الائتماني للمقترض: يؤدي انخفاض التصنيف الائتماني للمقترض إلى زيادة المخاطر، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.
الظروف الاقتصادية: تؤثر الظروف الاقتصادية العامة على أسعار السندات.
العرض والطلب: مثل أي أصل آخر، تتأثر أسعار السندات بالعرض والطلب في السوق.

كيفية الاستثمار في السندات

هناك عدة طرق للاستثمار في السندات:

شراء السندات الفردية: يمكنك شراء السندات مباشرة من خلال وسيط أوراق مالية.
صناديق السندات المشتركة (Mutual Funds):: تقوم صناديق السندات المشتركة بتجميع الأموال من العديد من المستثمرين لشراء مجموعة متنوعة من السندات.
صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs):: تشبه صناديق الاستثمار المتداولة صناديق السندات المشتركة، ولكنها تتداول في البورصة مثل الأسهم.

المخاطر المرتبطة بالاستثمار في السندات

مخاطر أسعار الفائدة: خطر انخفاض قيمة السندات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
مخاطر الائتمان: خطر عدم قدرة المقترض على سداد ديونه.
مخاطر التضخم: خطر تآكل القوة الشرائية لمدفوعات الكوبون والقيمة الاسمية بسبب التضخم.
مخاطر السيولة: خطر صعوبة بيع السندات بسرعة بسعر عادل.
مخاطر إعادة الاستثمار: خطر عدم القدرة على إعادة استثمار مدفوعات الكوبون بنفس العائد.

استراتيجيات تداول السندات

شراء والاحتفاظ: استراتيجية طويلة الأجل تعتمد على الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق.
التداول النشط: استراتيجية قصيرة الأجل تعتمد على الاستفادة من تقلبات أسعار السندات.
التحوط: استخدام المشتقات المالية لحماية محفظة السندات من المخاطر.
استراتيجية السلم (Laddering):: شراء سندات بآجال استحقاق مختلفة لتوزيع المخاطر.
استراتيجية الرصاصة (Bullet Strategy):: شراء سندات بآجال استحقاق متقاربة لتلبية احتياجات نقدية محددة.
استراتيجية البرميل (Barbell Strategy):: شراء سندات قصيرة وطويلة الأجل لتوزيع المخاطر.

التحليل الفني وحجم التداول للسندات

على الرغم من أن السندات تعتبر أقل تقلبًا من الأسهم، يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدخول والخروج المحتملة. تشمل المؤشرات الفنية الشائعة المستخدمة في تداول السندات:

المتوسطات المتحركة (Moving Averages):: لتحديد الاتجاهات.
مؤشر القوة النسبية (RSI):: لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
مؤشر الماكد (MACD):: لتحديد زخم السعر.
خطوط فيبوناتشي (Fibonacci Retracements):: لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام تحليل حجم التداول لتأكيد إشارات التحليل الفني وتقييم قوة الاتجاهات.

مصادر معلومات إضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين