Gamma: Difference between revisions

Latest revision as of 01:06, 27 March 2025

جاما (Gamma) في عقود الخيارات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين

جاما (Γ) هو أحد مقاييس الخطر اليونانية الهامة في تداول عقود الخيارات. يمثل جاما معدل تغير دلتا (Delta) بالنسبة لتغير واحد في سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة). بعبارة أخرى، يوضح لنا مدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. فهم جاما ضروري لإدارة المخاطر بفعالية، خاصة في سوق العملات المشفرة المتقلبة.

ما هو جاما بالضبط؟

تخيل أنك تمتلك خيار شراء (Call Option) على بيتكوين. إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار دولار واحد، فإن دلتا هذا الخيار سترتفع (أو تنخفض، حسب الخيار). جاما يقيس مقدار هذا الارتفاع (أو الانخفاض) في دلتا.

جاما موجب (Positive Gamma): يمتلك حاملو الخيارات (شراء أو بيع) جاما موجبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، زادت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لخيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أكثر حساسية لارتفاعات سعر الأصل.
جاما سالب (Negative Gamma): يمتلك كتابو الخيارات (بائعو خيارات الشراء أو البيع) جاما سالبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، انخفضت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لبائع خيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أقل حساسية لارتفاعات سعر الأصل.

أهمية جاما في تداول الخيارات المشفرة

إدارة المخاطر: جاما يساعد المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات. جاما العالي يعني أن الدلتا يمكن أن تتغير بسرعة، مما يزيد من المخاطر.
التحوط (Hedging): يستخدم جاما في استراتيجيات التحوط الديناميكي، حيث يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم باستمرار للحفاظ على دلتا محايدة، وبالتالي تقليل تعرضهم لتقلبات الأسعار.
تحديد فرص التداول: يمكن استخدام جاما لتحديد فرص التداول بناءً على توقعات تقلبات الأسعار.

العوامل المؤثرة في قيمة جاما

الزمن المتبقي حتى تاريخ الانتهاء (Time to Expiration): مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، يزداد جاما. هذا لأن الخيار يصبح أكثر حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي مع مرور الوقت.
السعر الحالي للأصل الأساسي (Underlying Asset Price): جاما يكون أعلى عندما يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ (Strike Price).
التقلب الضمني (Implied Volatility): التقلب الضمني له تأثير غير مباشر على جاما. ارتفاع التقلب الضمني عادة ما يؤدي إلى زيادة قيمة جاما.

حساب جاما

صيغة حساب جاما معقدة نسبيًا، ولكن يمكن تلخيصها كالتالي:

Γ = d²C / dS²

حيث:

Γ = جاما
C = سعر الخيار
S = سعر الأصل الأساسي

لحسن الحظ، توفر معظم منصات تداول الخيارات حسابات جاما تلقائيًا.

جاما في سيناريوهات تداول مختلفة

| سيناريو التداول | جاما | دلالة | |---|---|---| | شراء خيار شراء (Long Call) | موجب | تزداد حساسية الخيار لارتفاعات السعر | | بيع خيار شراء (Short Call) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لارتفاعات السعر | | شراء خيار بيع (Long Put) | موجب | تزداد حساسية الخيار لانخفاضات السعر | | بيع خيار بيع (Short Put) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لانخفاضات السعر |

استراتيجيات التداول التي تستخدم جاما

تحوط دلتا (Delta Hedging): استراتيجية تستخدم جاما لتعديل مراكز الدلتا باستمرار.
Gamma Scalping: استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من التغيرات في جاما من خلال إجراء صفقات صغيرة ومتكررة.
إستراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
إستراتيجية الكوندور (Condor Spread): تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
Short Straddle/Strangle: تتطلب إدارة جاما الدقيقة.

أدوات تحليلية إضافية

بالإضافة إلى جاما، يجب على المتداولين أيضًا فهم المقاييس اليونانية الأخرى مثل:

دلتا (Delta): حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تحليل دلتا
ثيتا (Theta): معدل انخفاض قيمة الخيار بمرور الوقت. تحليل ثيتا
فيجا (Vega): حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني. تحليل فيجا
رو (Rho): حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. تحليل رو

كما أن فهم التقلب التاريخي (Historical Volatility) و التقلب الضمني (Implied Volatility) أمر بالغ الأهمية.

نصائح للمبتدئين

ابدأ صغيرًا: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تعلم الأساسيات: تأكد من فهمك للمفاهيم الأساسية لـ عقود الخيارات قبل البدء في التداول.
استخدم أدوات إدارة المخاطر: استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من خسائرك المحتملة.
تدرب على حساب تجريبي: جرب استراتيجيات مختلفة في بيئة خالية من المخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.
ابق على اطلاع: تابع أخبار السوق وتحليلات الخبراء.

روابط ذات صلة

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
-=== جاما (Gamma) في عقود العملات المشفرة الآجلة ===
+=== جاما (Gamma) في عقود الخيارات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين ===
-'''جاما''' (Γ) هو مقياس يقيس معدل تغير '''دلتا''' (Δ) بالنسبة لتغير سعر الأصل الأساسي. بعبارة أخرى، يوضح لنا مدى سرعة تغير حساسية الخيار مع تغير سعر الأصل، مثل [[البيتكوين]] أو [[الإيثيريوم]]. يُعتبر جاما أحد '''اليونانيين''' (The Greeks) الأساسيين في تقييم وإدارة المخاطر في تداول [[الخيارات]]، بما في ذلك [[الخيارات الثنائية]].
+'''جاما (Γ)''' هو أحد مقاييس '''الخطر اليونانية''' الهامة في تداول [[عقود الخيارات]]. يمثل جاما معدل تغير '''دلتا (Delta)''' بالنسبة لتغير واحد في سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة). بعبارة أخرى، يوضح لنا مدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. فهم جاما ضروري لإدارة المخاطر بفعالية، خاصة في سوق العملات المشفرة المتقلبة.
-== فهم دلتا وجاما ==
+== ما هو جاما بالضبط؟ ==
-قبل الغوص في تفاصيل جاما، من الضروري فهم دلتا. '''دلتا''' تقيس مدى تغير سعر الخيار مع تغير سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمتها بين 0 و 1 للخيار الشرائي (Call Option) وبين -1 و 0 للخيار البيعي (Put Option).
+تخيل أنك تمتلك خيار شراء (Call Option) على [[بيتكوين]]. إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار دولار واحد، فإن دلتا هذا الخيار سترتفع (أو تنخفض، حسب الخيار). جاما يقيس مقدار هذا الارتفاع (أو الانخفاض) في دلتا.
-'''جاما'''، من ناحية أخرى، تقيس معدل تغير دلتا. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار مع دلتا بقيمة 0.50، وجاما بقيمة 0.05، فهذا يعني أنه إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد، فإن دلتا ستزيد بمقدار 0.05، لتصبح 0.55.
+* '''جاما موجب (Positive Gamma):'''  يمتلك حاملو الخيارات (شراء أو بيع) جاما موجبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، زادت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لخيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أكثر حساسية لارتفاعات سعر الأصل.
+* '''جاما سالب (Negative Gamma):''' يمتلك كتابو الخيارات (بائعو خيارات الشراء أو البيع) جاما سالبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، انخفضت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لبائع خيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أقل حساسية لارتفاعات سعر الأصل.
-== أهمية جاما في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة ==
+== أهمية جاما في تداول الخيارات المشفرة ==
-* '''تقييم المخاطر:''' جاما تساعد المتداولين على فهم مدى حساسية مراكزهم لتغيرات الأسعار الصغيرة. يمكن أن يساعد ذلك في إدارة المخاطر بشكل أفضل.
+* '''إدارة المخاطر:''' جاما يساعد المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات.  جاما العالي يعني أن الدلتا يمكن أن تتغير بسرعة، مما يزيد من المخاطر.
-* '''التحوط:''' يستخدم المتداولون جاما لضبط استراتيجيات التحوط الخاصة بهم. من خلال فهم كيفية تغير دلتا، يمكنهم تعديل مراكزهم لتقليل المخاطر.
+* '''التحوط (Hedging):''' يستخدم جاما في استراتيجيات التحوط الديناميكي، حيث يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم باستمرار للحفاظ على دلتا محايدة، وبالتالي تقليل تعرضهم لتقلبات الأسعار.
-* '''تداول جاما:''' بعض المتداولين يستخدمون جاما كإشارة تداول. يمكن أن يشير ارتفاع جاما إلى أن الخيار قد يكون في وضع جيد للاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة.
+* '''تحديد فرص التداول:''' يمكن استخدام جاما لتحديد فرص التداول بناءً على توقعات تقلبات الأسعار.
-* '''تحديد نقاط التحول:''' جاما تساعد في تحديد نقاط التحول المحتملة في استراتيجيات [[التحوط الديناميكي]].
+== العوامل المؤثرة في قيمة جاما ==
+* '''الزمن المتبقي حتى تاريخ الانتهاء (Time to Expiration):''' مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، يزداد جاما. هذا لأن الخيار يصبح أكثر حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي مع مرور الوقت.
+* '''السعر الحالي للأصل الأساسي (Underlying Asset Price):'''  جاما يكون أعلى عندما يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ (Strike Price).
+* '''التقلب الضمني (Implied Volatility):'''  التقلب الضمني له تأثير غير مباشر على جاما. ارتفاع التقلب الضمني عادة ما يؤدي إلى زيادة قيمة جاما.
 == حساب جاما ==
-يمكن حساب جاما باستخدام صيغ رياضية معقدة، ولكن معظم منصات تداول [[العقود الآجلة]] و[[الخيارات]] تحسبها تلقائيًا. الصيغة الأساسية لجاما هي:
+صيغة حساب جاما معقدة نسبيًا، ولكن يمكن تلخيصها كالتالي:
-Γ = dΔ/dS
+Γ = d²C / dS²
 حيث:
 * Γ = جاما
-* Δ = دلتا
+* C = سعر الخيار
 * S = سعر الأصل الأساسي
-== العوامل المؤثرة في جاما ==
+لحسن الحظ، توفر معظم منصات تداول الخيارات حسابات جاما تلقائيًا.
-* '''الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية:''' كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت قيمة جاما.
+== جاما في سيناريوهات تداول مختلفة ==
-* '''تقلب الأصل الأساسي:''' كلما زاد تقلب الأصل الأساسي، زادت قيمة جاما.
-* '''السعر الحالي للأصل الأساسي بالنسبة لسعر التنفيذ:''' تكون جاما أعلى عندما يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ.
-* '''نوع الخيار:''' عادة ما تكون جاما للخيار الشرائي (Call Option) موجبة، بينما تكون جاما للخيار البيعي (Put Option) سالبة.
-== جاما في استراتيجيات التداول المختلفة ==
+| سيناريو التداول | جاما | دلالة |
+|---|---|---|
+| شراء خيار شراء (Long Call) | موجب | تزداد حساسية الخيار لارتفاعات السعر |
+| بيع خيار شراء (Short Call) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لارتفاعات السعر |
+| شراء خيار بيع (Long Put) | موجب | تزداد حساسية الخيار لانخفاضات السعر |
+| بيع خيار بيع (Short Put) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لانخفاضات السعر |
-* '''استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread):''' تستفيد من جاما المتغيرة.
+== استراتيجيات التداول التي تستخدم جاما ==
-* '''استراتيجية الخنق (Straddle):''' تتأثر بشكل كبير بجاما.
-* '''استراتيجية الـIron Condor:''' تعتمد على فهم جاما للتحكم في المخاطر.
-* '''تداول النطاق (Range Trading):''' يمكن استخدام جاما لتحديد نقاط الدخول والخروج.
-* '''التحوط الديناميكي (Dynamic Hedging):''' يعتمد بشكل كبير على مراقبة وتعديل دلتا بناءً على جاما.
-== مثال توضيحي ==
+* '''تحوط دلتا (Delta Hedging):'''  استراتيجية تستخدم جاما لتعديل مراكز الدلتا باستمرار.
+* '''Gamma Scalping:''' استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من التغيرات في جاما من خلال إجراء صفقات صغيرة ومتكررة.
+* '''إستراتيجية الفراشة (Butterfly Spread):'''  تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
+* '''إستراتيجية الكوندور (Condor Spread):'''  تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
+* '''Short Straddle/Strangle:''' تتطلب إدارة جاما الدقيقة.
-لنفترض أنك اشتريت خيار شراء على [[البيتكوين]] بسعر تنفيذ 50000 دولار. دلتا هذا الخيار هي 0.50، وجاما هي 0.05.
+== أدوات تحليلية إضافية ==
-* إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 50100 دولار (زيادة قدرها 100 دولار)، فإن دلتا ستزيد بمقدار 0.05 * 100 = 5 نقاط لتصبح 0.55.
+بالإضافة إلى جاما، يجب على المتداولين أيضًا فهم المقاييس اليونانية الأخرى مثل:
-* إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 49900 دولار (انخفاض قدرها 100 دولار)، فإن دلتا ستنقص بمقدار 0.05 * 100 = 5 نقاط لتصبح 0.45.
-هذا يدل على أن حساسية الخيار لتغيرات الأسعار تتغير مع تغير سعر البيتكوين.
+* '''دلتا (Delta):'''  حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. [[تحليل دلتا]]
+* '''ثيتا (Theta):'''  معدل انخفاض قيمة الخيار بمرور الوقت. [[تحليل ثيتا]]
+* '''فيجا (Vega):'''  حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني. [[تحليل فيجا]]
+* '''رو (Rho):'''  حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. [[تحليل رو]]
-== المخاطر المرتبطة بجاما ==
+كما أن فهم '''التقلب التاريخي (Historical Volatility)''' و '''التقلب الضمني (Implied Volatility)''' أمر بالغ الأهمية.
-* '''جاما السلبية:''' إذا كان لديك مركز كبير مع جاما سلبية، فقد تحتاج إلى إجراء تعديلات متكررة على مركزك للحفاظ على التحوط، مما قد يؤدي إلى تكاليف إضافية.
+== نصائح للمبتدئين ==
-* '''التقلب المفاجئ:''' يمكن أن يؤدي التغير المفاجئ في تقلب الأصل الأساسي إلى تغير كبير في جاما، مما قد يؤثر على ربحية مركزك.
-* '''التحوط المعقد:''' التحوط بناءً على جاما يمكن أن يكون معقدًا ويتطلب فهمًا عميقًا للخيارات.
-== أدوات التحليل الفني وحجم التداول ذات الصلة ==
+* '''ابدأ صغيرًا:''' لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
+* '''تعلم الأساسيات:''' تأكد من فهمك للمفاهيم الأساسية لـ [[عقود الخيارات]] قبل البدء في التداول.
+* '''استخدم أدوات إدارة المخاطر:'''  استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من خسائرك المحتملة.
+* '''تدرب على حساب تجريبي:''' جرب استراتيجيات مختلفة في بيئة خالية من المخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.
+* '''ابق على اطلاع:'''  تابع أخبار السوق وتحليلات الخبراء.
-* [[الشموع اليابانية]]
+== روابط ذات صلة ==
-* [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
-* [[مؤشر الماكد (MACD)]]
-* [[خطوط بولينجر]]
-* [[مستويات فيبوناتشي]]
-* [[تحليل حجم التداول]]
-* [[مؤشر التوازن في حجم التداول (OBV)]]
-* [[التقارب والتباعد للحجم (Volume Convergence Divergence)]]
-* [[مؤشر المتوسط المتحرك (MA)]]
-* [[مؤشر ستوكاستيك]]
-* [[تحليل الموجات إليوت]]
-* [[الأنماط الرسومية]]
-* [[نظرية Dow]]
-* [[مؤشر ATR (Average True Range)]]
-* [[تحليل الشموع الانعكاسية]]
-== روابط مفيدة ==
+* [[تداول الخيارات]]
+* [[الخيار المالي]]
-* [[الخيارات]]
+* [[سعر التنفيذ]]
-* [[العقود الآجلة]]
+* [[تاريخ الانتهاء]]
-* [[اليونانيون (The Greeks)]]
+* [[التقلب]]
-* [[دلتا (Delta)]]
-* [[ثيتا (Theta)]]
-* [[فيجا (Vega)]]
-* [[رو (Rho)]]
 * [[التحوط]]
 * [[إدارة المخاطر]]
 * [[التحليل الفني]]
-* [[تحليل أساسي]]
+* [[التحليل الأساسي]]
-* [[البيتكوين]]
+* [[حجم التداول]]
-* [[الإيثيريوم]]
+* [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
-* [[العملات المشفرة]]
+* [[المتوسط المتحرك (Moving Average)]]
-* [[تداول الخيارات الثنائية]]
+* [[خطوط فيبوناتشي (Fibonacci Retracement)]]
+* [[نموذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)]]
-=== التحذير ===
+* [[مؤشر الماكد (MACD)]]
+* [[استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)]]
-تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة والخيارات يحمل مخاطر عالية. يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بهذه الأدوات قبل التداول. هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية.
+* [[استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading)]]
+* [[استراتيجية التداول اليومي (Day Trading)]]
+* [[استراتيجية المتوسطات المتحركة (Moving Average Crossover)]]
+* [[التحليل الكمي (Quantitative Analysis)]]
+* [[تداول الخوارزمي (Algorithmic Trading)]]
+* [[تداول عالي التردد (High-Frequency Trading)]]
-[[Category:الفئة:حروف_يونانية]]
+[[Category:الفئة:أحرف_يونانية]]
 == ابدأ التداول الآن ==