Long Strangle (شراء الاختناق)
```wiki
شراء الاختناق (Long Strangle)
شراء الاختناق (Long Strangle) هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة تهدف إلى تحقيق الربح من حركة سعر الأصل الأساسي الكبيرة، دون تحديد اتجاه هذه الحركة (صعوداً أم هبوطاً). تعتبر من استراتيجيات الخيارات غير الموجهة، أي أنها لا تعتمد على توقع اتجاه حركة السعر، بل على توقع حجم هذه الحركة. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الأصل الأساسي سيشهد تقلبات كبيرة، ولكنهم غير متأكدين من اتجاه هذه التقلبات.
المكونات الأساسية لشراء الاختناق
تتكون استراتيجية شراء الاختناق من عنصرين أساسيين:
- شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي.
- شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي.
كلا الخيارين يجب أن يكون لهما نفس تاريخ الاستحقاق.
كيف تعمل استراتيجية شراء الاختناق؟
تعتمد هذه الاستراتيجية على مبدأ أن تكلفة شراء كلا الخيارين (الشراء والبيع) ستكون أقل من الربح المحتمل إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في أي من الاتجاهين.
- سيناريو الربح (صعوداً): إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير فوق سعر إضراب خيار الشراء، فإن قيمة خيار الشراء سترتفع، مما يتيح للمتداول تحقيق ربح.
- سيناريو الربح (هبوطاً): إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير تحت سعر إضراب خيار البيع، فإن قيمة خيار البيع سترتفع، مما يتيح للمتداول تحقيق ربح.
- سيناريو الخسارة القصوى: إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب لكلا الخيارين، فإن كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة، مما يؤدي إلى خسارة المتداول لتكلفة شراء الخيارين (وهي القسط المدفوع لكل خيار).
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة "ألفا" هو 100 دولار. يقوم المتداول بتنفيذ استراتيجية شراء الاختناق بالشروط التالية:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب 110 دولارات مقابل 2 دولار لكل سهم.
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 90 دولاراً مقابل 2 دولار لكل سهم.
التكلفة الإجمالية للاستراتيجية هي 4 دولارات لكل سهم (2 دولار + 2 دولار).
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 120 دولاراً: قيمة خيار الشراء = 120 دولار - 110 دولار = 10 دولارات. الربح = 10 دولارات - 2 دولار (تكلفة الخيار) = 8 دولارات لكل سهم. سيتم خصم تكلفة خيار البيع (2 دولار) من الربح الكلي، ليصبح الربح النهائي 6 دولارات لكل سهم.
- إذا انخفض سعر السهم إلى 80 دولاراً: قيمة خيار البيع = 90 دولار - 80 دولار = 10 دولارات. الربح = 10 دولارات - 2 دولار (تكلفة الخيار) = 8 دولارات لكل سهم. سيتم خصم تكلفة خيار الشراء (2 دولار) من الربح الكلي، ليصبح الربح النهائي 6 دولارات لكل سهم.
- إذا ظل سعر السهم عند 100 دولار: كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة. الخسارة = 4 دولارات لكل سهم (تكلفة الخيارين).
متى يتم استخدام استراتيجية شراء الاختناق؟
تعتبر استراتيجية شراء الاختناق مناسبة في الحالات التالية:
- توقع تقلبات عالية: عندما يتوقع المتداول أن الأصل الأساسي سيشهد تقلبات كبيرة، ولكن لا يستطيع تحديد اتجاه هذه التقلبات.
- أخبار أو أحداث مهمة: قبل صدور أخبار أو أحداث مهمة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر الأصل الأساسي (مثل تقارير الأرباح، أو القرارات الاقتصادية).
- السوق في نطاق تداول ضيق: عندما يكون الأصل الأساسي في نطاق تداول ضيق لفترة طويلة، ويتوقع المتداول أن هذا النطاق سينكسر في النهاية.
المخاطر والمكافآت
- المكافآت: الربح المحتمل غير محدود، حيث يمكن أن يرتفع سعر الأصل الأساسي أو ينخفض بشكل كبير.
- المخاطر: الخسارة القصوى محدودة بتكلفة شراء الخيارين. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه التكلفة كبيرة، خاصة إذا كانت أسعار الخيارات مرتفعة.
إدارة المخاطر في استراتيجية شراء الاختناق
- تحديد حجم الصفقة: يجب تحديد حجم الصفقة بعناية لتجنب التعرض لمخاطر كبيرة.
- تحديد نقاط جني الأرباح: يجب تحديد نقاط جني الأرباح مسبقاً لتأمين الأرباح المحتملة.
- تحديد نقاط وقف الخسارة: يمكن تحديد نقاط وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضد المتداول.
- مراقبة التقلبات الضمنية: يجب مراقبة التقلبات الضمنية، حيث يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.
مقارنة بين شراء الاختناق واستراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | المكافآت | |---|---|---|---| | شراء الاختناق (Long Strangle) | الربح من تقلبات كبيرة في أي اتجاه | محدودة بتكلفة الخيارين | غير محدودة | | شراء خيار شراء (Long Call) | الربح من ارتفاع سعر الأصل الأساسي | محدودة بتكلفة الخيار | غير محدودة | | شراء خيار بيع (Long Put) | الربح من انخفاض سعر الأصل الأساسي | محدودة بتكلفة الخيار | غير محدودة | | شراء الاختناق (Long Straddle) | الربح من تقلبات كبيرة في أي اتجاه (نفس سعر الإضراب) | محدودة بتكلفة الخيارين | غير محدودة |
نصائح للمتداولين المبتدئين
- ابدأ بمبالغ صغيرة: لا تخاطر بمبالغ كبيرة من المال في البداية.
- تعلم الأساسيات: تأكد من فهمك الكامل لمفاهيم الخيارات و التقلبات و أسعار الإضراب قبل البدء في استخدام هذه الاستراتيجية.
- تدرب على حساب الربح والخسارة: استخدم أداة حاسبة الخيارات لتدريب نفسك على حساب الربح والخسارة المحتملة.
- استخدم حساباً تجريبياً: تدرب على استخدام هذه الاستراتيجية في حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
مصادر إضافية
- الخيارات الثنائية
- تحليل حجم التداول
- التحليل الفني
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- شريط بولينجر
- استراتيجية الاختناق (Short Strangle)
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread)
- استراتيجية الدب (Bear Put Spread)
- استراتيجية الثور (Bull Call Spread)
- استراتيجية الياقات (Collar Strategy)
- استراتيجية السقالة (Ladder Strategy)
- استراتيجية التقويم (Calendar Spread)
- استراتيجية البائع (Short Straddle)
- استراتيجية التغطية (Covered Call)
- استراتيجية المكثف (Condor Spread)
- استراتيجية التنين (Dragon Spread)
- استراتيجية الاحتراق (Burn Spread)
- استراتيجية التوأم (Twin Spread)
- استراتيجية الكاب (Cap Strategy)
- استراتيجية الأرضية (Floor Strategy)
- استراتيجية الرأس والكتفين (Head and Shoulders)
- استراتيجية المثلث (Triangle Pattern)
- استراتيجية القمة والقاع (Swing Trading)
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
- استراتيجية التراجع (Pullback Strategy)
- التقلبات الضمنية (Implied Volatility)
- إدارة المخاطر في الخيارات (Options Risk Management)
- تداول الخيارات للمبتدئين (Options Trading for Beginners)
تنبيه
تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية، وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين. يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات الثنائية قبل البدء في التداول. استشر مستشاراً مالياً مؤهلاً قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
