Chicago Board Options Exchange (CBOE)

بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE)

بورصة شيكاغو للخيارات (Chicago Board Options Exchange - CBOE) هي واحدة من أكبر بورصات الخيارات في العالم، وتعتبر رائدة في مجال تداول الخيارات على الأسهم والمؤشرات. تأسست عام 1973، وقد لعبت دوراً محورياً في تطوير سوق الخيارات المالية وتوفير أدوات لإدارة المخاطر وتحوط الاستثمارات. في السنوات الأخيرة، وسعت CBOE نطاق خدماتها لتشمل العقود الآجلة على العملات المشفرة، مما جذب اهتماماً كبيراً من مجتمع العملات الرقمية.

تاريخ CBOE وتطورها

بدأت CBOE كأول بورصة منظمة لتداول الخيارات في الولايات المتحدة، مما أحدث ثورة في طريقة استثمار المستثمرين وإدارة مخاطرهم. قبل ذلك، كان تداول الخيارات يتم بشكل أساسي من خلال الصفقات الخاصة بين الأطراف المعنية. أدت CBOE إلى توحيد الأسعار وزيادة السيولة وتوفير الشفافية في سوق الخيارات.

في عام 2007، استحوذت CBOE على بورصة الخيارات الألمانية (Deutsche Börse)، مما عزز مكانتها كبورصة عالمية رائدة. في عام 2017، أطلقت CBOE عقود الخيارات والعقود الآجلة على البيتكوين، مما يمثل خطوة مهمة في دمج العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية.

ما هي الخيارات؟

قبل الغوص في تفاصيل CBOE، من المهم فهم ماهية الخيارات. الخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي (مثل سهم أو مؤشر) بسعر محدد (يسمى سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (يسمى تاريخ الانتهاء).

خيار الشراء (Call Option): يمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي.
خيار البيع (Put Option): يمنح المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي.

تستخدم الخيارات لأغراض متعددة، بما في ذلك:

التحوط (Hedging): حماية الاستثمارات من الخسائر المحتملة.
المضاربة (Speculation): الاستفادة من تحركات الأسعار المتوقعة.
توليد الدخل (Income Generation): بيع الخيارات لتحقيق دخل إضافي.

CBOE والعملات المشفرة

في ديسمبر 2017، أطلقت CBOE عقود الخيارات والعقود الآجلة على البيتكوين (Bitcoin)، مما سمح للمستثمرين بالمراهنة على سعر البيتكوين دون الحاجة إلى امتلاك العملة الرقمية نفسها. قدمت CBOE أيضاً عقود الخيارات على مؤشر البيتكوين (Bitcoin Index)، مما يوفر للمستثمرين وسيلة لتداول تقلبات البيتكوين.

في فبراير 2019، أوقفت CBOE إدراج العقود الآجلة على البيتكوين بسبب ضعف حجم التداول. ومع ذلك، استمرت في تقديم عقود الخيارات على مؤشر البيتكوين. في أغسطس 2023، أطلقت CBOE مجدداً عقود الخيارات على الإيثريوم (Ethereum)، مما يعكس الاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة.

منتجات CBOE الرئيسية

| المنتج | الوصف | الأصل الأساسي | |---|---|---| | الخيارات على الأسهم | عقود تمنح الحق في شراء أو بيع أسهم فردية. | أسهم الشركات المدرجة في البورصة. | | الخيارات على المؤشرات | عقود تمنح الحق في شراء أو بيع مؤشرات الأسهم (مثل S&P 500). | مؤشرات الأسهم الرئيسية. | | العقود الآجلة على المؤشرات | عقود لشراء أو بيع مؤشرات الأسهم في تاريخ مستقبلي محدد. | مؤشرات الأسهم الرئيسية. | | الخيارات على العملات المشفرة | عقود تمنح الحق في شراء أو بيع العملات المشفرة (مثل البيتكوين والإيثريوم). | العملات المشفرة. | | العقود الآجلة على العملات المشفرة | عقود لشراء أو بيع العملات المشفرة في تاريخ مستقبلي محدد. | العملات المشفرة. |

استراتيجيات تداول الخيارات على CBOE

هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات التي يمكن للمستثمرين استخدامها على CBOE، بما في ذلك:

شراء خيار الشراء (Long Call): استراتيجية صعودية.
شراء خيار البيع (Long Put): استراتيجية هبوطية.
بيع خيار الشراء المغطى (Covered Call): استراتيجية لتوليد الدخل.
بيع خيار البيع (Short Put): استراتيجية لتوليد الدخل.
السترادل (Straddle): استراتيجية للاستفادة من التقلبات الكبيرة.
الخانق (Strangle): استراتيجية مماثلة للسترادل ولكن أقل تكلفة.
الانتشار الرأسي (Vertical Spread): استراتيجية للحد من المخاطر.
الانتشار الأفقي (Horizontal Spread): استراتيجية للاستفادة من تغيرات التقلبات.
التقويم (Calendar Spread): استراتيجية للاستفادة من اختلاف أسعار الخيارات ذات تواريخ الانتهاء المختلفة.
الفراشة (Butterfly Spread): استراتيجية محايدة.
الكوندور (Condor Spread): استراتيجية محايدة مماثلة للفراشة ولكن أقل تكلفة.
استراتيجية التحوط الديناميكي (Dynamic Hedging): استراتيجية متقدمة لإدارة المخاطر.
استراتيجية الدلتا المحايدة (Delta-Neutral Strategy): استراتيجية تهدف إلى تقليل التأثير الناتج عن تغيرات أسعار الأصل الأساسي.
استراتيجية جاما (Gamma Strategy): استراتيجية للاستفادة من تغيرات دلتا.
استراتيجية ثيتا (Theta Strategy): استراتيجية للاستفادة من تدهور قيمة الخيارات بمرور الوقت.

التحليل الفني وحجم التداول

لتحسين فرص النجاح في تداول الخيارات على CBOE، يجب على المستثمرين استخدام التحليل الفني و تحليل حجم التداول. يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، بينما يمكن استخدام تحليل حجم التداول لتأكيد الإشارات الفنية وتقييم قوة الاتجاهات.

تشمل مؤشرات التحليل الفني الشائعة:

تشمل أدوات تحليل حجم التداول:

الخلاصة

تعتبر بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) بورصة رائدة في مجال تداول الخيارات، وقد وسعت نطاق خدماتها لتشمل العملات المشفرة. توفر CBOE للمستثمرين أدوات لإدارة المخاطر والمضاربة وتوليد الدخل. من خلال فهم الخيارات واستخدام استراتيجيات تداول الخيارات المناسبة و التحليل الفني و تحليل حجم التداول، يمكن للمستثمرين زيادة فرص نجاحهم في سوق الخيارات.

تداول الخيارات التحوط المضاربة البيتكوين الإيثريوم الأسواق المالية الاستثمار إدارة المخاطر التحليل الأساسي التحليل الفني تحليل حجم التداول الخيارات المالية العقود الآجلة المؤشرات الاقتصادية السياسة النقدية العرض والطلب التقلب (المالية) السوق الفوري الرافعة المالية التنويع (المالية)

[[Category:**الفئة:بورصات_الخيارات**]

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين