IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX)
IShares VIX Short-Term Futures ETF (VXX) هو صندوق مؤشرات متداولة (ETF) يهدف إلى تتبع أداء العقود الآجلة قصيرة الأجل لمؤشر التقلبات (VIX). يُعرف VIX باسم "مقياس الخوف" في السوق، حيث يقيس توقعات السوق للتقلبات على مدى الـ 30 يومًا القادمة بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500. هذا المقال يقدم شرحًا تفصيليًا لـ VXX، وكيف يعمل، والمخاطر المرتبطة به، واستراتيجيات التداول المحتملة.
ما هو مؤشر VIX؟
قبل الغوص في VXX، من الضروري فهم مؤشر VIX نفسه. VIX ليس مؤشرًا مباشرًا لاتجاه السوق، بل هو مقياس لمدى توقع المستثمرين لتقلب الأسعار. يرتفع VIX عادةً خلال فترات انخفاض السوق (Bear Market) وينخفض خلال فترات الصعود (Bull Market). يعتمد حساب VIX على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، ويتم تحديثه باستمرار خلال ساعات التداول. فهم تحليل التقلبات أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين يرغبون في استخدام VXX.
VXX لا يمتلك مؤشر VIX بشكل مباشر. بدلاً من ذلك، يستثمر في العقود الآجلة لمؤشر VIX. هذه العقود لها تاريخ انتهاء صلاحية، وعندما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، يقوم VXX بـ "تدحرج" (Roll) عقوده إلى عقود آجلة أقرب تاريخًا. هذه العملية، المعروفة باسم تدحرج العقود الآجلة, هي مصدر رئيسي لـ "تآكل القيمة" (Contango) الذي يؤثر على أداء VXX على المدى الطويل.
تآكل القيمة (Contango) يحدث عندما تكون أسعار العقود الآجلة الأبعد تاريخًا أعلى من أسعار العقود الآجلة الأقرب تاريخًا. عندما يقوم VXX بتدحرج عقوده، فإنه يبيع العقود الأقرب (بسعر أقل) ويشتري العقود الأبعد (بسعر أعلى)، مما يؤدي إلى خسارة.
هيكل VXX: نظرة فنية
- رمز المؤشر: VXX
- الجهة المصدرة: iShares (جزء من BlackRock)
- نفقات الإدارة: 0.89% (اعتبارًا من أكتوبر 2023)
- الأصول الخاضعة للإدارة: تختلف حسب ظروف السوق.
- الاستراتيجية: تتبع العقود الآجلة لمؤشر VIX قصيرة الأجل (عادةً العقود التي تنتهي صلاحيتها في غضون شهرين).
| الخاصية | القيمة | |---|---| | رمز المؤشر | VXX | | الجهة المصدرة | iShares | | نفقات الإدارة | 0.89% | | التركيز | العقود الآجلة لمؤشر VIX |
المخاطر المرتبطة بـ VXX
VXX هو استثمار عالي المخاطر. بعض المخاطر الرئيسية تشمل:
- تآكل القيمة (Contango): كما ذكرنا سابقًا، هذه هي أكبر مشكلة تواجه VXX على المدى الطويل.
- التقلبات الشديدة: VXX شديد التقلب ويمكن أن يشهد تقلبات كبيرة في الأسعار.
- الارتباط السلبي مع الأسهم: عادةً ما يكون VXX مرتبطًا بشكل سلبي مع سوق الأسهم. ومع ذلك، قد لا يكون هذا الارتباط مضمونًا دائمًا.
- التعرض للعقود الآجلة: فهم العقود الآجلة أمر بالغ الأهمية قبل الاستثمار في VXX.
- سيولة السوق: على الرغم من أن VXX يتم تداوله على نطاق واسع، إلا أن سيولة العقود الآجلة الأساسية يمكن أن تتأثر.
استراتيجيات التداول المحتملة لـ VXX
يستخدم المتداولون VXX بطرق مختلفة. إليك بعض الاستراتيجيات الشائعة:
- التحوط ضد انخفاض السوق: يمكن استخدام VXX كأداة للتحوط ضد انخفاض محتمل في سوق الأسهم.
- المضاربة على التقلبات: يمكن للمتداولين المضاربة على ارتفاع أو انخفاض التقلبات من خلال شراء أو بيع VXX.
- التداول قصير الأجل: نظرًا لتقلباته الشديدة، غالبًا ما يستخدم VXX في تداولات قصيرة الأجل.
- استخدام VXX مع استراتيجيات الخيارات: يمكن دمج VXX مع استراتيجيات الخيارات لإنشاء استراتيجيات أكثر تعقيدًا.
التحليل الفني لـ VXX
يستخدم المتداولون العديد من أدوات التحليل الفني لتحليل حركة سعر VXX. بعض الأدوات الشائعة تشمل:
- المتوسطات المتحركة: لتحديد الاتجاهات.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): لقياس زخم السعر.
- مؤشر الماكد (MACD): لتحديد تغييرات الزخم.
- مستويات الدعم والمقاومة: لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
- أنماط الشموع اليابانية: للتعرف على إشارات التداول المحتملة.
تحليل حجم التداول لـ VXX
تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى إضافية حول قوة الاتجاهات في VXX. زيادة حجم التداول مع حركة سعرية كبيرة تشير عادةً إلى اتجاه قوي. على العكس من ذلك، يمكن أن يشير انخفاض حجم التداول مع حركة سعرية كبيرة إلى انعكاس محتمل.
بدائل لـ VXX
هناك العديد من البدائل لـ VXX التي يمكن للمتداولين أخذها في الاعتبار:
- ProShares VIX Short-Term Futures ETF (UVXY): صندوق ETF آخر يتتبع العقود الآجلة لمؤشر VIX.
- خيارات VIX: تداول خيارات VIX مباشرة.
- ETFs أخرى تركز على التقلبات: هناك ETFs أخرى تركز على التقلبات، ولكنها قد تستخدم استراتيجيات مختلفة.
- صناديق التحوط المتخصصة في التقلبات: قد تكون هذه الصناديق متاحة للمستثمرين المؤهلين.
نصائح مهمة للمبتدئين
- ابدأ بمبلغ صغير: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- تعلم قدر الإمكان: افهم كيفية عمل VXX ومؤشر VIX قبل التداول.
- استخدم أوامر وقف الخسارة: لحماية رأس المال الخاص بك.
- كن صبوراً: لا تتوقع تحقيق أرباح سريعة.
- راقب السوق باستمرار: ابق على اطلاع دائم بأخبار السوق وأحداثها.
استراتيجيات تداول إضافية
- تداول الاتجاه
- التداول العكسي
- تداول الاختراق
- تداول النطاق
- تداول الموجات
- تداول الأخبار
- تداول الأنماط
- تداول السكالبينج
- تداول الدقيقة
- تداول اليوم
- تداول التأرجح
- تداول المراكز
- التداول الخوارزمي
- التداول الاجتماعي
- إدارة المخاطر
التحليل الفني الإضافي
- Fibonacci Retracement
- Elliott Wave Theory
- Bollinger Bands
- Ichimoku Cloud
- Volume Weighted Average Price (VWAP)
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
