استراتيجية الاختناق الطويل

1. استراتيجية الاختناق الطويل في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تعتبر الخيارات الثنائية وسيلة استثمارية شائعة، لكن النجاح فيها يتطلب أكثر من مجرد حظ. يتطلب الأمر فهمًا عميقًا للأسواق، وتحليلًا دقيقًا، واستخدام استراتيجيات تداول فعالة. من بين هذه الاستراتيجيات، تبرز استراتيجية الاختناق الطويل كخيار شائع للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من فترات التقلب المنخفضة مع توقع حركة سعرية كبيرة في المستقبل. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لاستراتيجية الاختناق الطويل، بدءًا من أساسياتها وصولًا إلى كيفية تطبيقها وإدارة المخاطر المرتبطة بها.

ما هي استراتيجية الاختناق الطويل؟

استراتيجية الاختناق الطويل (Long Straddle) هي استراتيجية تداول محايدة (Neutral Strategy) في الخيارات الثنائية. تعتمد هذه الاستراتيجية على شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) لنفس الأصل الأساسي، بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) وتاريخ الاستحقاق (Expiration Date).

**خيار الشراء (Call Option):** يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، للمتداول بشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.
**خيار البيع (Put Option):** يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، للمتداول ببيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.

الهدف من هذه الاستراتيجية ليس التنبؤ باتجاه حركة السعر، بل توقع حدوث حركة سعرية كبيرة، سواء كانت صعودًا أو هبوطًا. بمعنى آخر، يستفيد المتداول من التقلبات العالية المتوقعة في السوق.

متى تستخدم استراتيجية الاختناق الطويل؟

تُستخدم استراتيجية الاختناق الطويل بشكل خاص في الحالات التالية:

**توقع حدث هام:** قبل إعلان هام مثل نتائج الأرباح للشركة، أو قرارات البنوك المركزية، أو الأحداث الجيوسياسية الكبرى. هذه الأحداث عادة ما تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار.
**فترة تقلب منخفض:** عندما يكون السوق في حالة هدوء نسبي، ويتداول في نطاق سعري ضيق. يعتقد المتداول أن هذا الهدوء لن يستمر وسيتبعه ارتفاع في التقلبات.
**عدم اليقين بشأن الاتجاه:** عندما لا يكون المتداول متأكدًا من اتجاه حركة السعر، ولكنه يتوقع حدوث حركة كبيرة.

كيفية تطبيق استراتيجية الاختناق الطويل

لتطبيق استراتيجية الاختناق الطويل، اتبع الخطوات التالية:

1. **اختر الأصل الأساسي:** حدد الأصل الذي ترغب في تداوله (مثل الأسهم، العملات، السلع). 2. **حدد سعر التنفيذ:** اختر سعر التنفيذ الذي تعتقد أن السعر قد يتجاوزه بشكل كبير. غالبًا ما يتم اختيار سعر التنفيذ الحالي للسوق أو سعر قريب منه. 3. **حدد تاريخ الاستحقاق:** اختر تاريخ الاستحقاق الذي يعطيك وقتًا كافيًا لتحقيق الربح المتوقع. عادة ما يتم اختيار تاريخ استحقاق أقرب من تاريخ الحدث الهام المتوقع. 4. **اشترِ خيار الشراء وخيار البيع:** اشترِ خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. 5. **احسب التكلفة:** التكلفة الإجمالية للاستراتيجية هي مجموع تكلفة خيار الشراء وتكلفة خيار البيع.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة "XYZ" الحالي هو 50 دولارًا. تتوقع أن هناك إعلانًا هامًا سيصدر عن الشركة في الأسبوع القادم، وأن هذا الإعلان قد يؤدي إلى حركة سعرية كبيرة.

تقوم بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 50 دولارًا وتاريخ استحقاق أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار هي 2 دولار للسهم.
تقوم بشراء خيار بيع بسعر تنفيذ 50 دولارًا وتاريخ استحقاق أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار هي 1.5 دولار للسهم.
التكلفة الإجمالية للاستراتيجية هي 3.5 دولار للسهم.

إذا ارتفع سعر السهم إلى 55 دولارًا بعد الإعلان، فسوف تحقق ربحًا من خيار الشراء. إذا انخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا، فسوف تحقق ربحًا من خيار البيع. لتحقيق الربح، يجب أن يتجاوز سعر السهم سعر التنفيذ (50 دولارًا) بأكثر من التكلفة الإجمالية للاستراتيجية (3.5 دولار).

إدارة المخاطر في استراتيجية الاختناق الطويل

على الرغم من أن استراتيجية الاختناق الطويل يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تحمل أيضًا بعض المخاطر. من أهم هذه المخاطر:

**خسارة كاملة للتكلفة:** إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير بما يكفي لتغطية تكلفة الخيارات، فسوف تخسر كامل التكلفة الإجمالية للاستراتيجية.
**تآكل القيمة الزمنية:** مع مرور الوقت، تفقد الخيارات قيمتها الزمنية (Time Decay). هذا يعني أنه حتى لو لم يتحرك سعر الأصل الأساسي، فإن قيمة خياراتك ستنخفض.

لإدارة المخاطر المرتبطة باستراتيجية الاختناق الطويل، يمكنك اتباع النصائح التالية:

**حدد حجم الصفقة:** لا تستثمر أكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
**استخدم أوامر وقف الخسارة:** قم بتعيين أمر وقف الخسارة (Stop-Loss Order) للحد من خسائرك المحتملة.
**راقب السوق عن كثب:** تابع حركة سعر الأصل الأساسي والأخبار المتعلقة به.
**اختر تاريخ استحقاق مناسب:** لا تختار تاريخ استحقاق طويل جدًا، حتى لا تتآكل القيمة الزمنية للخيارات بشكل كبير.

مقارنة بين استراتيجية الاختناق الطويل واستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | **الاختناق الطويل (Long Straddle)** | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. | خسارة كاملة للتكلفة إذا لم يتحرك السعر بشكل كبير. | غير محدود إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي اتجاه. | | **الانتشار الرأسي (Vertical Spread)** | شراء وبيع خيارات بنفس النوع (شراء أو بيع) بأسعار تنفيذ مختلفة. | محدود. | محدود. | | **الانتشار الأفقي (Horizontal Spread)** | شراء وبيع خيارات بنفس سعر التنفيذ وتواريخ استحقاق مختلفة. | محدود. | محدود. | | **تداول الاتجاه (Trend Following)** | الاستفادة من الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة في السوق. | يمكن أن يكون كبيرًا إذا كان الاتجاه عكس توقعاتك. | يمكن أن يكون كبيرًا إذا كان الاتجاه في صالحك. | | **التداول العكسي (Contrarian Trading)** | المراهنة على أن الاتجاه الحالي للسوق سيتغير. | يمكن أن يكون كبيرًا إذا استمر الاتجاه الحالي. | يمكن أن يكون كبيرًا إذا تغير الاتجاه كما هو متوقع. |

المؤشرات الفنية المستخدمة مع استراتيجية الاختناق الطويل

يمكن استخدام العديد من المؤشرات الفنية لتحديد فرص التداول المناسبة لاستراتيجية الاختناق الطويل، ومن بينها:

**مؤشر المتوسط المتحرك (Moving Average):** يساعد في تحديد الاتجاه العام للسوق.
**مؤشر القوة النسبية (RSI):** يساعد في تحديد ما إذا كان الأصل الأساسي في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
**مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands):** يساعد في تحديد التقلبات المتوقعة في السوق.
**مؤشر MACD:** يساعد في تحديد زخم الاتجاه.
**مؤشر ATR (Average True Range):** يقيس متوسط نطاق حركة السعر، مما يساعد في تقييم التقلبات.

تحليل حجم التداول (Volume Analysis) واستراتيجية الاختناق الطويل

تحليل حجم التداول يلعب دوراً هاماً في تقييم فعالية استراتيجية الاختناق الطويل. ارتفاع حجم التداول عند اختراق سعر التنفيذ يعتبر تأكيداً قوياً على صحة الحركة السعرية، مما يزيد من فرص تحقيق الربح. على العكس، انخفاض حجم التداول قد يشير إلى حركة سعرية وهمية.

استراتيجيات تداول أخرى ذات صلة

خاتمة

استراتيجية الاختناق الطويل هي أداة قوية للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من التقلبات العالية المتوقعة في السوق. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واتخاذ التدابير اللازمة لإدارة هذه المخاطر. من خلال الفهم الجيد للاستراتيجية، والتحليل الدقيق للسوق، وإدارة المخاطر الفعالة، يمكنك زيادة فرصك في النجاح في تداول الخيارات الثنائية.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين