الاحتياطي الفيدرالي

الاحتياطي الفيدرالي: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

يُعدّ الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve)، المعروف اختصارًا باسم "الفيد"، البنك المركزي للولايات المتحدة. يلعب دورًا حاسمًا في الاقتصاد الأمريكي والعالمي، وغالبًا ما تؤثر قراراته على أسعار الفائدة، والتضخم، وحتى أسواق العملات المشفرة بشكل غير مباشر. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل للاحتياطي الفيدرالي للمبتدئين، مع التركيز على وظائفه وتأثيره على الأسواق المالية.

ما هو الاحتياطي الفيدرالي؟

تأسس الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913، كرد فعل على سلسلة من الأزمات المالية التي كشفت عن الحاجة إلى نظام مصرفي مركزي أكثر استقرارًا. هو ليس بنكًا حكوميًا بالكامل، بل هو نظام يتألف من:

مجلس المحافظين (Board of Governors): وهو الهيئة الإدارية الرئيسية، ويتكون من سبعة أعضاء يعينهم رئيس الولايات المتحدة ويوافق عليهم مجلس الشيوخ.
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (Federal Open Market Committee - FOMC): وهي اللجنة المسؤولة عن تحديد سياسة النقد، وتتكون من مجلس المحافظين ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، بالإضافة إلى رؤساء أربعة بنوك احتياطية إقليمية آخرين.
12 بنكًا احتياطيًا إقليميًا: تخدم هذه البنوك المناطق المختلفة في الولايات المتحدة، وتراقب البنوك التجارية في مناطقها.

وظائف الاحتياطي الفيدرالي

يقوم الاحتياطي الفيدرالي بعدة وظائف رئيسية:

1. تنفيذ السياسة النقدية: هذه هي الوظيفة الأكثر شهرة، حيث يتحكم الفيد في المعروض النقدي وأسعار الفائدة للتأثير على الاقتصاد. تشمل الأدوات المستخدمة:

   *   سعر الفائدة الفيدرالي: نسبة الفائدة التي تفرضها البنوك على بعضها البعض للإقراض لليلة واحدة.
   *   عمليات السوق المفتوحة: شراء وبيع السندات الحكومية للتأثير على المعروض النقدي.
   *   متطلبات الاحتياطي: مقدار الأموال التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها كاحتياطي مقابل الودائع.
   *   سعر الخصم: سعر الفائدة الذي يفرضه الفيد على البنوك التجارية للإقراض المباشر.

2. الإشراف والتنظيم : يراقب الفيد البنوك التجارية لضمان سلامتها واستقرار النظام المالي. 3. تقديم الخدمات المالية: يقدم الفيد خدمات مالية للحكومة والبنوك التجارية، مثل معالجة المدفوعات وتسوية المعاملات. 4. الحفاظ على استقرار النظام المالي: التدخل في أوقات الأزمات لمنع الانهيار المالي.

تأثير الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق المالية

تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على الأسواق المالية، بما في ذلك:

أسعار الأسهم: غالبًا ما ترتفع أسعار الأسهم عندما يخفض الفيد أسعار الفائدة، والعكس صحيح.
أسعار السندات: تؤثر أسعار الفائدة على أسعار السندات بشكل عكسي.
أسعار صرف العملات: تؤثر السياسة النقدية على قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى.
العملات المشفرة: على الرغم من أن العلاقة ليست مباشرة، إلا أن قرارات الفيد يمكن أن تؤثر على معنويات المستثمرين ومخاطرة الأصول، مما يؤثر بدوره على أسعار البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة.