Gamma (خيارات): Difference between revisions

Latest revision as of 01:07, 27 March 2025

جاما (خيارات)

جاما (Gamma) هو مقياس حساسيه دلتا (Delta) للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. بمعنى آخر، يوضح مدى سرعة تغير دلتا الخيار مع كل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي (مثل: البيتكوين أو الإيثيريوم). يعتبر جاما من أهم مؤشرات الخيارات (Options Indicators) التي يستخدمها المتداولون المحترفون لإدارة المخاطر وتعديل استراتيجياتهم.

فهم دلتا وجاما

قبل الغوص في تفاصيل جاما، من الضروري فهم مفهوم دلتا (Delta). دلتا يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمة دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).

دلتا = 0.5 يعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار 0.50 دولار لكل دولار واحد يتغير به سعر الأصل الأساسي.
دلتا = -0.3 يعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار -0.30 دولار لكل دولار واحد يتغير به سعر الأصل الأساسي.

أما جاما (Gamma) فيقيس معدل تغير دلتا. بمعنى آخر، يخبرنا جاما بكم سيتغير دلتا إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بمقدار معين.

حساب جاما

يتم حساب جاما باستخدام صيغة رياضية معقدة تعتمد على عدة عوامل، بما في ذلك:

سعر الأصل الأساسي
سعر التنفيذ (Strike Price)
الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (Time to Expiration)
تقلب الأصل (Volatility)
سعر الفائدة الخالي من المخاطر (Risk-Free Interest Rate)

لحسن الحظ، توفر معظم منصات تداول الخيارات حسابات جاما تلقائيًا.

تفسير قيم جاما

جاما إيجابي (Positive Gamma): يكون جاما إيجابيًا في كلا الخيارين الشرائي والبيعي. هذا يعني أنه مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، يزداد دلتا الخيار الشرائي وينقص دلتا الخيار البيعي.
جاما مرتفع (High Gamma): يشير جاما المرتفع إلى أن دلتا الخيار حساس للغاية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. هذا قد يكون مفيدًا للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر.
جاما منخفض (Low Gamma): يشير جاما المنخفض إلى أن دلتا الخيار أقل حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.

أهمية جاما في التداول

إدارة المخاطر (Risk Management): يساعد جاما المتداولين على فهم كيفية تغير تعرضهم للمخاطر مع تغير سعر الأصل الأساسي.
تعديل المراكز (Position Adjustment): يمكن للمتداولين استخدام جاما لتعديل مراكزهم لزيادة أو تقليل تعرضهم للمخاطر.
التحوط (Hedging): يمكن استخدام جاما في استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر.
توقع التحركات (Predicting Movements): يمكن أن يوفر جاما نظرة ثاقبة حول احتمالية حدوث تحركات سعرية كبيرة.

جاما و استراتيجيات الخيارات

السترادل (Straddle): استراتيجية تستفيد من جاما العالي عندما يتوقع المتداول تقلبًا كبيرًا في سعر الأصل الأساسي.
الخنق (Strangle): مشابه للسترادل، ولكنه أقل تكلفة وأقل حساسية للتغيرات الصغيرة في السعر.
الفراشة (Butterfly Spread): استراتيجية تستفيد من جاما المنخفض عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا.
الكوندور (Condor Spread): مشابه للفراشة، ولكنه يوفر نطاقًا أوسع من الربح المحتمل.
التحوط الديناميكي (Dynamic Hedging): استخدام جاما لتعديل التحوط باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي.

مثال عملي

لنفترض أنك تمتلك خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 50,000 دولار، ودلتا الخيار هو 0.5، وجاما هو 0.05.

إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار 1,000 دولار، سيرتفع دلتا الخيار بمقدار 0.05 * 1,000 = 50 نقطة.
سيصبح دلتا الجديد 0.5 + 0.05 = 0.55.

هذا يعني أن الخيار أصبح أكثر حساسية لارتفاع سعر البيتكوين.

مخاطر جاما

تآكل الوقت (Time Decay): مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض جاما، مما يقلل من فعالية استراتيجيات التداول المرتبطة به.
التقلب الضمني (Implied Volatility): يمكن أن يؤثر تغير التقلب الضمني على قيمة جاما.
التعرض للمخاطر(Exposure to Risk): جاما المرتفع يزيد من التعرض للمخاطر، مما يتطلب إدارة دقيقة للمخاطر.

موارد إضافية

استراتيجيات تحليل حجم التداول المتقدمة

استراتيجيات التحليل الفني المتقدمة

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
 === جاما (خيارات) ===
-'''جاما''' (Gamma) هو مقياس حساس للغاية في عالم [[الخيارات المالية]]، ويعبر عن معدل تغير [[دلتا]] الخيار مع تغير سعر [[الأصل الأساسي]]. ببساطة، يخبرنا جاما بمدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. يعتبر فهم جاما أمرًا ضروريًا للمتداولين المحترفين، خاصةً أولئك الذين يمارسون [[المراجحة]] أو يتداولون [[الخيارات]] بشكل نشط.
+'''جاما''' (Gamma) هو مقياس حساسيه '''دلتا''' (Delta) للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. بمعنى آخر، يوضح مدى سرعة تغير دلتا الخيار مع كل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي (مثل: البيتكوين أو الإيثيريوم). يعتبر جاما من أهم '''مؤشرات الخيارات''' (Options Indicators) التي يستخدمها المتداولون المحترفون لإدارة المخاطر وتعديل استراتيجياتهم.
-== ما هو جاما بالضبط؟ ==
+== فهم دلتا وجاما ==
-جاما ليس قيمة ثابتة؛ بل هو رقم متغير يعتمد على عدة عوامل، أهمها:
+قبل الغوص في تفاصيل جاما، من الضروري فهم مفهوم '''دلتا''' (Delta). دلتا يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمة دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).
-*   '''سعر الأصل الأساسي:''' كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من [[سعر التنفيذ]]، زادت قيمة جاما.
+*   دلتا = 0.5 يعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار 0.50 دولار لكل دولار واحد يتغير به سعر الأصل الأساسي.
-*   '''الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية:''' كلما اقترب موعد انتهاء صلاحية الخيار، زادت قيمة جاما.
+*   دلتا = -0.3 يعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار -0.30 دولار لكل دولار واحد يتغير به سعر الأصل الأساسي.
-*   '''تقلب الأصل الأساسي:''' ارتفاع [[التقلب الضمني]] يزيد من قيمة جاما.
+أما '''جاما''' (Gamma) فيقيس معدل تغير دلتا. بمعنى آخر، يخبرنا جاما بكم سيتغير دلتا إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بمقدار معين.
 == حساب جاما ==
-يتم حساب جاما باستخدام صيغة رياضية معقدة، ولكن معظم منصات التداول توفر حساب جاما تلقائيًا. الصيغة الأساسية هي المشتق الثاني لسعر الخيار بالنسبة لسعر الأصل الأساسي.  لتبسيط الأمر، يمكن القول أن جاما هو تغير دلتا لكل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي.
+يتم حساب جاما باستخدام صيغة رياضية معقدة تعتمد على عدة عوامل، بما في ذلك:
+*   سعر الأصل الأساسي
+*   سعر التنفيذ (Strike Price)
+*   الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (Time to Expiration)
+*   تقلب الأصل (Volatility)
+*   سعر الفائدة الخالي من المخاطر (Risk-Free Interest Rate)
+لحسن الحظ، توفر معظم منصات تداول الخيارات حسابات جاما تلقائيًا.
 == تفسير قيم جاما ==
-*   '''جاما موجبة:''' تعني أن دلتا الخيار سترتفع إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، وستنخفض إذا انخفض سعر الأصل الأساسي.  عادةً ما تكون جاما موجبة في خيارات الشراء (Call options) وسلبية في خيارات البيع (Put options).
+*   '''جاما إيجابي''' (Positive Gamma): يكون جاما إيجابيًا في كلا الخيارين الشرائي والبيعي. هذا يعني أنه مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، يزداد دلتا الخيار الشرائي وينقص دلتا الخيار البيعي.
-*   '''جاما سالبة:'''  هذا نادر الحدوث، ويحدث في بعض الخيارات الغريبة.
+*   '''جاما مرتفع''' (High Gamma): يشير جاما المرتفع إلى أن دلتا الخيار حساس للغاية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. هذا قد يكون مفيدًا للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر.
-*   '''جاما عالية:''' تشير إلى أن دلتا الخيار تتغير بسرعة كبيرة، مما يعني أن الخيار حساس للغاية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
+*   '''جاما منخفض''' (Low Gamma): يشير جاما المنخفض إلى أن دلتا الخيار أقل حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
-*   '''جاما منخفضة:''' تشير إلى أن دلتا الخيار تتغير ببطء، مما يعني أن الخيار أقل حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
 == أهمية جاما في التداول ==
-*   '''إدارة المخاطر:''' يساعد جاما المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات.  يمكن استخدام جاما لتقدير مدى تأثير التغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي على قيمة الخيار.
+*   '''إدارة المخاطر''' (Risk Management): يساعد جاما المتداولين على فهم كيفية تغير تعرضهم للمخاطر مع تغير سعر الأصل الأساسي.
-*   '''تحديد فرص المراجحة:''' يستخدم المتداولون جاما لتحديد فرص [[المراجحة]]، وهي استراتيجيات تهدف إلى الاستفادة من فروق الأسعار بين الخيارات والأصل الأساسي.
+*   '''تعديل المراكز''' (Position Adjustment): يمكن للمتداولين استخدام جاما لتعديل مراكزهم لزيادة أو تقليل تعرضهم للمخاطر.
-*   '''تعديل الدلتا (Delta Hedging):''' يستخدم جاما لتعديل [[الدلتا]] بشكل متكرر للحفاظ على مركز محايد للمخاطر. هذه العملية تتطلب إعادة توازن مستمرة للمركز، وتكاليفها مرتبطة بجاما.
+*   '''التحوط''' (Hedging): يمكن استخدام جاما في استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر.
-*   '''فهم حركة السعر:''' جاما يمكن أن تعطي إشارة عن التسارع المحتمل في حركة السعر.
+*   '''توقع التحركات''' (Predicting Movements): يمكن أن يوفر جاما نظرة ثاقبة حول احتمالية حدوث تحركات سعرية كبيرة.
-== جاما والتقلب الضمني ==
-هناك علاقة وثيقة بين جاما و [[التقلب الضمني]]. عندما يرتفع التقلب الضمني، ترتفع قيمة جاما.  هذا يعني أن الخيارات تصبح أكثر حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.  وبالعكس، عندما ينخفض التقلب الضمني، تنخفض قيمة جاما.
-== مثال على جاما في العملات المشفرة ==
+== جاما و استراتيجيات الخيارات ==
-لنفترض أنك تشتري خيار شراء (Call option) على [[بيتكوين]] بسعر تنفيذ 50,000 دولار.  إذا كانت قيمة جاما 0.05، فهذا يعني أنه إذا ارتفع سعر بيتكوين بمقدار 1000 دولار، فإن دلتا الخيار سترتفع بمقدار 50 نقطة (0.05 * 1000 = 50).
+*   '''السترادل''' (Straddle): استراتيجية تستفيد من جاما العالي عندما يتوقع المتداول تقلبًا كبيرًا في سعر الأصل الأساسي.
+*   '''الخنق''' (Strangle): مشابه للسترادل، ولكنه أقل تكلفة وأقل حساسية للتغيرات الصغيرة في السعر.
+*   '''الفراشة''' (Butterfly Spread): استراتيجية تستفيد من جاما المنخفض عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا.
+*   '''الكوندور''' (Condor Spread): مشابه للفراشة، ولكنه يوفر نطاقًا أوسع من الربح المحتمل.
+*   '''التحوط الديناميكي''' (Dynamic Hedging): استخدام جاما لتعديل التحوط باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي.
-== استراتيجيات التداول المتعلقة بجاما ==
+== مثال عملي ==
-*   [[Gamma Scalping]]: استراتيجية تعتمد على الاستفادة من التغيرات السريعة في دلتا الخيار.
+لنفترض أنك تمتلك خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 50,000 دولار، ودلتا الخيار هو 0.5، وجاما هو 0.05.
-*   [[Delta Neutral]]: استراتيجية تهدف إلى إنشاء مركز محايد للمخاطر عن طريق تعديل الدلتا باستمرار.
-*   [[Straddle]]: استراتيجية تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
-*   [[Strangle]]: استراتيجية مشابهة لـ Straddle، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
-*   [[Iron Condor]]: استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء وخيار بيع، وشراء خيار شراء وخيار بيع آخرين لحماية المركز.
-== علاقة جاما بالمؤشرات الفنية الأخرى ==
+*   إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار 1,000 دولار، سيرتفع دلتا الخيار بمقدار 0.05 * 1,000 = 50 نقطة.
+*   سيصبح دلتا الجديد 0.5 + 0.05 = 0.55.
-*   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]: يستخدم لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
+هذا يعني أن الخيار أصبح أكثر حساسية لارتفاع سعر البيتكوين.
-*   [[المتوسطات المتحركة]]: تستخدم لتحديد الاتجاهات وتنعيم البيانات.
-*   [[خطوط فيبوناتشي]]: تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
-*   [[الشموع اليابانية]]: تستخدم لتحليل أنماط الأسعار.
-*   [[المؤشر الموجه (DMI)]]: يستخدم لتحديد قوة الاتجاه.
-== تحليل حجم التداول وعلاقته بجاما ==
+== مخاطر جاما ==
-*   [[حجم التداول]]: زيادة حجم التداول يمكن أن تشير إلى زيادة الاهتمام بالخيار، مما قد يؤثر على جاما.
+*   '''تآكل الوقت''' (Time Decay): مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض جاما، مما يقلل من فعالية استراتيجيات التداول المرتبطة به.
-*   [[عمق السوق]]: يمكن أن يوفر عمق السوق معلومات حول السيولة المتاحة في الخيار، مما قد يؤثر على جاما.
+*   '''التقلب الضمني''' (Implied Volatility): يمكن أن يؤثر تغير التقلب الضمني على قيمة جاما.
-*   [[دفتر الأوامر]]: يوفر دفتر الأوامر معلومات حول أوامر الشراء والبيع المعلقة، مما قد يؤثر على جاما.
+*   '''التعرض للمخاطر'''(Exposure to Risk): جاما المرتفع يزيد من التعرض للمخاطر، مما يتطلب إدارة دقيقة للمخاطر.
-*   [[تحليل مفتوح الفائدة]]: يوضح عدد العقود القائمة، ويمكن أن يؤثر على تقلبات الأسعار.
-*   [[تحليل حجم التداول النسبي]]: مقارنة حجم التداول الحالي مع متوسط حجم التداول.
-== اعتبارات إضافية ==
+== موارد إضافية ==
-*   '''العمولات والرسوم:''' يجب على المتداولين مراعاة العمولات والرسوم المرتبطة بتداول الخيارات.
+*   [[الخيارات المالية]]
-*   '''السيولة:''' يجب على المتداولين التأكد من أن الخيار الذي يتداولونه يتمتع بسيولة كافية.
+*   [[دلتا (خيارات)]]
-*   '''التقلبات:''' يجب على المتداولين فهم تأثير التقلبات على قيمة الخيارات.
+*   [[ثيتا (خيارات)]]
-*   '''إدارة رأس المال:''' يجب على المتداولين إدارة رأس مالهم بحكمة.
+*   [[فيجا (خيارات)]]
-*   '''الضرائب:''' يجب على المتداولين فهم الآثار الضريبية لتداول الخيارات.
+*   [[رو (خيارات)]]
+*   [[التقلب الضمني]]
+*   [[تاريخ انتهاء الصلاحية]]
+*   [[سعر التنفيذ]]
+*   [[الخيارات الشرائية]]
+*   [[الخيارات البيعية]]
+*   [[استراتيجيات الخيارات]]
+*   [[التحوط]]
+*   [[إدارة المخاطر]]
+*   [[التحليل الفني]]
+*   [[تحليل حجم التداول]]
+*   [[الشموع اليابانية]]
+*   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
+*   [[المتوسطات المتحركة]]
+*   [[مؤشر الماكد (MACD)]]
+*   [[تصحيح فيبوناتشي]]
+*   [[النماذج السعرية]]
+*   [[استراتيجية كاش اند كاري]]
+*   [[استراتيجية الكوليندار سبيرد]]
+*   [[استراتيجية التحوط بالخيارات]]
-== مصادر تعليمية إضافية ==
+=== استراتيجيات تحليل حجم التداول المتقدمة ===
-*   [[الخيارات المالية: دليل شامل]]
+*   [[تحليل دفتر الأوامر]]
-*   [[تداول الخيارات للمبتدئين]]
+*   [[تحليل حجم التداول في الخيارات]]
-*   [[إدارة المخاطر في تداول الخيارات]]
+*   [[استخدام حجم التداول لتأكيد الاتجاه]]
-*   [[استراتيجيات تداول الخيارات المتقدمة]]
+*   [[تحديد مناطق الدعم والمقاومة باستخدام حجم التداول]]
-*   [[تحليل الخيارات باستخدام جاما]]
-== روابط ذات صلة ==
+=== استراتيجيات التحليل الفني المتقدمة ===
-[[الخيارات المالية]]، [[دلتا]]، [[التقلب الضمني]]، [[سعر التنفيذ]]، [[تاريخ الانتهاء]]، [[المراجحة]]، [[الدلتا المحايدة]]، [[Gamma Scalping]]، [[Straddle]]، [[Strangle]]، [[Iron Condor]]، [[تحليل فني]]، [[تحليل حجم التداول]]، [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]، [[المتوسطات المتحركة]]، [[خطوط فيبوناتشي]]، [[الشموع اليابانية]]، [[المؤشر الموجه (DMI)]]، [[حجم التداول]]
+*   [[تداول الاختراقات]]
+*   [[تداول الارتداد]]
+*   [[تحديد أنماط الشموع اليابانية]]
+*   [[استخدام المؤشرات الفنية معًا]]
-[[Category:الفئة:خيارات_مالية]].
+[[Category:الفئة:خيارات_مالية]]
 == ابدأ التداول الآن ==