استراتيجية Time Weighted Average Price (TWAP)

استراتيجية متوسط السعر المرجح بالزمن (TWAP) في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

تعتبر استراتيجية متوسط السعر المرجح بالزمن (Time Weighted Average Price - TWAP) من الاستراتيجيات الشائعة والمستخدمة على نطاق واسع في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة، وكذلك في أسواق المال التقليدية. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تنفيذ أوامر كبيرة دون التأثير بشكل كبير على سعر السوق. ببساطة، تقوم بتقسيم الأمر الكبير إلى أوامر أصغر تُنفذ على مدى فترة زمنية محددة، مما يقلل من خطر حدوث انزلاق سعري (Slippage) ويساعد المتداول على الحصول على سعر متوسط أفضل.

كيف تعمل استراتيجية TWAP؟

تعتمد استراتيجية TWAP على مبدأ بسيط: بدلاً من محاولة شراء أو بيع كمية كبيرة من الأصول في وقت واحد، يتم تقسيم الأمر إلى أجزاء أصغر وتوزيعها على مدى فترة زمنية محددة. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء 10 وحدات من البيتكوين، يمكنك استخدام استراتيجية TWAP لتقسيم هذا الأمر إلى 10 أوامر أصغر، كل منها لشراء وحدة واحدة، وتنفيذها على مدار ساعة واحدة.

آلية التنفيذ

تحديد الفترة الزمنية: أول خطوة هي تحديد الفترة الزمنية التي سيتم خلالها تنفيذ الأمر. يمكن أن تكون هذه الفترة الزمنية بضع دقائق، أو ساعات، أو حتى أيام، اعتمادًا على حجم الأمر وظروف السوق.
تقسيم الأمر: بعد ذلك، يتم تقسيم الأمر الكبير إلى أوامر أصغر متساوية الحجم.
توزيع الأوامر: يتم توزيع هذه الأوامر الصغيرة على مدى الفترة الزمنية المحددة. عادةً ما يتم توزيعها بانتظام، على سبيل المثال، كل 5 دقائق.
التنفيذ: يتم تنفيذ الأوامر الصغيرة تلقائيًا في الأوقات المحددة، بغض النظر عن تقلبات السوق (Volatility).

مزايا وعيوب استراتيجية TWAP

المزايا

تقليل الانزلاق السعري: هذه هي الميزة الرئيسية لاستراتيجية TWAP. من خلال توزيع الأمر على مدى فترة زمنية، يتم تقليل خطر التأثير على سعر السوق والحصول على سعر أسوأ من المتوقع.
تنفيذ أفضل: في معظم الحالات، يمكن أن تؤدي استراتيجية TWAP إلى الحصول على سعر متوسط أفضل من تنفيذ الأمر بأكمله في وقت واحد.
بساطة الاستخدام: استراتيجية TWAP سهلة الفهم والتنفيذ، خاصة مع توفر أدوات التداول الحديثة التي تدعمها.
مناسبة للأوامر الكبيرة: تعتبر استراتيجية TWAP مثالية لتنفيذ الأوامر الكبيرة التي قد يكون لها تأثير كبير على السوق.

العيوب

التعرض لتقلبات السوق: إذا تحرك سعر السوق بشكل كبير خلال الفترة الزمنية المحددة، فقد ينتهي بك الأمر بالحصول على سعر أسوأ مما كنت تتوقع.
عدم القدرة على الاستفادة من التحركات المفاجئة: إذا حدثت حركة سعرية مفاجئة في اتجاه إيجابي أو سلبي، فإن استراتيجية TWAP قد لا تسمح لك بالاستفادة منها بشكل كامل.
تكاليف التداول: قد تزيد تكاليف التداول بسبب تنفيذ العديد من الأوامر الصغيرة.

متى تستخدم استراتيجية TWAP؟

تعتبر استراتيجية TWAP مناسبة في الحالات التالية:

تنفيذ أوامر كبيرة: عندما تحتاج إلى شراء أو بيع كمية كبيرة من الأصول.
أسواق سيولة عالية: عندما يكون السوق يتمتع بسيولة عالية، مما يسهل تنفيذ الأوامر الصغيرة بسرعة.
أسواق مستقرة: عندما يكون السوق مستقرًا نسبيًا ولا يشهد تقلبات كبيرة.
تجنب التأثير على السوق: عندما تريد تجنب التأثير على سعر السوق بأمرك.

أمثلة عملية لاستراتيجية TWAP

لنفترض أنك تريد شراء 50 وحدة من الإيثريوم بسعر السوق الحالي وهو 2000 دولار. بدلاً من شراء 50 وحدة دفعة واحدة، يمكنك استخدام استراتيجية TWAP لتنفيذ الأمر على مدار ساعة واحدة. ستقوم بتقسيم الأمر إلى 10 أوامر أصغر، كل منها لشراء 5 وحدات، وتنفيذها كل 6 دقائق. بهذه الطريقة، ستقلل من خطر التأثير على سعر السوق والحصول على سعر أفضل.

استراتيجيات ذات صلة

VWAP (Volume Weighted Average Price): متوسط السعر المرجح بالحجم، وهي استراتيجية مشابهة لـ TWAP ولكنها تأخذ في الاعتبار حجم التداول.
Iceberg Order (أمر جبل الجليد): أمر كبير مخفي يتم تنفيذه على أجزاء صغيرة.
Dollar-Cost Averaging (متوسط التكلفة بالدولار): شراء مبلغ ثابت من الأصول على فترات منتظمة.
Martingale Strategy (استراتيجية مارتينجال): مضاعفة حجم التداول بعد كل خسارة.
Scalping (المضاربة): إجراء صفقات صغيرة وسريعة للاستفادة من تقلبات الأسعار الصغيرة.
Day Trading (التداول اليومي): فتح وإغلاق الصفقات خلال نفس اليوم.
Swing Trading (التداول المتأرجح): الاحتفاظ بالصفقات لعدة أيام أو أسابيع للاستفادة من التحركات السعرية الكبيرة.
Position Trading (التداول طويل الأجل): الاحتفاظ بالصفقات لعدة أشهر أو سنوات للاستفادة من الاتجاهات طويلة الأجل.
Arbitrage (المراجحة): الاستفادة من فروق الأسعار بين الأسواق المختلفة.
Pair Trading (التداول المزدوج): شراء أصل وبيع أصل آخر مرتبط به.

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

Moving Averages (المتوسطات المتحركة): تستخدم لتحديد الاتجاهات السعرية.
Bollinger Bands (نطاقات بولينجر): تستخدم لقياس تقلبات السوق.
Fibonacci Retracements (نسب فيبوناتشي): تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
Relative Strength Index (RSI): مؤشر القوة النسبية، يستخدم لتحديد ما إذا كان الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
On-Balance Volume (OBV): حجم التداول المتوازن، يستخدم لتأكيد الاتجاهات السعرية.
Candlestick Patterns (أنماط الشموع اليابانية): تستخدم لتحديد إشارات التداول المحتملة.
Support and Resistance (الدعم والمقاومة): مستويات الأسعار التي يميل السعر إلى الارتداد عنها.

أدوات التداول التي تدعم استراتيجية TWAP

العديد من منصات تداول العملات المشفرة توفر أدوات لدعم استراتيجية TWAP، مثل:

Binance
Kraken
Bitfinex
Coinbase Pro
FTX (الآن مندمجة مع Binance)

الخلاصة

تعتبر استراتيجية TWAP أداة قيمة للمتداولين الذين يرغبون في تنفيذ أوامر كبيرة دون التأثير بشكل كبير على سعر السوق. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية ومزاياها وعيوبها، يمكنك تحديد ما إذا كانت مناسبة لاحتياجاتك وأهدافك التداولية. تذكر دائمًا إجراء إدارة المخاطر (Risk Management) المناسبة قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين