استراتيجية الاختناق القصير (Short Straddle)
```wiki
استراتيجية الاختناق القصير (Short Straddle)
استراتيجية الاختناق القصير هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة تنطوي على بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) وتاريخ الاستحقاق. تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه، مما يعني أنها تحقق أقصى ربح عندما يظل أصل الأساس (Underlying Asset) مستقرًا نسبيًا خلال فترة الاستحقاق. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية عالية المخاطر، حيث أن الخسائر المحتملة غير محدودة.
المفاهيم الأساسية
- الخيار الثنائي (Binary Option): عقد يمنح الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الاستحقاق).
- خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق في شراء أصل أساسي بسعر التنفيذ.
- خيار البيع (Put Option): يمنح الحق في بيع أصل أساسي بسعر التنفيذ.
- سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
- تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية العقد.
- أصل الأساس (Underlying Asset): الأصل الذي يعتمد عليه الخيار، مثل الأسهم أو السلع أو العملات الأجنبية.
- العلاوة (Premium): المبلغ المدفوع لشراء الخيار أو المستلم عند بيع الخيار.
- محايدة الاتجاه (Neutral Strategy): استراتيجية لا تعتمد على توقع اتجاه معين لسعر الأصل الأساسي.
كيف تعمل استراتيجية الاختناق القصير
تتضمن استراتيجية الاختناق القصير الخطوات التالية:
1. بيع خيار شراء (Call Option): بيع خيار شراء بسعر التنفيذ المحدد وتاريخ الاستحقاق. 2. بيع خيار بيع (Put Option): بيع خيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق.
يهدف المستثمر في هذه الاستراتيجية إلى تحقيق ربح من انخفاض قيمة كل من الخيارين مع مرور الوقت (تحلل الوقت أو Time Decay). يتحقق هذا الربح إذا بقي سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق حول سعر التنفيذ حتى تاريخ الاستحقاق.
الربح والخسارة
- أقصى ربح: أقصى ربح ممكن هو مجموع العلاوات المستلمة من بيع خيار الشراء وخيار البيع، مطروحًا منها أي عمولات. يتحقق هذا الربح إذا انتهى سعر الأصل الأساسي بالضبط عند سعر التنفيذ في تاريخ الاستحقاق.
- نقطة التعادل (Break-Even Points): توجد نقطتي تعادل:
* نقطة التعادل العليا: سعر التنفيذ + العلاوة المستلمة من بيع خيار الشراء. * نقطة التعادل السفلى: سعر التنفيذ - العلاوة المستلمة من بيع خيار البيع.
- أقصى خسارة: الخسارة المحتملة غير محدودة. يمكن أن تحدث هذه الخسارة إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في أي من الاتجاهين (صعودًا أو هبوطًا).
* في حالة ارتفاع سعر الأصل الأساسي، يمكن أن تكون الخسارة كبيرة بسبب الحاجة إلى شراء الأصل الأساسي بسعر أعلى من سعر البيع (في حالة خيار الشراء). * في حالة انخفاض سعر الأصل الأساسي، يمكن أن تكون الخسارة كبيرة بسبب الحاجة إلى بيع الأصل الأساسي بسعر أقل من سعر الشراء (في حالة خيار البيع).
متى نستخدم استراتيجية الاختناق القصير
تعتبر استراتيجية الاختناق القصير مناسبة في الحالات التالية:
- توقع استقرار السوق: عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا خلال فترة الاستحقاق.
- تقلبات ضمنية منخفضة (Low Implied Volatility): عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة، مما يعني أن أسعار الخيارات منخفضة.
- وجود خبرة في تداول الخيارات: هذه استراتيجية متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات وإدارة المخاطر.
إدارة المخاطر
نظرًا للمخاطر العالية المرتبطة باستراتيجية الاختناق القصير، من الضروري اتخاذ تدابير فعالة لإدارة المخاطر:
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): ضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة في حالة تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
- المراقبة المستمرة: راقب سعر الأصل الأساسي باستمرار وكن مستعدًا لاتخاذ إجراءات إذا لزم الأمر.
- تعديل الصفقة: إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك، ففكر في تعديل الصفقة عن طريق إغلاق أحد الخيارات أو كلاهما.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. تقرر تنفيذ استراتيجية الاختناق القصير من خلال:
- بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 50 دولارًا وعلاوة قدرها 2 دولار.
- بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 50 دولارًا وعلاوة قدرها 2 دولار.
إجمالي العلاوة المستلمة هو 4 دولارات.
- إذا بقي سعر السهم عند 50 دولارًا في تاريخ الاستحقاق، فستكون أرباحك 4 دولارات (مطروحًا منها العمولات).
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 55 دولارًا في تاريخ الاستحقاق، فستكون خسارتك (55 - 50) - 2 = 3 دولارات (مطروحًا منها العمولات).
- إذا انخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا في تاريخ الاستحقاق، فستكون خسارتك (50 - 45) - 2 = 3 دولارات (مطروحًا منها العمولات).
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح | |---|---|---|---| | الاختناق القصير (Short Straddle) | بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. | عالية (خسائر غير محدودة) | محدود (العلاوة المستلمة) | | الاختناق الطويل (Long Straddle) | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. | محدودة (تكلفة العلاوات) | غير محدودة | | الخنق (Strangle) | بيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى وخيار بيع بسعر تنفيذ أقل. | عالية (خسائر كبيرة) | محدودة (العلاوات المستلمة) | | الغطاء المغطى (Covered Call) | بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها. | منخفضة إلى متوسطة | محدود |
التحليل الفني والأساسي
لتحليل فرص تنفيذ استراتيجية الاختناق القصير، يمكن استخدام:
- التحليل الفني (Technical Analysis): دراسة الرسوم البيانية للأسعار لتحديد الاتجاهات والأنماط. يشمل ذلك استخدام المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، خطوط الدعم والمقاومة وغيرها.
- التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
- تقييم التقلبات (Volatility Assessment): فهم التقلبات التاريخية والضمنية للأصل الأساسي.
المؤشرات المستخدمة
- مؤشر ATR (Average True Range): يقيس متوسط نطاق التداول للأصل الأساسي.
- مؤشر VIX (Volatility Index): يقيس توقعات تقلبات السوق.
- بولينجر باندز (Bollinger Bands): تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية الخنق (Strangle Strategy)
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy)
- استراتيجية الحديدية (Iron Condor Strategy)
- استراتيجية البيع المغطى (Covered Put Strategy)
- استراتيجية الشراء المغطى (Covered Call Strategy)
- استراتيجية الياقة (Collar Strategy)
- استراتيجية السبريد الصاعد (Bull Call Spread)
- استراتيجية السبريد الهابط (Bear Put Spread)
- استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading)
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
- التحليل الموجي لإليوت (Elliott Wave Analysis)
- استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Strategy)
- استراتيجية Ichimoku Cloud
- استراتيجية MACD
- استراتيجية RSI Divergence
- استراتيجية التداول اليومي (Day Trading)
- استراتيجية التداول طويل الأجل (Long-Term Trading)
- استراتيجية المضاربة (Scalping)
- استراتيجية المتوسط المتحرك (Moving Average Strategy)
- استراتيجية الدعم والمقاومة (Support and Resistance Strategy)
- استراتيجية أنماط الشموع اليابانية (Candlestick Pattern Strategy)
- استراتيجية الدوران (Reversal Strategy)
- استراتيجية الاتجاه (Trend Following Strategy)
- استراتيجية التداول الخوارزمي (Algorithmic Trading Strategy)
- استراتيجية التداول الاجتماعي (Social Trading Strategy)
التحذيرات
استراتيجية الاختناق القصير هي استراتيجية عالية المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يجب أن يكون لديك فهم جيد للخيارات وإدارة المخاطر قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية. تذكر دائمًا أن الخسائر المحتملة غير محدودة.
center|مثال توضيحي لربح/خسارة الاختناق القصير
المصادر
- [Investopedia - Short Straddle](https://www.investopedia.com/terms/s/shortstraddle.asp)
- [The Options Industry Council - Understanding Options](https://www.optionseducation.org/)
```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
