ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC)

ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki emtia vadeli işlemler ve opsiyon piyasalarının düzenlenmesinden sorumlu bağımsız bir federal ajanstır. 1974 tarihli Emtia Borsası Yasası ile kurulan CFTC, piyasaların bütünlüğünü korumak, yatırımcıları dolandırıcılıktan ve manipülasyondan korumak ve fiyat keşfini teşvik etmek gibi önemli görevleri üstlenir. Özellikle ikili opsiyonlar gibi türev ürünler, CFTC’nin denetimi altındadır ve bu piyasaların şeffaflığı ve güvenilirliği konusunda önemli bir rol oynar.

Tarihçe ve Kuruluş

CFTC'nin kökleri, 1922'de kurulan Grain Futures Administration (Tahıl Vadeli İşlemler İdaresi)'ne kadar uzanır. 1936'da Commodity Exchange Administration (Emtia Borsası İdaresi) olarak yeniden adlandırılan bu kurum, daha geniş bir emtia yelpazesini düzenlemeye başladı. 1974'te ise Emtia Borsası Yasası ile günümüzdeki CFTC adını alarak yetki alanı genişletildi. Bu yasa, emtia vadeli işlemlerinin ve opsiyonlarının düzenlenmesi için kapsamlı bir çerçeve oluşturdu.

CFTC’nin kuruluşu, özellikle 1929 Büyük Buhranı sonrasında ortaya çıkan piyasa istikrarsızlıklarına ve dolandırıcılık vakalarına bir yanıt olarak gelişmiştir. Amaç, emtia piyasalarının daha güvenli, şeffaf ve adil bir şekilde işlemesini sağlamaktı.

Görev ve Yetkiler

CFTC’nin temel görev ve yetkileri şunlardır:

**Piyasa Düzenlemesi:** CFTC, emtia vadeli işlemlerini, opsiyonlarını ve takas anlaşmalarını düzenler. Bu düzenlemeler, borsaların ve takas kuruluşlarının faaliyetlerini, üyelik standartlarını ve işlem uygulamalarını kapsar.
**Yatırımcı Koruması:** CFTC, yatırımcıları dolandırıcılık, manipülasyon ve diğer kötü niyetli uygulamalardan korumak için çalışır. Bu amaçla, kayıtlı varlık yöneticilerini denetler, şikayetleri inceler ve yasa ihlallerine karşı yaptırımlar uygular.
**Piyasa Gözetimi:** CFTC, emtia piyasalarını sürekli olarak izler ve olası manipülasyonları veya piyasa suiistimallerini tespit etmek için veri analizi yapar.
**Fiyat Keşfi:** CFTC, emtia fiyatlarının adil ve şeffaf bir şekilde belirlenmesini teşvik eder. Bu, piyasaların etkin bir şekilde işlemesini ve kaynakların verimli bir şekilde tahsis edilmesini sağlar.
**Uluslararası İşbirliği:** CFTC, diğer ülkelerdeki düzenleyici kurumlarla işbirliği yaparak küresel emtia piyasalarının düzenlenmesini ve denetlenmesini destekler.

Düzenlenen Piyasalar

CFTC'nin düzenlediği başlıca piyasalar şunlardır:

**Vadeli İşlemler Borsaları:** Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange (ICE) gibi büyük vadeli işlemler borsaları CFTC tarafından denetlenir.
**Opsiyon Borsaları:** CME Group, ICE Futures U.S. gibi opsiyon borsaları da CFTC'nin yetki alanındadır.
**Takas Kuruluşları:** Takas kuruluşları, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin güvenli bir şekilde yerine getirilmesini sağlar ve CFTC tarafından düzenlenir.
**Perakende Emtia İşlemleri:** CFTC, bireysel yatırımcıların katıldığı perakende emtia işlemleri piyasalarını da düzenler. Bu piyasalar, forex ve ikili opsiyonlar gibi ürünleri içerir.
**Sanjal Vadeli İşlemler (Swaplar):** 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası ile CFTC'nin swaplar üzerindeki denetimi artırılmıştır.

İkili Opsiyonlar ve CFTC

İkili opsiyonlar, bir varlığın fiyatının belirli bir süre içinde belirli bir seviyenin üzerinde veya altında olup olmayacağına dair bir tahminde bulunmayı içeren bir tür finansal türevdir. Bu ürünler, yüksek kaldıraç ve hızlı kar potansiyeli sunmalarına rağmen, aynı zamanda yüksek risk taşırlar.

CFTC, ikili opsiyonlar piyasasının düzenlenmesinde önemli bir rol oynar. Özellikle, aşağıdaki konularda düzenlemeler ve denetimler yapar:

**Kayıt ve Lisanslama:** İkili opsiyon ticareti yapan aracı kurumların CFTC'ye kaydolması ve lisans alması gerekmektedir.
**Yatırımcı Koruması:** CFTC, yatırımcıların dolandırıcılıktan ve manipülasyondan korunmasını sağlamak için sıkı kurallar uygular.
**Şeffaflık:** CFTC, ikili opsiyon platformlarının işlem koşullarını ve risk uyarılarını şeffaf bir şekilde sunmasını zorunlu kılar.
**Piyasa Manipülasyonu:** CFTC, ikili opsiyon piyasasında manipülasyonu önlemek için sürekli olarak izleme yapar ve yasa ihlallerine karşı yaptırımlar uygular.

Son yıllarda, CFTC, yasa dışı ikili opsiyon platformlarına karşı birçok dava açmış ve önemli miktarda para cezası kesmiştir. Bu işlemler, genellikle dolandırıcılık ve yatırımcıların mağdur edilmesi gibi suçlamalarla sonuçlanmıştır.

Dodd-Frank Yasası ve CFTC

2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, CFTC'nin yetki alanını ve denetim gücünü önemli ölçüde artırmıştır. Bu yasanın getirdiği başlıca değişiklikler şunlardır:

**Swapların Düzenlenmesi:** Dodd-Frank Yasası, daha önce büyük ölçüde düzenlenmemiş olan swap piyasasının düzenlenmesini CFTC'ye vermiştir. Bu, finansal istikrarı artırmak ve sistemik riski azaltmak amacıyla yapılmıştır.
**Pozisyon Limitleri:** CFTC, belirli emtia vadeli işlemlerinde pozisyon limitleri belirleyerek piyasa manipülasyonunu önlemeyi amaçlamaktadır.
**Takas Zorunluluğu:** Dodd-Frank Yasası, belirli swap sözleşmelerinin takas kuruluşları aracılığıyla takas edilmesini zorunlu kılmıştır. Bu, karşı taraf riskini azaltır ve piyasa şeffaflığını artırır.
**Yatırımcı Koruması:** Yasa, yatırımcı korumasını güçlendirmek için CFTC'ye ek yetkiler vermiştir.

CFTC'nin Yapısı ve Yönetimi

CFTC, beş komisyonerden oluşan bir kurul tarafından yönetilir. Komisyonerler, ABD Başkanı tarafından atanır ve Senato tarafından onaylanır. Komisyonun Başkanı, ajansın genel yönetiminden ve politikasından sorumludur.

CFTC'nin temel bölümleri şunlardır:

**Bölüm Direktörlüğü:** Piyasa gözetimi, hukuk, operasyonlar ve teknoloji gibi çeşitli alanlarda uzmanlaşmış bölümlerden oluşur.
**Dava ve Uygulama Bölümü:** Yasa ihlallerini araştırır ve dava açar.
**Piyasa Gözetim Bölümü:** Piyasaları izler ve manipülasyonları tespit eder.
**Hukuk Bölümü:** Yasal konularda danışmanlık yapar ve düzenlemeler hazırlar.

CFTC ve Diğer Düzenleyici Kurumlar

CFTC, ABD'deki diğer finansal düzenleyici kurumlarla yakın işbirliği içinde çalışır. Bunlar arasında:

**Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC):** SEC, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler piyasalarını düzenler. CFTC ve SEC, yetki alanları kesiştiğinde işbirliği yapar.
**Federal Rezerv Sistemi:** Federal Rezerv, ABD'nin merkez bankasıdır ve para politikasını yürütür. CFTC ve Federal Rezerv, finansal istikrarı korumak için işbirliği yapar.
**Federal Mevduat Sigortası Kurumu (FDIC):** FDIC, bankaların mevduatlarını sigortalar ve bankacılık sisteminin istikrarını korur. CFTC ve FDIC, finansal piyasaların düzenlenmesi konusunda işbirliği yapar.

Gelecek Perspektifler

CFTC, finansal piyasaların hızla değişen doğasına uyum sağlamak için sürekli olarak gelişmektedir. Özellikle, kripto para ve blockchain teknolojilerinin yükselişi, CFTC için yeni zorluklar ve fırsatlar sunmaktadır. CFTC, bu yeni teknolojilerin düzenlenmesi ve yatırımcıların korunması konularında çalışmalarını yoğunlaştırmıştır.

Ayrıca, CFTC, yapay zeka ve makine öğrenimi gibi yeni teknolojileri kullanarak piyasa gözetimini ve dolandırıcılık tespitini geliştirmeyi planlamaktadır. Bu teknolojiler, piyasalardaki anormallikleri daha hızlı ve doğru bir şekilde tespit etmeye yardımcı olabilir.

İlgili Stratejiler, Teknik Analiz ve Hacim Analizi

**Trend Takibi:** Piyasaların yönünü belirleyerek işlem yapmak.
**Ayrışma (Breakout) Stratejisi:** Direnç veya destek seviyelerinin kırılmasıyla işlem yapmak.
**Ortalama Geri Dönüş (Mean Reversion):** Fiyatların ortalamaya dönme eğilimini kullanarak işlem yapmak.
**Momentum Trading:** Güçlü trendleri takip ederek işlem yapmak.
**Arbitraj:** Farklı piyasalardaki fiyat farklılıklarından yararlanarak kar elde etmek.
**Fibonacci Düzeltmeleri:** Potansiyel destek ve direnç seviyelerini belirlemek için kullanmak.
**Hareketli Ortalamalar:** Trendleri belirlemek ve sinyaller üretmek için kullanmak.
**RSI (Göreceli Güç Endeksi):** Aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek için kullanmak.
**MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama):** Trend değişikliklerini ve momentumu belirlemek için kullanmak.
**Bollinger Bantları:** Volatiliteyi ölçmek ve potansiyel işlem sinyalleri belirlemek için kullanmak.
**Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat (VWAP):** Gün içi işlem stratejileri için önemli bir gösterge.
**On Balance Volume (OBV):** Fiyat hareketi ile hacim arasındaki ilişkiyi analiz etmek.
**Chaikin Para Akışı (CMF):** Para akışını ölçmek ve trendleri belirlemek için kullanmak.
**İşlem Hacmi Analizi:** Piyasadaki ilgi ve momentumu ölçmek.
**Akkümülasyon/Dağılım Hattı:** Büyük oyuncuların alım veya satım baskısını belirlemek.

Bağlantılar

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri

ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC)

Contents