平均回撤

概述

平均回撤（Average Drawdown，简称ADD）是衡量投资组合或交易策略风险的重要指标之一。它并非简单地关注最大回撤，而是考察在特定时间段内，平均每次回撤的幅度。最大回撤仅关注历史上最糟糕的情况，而平均回撤则更全面地反映了策略在应对市场波动时的表现。在二元期权交易中，理解平均回撤对于评估风险承受能力、优化交易策略至关重要。它能帮助交易者更客观地了解策略的潜在损失，并制定更合理的资金管理方案。与夏普比率、索提诺比率等风险调整收益指标结合使用，可以更全面地评估策略的有效性。平均回撤的计算基于一段时间内的每日（或其他时间单位）收益率，因此需要对时间序列分析有一定的了解。它与风险价值（VaR）等风险管理工具密切相关，但侧重点有所不同，VaR关注的是特定置信水平下的潜在损失，而平均回撤则关注的是实际发生的回撤幅度。

主要特点

平均回撤具有以下主要特点：

• 更全面地反映风险：相较于最大回撤，平均回撤能够更全面地反映策略在应对市场波动时的表现，因为它考虑了所有回撤事件，而不仅仅是最糟糕的一次。
• 适用于长期评估：平均回撤更适合用于长期策略的评估，因为它能够平滑短期波动的影响，更准确地反映策略的长期风险特征。
• 与交易频率相关：平均回撤的大小与交易频率有关。高频交易策略通常具有较低的平均回撤，但同时也伴随着更高的交易成本和更复杂的风险管理需求。
• 与市场波动相关：平均回撤的大小也与市场波动性有关。在市场波动性较高的情况下，平均回撤通常会增大。
• 易于理解和计算：平均回撤的计算方法相对简单，易于理解和应用。
• 可与其它指标结合：平均回撤可以与其他风险指标（如最大回撤、夏普比率等）结合使用，以更全面地评估策略的风险和收益特征。
• 对回撤持续时间不敏感：平均回撤只关注回撤幅度，而不关注回撤持续的时间，因此可能无法全面反映长期回撤的风险。
• 在资金管理中扮演重要角色：平均回撤是制定资金管理策略的重要参考指标，可以帮助交易者确定合适的仓位大小和止损水平。
• 有助于策略优化：通过分析平均回撤，交易者可以识别策略中的弱点，并进行相应的优化，以降低风险并提高收益。
• 不同资产类别的差异：不同资产类别的平均回撤可能存在显著差异。例如，股票的平均回撤通常高于债券。
• 与波动率相关性：平均回撤与市场波动率呈正相关关系，波动率越高，平均回撤通常越大。
• 受市场崩盘影响：市场崩盘事件可能会导致平均回撤显著增加，因此需要关注极端市场事件的影响。
• 可以用于投资组合优化：通过控制投资组合的平均回撤，可以构建更稳健的投资组合。
• 与风险偏好相关：交易者的风险偏好会影响其对平均回撤的容忍程度。
• 需要结合历史数据分析：平均回撤的计算需要基于历史数据，因此历史数据的质量和代表性至关重要。

使用方法

计算平均回撤的步骤如下：

1. **获取历史收益率数据：** 首先需要获取一段时间内的每日（或其他时间单位）收益率数据。收益率的计算公式为：（当日价格 - 前一日价格）/ 前一日价格。 2. **计算峰值：** 从第一个数据点开始，记录到目前为止的最高价值，作为峰值。 3. **计算回撤：** 对于每个数据点，计算回撤幅度，即（峰值 - 当前价格）/ 峰值。 4. **记录所有回撤：** 记录所有计算得到的回撤幅度。 5. **计算平均值：** 将所有记录的回撤幅度加总，然后除以回撤事件的数量，得到平均回撤。

例如，假设一个交易策略在过去10个交易日内的收益率如下：1%，-2%，3%，-1%，-3%，2%，1%，-4%，5%，-1%。

| 日期 | 收益率 | 峰值 | 回撤 | |---|---|---|---| | 1 | 1% | 1.01 | 0% | | 2 | -2% | 1.01 | 2% | | 3 | 3% | 1.04 | 0% | | 4 | -1% | 1.04 | 1% | | 5 | -3% | 1.04 | 3% | | 6 | 2% | 1.06 | 0% | | 7 | 1% | 1.07 | 0% | | 8 | -4% | 1.07 | 4% | | 9 | 5% | 1.12 | 0% | | 10 | -1% | 1.12 | 1% |

从上表可以看出，该策略的回撤幅度分别为：0%，2%，0%，1%，3%，0%，0%，4%，0%，1%。

平均回撤 = (0% + 2% + 0% + 1% + 3% + 0% + 0% + 4% + 0% + 1%) / 10 = 1.1%

因此，该策略的平均回撤为1.1%。

在交易平台中，通常会提供计算平均回撤的工具或指标。交易者也可以使用电子表格软件（如Microsoft Excel）或编程语言（如Python）进行计算。

相关策略

平均回撤可以与其他策略结合使用，以优化交易策略的风险和收益特征。

• **止损策略：** 基于平均回撤设置止损水平，可以有效地控制潜在损失。例如，可以将止损水平设置为平均回撤的1.5倍或2倍。
• **仓位管理策略：** 根据平均回撤调整仓位大小，可以降低策略的整体风险。例如，在平均回撤较高的情况下，可以减小仓位大小。
• **动态仓位调整策略：** 根据市场波动性和平均回撤，动态调整仓位大小。例如，在市场波动性较高且平均回撤较大时，减小仓位大小；在市场波动性较低且平均回撤较小时，增大仓位大小。
• **组合策略：** 将不同的交易策略组合起来，以降低整体风险并提高收益。例如，可以将一个高收益高风险的策略与一个低收益低风险的策略组合起来，以实现风险和收益的平衡。
• **趋势跟踪策略：** 平均回撤可以帮助评估趋势跟踪策略的风险。在趋势跟踪策略中，如果平均回撤较高，则可能需要调整参数或采用更严格的风险管理措施。
• **均值回归策略：** 平均回撤可以帮助评估均值回归策略的风险。在均值回归策略中，如果平均回撤较高，则可能需要调整参数或采用更严格的风险管理措施。
• **马丁格尔策略：** 马丁格尔策略是一种高风险的交易策略，平均回撤可以帮助评估其潜在风险。在使用马丁格尔策略时，需要特别关注平均回撤，并采取严格的风险管理措施。
• **反马丁格尔策略：** 反马丁格尔策略是一种低风险的交易策略，平均回撤可以帮助评估其潜在收益。在使用反马丁格尔策略时，可以根据平均回撤调整仓位大小。
• **与技术分析结合：** 将平均回撤与其他技术分析指标（如移动平均线、相对强弱指数等）结合使用，可以更全面地评估交易机会。
• **与基本面分析结合：** 将平均回撤与其他基本面分析指标（如市盈率、市净率等）结合使用，可以更全面地评估投资价值。
• **与机器学习结合：** 使用机器学习算法预测平均回撤，可以提高风险管理和交易决策的准确性。
• **与蒙特卡洛模拟结合：** 使用蒙特卡洛模拟预测未来平均回撤，可以更好地评估策略的潜在风险。
• **与压力测试结合：** 对策略进行压力测试，以评估其在极端市场条件下的表现，并分析平均回撤的变化。
• **与情景分析结合：** 对策略进行情景分析，以评估其在不同市场情景下的表现，并分析平均回撤的变化。

二元期权交易中，根据平均回撤调整策略参数和仓位大小，可以有效地控制风险并提高收益。

平均回撤示例数据

策略名称	平均回撤 (%)	最大回撤 (%)	夏普比率	索提诺比率
策略A	5.2	12.5	0.85	1.2
策略B	3.1	8.0	1.1	1.5
策略C	7.8	15.0	0.6	0.9
策略D	2.5	6.5	1.3	1.8

立即开始交易

注册IQ Option (最低入金 $10) 开设Pocket Option账户 (最低入金 $5)

加入我们的社区

关注我们的Telegram频道 @strategybin，获取： ✓ 每日交易信号 ✓ 独家策略分析 ✓ 市场趋势警报 ✓ 新手教学资料