استراتيجيات Strangle

```wiki

استراتيجيات الخنق (Strangle) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تعتبر استراتيجيات الخنق (Strangle Strategies) من الاستراتيجيات المتقدمة نسبياً في عالم الخيارات الثنائية. تهدف هذه الاستراتيجيات إلى الاستفادة من فترات تقلب الأسعار، سواء كانت صعوداً أو هبوطاً، دون الحاجة إلى توقع اتجاه السعر بدقة. بدلاً من ذلك، تعتمد على توقع أن السعر سيتحرك بشكل كبير في أي من الاتجاهين، مما يسمح للمتداول بتحقيق الربح بغض النظر عن اتجاه الحركة. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح استراتيجيات الخنق بالتفصيل، بدءاً من المفاهيم الأساسية وصولاً إلى التطبيق العملي وإدارة المخاطر.

ما هي استراتيجية الخنق؟

استراتيجية الخنق تتضمن فتح صفقات متعددة على نفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. عادةً ما يتم فتح صفقة "Call" (شراء) بسعر إضراب أعلى من سعر السوق الحالي وصفقة "Put" (بيع) بسعر إضراب أقل من سعر السوق الحالي. الهدف هو أن يتحرك السعر بما يكفي لتفعيل إحدى الصفقات، وبالتالي تحقيق الربح.

المفاهيم الأساسية:

سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يتم عنده تنفيذ العقد إذا تحرك السعر في الاتجاه المتوقع.
Call Option (خيار الشراء): يعطي الحق للمشتري بشراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد.
Put Option (خيار البيع): يعطي الحق للمشتري ببيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد.
تقلب الأسعار (Volatility): مدى تذبذب سعر الأصل الأساسي. استراتيجيات الخنق تعتمد بشكل كبير على التقلبات العالية.
نقطة التعادل (Break-Even Point): السعر الذي يجب أن يصل إليه الأصل الأساسي حتى يبدأ المتداول في تحقيق الربح.

أنواع استراتيجيات الخنق

هناك عدة أنواع من استراتيجيات الخنق، ولكن الأكثر شيوعاً هي:

1. الخنق الطويل (Long Strangle):

   *   يتضمن شراء خيار Call بسعر إضراب أعلى من سعر السوق الحالي وشراء خيار Put بسعر إضراب أقل من سعر السوق الحالي.
   *   يهدف إلى الاستفادة من حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين.
   *   يعتبر أقل تكلفة من استراتيجيات الخنق الأخرى، ولكنه يتطلب حركة سعرية أكبر لتحقيق الربح.
   *   ينطوي على خسارة محدودة (تكلفة الخيارات المشتراة) وربح غير محدود.

2. الخنق القصير (Short Strangle):

   *   يتضمن بيع خيار Call بسعر إضراب أعلى من سعر السوق الحالي وبيع خيار Put بسعر إضراب أقل من سعر السوق الحالي.
   *   يهدف إلى الاستفادة من استقرار الأسعار أو حركة سعرية صغيرة.
   *   يعتبر أكثر ربحية من استراتيجية الخنق الطويل، ولكنه ينطوي على مخاطر أعلى.
   *   ينطوي على ربح محدود (قيمة الأقساط المستلمة) وخسارة غير محدودة.

3. الخنق المائل (Skewed Strangle):

   *   يختلف عن الخنق التقليدي في أنه يستخدم أسعار إضراب مختلفة بشكل كبير. على سبيل المثال، قد يكون سعر إضراب Call أعلى بكثير من سعر إضراب Put.
   *   يستخدم عندما يتوقع المتداول حركة سعرية أكبر في اتجاه معين.

كيفية تطبيق استراتيجية الخنق الطويل

لنفترض أن سعر سهم شركة "أبل" هو 150 دولاراً. يقوم المتداول بتطبيق استراتيجية الخنق الطويل من خلال:

شراء خيار Call بسعر إضراب 160 دولاراً مقابل 2 دولار لكل عقد.
شراء خيار Put بسعر إضراب 140 دولاراً مقابل 1.50 دولار لكل عقد.

تحليل النتائج المحتملة:

إذا ارتفع سعر السهم إلى 170 دولاراً: سيتم تفعيل خيار Call، وسيحقق المتداول ربحاً قدره (170 - 160) - 2 = 8 دولارات لكل عقد.
إذا انخفض سعر السهم إلى 130 دولاراً: سيتم تفعيل خيار Put، وسيحقق المتداول ربحاً قدره (140 - 130) - 1.50 = 8.50 دولارات لكل عقد.
إذا بقي سعر السهم بين 140 و 160 دولاراً: ستنتهي كلا الصفقات بخسارة، وستكون الخسارة الإجمالية 3.50 دولاراً لكل عقد.

نقطة التعادل:

لحساب نقطة التعادل، يجب إضافة تكلفة خيارات Call و Put إلى سعر الإضراب الأقل. في هذا المثال، نقطة التعادل هي 140 + 3.50 = 143.50 دولاراً.

كيفية تطبيق استراتيجية الخنق القصير

لنفترض أن سعر سهم شركة "جوجل" هو 2500 دولاراً. يقوم المتداول بتطبيق استراتيجية الخنق القصير من خلال:

بيع خيار Call بسعر إضراب 2600 دولار مقابل 3 دولارات لكل عقد.
بيع خيار Put بسعر إضراب 2400 دولار مقابل 2.50 دولار لكل عقد.

تحليل النتائج المحتملة:

إذا بقي سعر السهم بين 2400 و 2600 دولاراً: سينتهي كلا الخيارين دون تفعيل، وسيحقق المتداول ربحاً قدره 5.50 دولاراً لكل عقد (مجموع الأقساط المستلمة).
إذا ارتفع سعر السهم إلى 2700 دولاراً: سيتم تفعيل خيار Call، وسيتكبد المتداول خسارة قدرها (2700 - 2600) - 3 = 97 دولاراً لكل عقد.
إذا انخفض سعر السهم إلى 2300 دولاراً: سيتم تفعيل خيار Put، وسيتكبد المتداول خسارة قدرها (2400 - 2300) - 2.50 = 97.50 دولاراً لكل عقد.

نقطة التعادل:

لحساب نقطة التعادل، يجب طرح قيمة الأقساط المستلمة من سعر الإضراب الأعلى والأقل. في هذا المثال، نقطة التعادل هي 2600 - 3 = 2597 دولاراً و 2400 + 2.50 = 2402.50 دولاراً.

إدارة المخاطر في استراتيجيات الخنق

استراتيجيات الخنق تنطوي على مخاطر كبيرة، خاصةً استراتيجية الخنق القصير. لذلك، من الضروري اتباع بعض الإجراءات لإدارة المخاطر:

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال في كل صفقة.
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): لتقليل الخسائر المحتملة في حالة تحرك السعر بشكل غير متوقع.
تنويع المحفظة: لا تركز على أصل أساسي واحد.
مراقبة السوق: تابع الأخبار والأحداث الاقتصادية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم تماماً المخاطر المرتبطة بكل استراتيجية قبل البدء في التداول.

المؤشرات الفنية المستخدمة في استراتيجيات الخنق

يمكن استخدام العديد من المؤشرات الفنية لتحديد فرص التداول المناسبة لاستراتيجيات الخنق:

مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR): يقيس تقلب الأسعار. يمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان الأصل الأساسي متقلباً بما يكفي لتطبيق استراتيجية الخنق.
مؤشر بولينجر باند (Bollinger Bands): يحدد نطاق الأسعار المتوقع. يمكن استخدامه لتحديد أسعار الإضراب المناسبة.
مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس قوة الاتجاه. يمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان الأصل الأساسي في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
التحليل الحجمي (Volume Analysis): يساعد على فهم قوة الاتجاه.
خطوط الدعم والمقاومة (Support and Resistance Lines): لتحديد نقاط انعكاس الأسعار المحتملة.

استراتيجيات ذات صلة

الخلاصة

استراتيجيات الخنق يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم تطبيقها بشكل صحيح. ومع ذلك، فهي تتطلب فهماً عميقاً للخيارات الثنائية وإدارة المخاطر. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة والتدرب على حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا يوجد ضمان لتحقيق الربح.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين